Target Corp. (NYSE:TGT)

財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

現在の資産

現在の資産は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、743百万米ドルから1362百万米ドルへと倍増しました。その後、2022年には1439百万米ドルとわずかに増加しましたが、2023年には56百万米ドルへと急減しました。2024年には861百万米ドルに回復し、2025年には1350百万米ドルへと再び増加する傾向が見られます。全体として、現在の資産は変動が大きく、特に2023年の減少が顕著です。

遅延税金資産

遅延税金資産は、2020年の178百万米ドルから2021年には-184百万米ドルへとマイナスに転換しました。2022年には522百万米ドルと大幅に増加し、2023年には582百万米ドルとさらに増加しました。2024年には298百万米ドルに減少し、2025年には-180百万米ドルへと再びマイナスに転換しています。この項目は、プラスとマイナスの間で大きく変動しており、税務戦略や将来の税務上の利益の予測に影響を受けている可能性があります。

法人税引当金

法人税引当金は、2020年の921百万米ドルから2021年には1178百万米ドルへと増加しました。2022年には1961百万米ドルと大幅に増加し、2023年には638百万米ドルへと減少しました。2024年には1159百万米ドルに増加し、2025年には1170百万米ドルとほぼ横ばいとなっています。法人税引当金は、全体的に高水準で推移しており、税務上の義務を反映していると考えられます。2023年の減少は、税制改正や税務上の繰延益の活用などが考えられます。

これらの財務指標を総合的に見ると、資産構成と税務上の状況に大きな変動が見られます。特に、現在の資産と遅延税金資産の変動は、事業運営や財務戦略の変化を示唆している可能性があります。法人税引当金は、比較的安定していますが、将来の税務上の影響を考慮する必要があります。

分析期間において、連邦法定税率は一貫して21%で推移している。州所得税は、2021年に3.3%と最も低い水準を示し、その後2022年に3.9%まで上昇、2023年に3%に低下、2024年に3.8%と若干上昇し、2025年には3.7%となる変動が見られる。

国際税率

国際税率は、2020年の-1.4%から2021年の-1.2%へわずかに改善、2022年には-1.3%とほぼ同水準を維持、2023年には-2.1%と大きく低下、2024年には-1.3%に回復、そして2025年には-1.1%となる。この変動は、国際的な事業活動や税制の変化に影響を受けている可能性がある。

株式ベースの支払いに関連する超過税制上の優遇措置は、2021年に-1%と最も低い水準を示し、その後-0.8%、-1.6%、-0.3%、-0.1%と変動している。この項目の変動は、株式報酬プランの変更や、それらに関連する税制上の取り扱いに関連していると考えられる。

連邦税額控除

連邦税額控除は、2020年の-0.8%から2021年の-0.6%へわずかに改善、2022年には-0.5%とさらに改善、2023年には-1.5%と大きく低下、2024年には-0.8%に回復、そして2025年には-0.8%となる。この変動は、税制上の控除の利用状況や、税制改正の影響を受けている可能性がある。

その他の税効果は、2020年の-0.1%から2021年の-0.3%へ低下、2022年も-0.3%を維持、2023年には-0.1%に改善、2024年には-0.5%と大きく低下、そして2025年には-0.5%となる。この変動は、特定の税務上の調整や、一時的な要因による影響を受けている可能性がある。

実効税率

実効税率は、2020年の22%から2021年の21.2%へ低下、2022年には22%に上昇、2023年には18.7%と大幅に低下、2024年には21.9%に上昇、そして2025年には22.2%となる。実効税率の変動は、税制上の優遇措置、国際税率、およびその他の税効果の組み合わせによって影響を受けている。特に2023年の大幅な低下は、税額控除の増加や国際税率の悪化が影響している可能性がある。

未払報酬と繰延報酬は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の264百万米ドルから2024年には392百万米ドルへと、着実に増加しています。2025年には423百万米ドルと、さらに増加すると予測されます。

