経済的付加価値 (EVA)
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経済的利益
Amazon.com Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移について
- 最も注目される点は、2022年に一時的に大きくマイナスに転じた後、2023年と2024年にかけて著しい回復を示していることである。特に、2022年のマイナスは、事業環境の変動または非経常的な要因による影響と考えられるが、その後の回復は企業の収益体質が改善した可能性を示唆している。全体として、2020年から2024年までの期間で、利益の変動を伴う増減傾向が観察される。
- 資本コストの動向と投下資本の増加
- 資本コストは2020年から2024年にかけて緩やかに上昇しており、15%以上の範囲内で推移している。一方、投下資本は大幅に増加し続けており、2020年の約15万百万米ドルから2024年の約37万百万米ドルへと約2.5倍以上の増加が見られる。これにより、企業は資本使用量を拡大させながらも、資本コストの上昇を考慮しつつ、効率的な資本運用を模索していることが示唆される。
- 経済的利益の変動とその意味
- 経済的利益は2021年に大きく増加し、約6503百万米ドルとなったが、その後は2022年と2023年にかけて大きくマイナスに振れる。特に2022年にはマイナス4.5267億米ドルを記録しており、これは資本コストに対して十分なリターンを生み出していないことを示している。一方、2024年には再び小幅にプラスに転じており、企業の資本効率の回復が見込まれる。全体として、経済的利益は変動が激しく、短期的な収益性の揺れを示している。
- 総合的な考察
- この期間の分析から、企業は積極的に資本を増やしつつ、それに伴う収益変動も経験していることがわかる。2022年の一時的な損失やマイナスの経済的利益は、特定の事業・戦略の見直しや外部要因の影響を示唆している可能性がある。次年度以降は、効率的な資本運用と収益の安定化に向けた取り組みが望まれるだろう。
税引後営業利益 (NOPAT)
Amazon.com Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 前受収益の増加(減少)の追加(減少).
4 当期純利益(損失)に対する株式換算物の増加(減少)の追加(減少).
5 2024 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
6 2024 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
7 当期純利益(損失)に対する税引後支払利息の追加額.
8 2024 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
9 税引き後の投資収益の排除。
- 当期純利益
- 2020年から2021年にかけては着実に増加しており、2021年には約3.34億米ドルに達している。しかし、2022年には大きく減少し、約-0.27億米ドルの損失を計上している。これに対し、2023年には回復傾向を示し、約3.04億米ドルの純利益を記録している。2024年には更なる増加により、約5.92億米ドルへと増加していることから、経営の安定化と収益の拡大が見られる。
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2020年及び2021年はともに増加傾向にあり、2021年には約3.76億米ドルに達しているが、2022年には大きくマイナスに転じ、約-0.56億米ドルの損失を計上している。2023年には約3.19億米ドルに持ち直し、2024年には約5.90億米ドルまで増加している。この推移は、企業の営業活動の収益性が2022年に低迷した後、高まっていることを示している。特に2023年以降は積極的な収益改善が見られる。
現金営業税
Amazon.com Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税引当金(純額) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 法人税引当金(純額)
- この指標は、法人税に関連する引当金の変動を示しており、2020年から2022年にかけては増減を繰り返しながらも概ね変動が激しい傾向を示している。特に2022年には負の値（-3217百万米ドル）を記録し、一時的な引当金の解消または法人税負債の減少を反映している可能性がある。その後、2023年と2024年には再び正の値に回復し、引当金の積み増しが示唆される。この動きは税務上の見積もりや法人税の将来的な負担に関する戦略の変化を反映していると考えられる。
- 現金営業税
- 現金営業税の金額は、2020年から2021年にかけて増加し、2022年もほぼ横ばいを示した後、2023年と2024年に大幅に増加している。具体的には、2020年と比較して、2024年には約3.6倍の増加が見られる。これにより、営業活動の拡大や収益の増加、または税負担の増加が考えられる。一定期間中は安定的な増加傾向が続いていたが、2023年以降に急激な増額が見られることから、今後の税負担の継続的な増加や、税務戦略の変更、収益構造の変化が影響している可能性が高い。
投下資本
Amazon.com Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 未収収益の追加.
5 株主資本への株式同等物の追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 進行中の建設の減算.
8 市場性のある有価証券の差し引き.
