経済的付加価値 (EVA)
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週は無料でご利用いただけるEtsy Inc.ページ:
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
経済的利益
Etsy Inc.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 経済的利益の推移
-
2017年から2019年にかけて、経済的利益は連続してマイナスを示し、悪化の傾向が見られた。特に2019年には-60031千米ドルと前年より悪化している。
しかし、2020年には経済的利益が急激にプラスの99955千米ドルに転じ、黒字化を達成した。これは、2020年において収益性の改善や投資効率の向上があった可能性を示唆している。
一方、2021年には経済的利益が再びマイナスの-72763千米ドルとなり、2020年の黒字を犠牲にして再び赤字に転じたことから、経済的利益の変動が激しい傾向を持つことが明らかである。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
-
税引後営業利益は、2017年から2019年にかけて一定の増加傾向を示し、2019年には103763千米ドルに達している。2020年も大幅に増加し、393749千米ドルと過去最高値を記録した。
2021年においては413095千米ドルと引き続き高水準を維持しており、利益水準の向上が持続していることがうかがえる。
- 資本コストの変動
-
資本コストは2017年から2019年にかけて徐々に低下し、2019年には18.44％となった。その後、2020年に19.74％にやや上昇したものの、2021年には17.09％まで低下し、全体的には低減傾向にある。
資本コストの低下は、調達資金のコストが抑制されている可能性を示唆し、利益の増加と併せて経済的利益の改善に寄与していると考えられる。
- 投下資本の推移
-
投下資本は2017年の498,789千米ドルから2021年には2,842,921千米ドルへと大きく増加している。特に2020年の投下資本の増加が顕著であり、その後も継続的に拡大していることから、積極的な投資活動が伺える。
資本の増加に伴い、利益や経済的利益の変動幅も大きくなっていることから、大規模な投資戦略が経営の重点であることが示唆される。
税引後営業利益 (NOPAT)
Etsy Inc., NOPAT計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | ||||||
| 繰延法人税費用(利益)1 | ||||||
| 貸倒引当金の増減2 | ||||||
| 繰延収益の増加(減少)3 | ||||||
| 持分換算額の増加(減少)4 | ||||||
| 利息 | ||||||
| 支払利息、オペレーティング・リース負債5 | ||||||
| 調整後支払利息 | ||||||
| 支払利息の税制上の優遇措置6 | ||||||
| 調整後支払利息(税引後)7 | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 繰延収益の増加(減少)の追加について.
4 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
5 2021 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
6 2021 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
7 当期純利益への税引後支払利息の追加.
- 全体的な売上高（手取り）の推移
- 2017年から2018年にかけては若干の減少が見られるが、2018年から2019年にかけて回復し、2019年から2021年にかけて継続的に大幅な増加を示している。特に2020年と2021年の間には顕著な成長が確認でき、営業や収益の拡大傾向が続いていることを示している。
- 税引後営業利益（NOPAT）の動向
- 同期間を通じて増加傾向にあり、2017年から2019年にかけて着実に伸びている。特に2020年には2021年に比べてやや低い水準にあるが、2020年から2021年にかけて微増し、全体としては高い収益性を維持していることが読み取れる。全体的に見て、収益の高さとともに利益を確保している水準が維持されている。
- 収益の増加と利益率の関係
- 手取りとNOPATの圧倒的な増加は、売上高の拡大とともに収益性の向上を示唆している。ただし、売上高の増加と利益の伸びに対して、具体的な利益率の詳細は示されていないため、両者の相関についてさらなる分析が必要であるが、少なくとも2020年以降は収益と利益が共に大きく成長していることから、収益性の改善または維持が行われていると推測される。
- 総合的な傾向
- 総じて、期間を通じて売上高と営業利益の両面で顕著な成長がみられ、経営の好調さを反映しているといえる。特に2020年と2021年の期間差は大きく、近年のビジネス拡大に伴う積極的な収益拡大戦略が成果を上げていると評価できる。今後も継続的な成長と収益性の維持が重要な指標となるだろう。
現金営業税
Etsy Inc.、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税引当金(優遇措置) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 所得税引当金（優遇措置）の推移
- この指標は、2017年には負の値で約4,953万ドルを示しており、所得税関連の引当金が多額であったことを示している。2018年と2019年には引当金の負の額が減少していることから、税効果の調整や見積もりの変更があった可能性が考えられる。2020年には再び正の値に転じ、約1,646万ドルの引当金を計上している。これにより、税務戦略や税負担の見積もりに変動があったことが示唆される。2021年に再び負の値に戻ったことは、税効果の見積もりの調整や税務上の新たな措置を反映している可能性がある。全体として、この項目は年度を通じて変動がみられ、税務状況や会計見積もりの変化に対応していることがうかがえる。
- 現金営業税の推移
- この指標は、2017年には約1,409千ドルの差引額であったが、2018年にはプラスに転じて5,774千ドルとなり、その後も増加を続けている。2019年に微増しにつづき、2020年には約23,282千ドル、2021年には約69,622千ドルと大きく増加している。この顕著な増加傾向は、営業活動からの現金流入が著しく改善してきたことを示すとともに、キャッシュフローの安定性や財務の健全性の向上を示唆している。特に2020年以降の急増は、収益拡大やコスト管理の改善、あるいは営業活動の効率化によるものと推察される。総じて、この期間において営業キャッシュフローの顕著な改善が見られ、財務基盤の強化を示すデータとなっている。」
投下資本
Etsy Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益の追加.
