Stock Analysis on Net
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Target Corp. (NYSE:TGT)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Target Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2025/02/01 27.89% = 7.08% × 3.94
2024/02/03 30.81% = 7.48% × 4.12
2023/01/28 24.75% = 5.21% × 4.75
2022/01/29 54.15% = 12.91% × 4.20
2021/01/30 30.25% = 8.52% × 3.55
2020/02/01 27.73% = 7.67% × 3.62

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).

2025年にかけて株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定される収益性の低下です。

ROEを3つの要素に分解

Target Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2025/02/01 27.89% = 3.84% × 1.84 × 3.94
2024/02/03 30.81% = 3.85% × 1.94 × 4.12
2023/01/28 24.75% = 2.55% × 2.05 × 4.75
2022/01/29 54.15% = 6.55% × 1.97 × 4.20
2021/01/30 30.25% = 4.67% × 1.83 × 3.55
2020/02/01 27.73% = 4.20% × 1.83 × 3.62

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).

2025年にかけて株主資本利益率(ROE)が低下する主な理由は、資産回転率で測定される効率の低下です。

ROEを5つの要素に分解

Target Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2025/02/01 27.89% = 0.78 × 0.93 × 5.32% × 1.84 × 3.94
2024/02/03 30.81% = 0.78 × 0.91 × 5.40% × 1.94 × 4.12
2023/01/28 24.75% = 0.81 × 0.88 × 3.57% × 2.05 × 4.75
2022/01/29 54.15% = 0.78 × 0.95 × 8.80% × 1.97 × 4.20
2021/01/30 30.25% = 0.79 × 0.85 × 6.97% × 1.83 × 3.55
2020/02/01 27.73% = 0.78 × 0.90 × 5.99% × 1.83 × 3.62

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).

2025年にかけて株主資本利益率(ROE)が低下する主な理由は、資産回転率で測定される効率の低下です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Target Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2025/02/01 7.08% = 3.84% × 1.84
2024/02/03 7.48% = 3.85% × 1.94
2023/01/28 5.21% = 2.55% × 2.05
2022/01/29 12.91% = 6.55% × 1.97
2021/01/30 8.52% = 4.67% × 1.83
2020/02/01 7.67% = 4.20% × 1.83

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).

2025年にかけて総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、資産回転率の低下です。

ROAを4つの要素に分解

Target Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2025/02/01 7.08% = 0.78 × 0.93 × 5.32% × 1.84
2024/02/03 7.48% = 0.78 × 0.91 × 5.40% × 1.94
2023/01/28 5.21% = 0.81 × 0.88 × 3.57% × 2.05
2022/01/29 12.91% = 0.78 × 0.95 × 8.80% × 1.97
2021/01/30 8.52% = 0.79 × 0.85 × 6.97% × 1.83
2020/02/01 7.67% = 0.78 × 0.90 × 5.99% × 1.83

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).

2025年にかけて総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、資産回転率で測定される効率の低下です。

当期純利益率の分解

Target Corp.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2025/02/01 3.84% = 0.78 × 0.93 × 5.32%
2024/02/03 3.85% = 0.78 × 0.91 × 5.40%
2023/01/28 2.55% = 0.81 × 0.88 × 3.57%
2022/01/29 6.55% = 0.78 × 0.95 × 8.80%
2021/01/30 4.67% = 0.79 × 0.85 × 6.97%
2020/02/01 4.20% = 0.78 × 0.90 × 5.99%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).

2025年度の純利益率が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。