営業利益率 (P/OP)
2005年以降
計算
Dollar Tree Inc.、 P/OP、長期トレンド計算
| P/OP | = | 株価1, 2, 3 | ÷ | 1株当たり営業利益1 | 1株当たり営業利益1 | = | 営業利益(損失)1 (数千で) |
÷ | 発行済普通株式数2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/03/15 | 18.77 | = | 151.06 | ÷ | 8.05 | 8.05 | = | 1,811,400 | ÷ | 225,110,329 | |
| 2021/03/16 | 13.48 | = | 109.04 | ÷ | 8.09 | 8.09 | = | 1,887,900 | ÷ | 233,420,925 | |
| 2020/03/20 | 14.25 | = | 75.97 | ÷ | 5.33 | 5.33 | = | 1,262,200 | ÷ | 236,810,841 | |
| 2019/03/27 | — | = | 104.22 | ÷ | -3.94 | -3.94 | = | -939,500 | ÷ | 238,204,351 | |
| 2018/03/16 | 11.37 | = | 95.75 | ÷ | 8.42 | 8.42 | = | 1,999,100 | ÷ | 237,335,999 | |
| 2017/03/28 | 10.61 | = | 76.55 | ÷ | 7.21 | 7.21 | = | 1,704,800 | ÷ | 236,297,936 | |
| 2016/03/28 | 18.11 | = | 80.84 | ÷ | 4.46 | 4.46 | = | 1,049,700 | ÷ | 235,182,732 | |
| 2015/03/13 | 16.20 | = | 81.91 | ÷ | 5.06 | 5.06 | = | 1,040,200 | ÷ | 205,759,864 | |
| 2014/03/14 | 11.46 | = | 53.92 | ÷ | 4.71 | 4.71 | = | 970,300 | ÷ | 206,224,996 | |
| 2013/03/15 | 10.80 | = | 44.24 | ÷ | 4.10 | 4.10 | = | 920,100 | ÷ | 224,590,879 | |
| 2012/03/15 | 13.83 | = | 46.76 | ÷ | 3.38 | 3.38 | = | 782,100 | ÷ | 231,305,516 | |
| 2011/03/17 | 10.33 | = | 26.67 | ÷ | 2.58 | 2.58 | = | 630,000 | ÷ | 244,082,432 | |
| 2010/03/19 | 9.62 | = | 18.81 | ÷ | 1.96 | 1.96 | = | 512,800 | ÷ | 262,266,768 | |
| 2009/03/26 | 10.81 | = | 14.58 | ÷ | 1.35 | 1.35 | = | 365,800 | ÷ | 271,146,258 | |
| 2008/04/01 | 7.92 | = | 9.71 | ÷ | 1.23 | 1.23 | = | 330,300 | ÷ | 269,424,370 | |
| 2007/04/04 | 12.10 | = | 12.76 | ÷ | 1.05 | 1.05 | = | 310,800 | ÷ | 294,753,874 | |
| 2006/04/12 | 9.74 | = | 8.68 | ÷ | 0.89 | 0.89 | = | 283,239 | ÷ | 317,887,282 | |
| 2005/04/14 | 9.26 | = | 8.31 | ÷ | 0.90 | 0.90 | = | 293,551 | ÷ | 327,282,888 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28), 10-K (報告日: 2016-01-30), 10-K (報告日: 2015-01-31), 10-K (報告日: 2014-02-01), 10-K (報告日: 2013-02-02), 10-K (報告日: 2012-01-28), 10-K (報告日: 2011-01-29), 10-K (報告日: 2010-01-30), 10-K (報告日: 2009-01-31), 10-K (報告日: 2008-02-02), 10-K (報告日: 2007-02-03), 10-K (報告日: 2006-01-28), 10-K (報告日: 2005-01-29).