現在損金算入できない見越/準備金も、2020年から2024年まで増加傾向にあります。2020年の169百万米ドルから2024年には256百万米ドルへと増加し、2025年には260百万米ドルと予測されています。

自家保険給付は、2020年から2024年まで増加傾向にあります。2020年の124百万米ドルから2024年には180百万米ドルへと増加し、2025年には207百万米ドルと予測されています。

繰延入居収入は、2020年から2024年まで減少傾向にあります。2020年の148百万米ドルから2024年には118百万米ドルへと減少しており、2025年には109百万米ドルと予測されています。

リース負債は、2020年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の1000百万米ドルから2025年には1600百万米ドルへと増加しています。

他（負債）は、2020年から2023年まで減少傾向にありましたが、2023年から2024年にかけて大幅に増加し、2025年には減少すると予測されています。

繰延税金資産総額は、2020年から2025年まで増加傾向にあります。2020年の1763百万米ドルから2025年には2649百万米ドルへと増加しています。

有形固定資産は、2020年から2024年まで一貫して減少傾向にあります。2020年の-1767百万米ドルから2024年には-3015百万米ドルへと減少しており、2025年には-2830百万米ドルと予測されています。

リース資産は、2020年から2025年まで一貫して減少傾向にあります。2020年の-880百万米ドルから2025年には-1425百万米ドルへと減少しています。

在庫は、2020年から2024年まで一貫して減少傾向にあります。2020年の-156百万米ドルから2024年には-500百万米ドルへと減少しており、2025年には-484百万米ドルと予測されています。

他（資産）は、2020年から2024年まで一貫して減少傾向にあります。2020年の-74百万米ドルから2024年には-187百万米ドルへと減少しており、2025年には-203百万米ドルと予測されています。

繰延税金負債総額は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の-2877百万米ドルから2024年には-4978百万米ドルへと増加しており、2025年には-4942百万米ドルと予測されています。

正味繰延税金資産 (負債) は、2020年から2025年まで一貫して負債の増加傾向にあります。2020年の-1114百万米ドルから2025年には-2293百万米ドルへと増加しています。

分析期間において、繰延税金資産は変動を示しています。2020年度の8百万米ドルから2021年度には20百万米ドルへと増加しましたが、その後2022年度には6百万米ドルに減少し、2023年度も6百万米ドルで横ばいとなりました。2024年度には8百万米ドルに回復し、2025年度には10百万米ドルへと小幅な増加が見られます。全体として、この資産は比較的低い水準で推移しており、大きなトレンドは認められません。

繰延税金資産(その他の固定資産に含まれる)

2020年度から2025年度にかけて、8百万米ドルから10百万米ドルへと変動しながら推移しています。2021年度に一時的な増加が見られましたが、その後は安定した水準を維持しています。

一方、繰延税金負債は一貫して増加傾向にあります。2020年度の1122百万米ドルから、2021年度には990百万米ドルに減少しましたが、その後は2022年度に1566百万米ドル、2023年度に2196百万米ドル、2024年度には2480百万米ドルと、着実に増加しています。2025年度には2303百万米ドルに若干減少していますが、依然として高い水準を維持しています。この負債の増加は、将来の税金負担の増加を示唆している可能性があります。

繰延税金負債

2020年度から2025年度にかけて、1122百万米ドルから2303百万米ドルへと大幅に増加しています。2021年度に一時的な減少が見られましたが、その後は継続的に増加傾向にあります。2025年度には若干の減少が見られますが、依然として高水準です。

繰延税金負債と繰延税金資産の差は拡大しています。これは、将来の税金負担が増加する可能性を示唆しています。負債の増加ペースが資産の増加ペースを上回っているため、この傾向は今後も続く可能性があります。この状況は、将来のキャッシュフローに影響を与える可能性があるため、注意が必要です。

総資産は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にある。2021年には大幅な増加が見られ、その後は緩やかな増加が続いている。2025年には、さらに増加すると予測されている。調整後総資産の推移も同様の傾向を示している。

