自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Dollar Tree Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | 2019/02/02 | 2018/02/03 | 2017/01/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2022 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2017年から2022年までの期間で、税引後営業利益は大きな変動を示している。2017年と2018年には堅調な利益を維持したものの、2019年には約1,112,626千米ドルの損失を記録し、赤字となった。これにより、同年度の経営状況に大きな不安定さがあったと考えられる。一方、2020年以降は黒字に復帰し、2021年にはピークの1,686,673千米ドルに達したが、2022年にはやや減少している。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2017年から2022年にかけて、全体的に増加傾向を示している。2018年に若干の増加後、2019年には大幅に減少し、約17,010,987千米ドルとなった。これは、資本の削減または資産売却などの要因に起因する可能性がある。2020年以降は持ち直しを見せ、2022年には約18,201,900千米ドルまで増加している。
- 投下資本利益率（ROIC）の動向
- ROICは2017年の6.19%から2018年の8.24%に改善し、その後2019年にはマイナスの-6.54%へと低下した。これは、2019年の利益損失による影響と考えられる。2020年以降は利益の回復に伴いROICも改善し、2021年には9.53%とプラスに転じたが、2022年にはやや低下し8.91%となっている。全体として、同社はコロナ禍などの影響を経て、利回りの改善とともに経営基盤の回復を示しているが、2019年の大きな損失の反動は依然として影響している可能性がある。
ROICの分解
Dollar Tree Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/01/29 | = | × | × | ||||
| 2021/01/30 | = | × | × | ||||
| 2020/02/01 | = | × | × | ||||
| 2019/02/02 | = | × | × | ||||
| 2018/02/03 | = | × | × | ||||
| 2017/01/28 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28).
- 営業利益率（OPM）
- 2017年から2022年にかけて、営業利益率は一定の変動を示している。2018年にはやや増加傾向を示し、2020年に一時的にマイナスとなったが、その後再び回復し、2021年には約8.4%、2022年には約7.7%となった。これにより、収益性は一定の範囲内で推移しているものの、大きな改善または悪化は見られない。
- 資本回転率
- 資本回転率は2017年から2022年にかけて緩やかに上昇しており、1.08から1.45まで改善している。これは、企業が資本をより効率的に活用し、売上高を増加させていることを示唆している。持続的な効率向上の兆しと解釈できる。
- 実効現金税率（CTR）
- 実効税率は2017年から2022年まで大きく変動し、特に2019年には100%に達している。これは、税務上の調整や特定の一時的要因の影響によるものであった可能性が考えられる。2020年以降はおおむね70%台に安定して推移しているが、全体として高い水準にあることから、税負担に一定の留意が必要と考えられる。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICも2017年から2022年にかけて変動が見られる。2018年には8.24%と比較的高い水準に達し、その後2019年にマイナスとなったが、2020年以降は回復し、2021年には約9.5%、2022年には約8.9%に改善している。資本効率の改善とともに、企業の投資活動が一定の成果を上げていることを示唆している。
営業利益率 (OPM)
Dollar Tree Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | 2019/02/02 | 2018/02/03 | 2017/01/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 売り上げ 高 | |||||||
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 売り上げ 高
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な売上高の傾向
- 売上高は2017年から2022年まで一貫して増加傾向を示している。特に2018年から2022年までの期間には、年次ごとに顕著な増加が見られ、2022年には約26.3億米ドルに達している。これにより、継続的な成長を示すとともに、規模拡大が進行していることが示唆される。
- 税引前営業利益の変動
- 税引前営業利益は、2017年から2018年にかけて増加し、ピークは2018年の2.3億米ドル程度に達した。その後、2019年にはマイナスに転じて-6.9百万米ドルを記録し、収益性に一時的な悪化があったことが示される。続く2020年以降は、再び回復傾向を示し、2021年と2022年にはそれぞれ約2.1億米ドルと2.0億米ドルの利益を確保している。
- 収益性の変動
- 営業利益率（OPM）は、2017年から2018年にかけて上昇し、10.34％という高水準を記録した。一方、2019年には-3.02％と大きく低下し、収益性の悪化を示した。その後、2020年から2022年にかけては、こちらも回復しつつあり、2022年には7.73％となっている。これにより、収益性は経営環境やコスト構造の変化による影響を受けながらも、全体としては改善基調にあると考えられる。
- 総合的な評価
- 売上高は持続的に拡大しており、市場シェアの拡大や売上効率の向上が推測される。一方、税引前営業利益に関しては、2019年に一時的な悪化を示したものの、その後の回復により、企業の収益性は改善してきているとみなせる。ただし、2019年のマイナス利益や営業利益率の低下は、経営上のリスクや外部環境の変動に対応した結果と考えられる。
資本回転率(TO)
Dollar Tree Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | 2019/02/02 | 2018/02/03 | 2017/01/28 | ||
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| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 売り上げ 高 | |||||||
| 投下資本1 | |||||||
| 効率比 | |||||||
| TO2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28).
