財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Target Corp.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2026/01/31 | 2025/02/01 | 2024/02/03 | 2023/01/28 | 2022/01/29 | 2021/01/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | |||||||
| 総資産 | 59,490) | 57,769) | 55,356) | 53,335) | 53,811) | 51,248) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 5,488) | 4,762) | 3,805) | 2,229) | 5,911) | 8,511) | |
| 営業資産 | 54,002) | 53,007) | 51,551) | 51,106) | 47,900) | 42,737) | |
| 営業負債 | |||||||
| 総負債 | 43,325) | 43,103) | 41,924) | 42,103) | 40,984) | 36,808) | |
| レス： 長期借入金およびその他の借入金の現在の部分 | 2,130) | 1,636) | 1,116) | 130) | 171) | 1,144) | |
| レス： 長期借入金およびその他の借入金(当期部分を除く) | 14,326) | 14,304) | 14,922) | 16,009) | 13,549) | 11,536) | |
| 営業負債 | 26,869) | 27,163) | 25,886) | 25,964) | 27,264) | 24,128) | |
| 純営業資産1 | 27,133) | 25,844) | 25,665) | 25,142) | 20,636) | 18,609) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 1,289) | 179) | 523) | 4,506) | 2,027) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 4.87% | 0.70% | 2.06% | 19.69% | 10.33% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 6.21% | 11.49% | -0.39% | 20.71% | 5.32% | |
| Walmart Inc. | 8.91% | 5.23% | 6.15% | 0.02% | 1.09% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | |||||||
| 生活必需品の流通・小売 | 0.00% | 4.68% | 6.12% | 2.78% | 4.30% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | |||||||
| 生活必需品 | 0.00% | 7.28% | 1.15% | 2.58% | 7.61% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2026-01-31), 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30).
1 2026 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 54,002 – 26,869 = 27,133
2 2026 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2026 – 純営業資産2025
= 27,133 – 25,844 = 1,289
3 2026 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,289 ÷ [(27,133 + 25,844) ÷ 2] = 4.87%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年から2026年にかけて一貫して増加傾向にあります。2022年の20,636百万米ドルから、2026年には27,133百万米ドルへと、5年で約31.5%の増加を示しています。増加率は、2022年から2023年にかけて最も大きく、約21.8%の伸びを記録しました。その後は増加率は鈍化していますが、着実な成長を維持しています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2022年から2024年にかけて大幅に増加しました。2022年の2,027百万米ドルから、2024年には5,233百万米ドルへと、約157.8%の増加を記録しました。しかし、2025年には1,790百万米ドルに減少し、2026年には1,289百万米ドルへとさらに減少しています。この減少傾向は、総計計上額の変動が大きいため、今後の動向を注視する必要があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年から2024年にかけて大きく変動しています。2022年には10.33%でしたが、2023年には19.69%へと大幅に上昇しました。その後、2024年には2.06%に低下し、2025年には0.7%と最低値を記録しました。2026年には4.87%に回復していますが、依然として過去の数値と比較すると低い水準にあります。発生率の変動は、総計計上額の変動と関連している可能性があり、詳細な分析が必要です。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Target Corp.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2026/01/31 | 2025/02/01 | 2024/02/03 | 2023/01/28 | 2022/01/29 | 2021/01/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期純利益 | 3,705) | 4,091) | 4,138) | 2,780) | 6,946) | 4,368) | |
| レス： 営業活動による現金 | 6,562) | 7,367) | 8,621) | 4,018) | 8,625) | 10,525) | |
| レス： 投資活動に使用したキャッシュ | (3,649) | (2,860) | (4,760) | (5,504) | (3,154) | (2,591) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 792) | (416) | 277) | 4,266) | 1,475) | (3,566) | |
| 財務比率 | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 2.99% | -1.62% | 1.09% | 18.64% | 7.52% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.37% | 2.33% | 1.10% | 14.69% | -2.96% | |
| Walmart Inc. | 4.75% | 3.34% | 0.87% | 0.47% | -3.77% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | |||||||
| 生活必需品の流通・小売 | 0.00% | 2.27% | 1.06% | 3.13% | -0.42% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | |||||||
| 生活必需品 | 0.00% | 3.80% | -0.17% | 2.27% | 4.81% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2026-01-31), 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30).
1 2026 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 792 ÷ [(27,133 + 25,844) ÷ 2] = 2.99%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年から2026年にかけて一貫して増加傾向にあります。2022年の20,636百万米ドルから、2026年には27,133百万米ドルへと、5年間の期間で約31.5%の増加を示しています。増加率は、2022年から2023年にかけて最も大きく、約21.8%の伸びを記録しました。その後は増加率が鈍化していますが、着実な成長を維持しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、期間を通じて変動が大きくなっています。2022年の1,475百万米ドルから2023年には4,266百万米ドルへと大幅に増加しましたが、2024年には277百万米ドルに減少し、2025年には-416百万米ドルとマイナスに転落しました。2026年には792百万米ドルに回復しています。この変動は、事業活動によるキャッシュフローの不安定性を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2022年の7.52%から2023年には18.64%へと大幅に上昇しました。しかし、2024年には1.09%に低下し、2025年には-1.62%とマイナスに転落しました。2026年には2.99%に回復しています。この発生率の変動は、集計見越計上の変動と相関関係があると考えられます。発生率のマイナス値は、キャッシュフローが純営業資産の増加を十分にカバーできていないことを示しています。
全体として、純営業資産は堅調に成長している一方で、キャッシュフローの状況は不安定であり、注意が必要です。キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率の変動は、事業活動のキャッシュフロー管理における課題を示唆している可能性があります。今後の動向を注視し、キャッシュフローの安定化に向けた取り組みが重要と考えられます。