5 株主資本への株式同等物の追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 進行中の建設の減算.
8 市場性のある有価証券の差し引き.
- 負債とリースの合計
- 2017年から2021年にかけて、負債とリースの合計は一貫して増加しており、特に2020年以降の伸びが顕著である。2017年の88048千米ドルから2021年には2435883千米ドルに達しており、約27倍の増加を示している。この傾向は、企業の総負債やリース負債の拡大が進行していることを示唆している。
- 株主資本
- 株主資本は全期間を通じて増加傾向にあったが、2020年の742424千米ドルをピークに2021年には減少に転じている。2017年の396894千米ドルから2020年のピーク時には大きく増加したものの、その後の減少は株主資本の増加速度が鈍化したことを反映していると考えられる。
- 投下資本
- 投下資本も継続的に拡大している。2017年の498789千米ドルから2021年には2842921千米ドルへと約5.7倍に増加し、その成長速度は負債とリースの増加に比べてやや緩やかであるが、全期間を通じて拡大している。これは資産規模の拡大および投資活動の活発化を示すものである可能性がある。
資本コスト
Etsy Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31).
経済スプレッド比率
Etsy Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2021 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益
- 2017年から2018年にかけて、経済的利益は大幅に減少し、赤字の規模が拡大した。2018年には赤字幅が縮小しているが、その後2019年に再び増加し、黒字に転じた。2020年には急激に黒字額が増加し、最も高い経済的利益を記録したが、2021年には再び赤字に転じている。これにより、経済的利益は変動が激しく、安定的な収益性の改善が見られないことが示唆される。
- 投下資本
- 投下資本は2017年から2021年にかけて着実に増加しており、特に2020年には前年に比べて大きく拡大している。2021年には約282万米ドルに達しており、資本の投入は継続的に増加していることがわかる。この事実は、同期間において資本への投資や事業規模の拡大を進めている可能性を示唆している。
- 経済スプレッド比率
- この比率は、2017年から2018年にかけて改善（赤字から黒字へ）し、その後2019年に再び改善したものの、2020年に再び黒字化した。しかし、2021年には再びマイナスに転じている。全体として見れば、経済的利益と投下資本の増加に対して比率は変動し、収益性の変動性を示している。特に2020年の黒字化は、規模拡大とともに一時的に経済的スプレッド比率が改善したことを示唆している。全期間を通して、経済スプレッド比率は一定の変動性を持ちながらも、資本投入の増加が続いている点は注目に値する。
経済利益率率
Etsy Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収入 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 経済的利益の推移
- 2017年から2019年にかけて経済的利益は赤字幅が縮小し、2018年には最も小さな赤字を記録したが、2019年に再び拡大している。その後、2020年には利益に転じ、黒字化しているが、2021年には再び赤字に転じている。この変動は、会社の経済的なパフォーマンスの変動を示しており、利益の安定性に欠ける傾向が見られる。
- 調整後収益の推移
- 調整後収益は2017年から2021年にかけて一貫して増加を続けており、特に2020年以降は加速度的に増加している。これは、売上やその他の収益源の拡大を示唆しており、収益基盤の強化傾向が見て取れる。
- 経済利益率率の変動
- 経済利益率率は2017年と2018年にはマイナスであり、収益に対して経済的利益が少ないか赤字であることを示している。2019年にはやや改善し、プラスに転じたが、2020年に再びプラスに突入している。一方、2021年には再びマイナスに落ちており、利益率の変動が激しいことを示している。これらの変動は、収益性の収れんやコストの影響を反映しており、安定した利益率の確保には課題が残る可能性がある。