総負債は、2020年から2023年まで増加している。2023年には増加が鈍化し、2024年には減少しているが、2025年には再び増加すると予測されている。調整後総負債の推移も概ね同様の傾向を示している。

株主資本は、2021年まで増加したが、2022年と2023年には減少している。2024年には増加に転じ、2025年にはさらに増加すると予測されている。調整済み株主資本の推移も同様の傾向を示している。

当期純利益は、2021年まで増加傾向にある。2022年には大幅な増加が見られたが、2023年には減少している。2024年には再び増加し、2025年には若干減少すると予測されている。調整後純利益の推移も概ね同様の傾向を示している。

総資産の増加

総資産の増加は、事業拡大や資産の取得を示唆している可能性がある。特に2021年の大幅な増加は、重要な投資や買収があった可能性を示唆している。

負債の推移

負債の増加は、資金調達や事業投資に関連している可能性がある。2024年の負債の減少は、債務の返済や事業の効率化を示唆している可能性がある。2025年の負債の増加は、新たな投資や資金調達の必要性を示唆している可能性がある。

株主資本の変動

株主資本の変動は、利益の配当、自社株買い、または株式の発行に関連している可能性がある。2022年と2023年の株主資本の減少は、利益の減少や配当の増加を示唆している可能性がある。2024年と2025年の株主資本の増加は、利益の増加や株式の発行を示唆している可能性がある。

純利益の変動

純利益の変動は、売上高、売上原価、販管費、その他の収益および費用に関連している可能性がある。2022年の純利益の増加は、売上高の増加やコスト削減の成功を示唆している可能性がある。2023年の純利益の減少は、売上高の減少やコストの増加を示唆している可能性がある。2024年の純利益の増加は、事業の回復を示唆している可能性がある。

純利益率は、2020年から2022年にかけて上昇傾向にあり、2022年には6.55%に達した。しかし、2023年には2.55%に大幅に低下し、2024年には3.85%に回復、2025年には3.84%とほぼ横ばいとなった。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2022年に7.04%のピークを記録した後、2023年に低下し、その後は緩やかに回復している。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年から2023年にかけて一貫して上昇し、2.05に達した。2024年には1.94に低下し、2025年には1.84とさらに低下している。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示している。

財務レバレッジ比率は、2020年から2023年にかけて上昇傾向にあり、2023年には4.75に達した。2024年には4.12に低下し、2025年には3.94とさらに低下している。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しているが、絶対値は低い水準で推移している。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年から2022年にかけて大幅に上昇し、2022年には54.15%に達した。2023年には24.75%に大幅に低下し、2024年には30.81%に回復、2025年には27.89%となった。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しているが、調整後の値は調整前よりも低い水準で推移している。

総資産利益率は、2020年から2022年にかけて上昇傾向にあり、2022年には12.91%に達した。しかし、2023年には5.21%に大幅に低下し、2024年には7.48%に回復、2025年には7.08%となった。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示している。

全体として、2022年は収益性の指標（純利益率、自己資本利益率、総資産利益率）がピークに達した一方、2023年はこれらの指標が大幅に低下した。2024年と2025年には、これらの指標は緩やかに回復しているものの、2022年の水準には達していない。総資産回転率は、2023年まで上昇していたが、2024年以降は低下傾向にある。財務レバレッジ比率は、2023年まで上昇していたが、2024年以降は低下傾向にある。

近年の財務実績を分析すると、純利益および調整後純利益は変動していることが示唆されます。2020年から2022年にかけて、両方の利益指標は一貫して増加傾向にあり、2022年にはピークに達しました。しかし、2023年には両指標とも大幅に減少しました。2024年には回復傾向が見られましたが、2022年の水準には達していません。2025年には、2024年とほぼ同等の水準で推移すると予想されます。

