Target Corp. (NYSE:TGT)

総資産回転率は、2020年から2023年にかけて一貫して上昇傾向にあり、2023年には2.05に達した。しかし、2024年には1.94に低下し、2025年には1.84へとさらに減少している。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示している。

負債資本比率

2020年から2021年にかけては低下したが、2022年以降は上昇傾向にある。2023年には1.44に達し、2024年には1.19に低下、2025年には1.09となった。調整後の負債資本比率も同様のパターンを示している。

有利子負債比率は、2020年から2023年にかけて上昇し、2023年には1.42に達した。2024年には1.24に低下し、2025年には1.17となった。調整後の有利子負債比率も同様の傾向を示している。

総資本に対する負債比率

2020年から2023年にかけて上昇傾向にある。2023年には0.59に達し、2024年には0.54に低下、2025年には0.52となった。調整後の総資本に対する負債比率も同様のパターンを示している。

財務レバレッジ比率は、2020年から2023年にかけて上昇し、2023年には4.75に達した。2024年には4.12に低下し、2025年には3.94となった。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示している。

純利益率

2020年から2022年にかけて上昇し、2022年には6.55%に達した。しかし、2023年には2.55%に大幅に低下し、2024年には3.85%に回復、2025年には3.84%となった。調整後の純利益率も同様のパターンを示している。

自己資本利益率は、2020年から2022年にかけて上昇し、2022年には54.15%に達した。2023年には24.75%に大幅に低下し、2024年には30.81%に回復、2025年には27.89%となった。調整後の自己資本利益率も同様のパターンを示している。

総資産利益率

2020年から2022年にかけて上昇し、2022年には12.91%に達した。しかし、2023年には5.21%に大幅に低下し、2024年には7.48%に回復、2025年には7.08%となった。調整後の総資産利益率も同様のパターンを示している。

過去5年間の財務データに基づき、分析を行う。

売り上げ高

売り上げ高は、2020年から2022年にかけて増加傾向にある。2021年には935億6100万米ドルに、2022年には1060億500万米ドルに増加した。2023年には1091億2000万米ドルとピークに達した後、2024年には1074億1200万米ドル、2025年には1065億6600万米ドルと減少している。全体としては、成長が鈍化している傾向が見られる。

総資産

総資産は、2020年から2024年まで一貫して増加している。2020年の427億7900万米ドルから、2024年には553億5600万米ドルに増加した。2025年には577億6900万米ドルと、さらに増加している。資産規模は拡大傾向にある。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年から2023年にかけて上昇傾向にある。2020年の1.83から、2023年には2.05に増加した。しかし、2024年には1.94、2025年には1.84と低下している。資産効率は、ピーク時から低下している。

調整後総資産

調整後総資産は、総資産と同様に、2020年から2024年まで一貫して増加している。2020年の427億7100万米ドルから、2024年には553億4800万米ドルに増加した。2025年には577億5900万米ドルと、さらに増加している。調整後資産規模も拡大傾向にある。

総資産回転率(調整後)

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様に、2020年から2023年にかけて上昇傾向にある。2020年の1.83から、2023年には2.05に増加した。しかし、2024年には1.94、2025年には1.85と低下している。調整後資産効率も、ピーク時から低下している。

総資産の増加と、総資産回転率の低下から、資産を効率的に活用して収益を上げている能力が低下している可能性が示唆される。売り上げ高の成長が鈍化していることも、この傾向を裏付けている。

財務データに基づき、過去5年間の負債および資本構成の推移を分析します。

総負債

総負債は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にありました。2020年の11499百万米ドルから2023年には16139百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には16038百万米ドルとわずかに減少、2025年には15940百万米ドルと更なる減少が見られます。

株主資本

株主資本は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、11833百万米ドルから14440百万米ドルとなりました。その後、2022年には12827百万米ドルと減少しましたが、2024年には13432百万米ドル、2025年には14666百万米ドルと再び増加傾向にあります。

負債資本比率

負債資本比率は、2020年の0.97から2021年には0.88へと低下しました。しかし、2022年には1.07、2023年には1.44と上昇し、負債の比率が増加しました。2024年には1.19、2025年には1.09と低下傾向に転じています。

調整後総負債

調整後総負債は、2020年から2023年まで一貫して増加し、13974百万米ドルから19073百万米ドルへと増加しました。2024年には19646百万米ドル、2025年には19875百万米ドルと、増加の勢いは鈍化しています。

調整済み株主資本

調整済み株主資本は、2020年から2021年にかけて増加し、12947百万米ドルから15410百万米ドルとなりました。その後、2022年には14388百万米ドルと減少しましたが、2024年には15904百万米ドル、2025年には16959百万米ドルと増加しています。

有利子負債比率(調整後)

有利子負債比率(調整後)は、2020年の1.08から2021年には0.98へと低下しました。しかし、2022年には1.14、2023年には1.42と上昇し、負債の比率が増加しました。2024年には1.24、2025年には1.17と低下傾向にあります。

