キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
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Target Corp.、連結キャッシュフロー計算書
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).
- 純利益の推移
- 2020年から2022年にかけて純利益が大きく増加しており、2022年には6946百万米ドルに達している。特に2021年には4368百万米ドル、2022年には6946百万米ドルと、上昇傾向が顕著である。一方、2023年以降は2780百万米ドルとピークから減少しているものの、その後再び回復し、2024年には4138百万米ドル、2025年には4091百万米ドルとなっている。これらの動きは、純利益が一時的な減少を経て安定していることを示唆している。
- 営業活動によるキャッシュフロー
- 営業キャッシュフローは2020年から2021年にかけて増加し、2021年には10,525百万米ドルに達した。その後、2022年には8,625百万米ドル、2023年には4,018百万米ドルと減少するが、それでも堅調なキャッシュ生成能力を維持している。2024年と2025年には再び増加し、2024年には8,621百万米ドル、2025年には7,367百万米ドルと推移している。これらのデータは、営業活動が安定した現金創出源であることを示している。
- 投資活動の動向
- 投資活動に必要な現金は概ねマイナスで推移し、資産への投資や事業拡大に積極的であることがうかがえる。特に2023年は-5,504百万米ドルと過去最大の支出を記録し、その後2024年には-4,760百万米ドル、2025年には-2,860百万米ドルへと減少傾向にある。これは、投資活動の規模が高止まりしていた時期に比べ、やや抑制されたことを示唆している。
- 財務活動の状況
- 長期借入金への追加と削減の動きが顕著で、積極的な資金調達と返済を継続していることが示されている。2022年は追加借入が1972百万米ドルに対し、2023年には削減も含めた返済が進行し、2024年と2025年には新たな借入と返済がバランスして行われている。配当金の支払い額も増加傾向にあり、企業の株主還元方針が反映されている事も示唆される。
- 現金および現金同等物の推移
- 2020年の期首には1,556百万米ドルだった現金は、2021年には8,511百万米ドルに増加、その後2022年に一旦減少し2023年は再び減少傾向を示すも、2024年には約3,805百万米ドルまで回復している。2025年には4,762百万米ドルと安定して高い水準となり、十分な流動性を維持していることが分かる。特に、2021年の増加はキャッシュフローの好調と見られ、企業の資金繰りが良好であったことを反映している。
- 総合評価
- 総じて、対象企業は過去数年間にわたり、純利益、営業キャッシュフローともに堅調な成長を見せている。また、投資と財務活動における資金管理は積極的でありながらもバランスを保っており、企業の収益性と流動性の両面で安定性を示している。今後も財務面の継続的な改善と適切な資本運営が重要となると考えられる。経済状況の変動にも耐えうる財務健全性を保ちつつ、成長戦略を展開していることが評価できる。