- 総負債とリースの推移
- 2020年から2024年にかけて、報告された負債とリースの合計は総じて増加傾向にある。2020年には約1005億ドルであったが、2024年には約1479億ドルに増加している。ただし、2023年に一度わずかに減少し、1545億ドルから1546億ドルへと横ばいとなった後、2024年に再び減少に転じている。この動きは、負債とリースの一時的な調整または返済活動を示唆している可能性がある。
- 株主資本の変動
- 株主資本は、2020年の約93億ドルから2024年の約286億ドルへと大幅に増加している。特に2021年から2022年にかけては顕著な伸びを見せており、その後も継続的に増加している。この傾向は、純資産の充実や利益剰余金の積み増しにより、会社の財務基盤が堅実化していることを示している。
- 投下資本の動向
- 投下資本は、2020年の約150億ドルから2024年には約375億ドルに増加しており、全期間を通じて拡大し続けている。2021年から2022年の間に最も顕著な伸びを示し、その後も安定的に拡大している。これは、設備投資や事業拡大のための資本投入が持続されていることを反映していると考えられる。
- 総合的な見解
- これらの財務指標から、総負債・リース負債は増加しているが、株主資本の増加により資本構成の改善が見られる。投下資本の増加は、長期的な事業投資や拡大戦略の推進を示唆しており、企業の成長基盤の強化に寄与していることが推察される。一方、負債の増加に伴うリスク管理と資本効率の向上が今後の経営判断において重要となる可能性がある。
資本コスト
Amazon.com Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| デット&ファイナンスリース3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| デット&ファイナンスリース3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| デット&ファイナンスリース3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| デット&ファイナンスリース3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| デット&ファイナンスリース3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
経済スプレッド比率
Amazon.com Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2024 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益の傾向と変動
- 経済的利益は、2020年にはプラスの812百万米ドルであったが、2021年に大幅に増加し、6,503百万米ドルと頂点を迎えた。その後、2022年にはマイナスの45,267百万米ドルに落ち込み、2023年にはさらにマイナスの18,318百万米ドルへと減少した。2024年には小幅に回復し、プラスの166百万米ドルとなっている。これらの動きは、2021年には莫大な利益を計上した一方、2022年と2023年に大きな損失を計上したことを示唆している。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2020年の150,160百万米ドルから年々増加し続け、2024年には375,421百万米ドルに達している。特に、2021年以降、資本投資が拡大していることが明らかであり、資本形成が事業拡大や運営に伴う投資の増加を反映している可能性が高い。
- 経済スプレッド比率の変動
- 経済スプレッド比率は、2020年には0.54%と若干のプラスであったが、2021年には3.21%と上昇している。その後、2022年と2023年にはマイナスに転じ、-16.81%、-5.61%と大きく下落した。2024年には再びほぼゼロ付近の0.04%まで回復している。これらの変動は、収益性の一時的な変動と、大きな損失期間を経た後のマージンの改善を示している可能性がある。特に、利益率の低下やコスト構造の変化が影響していると考えられる。
経済利益率率
Amazon.com Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| もっとその： 前受収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後売上高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 経済的利益の傾向と変動
- 2020年から2021年にかけて、経済的利益は大きく増加し、6,503百万米ドルに達した。その後、2022年にはマイナスの45,267百万米ドルに落ち込み、2023年も引き続きマイナスの18,318百万米ドルを記録した。2024年にはプラスの166百万米ドルに回復しているが、過去の水準と比べると低い水準に留まっている。これらの変動は収益性の変動と関連していると考えられる。特に、2022年と2023年の大幅なマイナスは、特定のコスト増加や一時的な損失を示唆している可能性がある。
- 調整後売上高の推移
- 調整後売上高は、2020年の387,482百万米ドルから2024年には641,635百万米ドルに増加しており、継続的な成長を示している。各年度で着実に増加しており、売上規模の拡大傾向が確認できる。この増加は、事業規模の拡大や新規事業の展開に伴う売上高の増加を反映していると考えられる。
- 経済利益率の推移
- 経済利益率は2020年には0.21%と低い水準から始まり、2021年には1.38%に向上している。2022年には-8.77%、2023年には-3.16%と、利益率が大きく低下し、赤字に転じていることがわかる。一方で、2024年には0.03%の黒字に回復している。この動きは、売上高の増加とともに一時的に利益率が悪化し、2024年には収益性の改善が確認できる。利益率の変動は、コスト構造の変化や一時的な損失、または事業戦略の調整に起因している可能性がある。