財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Target Corp.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/02/01 | 2024/02/03 | 2023/01/28 | 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | |||||||
| 総資産 | 57,769) | 55,356) | 53,335) | 53,811) | 51,248) | 42,779) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 4,762) | 3,805) | 2,229) | 5,911) | 8,511) | 2,577) | |
| 営業資産 | 53,007) | 51,551) | 51,106) | 47,900) | 42,737) | 40,202) | |
| 営業負債 | |||||||
| 総負債 | 43,103) | 41,924) | 42,103) | 40,984) | 36,808) | 30,946) | |
| レス： 長期借入金およびその他の借入金の現在の部分 | 1,636) | 1,116) | 130) | 171) | 1,144) | 161) | |
| レス： 長期借入金およびその他の借入金(当期部分を除く) | 14,304) | 14,922) | 16,009) | 13,549) | 11,536) | 11,338) | |
| 営業負債 | 27,163) | 25,886) | 25,964) | 27,264) | 24,128) | 19,447) | |
| 純営業資産1 | 25,844) | 25,665) | 25,142) | 20,636) | 18,609) | 20,755) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 179) | 523) | 4,506) | 2,027) | (2,146) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 0.70% | 2.06% | 19.69% | 10.33% | -10.90% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 6.21% | 11.49% | -0.39% | 20.71% | 5.32% | — | |
| Walmart Inc. | 5.23% | 6.15% | 0.02% | 1.09% | -6.44% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | |||||||
| 生活必需品の流通・小売 | 0.00% | 6.12% | 2.78% | 4.30% | -5.94% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | |||||||
| 生活必需品 | 0.00% | 1.15% | 2.58% | 7.61% | -0.13% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 53,007 – 27,163 = 25,844
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 25,844 – 25,665 = 179
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 179 ÷ [(25,844 + 25,665) ÷ 2] = 0.70%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の18609百万米ドルから、2025年には25844百万米ドルへと、期間全体で約38.9%の増加を示しています。増加率は、2021年から2023年にかけて顕著であり、2023年から2025年にかけては増加ペースが鈍化しています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2021年に-2146百万米ドルとマイナス値を示しましたが、その後、2022年には2027百万米ドル、2023年には4506百万米ドル、2024年には523百万米ドル、2025年には179百万米ドルと増加しました。2021年から2023年にかけて大幅な増加が見られ、2024年以降は減少傾向に転じています。2025年の値は、2021年のマイナス値から大きく改善されましたが、2023年のピークには及びません。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、2021年には-10.9%とマイナス値を示し、2022年には10.33%、2023年には19.69%と大幅に上昇しました。2024年には2.06%に低下し、2025年には0.7%とさらに減少しました。発生率は、2021年から2023年にかけて急増し、その後、2024年と2025年にかけて大幅に低下する傾向を示しています。この変動は、貸借対照表ベースの総計計上額の変動と関連していると考えられます。
全体として、純営業資産は着実に増加している一方で、貸借対照表ベースの総計計上額と発生率は、2021年から2023年にかけて大きく変動し、その後は安定化に向かっていると考えられます。貸借対照表ベースの発生率の低下は、リスク管理の改善や、資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Target Corp.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/02/01 | 2024/02/03 | 2023/01/28 | 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期純利益 | 4,091) | 4,138) | 2,780) | 6,946) | 4,368) | 3,281) | |
| レス： 営業活動による現金 | 7,367) | 8,621) | 4,018) | 8,625) | 10,525) | 7,099) | |
| レス： 投資活動に必要な現金 | (2,860) | (4,760) | (5,504) | (3,154) | (2,591) | (2,944) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (416) | 277) | 4,266) | 1,475) | (3,566) | (874) | |
| 財務比率 | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -1.62% | 1.09% | 18.64% | 7.52% | -18.12% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 0.37% | 2.33% | 1.10% | 14.69% | -2.96% | — | |
| Walmart Inc. | 3.34% | 0.87% | 0.47% | -3.77% | -10.19% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | |||||||
| 生活必需品の流通・小売 | 0.00% | 1.06% | 3.13% | -0.42% | -10.54% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | |||||||
| 生活必需品 | 0.00% | -0.17% | 2.27% | 4.81% | -4.89% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -416 ÷ [(25,844 + 25,665) ÷ 2] = -1.62%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の18609百万米ドルから、2025年には25844百万米ドルへと、5年間で約38.3%の増加を示しています。増加率は、2021年から2023年にかけて顕著であり、2023年から2025年にかけては増加ペースが鈍化しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2021年に-3566百万米ドルとマイナスを示し、その後、2022年に1475百万米ドルとプラスに転換しました。2023年には4266百万米ドルと大幅に増加し、2024年には277百万米ドルへと減少、そして2025年には-416百万米ドルと再びマイナスに転換しています。この変動は、事業活動によるキャッシュフローの変動を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2021年の-18.12%から、2022年には7.52%へと大きく改善しました。2023年には18.64%とさらに上昇しましたが、2024年には1.09%と大幅に低下し、2025年には-1.62%とマイナスに転換しています。この発生率の変動は、純営業資産に対するキャッシュフローの効率性の変化を示唆しています。特に、2024年と2025年の低下は、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。
全体として、純営業資産は増加しているものの、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率は変動しており、キャッシュフローの安定性には注意が必要です。特に、2025年の発生率のマイナス転換は、今後の事業戦略において、キャッシュフローの改善を優先する必要性を示唆しています。