- 売り上げ高の推移について
- 2017年から2022年までの期間において、売り上げ高は一貫して増加傾向を示している。特に、2020年から2022年にかけての伸び率が顕著であり、2022年の売上高は約26億3098万ドルに達している。
- 投下資本の変化
- 投下資本は2017年において少なくとも1億9165万ドルであったが、その後一定の変動を経て、2022年には約1億8201万ドルに増加している。2019年以降、一時的に減少した時期も見られるが、最終的には回復しつつ投下資本が増加している傾向である。
- 資本回転率（TO）の傾向
- 資本回転率は2017年の1.08から2022年には1.45に増加しており、効率的に資本を用いて売上を拡大していることが示唆される。特に、2019年以降は資本回転率が一定のペースで上昇しており、資本効率の改善を反映していると考えられる。
- 総合的な評価
- 全体として、売上高の増加とともに資本回転率も向上しており、資本を効果的に活用した売上拡大の傾向が見られる。投下資本の伸びと売上の拡大は、効率的な資本運用と収益性の向上を示している可能性が高い。今後もこれらの指標の動向を注視することで、企業の経営効率や成長性を把握できると考えられる。
実効現金税率 (CTR)
Dollar Tree Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | 2019/02/02 | 2018/02/03 | 2017/01/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 税率 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03), 10-K (報告日: 2017-01-28).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2017年から2022年にかけて現金営業税は全体的に減少傾向を示しており、2018年と2022年の間に大きな変動はあるものの、2017年に比べて低水準にあります。特に2019年には顕著な減少がみられ、その後若干の回復を見せるものの、2018年以前の水準には戻っていません。
- 税引前営業利益（NOPBT）の変動
- 2017年から2018年にかけては大幅な増加を示し、その後の2019年には大きくマイナス領域に落ち込み、赤字となっています。2020年以降は再び黒字に転じ、2021年と2022年には前年比でほぼ横ばいの水準を維持しています。特に2020年の赤字はASIC的に目立つため、事業の構造変化か一時的な要因による可能性があります。
- 実効現金税率の傾向
- 実効現金税率は2017年に39.84%と高めに推移し、その後下降している。2018年に28.88%となり、その後2019年のデータは欠損しているが、2020年以降は21%前後に安定しています。この傾向は税負担の軽減または税制の変化を示唆するものであり、企業の税戦略や税金負担の軽減策が穿つられている可能性がある。
- 総合的な見解
- 全体として、現金営業税の減少と税引前営業利益の大きな変動から、特定の年において事業活動や税務環境に大きな変動があったことが推察される。2020年前後の営業利益回復は経済環境の改善または事業戦略の成功によるものと考えられる一方、赤字期間の存在がリスク要因として留意される。実効税率の低下は財務戦略の一環としての税負担軽減策を反映している可能性が高い。