当期純利益

2020年の3281百万米ドルから2022年には6946百万米ドルへと増加しましたが、2023年には2780百万米ドルに低下しました。2024年には4138百万米ドルに回復し、2025年には4091百万米ドルと予測されています。

調整後純利益

当期純利益と同様に、調整後純利益も2020年の3459百万米ドルから2022年には7468百万米ドルへと増加し、その後2023年には3362百万米ドルに減少しました。2024年には4436百万米ドルに増加し、2025年には3911百万米ドルと予測されています。

純利益率および当期純利益率（調整後）は、利益の効率性を示す指標として分析できます。純利益率は2020年の4.2%から2022年には6.55%に上昇し、2023年には2.55%に低下しました。2024年には3.85%に回復し、2025年には3.84%と予測されています。当期純利益率（調整後）も同様の傾向を示しており、2020年の4.43%から2022年には7.04%に上昇し、2023年には3.08%に低下しました。2024年には4.13%に回復し、2025年には3.67%と予測されています。

全体として、利益率は純利益および調整後純利益の変動と連動しており、特に2023年の利益減少に伴い、利益率も低下していることがわかります。2024年の回復傾向は、利益率の改善にも貢献していますが、2022年の高水準には及んでいません。2025年の予測では、利益率が横ばいになると予想されます。

総資産は、2020年から2025年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の42,779百万米ドルから2025年には57,769百万米ドルへと、約35.1%の増加を示している。ただし、2022年から2023年にかけてはわずかな減少が見られる。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示している。2020年の42,771百万米ドルから2025年には57,759百万米ドルへと、約34.9%の増加となっている。調整後総資産の変動は、総資産の変動とほぼ一致している。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の1.83から2023年には2.05へと上昇している。これは、資産の効率的な活用が進んだことを示唆する。しかし、2024年には1.94、2025年には1.84と低下しており、資産効率がやや低下している可能性がある。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様のパターンを示している。2020年の1.83から2023年には2.05へと上昇し、その後2024年には1.94、2025年には1.85と低下している。調整後総資産回転率の変動は、総資産回転率の変動とほぼ一致している。

総資産および調整後総資産の増加は、事業規模の拡大を示唆する。しかし、総資産回転率および調整後総資産回転率の2023年以降の低下は、売上高の伸びが資産の増加に追いついていない可能性、または資産構成の変化による効率低下の可能性を示唆する。今後の動向を注視する必要がある。

総資産は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2021年には大幅な増加が見られ、その後は増加ペースが鈍化しています。2025年には、さらに増加し、総資産は57769百万米ドルに達しています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2021年に大きな増加があり、その後は緩やかな増加が続いています。2025年には57759百万米ドルとなっています。

株主資本は、2020年から2021年にかけて大幅に増加しましたが、2022年には減少しています。2023年も減少傾向が続き、2024年に増加に転じました。2025年には14666百万米ドルに達しています。

調整済み株主資本は、株主資本と同様のパターンを示しています。2021年に大きく増加し、その後2022年と2023年に減少しています。2024年に増加し、2025年には16959百万米ドルとなっています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の3.62から2023年には4.75まで上昇しました。これは、負債の利用が増加していることを示唆しています。2024年には4.12に低下し、2025年には3.94にさらに低下しています。この傾向は、負債依存度の軽減を示している可能性があります。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率は、2020年の3.3から2023年には3.97まで上昇しました。2024年には3.48に低下し、2025年には3.41にさらに低下しています。調整後の比率も、調整前と同様に、負債依存度の軽減を示唆しています。

全体として、総資産と調整後総資産は増加傾向にありますが、株主資本は変動しています。財務レバレッジ比率は、2023年をピークに低下しており、負債の利用が抑制されている可能性があります。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しています。

当期純利益は、2020年から2022年にかけて顕著な増加傾向を示し、2022年にはピークに達した。しかし、2023年には大幅に減少し、その後2024年に回復したものの、2022年の水準には及ばなかった。2025年には、2024年とほぼ同等の水準を維持している。