全体として、2020年から2023年までは負債が増加し、株主資本の変動はあったものの、負債資本比率および有利子負債比率(調整後)の上昇が見られました。しかし、2024年と2025年には負債の増加が鈍化し、株主資本が増加傾向に転じ、負債資本比率および有利子負債比率(調整後)が低下しており、財務レバレッジが改善している可能性があります。

財務データに基づき、過去5年間の負債および資本構成の推移を分析します。

総負債

総負債は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の11499百万米ドルから2023年には16139百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には16038百万米ドルとわずかに減少、2025年には15940百万米ドルと更なる減少が見られます。

総資本金

総資本金は、2020年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の23332百万米ドルから2025年には30606百万米ドルへと増加しています。この増加は、企業の成長と資本の蓄積を示唆しています。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、2020年の0.49から2023年には0.59へと上昇しました。これは、負債が資本に対して相対的に増加していることを示しています。2024年には0.54に低下し、2025年には0.52に低下しており、負債比率の上昇傾向は鈍化しています。

調整後総負債

調整後総負債は、総負債と同様に、2020年から2023年まで増加傾向にあります。2020年の13974百万米ドルから2023年には19073百万米ドルへと増加しました。2024年には19646百万米ドル、2025年には19875百万米ドルと、増加のペースは鈍化しています。

調整後総資本

調整後総資本は、総資本金と同様に、2020年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の26921百万米ドルから2025年には36834百万米ドルへと増加しています。調整後資本の増加は、企業の財務基盤の強化を示唆しています。

総資本に対する負債比率(調整後)

調整後の総資本に対する負債比率は、2020年の0.52から2023年には0.59へと上昇しました。これは、調整後負債が調整後資本に対して相対的に増加していることを示しています。2024年には0.55に低下し、2025年には0.54に低下しており、調整後負債比率の上昇傾向は鈍化しています。調整後の負債比率は、総資本に対する負債比率と類似した傾向を示しています。

全体として、負債は増加傾向にありましたが、資本の増加により負債比率は一定の範囲内で推移しています。2023年以降は負債の増加ペースが鈍化しており、財務リスクの管理に注力している可能性があります。

総資産は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の42,779百万米ドルから2024年には55,356百万米ドルへと増加し、その後2025年には57,769百万米ドルに達しています。しかし、2022年から2023年の間にはわずかな減少が見られます。

株主資本は、2020年から2021年にかけて大幅に増加しましたが、その後2022年には減少しました。2021年には14,440百万米ドルに達しましたが、2022年には12,827百万米ドルに低下しました。2023年にはさらに減少して11,232百万米ドルとなりましたが、2024年には13,432百万米ドルに回復し、2025年には14,666百万米ドルへと増加しています。

財務レバレッジ比率は、2020年の3.62から2023年には4.75へと上昇しました。これは、負債に対する資本の割合が増加していることを示唆しています。2024年には4.12に低下しましたが、2025年には3.94に減少しています。

調整後総資産は、総資産と同様に、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の42,771百万米ドルから2024年には55,348百万米ドルへと増加し、その後2025年には57,759百万米ドルに達しています。総資産の推移とほぼ一致しています。

調整済み株主資本は、株主資本と同様のパターンを示しています。2020年から2021年にかけて増加し、その後2022年に減少しました。2021年には15,410百万米ドルに達しましたが、2022年には14,388百万米ドルに低下しました。2023年には13,422百万米ドルに減少した後、2024年には15,904百万米ドルに回復し、2025年には16,959百万米ドルへと増加しています。

調整後の財務レバレッジ比率は、財務レバレッジ比率と同様に、2020年から2023年にかけて上昇しました。2020年の3.3から2023年には3.97へと上昇しましたが、2024年には3.48に低下し、2025年には3.41に減少しています。調整後の財務レバレッジ比率は、全体的に通常の財務レバレッジ比率よりも低い水準で推移しています。

総資産

2020年から2025年にかけて増加傾向。2022年から2023年にかけて一時的な減少。

株主資本

2020年から2021年にかけて増加、その後2022年と2023年にかけて減少。2024年と2025年にかけて回復傾向。

財務レバレッジ比率

2020年から2023年にかけて上昇、その後2024年と2025年にかけて低下。

調整後総資産

総資産と同様の傾向。

調整済み株主資本

株主資本と同様の傾向。

調整後財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率と同様の傾向だが、水準は低い。

当期純利益は、2020年から2022年にかけて顕著な増加傾向を示しました。2020年の3281百万米ドルから、2022年には6946百万米ドルへと倍増近くに達しています。しかし、2023年には2780百万米ドルと大幅に減少し、その後2024年には4138百万米ドル、2025年には4091百万米ドルと回復基調にありますが、2022年の水準には達していません。

売り上げ高は、2020年の78112百万米ドルから2022年の106005百万米ドルまで一貫して増加しました。2023年には109120百万米ドルと過去最高を記録しましたが、2024年には107412百万米ドル、2025年には106566百万米ドルと若干の減少が見られます。全体としては、高い水準で推移していると言えます。

純利益率は、2020年の4.2%から2022年には6.55%と上昇しました。しかし、2023年には2.55%と大幅に低下し、2024年には3.85%、2025年には3.84%と回復していますが、2022年の水準を下回っています。純利益率の変動は、当期純利益と売り上げ高の変動に連動していると考えられます。