1 米ドル
2 分割と株式配当の調整済みデータ。
3 Dollar Tree Inc.年年次報告書提出日時点の終値
- データの要点
- 本データは2005/04/14から2022/03/15までの年次データとして、株価（米ドル）、1株当たり営業利益（EPS、米ドル）、P/OP倍率（財務指標）の3指標を示す。値は全て数値で、空欄は欠損データを意味する。EPSは正味の当期利益の動向を示し、P/OPは株価を営業利益で割った倍率を示す。2019年のP/OPは欠損、同年のEPSには赤字が生じている点に留意する。
- データの期間は約17年間に及び、長期的なトレンドと年次の変動を併せて観察できる。株価は総じて上昇傾向を示す一方、2019年の赤字と2020年の市場環境変化に伴う一時的なボラティリティが観察される。
- 株価の動向
- 株価は2005年の8.31ドルから2022年には151.06ドルへと大幅に上昇している。2012年以降は上昇ペースが強まり、2015年には大きく上昇して高水準へ到達、2019年には104.22ドル近辺で推移する局面が続く。2020年は新型コロナ関連の市場環境影響により一時的に下落し、75.97ドルへ低下する場面がみられた。その後2021年には109.04ドル、2022年には151.06ドルと回復・拡大傾向が顕著となっている。全体として、長期で見れば力強い上昇基調を示しつつ、2020年の下落で短期的なボラティリティが生じた。
- 1株当たり営業利益の推移
- EPSは2005年の0.90ドルから概ね上昇傾向を示す期間が長いが、2019年には-3.94ドルと大幅な赤字となっている。その後、2020年に5.33ドル、2021年に8.09ドル、2022年に8.05ドルと急速に回復しており、2017年〜2018年には7.21〜8.42ドルの水準へ達している。総じて、長期的には成長トレンドが見られるものの、2019年の赤字という大きなショックを挟んで回復が顕著である。
- P/OPの推移
- P/OP倍率は初期に9〜12程度で推移し、2012年には13.83、2015年には16.2、2016年には18.11と高水準へ上昇する局面がある。2017年には10.61へ低下し、2018年は11.37、2019年は欠損となっている。2020年は14.25、2021年は13.48、2022年には18.77へと再度拡大している。欠損年はEPSの赤字と対応しており、 earnings の変動性と市場評価の変化が反映されていると解釈される。
- 総括的な洞察
- 長期的には株価が大幅に上昇しており、EPSも2010年代後半から2020年代にかけて回復・拡大している。2019年の赤字とP/OPの欠損は、一時的な業績悪化と市場評価の変動を示唆する。一方、2020年以降のEPSの回復と株価の再上昇は、収益基盤の改善と市場の期待の高まりを示していると解釈される。P/OPの変動はEPSの動向と連動しており、特定の年に高い倍率が観察される一方で、欠損年には倍率が不明となっている。今後はEPSの安定化と欠損年の原因解明、ならびにP/OPの動向が評価水準の解釈において重要となる可能性が高い。
競合他社との比較
Dollar Tree Inc.、 P/OP、長期トレンド、競合他社との比較
| Dollar Tree Inc. | Costco Wholesale Corp. | Target Corp. | Walmart Inc. | |
|---|---|---|---|---|
| 2022/03/15 | 18.77 | 27.28 | 11.17 | 15.43 |
| 2021/03/16 | 13.48 | 29.60 | 13.62 | 16.46 |
| 2020/03/20 | 14.25 | 29.47 | 11.35 | 15.69 |
| 2019/03/27 | — | 27.62 | 9.69 | 12.70 |
| 2018/03/16 | 11.37 | 21.34 | 8.83 | 12.85 |
| 2017/03/28 | 10.61 | 16.75 | 6.12 | 9.61 |
| 2016/03/28 | 18.11 | 17.91 | 8.88 | 8.97 |
| 2015/03/13 | 16.20 | 18.09 | 11.20 | 9.59 |
| 2014/03/14 | 11.46 | 16.90 | 8.89 | 9.15 |
| 2013/03/15 | 10.80 | 16.80 | 8.18 | 8.85 |
| 2012/03/15 | 13.83 | 14.86 | 7.38 | 7.83 |
| 2011/03/17 | 10.33 | 14.53 | 6.80 | 7.16 |
| 2010/03/19 | 9.62 | 13.16 | 8.40 | 8.78 |
| 2009/03/26 | 10.81 | 14.35 | 5.12 | 9.07 |
| 2008/04/01 | 7.92 | 12.67 | 7.80 | 9.47 |
| 2007/04/04 | 12.10 | 17.49 | 10.09 | 9.56 |
| 2006/04/12 | 9.74 | 15.05 | 10.40 | 10.81 |
| 2005/04/14 | 9.26 | 16.03 | 12.23 | 12.41 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28), 10-K (報告日: 2016-01-30), 10-K (報告日: 2015-01-31), 10-K (報告日: 2014-02-01), 10-K (報告日: 2013-02-02), 10-K (報告日: 2012-01-28), 10-K (報告日: 2011-01-29), 10-K (報告日: 2010-01-30), 10-K (報告日: 2009-01-31), 10-K (報告日: 2008-02-02), 10-K (報告日: 2007-02-03), 10-K (報告日: 2006-01-28), 10-K (報告日: 2005-01-29).