貸借対照表の構造:負債と株主資本
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Etsy Inc.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 債務構成の変化と負債比率
- 全期間を通じて、総負債の占める割合が増加しており、2017年の34.46%から2021年には83.59%に上昇していることが観察される。特に長期借入金と非流動負債の割合の増加が目立ち、企業の資金調達が長期側へシフトしていることを示唆している。一方、流動負債の割合も比較的高く推移し、短期負債の比重が高まっている可能性も示される。
- 流動性負債の推移
- 流動負債の割合は変動を繰り返しながらも、2017年の16.92%から2020年の最大値18.91%、2021年には16.07%に落ち着いている。この変動は短期負債管理の調整や支払義務の変化を反映していると考えられる。また、未払費用と支払われる資金と売り手に支払うべき金額の比重も重要な構成要素として把握される。特に未払費用は2020年に大きく増加しているため、期間中の支払義務の増加を示唆している。
- 負債の内訳と資本構成
- 非流動負債と長期借入金の割合が著しく上昇しており、2021年において総負債の83.59%を占めるまでに達している。これにより、企業の負債構造が長期的な資金調達を重視する方向へ移行していることが示される。資本構成面では、追加資本金の比率が大幅に低下し、2017年の82.47%から2021年の16.49%へと減少している。これに伴い、利益剰余金は合併赤字から黒字に転じ、株主資本比率も大きく減少したことが確認できる。
- 株主資本の推移
- 株主資本の割合は、2017年の65.54%から2021年には16.41%まで縮小している。利益剰余金の改善により一時的に黒字化したものの、資本金の削減と負債比率の高まりにより、企業の資本構造は株主資本の比重が小さくなる方向に変化している。これは、外部資金調達や負債増加による財務レバレッジの拡大を示すとともに、自己資本比率の低下をもたらしている。
- 総括的評価
- 全体として、企業は近年、長期負債を中心に資金調達を強化し、負債比率が著しく増加している。これにより財務レバレッジが高まり、資本構成は従来の自己資本重視から負債重視へと変化している。財務のリスク管理においては、負債比率の増加に伴う信用リスクや支払負担の軽減策が重要となる一方、利益剰余金の改善は一定の財務健全性の兆しを示している。今後の動向としては、負債の適切な管理と資本比率の持続的な強化が求められると考えられる。