調整後純利益も、当期純利益と同様に、2020年から2022年にかけて増加傾向にあります。2020年の3384百万米ドルから、2022年には7671百万米ドルへと増加しました。2023年には3496百万米ドルと減少しましたが、2024年には4395百万米ドル、2025年には3913百万米ドルと回復しています。

当期純利益率(調整後)は、純利益率と同様の傾向を示しています。2020年の4.33%から2022年には7.24%と上昇し、2023年には3.2%と大幅に低下しました。2024年には4.09%、2025年には3.67%と回復していますが、2022年の水準には達していません。調整後の指標も、調整前と同様に、2023年の落ち込みと、その後の回復傾向を示しています。

当期純利益

2020年から2022年にかけて増加、2023年に大幅減少し、その後回復。

売り上げ高

一貫して増加傾向にあるが、2023年をピークに若干減少。

純利益率

当期純利益の変動に連動し、2023年に大幅低下、その後回復。

調整後純利益

当期純利益と同様の傾向。

当期純利益率(調整後)

純利益率と同様の傾向。

当期純利益は、2020年から2022年にかけて顕著な増加傾向を示し、2022年にはピークに達した。しかし、2023年には大幅に減少し、2024年にかけて回復基調にあるものの、2022年の水準には至っていない。2025年には、2024年とほぼ同等の水準を維持している。

株主資本は、2020年から2021年にかけて増加したが、2022年には減少に転じている。その後、2024年にかけて再び増加し、2025年にはさらに増加している。全体として、株主資本は緩やかな増加傾向にあると言える。

自己資本利益率は、当期純利益の変動に連動して推移しており、2022年にピークを記録した後、2023年に大幅に低下した。2024年には回復しているが、2022年の水準を下回っている。2025年には、2024年とほぼ同等の水準を維持している。

調整後純利益は、当期純利益と同様に、2020年から2022年にかけて増加し、2023年に減少した。2024年には回復し、2025年には若干減少している。調整後純利益の変動は、当期純利益の変動とほぼ一致している。

調整済み株主資本は、株主資本と同様に、2020年から2021年にかけて増加し、2022年に減少した。その後、2024年にかけて増加し、2025年にはさらに増加している。調整済み株主資本の推移は、株主資本の推移と類似している。

自己資本利益率(調整後)は、自己資本利益率と同様の傾向を示しており、2022年にピークを記録した後、2023年に大幅に低下した。2024年には回復しているが、2022年の水準を下回っている。2025年には、2024年と比較して低下している。

当期純利益

2020年から2022年にかけて増加、2023年に大幅減少し、2024年に回復。2025年は2024年と同程度。

株主資本

2020年から2021年にかけて増加、2022年に減少、2024年にかけて増加。2025年はさらに増加。

自己資本利益率

当期純利益の変動に連動。2022年にピーク、2023年に大幅低下、2024年に回復。2025年は2024年と同程度。

調整後純利益

当期純利益と同様の変動。2025年は若干減少。

調整済み株主資本

株主資本と同様の変動。2025年はさらに増加。

自己資本利益率(調整後)

自己資本利益率と同様の傾向。2025年は2024年と比較して低下。

当期純利益は、2020年から2022年にかけて顕著な増加傾向を示しました。2020年の3281百万米ドルから2022年には6946百万米ドルへと、約2倍以上に増加しています。しかし、2023年には2780百万米ドルと大幅に減少し、その後2024年には4138百万米ドル、2025年には4091百万米ドルと回復傾向にあるものの、2022年の水準には達していません。

総資産は、2020年から2025年にかけて一貫して増加しています。2020年の42779百万米ドルから2025年には57769百万米ドルへと、約35%増加しています。増加率は年によって変動しており、2021年から2022年にかけての増加が特に顕著です。

総資産利益率は、当期純利益の変動に連動して推移しています。2022年には12.91%とピークに達しましたが、2023年には5.21%と大幅に低下しました。2024年には7.48%に回復し、2025年には7.08%となっています。全体として、利益率の変動幅は大きくなっています。

調整後純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2020年から2022年にかけて増加し、2023年に減少し、その後2024年と2025年にかけて回復しています。調整後純利益の数値は、当期純利益の数値とほぼ同等です。

調整後総資産は、総資産と同様に一貫して増加しています。2020年の42771百万米ドルから2025年には57759百万米ドルへと、約35%増加しています。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率とほぼ一致しています。

総資産利益率(調整後)は、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2022年には14.26%とピークに達しましたが、2023年には6.56%と大幅に低下しました。2024年には7.94%に回復し、2025年には6.77%となっています。調整後の利益率も、調整前と同様に変動幅が大きくなっています。

総資産利益率と調整後総資産利益率の比較

総資産利益率と調整後総資産利益率は、数値が非常に近く、調整による影響は限定的であると考えられます。

全体的な傾向

全体として、資産は着実に増加しているものの、利益は変動しており、特に2023年に大きな落ち込みが見られます。2024年と2025年には回復傾向にあるものの、2022年の水準には達していません。利益率の変動は、収益性に対する潜在的なリスクを示唆しています。