調整後純利益も、当期純利益と同様の傾向を示している。2020年から2022年にかけて増加し、2022年にピークを迎えた後、2023年に減少、そして2024年に回復している。2025年は2024年とほぼ同水準である。

株主資本は、2020年から2021年にかけて増加したが、2022年には減少に転じた。2023年も減少傾向が続き、2024年に増加に転換し、2025年にはさらに増加している。

調整済み株主資本は、株主資本と同様の動きを示している。2020年から2021年にかけて増加し、その後2022年と2023年に減少、2024年と2025年に増加している。調整済み株主資本は、株主資本よりも一貫して高い水準を維持している。

自己資本利益率は、2020年から2022年にかけて大幅に上昇し、2022年には54.15%という高水準に達した。しかし、2023年には大幅に低下し、2024年に回復したものの、2022年の水準を下回っている。2025年は2024年とほぼ同水準である。

調整後自己資本利益率も、自己資本利益率と同様の傾向を示している。2022年にピークを迎え、2023年に大幅に低下し、2024年に回復している。調整後自己資本利益率は、自己資本利益率よりも低い水準で推移している。2025年は2024年より低い水準である。

当期純利益の変動

2022年の高水準からの2023年の大幅な減少は、外部環境の変化や内部要因の影響が考えられる。2024年以降の回復は、これらの要因への対応策が奏功した結果と推測される。

株主資本の変動

株主資本の減少は、自社株買いや配当の実施、または事業環境の変化による評価損の計上などが考えられる。2024年以降の増加は、利益の蓄積や新たな資金調達によるものと推測される。

自己資本利益率の変動

自己資本利益率の変動は、当期純利益と株主資本の変動に大きく影響される。2022年の高水準は、当期純利益の増加と株主資本の安定が相まって実現したと考えられる。2023年の低下は、当期純利益の減少が主な要因である。

当期純利益は、2020年から2022年にかけて顕著な増加傾向を示し、2022年にはピークに達した。しかし、2023年には大幅に減少し、2024年にかけて回復基調にあるものの、2022年の水準には至っていない。2025年には、2024年とほぼ同等の水準を維持している。

調整後純利益も、当期純利益と同様の傾向を示している。2020年から2022年にかけて増加し、2022年にピークを迎えた後、2023年に減少、そして2024年以降は横ばいとなっている。調整後純利益は、当期純利益と比較して、全体的に高い水準を維持している。

総資産は、2020年から2024年まで一貫して増加している。2022年に増加幅が縮小した後、2024年に再び増加に転じ、2025年にはさらに増加している。この傾向は、事業規模の拡大を示唆している可能性がある。

調整後総資産も、総資産と同様に一貫して増加している。調整後総資産は、総資産とほぼ同等の水準を維持している。

総資産利益率は、2020年から2022年にかけて上昇し、2022年にピークに達した。その後、2023年に大幅に低下し、2024年と2025年には緩やかに回復している。この変動は、利益の伸びが資産の増加に追いついていないことを示唆している可能性がある。

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示している。調整後総資産利益率は、総資産利益率と比較して、全体的に高い水準を維持しているが、2023年の低下幅は総資産利益率よりも小さい。調整後の数値は、特定の会計処理の影響を除外しているため、より本質的な収益性を示す可能性がある。

当期純利益

2020年から2022年にかけて増加、2023年に減少、2024年以降は横ばい。

調整後純利益

当期純利益と同様の傾向。全体的に高い水準を維持。

総資産

2020年から2025年まで一貫して増加。

調整後総資産

総資産と同様に一貫して増加。総資産とほぼ同等の水準。

総資産利益率

2020年から2022年にかけて上昇、2023年に大幅低下、2024年以降は緩やかに回復。

調整後総資産利益率

総資産利益率と同様の傾向。全体的に高い水準を維持。2023年の低下幅は総資産利益率よりも小さい。