貸借対照表の構造:負債と株主資本
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Dollar Tree Inc.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28).
- 総負債の推移
- 総負債比率は、2017年から2022年にかけて大きな変動を見せている。2017年には約65.7%であったが、その後一時的に56.0%まで低下し、2020年以降は再び増加傾向に転じており、2022年には約64.5%となっている。この傾向は、負債構成の変化や長期負債の増減を反映していると考えられる。
- 長期負債の動向
- 長期負債の比率は、2017年の約39.3%から2018年にかけて大きく低下し、その後一時的に回復しつつも、2020年以降は約15.6%で安定した水準を維持している。特に長期負債比率の大幅な減少は、一時的な借入返済や負債の圧縮に起因する可能性がある。
- 流動負債の変動
- 流動負債の比率は2017年の13.4%から徐々に上昇し、2022年には約19.2%に達している。その増加は、短期負債や未払い負債の増加を示しており、キャッシュフローの短期的な圧迫要因となる可能性がある。
- 株主資本の動き
- 株主資本比率は、全期間を通じて約34%から35.5%の範囲内で比較的安定している。特に剰余金の比率は2022年に約30%に増加し、株主への還元や内部留保の積み増しを示していると解釈できる。
- その他の重要な負債項目
- 未払い法人税や繰延法人税の比率は、全体として減少傾向にある一方、買掛金は比較的堅調に増加している。これらの動向は、税務負債や支払義務の変化、仕入れコスト管理の変動と関連している可能性がある。
- リース負債及びその他負債
- オペレーティング・リース負債の比率は2020年以降で横ばいまたはわずかな減少傾向にあり、リース負債の負担は一定の水準で推移している。その他の負債比率も比較的安定して推移しており、資産運用や負債管理改善の兆候として捉えられる。
- 資本構成の変化
- 追加資本金の比率は、2017年の約15.7%から2022年には約5.7%に減少しており、新規株式発行が減少したことを示す。一方、剰余金は一貫して増加しており、内部留保の蓄積が進んでいることが確認できる。また、「その他包括損失累計額」は負の値で推移し、為替差損や評価損失の影響と考えられる。
- 総合評価
- 全体として、負債比率には短期的な変動は見られるものの、中長期的には負債と株主資本のバランスを維持しつつ、内部留保を増やす動きが観察される。同時に、流動負債の増加がキャッシュフローに与える影響や、負債構成の変化に注目する必要がある。財務の安定性と成長のための資本回転の改善を両立させる取り組みが求められると考えられる。