経済的付加価値 (EVA)
経済的利益
Amazon.com Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 資本コスト. 詳しく見る »
3 投下資本. 詳しく見る »
4 2025 計算
経済的利益 = NOPAT – 資本コスト × 投下資本
= 90,849 – 20.89% × 475,175 = -8,399
税引後営業利益（NOPAT）は、2021年から2025年にかけて変動しています。2022年には大幅な減少を示し、マイナス5619百万米ドルとなりましたが、その後、2023年には31856百万米ドル、2024年には58988百万米ドルと増加傾向にあります。2025年には90849百万米ドルと、観察期間を通じて最高値を記録しています。
- 資本コスト
- 資本コストは、2021年の20.61%から2022年の19.78%にわずかに低下しましたが、その後、2023年の20.68%、2024年の21.12%と上昇傾向にあります。2025年には20.89%となり、若干の低下が見られますが、依然として2021年の水準を上回っています。
投下資本は、2021年の202836百万米ドルから2025年の475175百万米ドルへと一貫して増加しています。この増加は、2023年から2024年にかけて特に顕著であり、事業規模の拡大を示唆しています。
- 経済的利益
- 経済的利益は、観察期間を通じてマイナスの状態が続いています。2022年には最も低いマイナス58904百万米ドルを記録しましたが、その後、2023年のマイナス35705百万米ドル、2024年のマイナス20300百万米ドル、2025年のマイナス8399百万米ドルと、徐々に減少しています。経済的利益のマイナス値は、資本コストを上回る利益を生み出せていないことを示唆しています。
NOPATの増加と投下資本の増加を比較すると、投下資本の増加率がNOPATの増加率を上回っていることがわかります。経済的利益がマイナスの状態が続いていることから、資本効率の改善が課題であると考えられます。資本コストの変動は、経済的利益に影響を与えている可能性があります。
税引後営業利益 (NOPAT)
Amazon.com Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 前受収益の増加(減少)の追加(減少).
4 当期純利益(損失)に対する株式換算物の増加(減少)の追加(減少).
5 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= 89,252 × 3.70% = 3,302
6 2025 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= 5,576 × 21.00% = 1,171
7 当期純利益(損失)に対する税引後支払利息の追加額.
8 2025 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= 4,392 × 21.00% = 922
9 税引き後の投資収益の排除。
当期純利益は、2021年から2022年にかけて大幅な減少を示し、33364百万米ドルから-2722百万米ドルへと転落しました。しかし、2023年には30425百万米ドルと回復し、その後2024年には59248百万米ドル、2025年には77670百万米ドルと、継続的な増加傾向を示しています。この変動は、収益性における一時的な課題とその後の回復を示唆しています。
- 当期純利益の傾向
- 2021年から2022年にかけての急激な減少の後、2023年以降は着実に増加しています。2025年の数値は、2021年の水準を大幅に上回っています。
税引後営業利益（NOPAT）も、当期純利益と同様のパターンを示しています。2021年の37525百万米ドルから、2022年には-5619百万米ドルへと大きく減少しました。その後、2023年には31856百万米ドルと回復し、2024年には58988百万米ドル、2025年には90849百万米ドルと増加しています。NOPATの変動は、営業活動からの収益性に直接的な影響を受けていることを示唆しています。
- 税引後営業利益（NOPAT）の傾向
- 当期純利益と同様に、2022年に大幅な減少が見られ、その後は回復傾向にあります。2025年の数値は、2021年の水準を大きく上回っており、営業効率の改善を示唆しています。
当期純利益と税引後営業利益（NOPAT）の推移を比較すると、両指標は密接に関連しており、同様の変動パターンを示しています。これは、税金の影響が収益性に大きな影響を与えていないことを示唆しています。全体として、2022年の業績不振からの回復と、その後の収益性の継続的な改善が観察されます。
現金営業税
Amazon.com Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
法人税引当金(純額)は、2021年から2025年にかけて変動しています。2021年には4791百万米ドルでしたが、2022年には-3217百万米ドルと大幅な減少を示しました。その後、2023年には7120百万米ドルに増加し、2024年には9265百万米ドルへと上昇しました。2025年には19087百万米ドルと、過去最高水準を記録しています。この変動は、税制改正、税務調査の結果、または将来の税務上の利益に対する予測の変化を反映している可能性があります。
- 法人税引当金(純額)の傾向
- 2022年に一時的な減少が見られましたが、全体としては一貫して増加傾向にあります。特に2025年の増加幅は顕著です。
現金営業税は、2021年から2023年にかけて一貫して増加しています。2021年には5646百万米ドルでしたが、2022年には5689百万米ドルと小幅な増加を示しました。2023年には13583百万米ドルと大幅に増加し、2024年には14023百万米ドルへと上昇しました。しかし、2025年には7866百万米ドルと大幅な減少を見せています。この減少は、売上高の減少、コスト構造の変化、または税務上の優遇措置の適用などが考えられます。
- 現金営業税の傾向
- 2021年から2024年までは増加傾向にありましたが、2025年には大幅な減少が見られます。この減少は、今後の事業戦略や外部環境の変化を考慮して分析する必要があります。
法人税引当金(純額)と現金営業税の動向は、必ずしも連動しているとは限りません。法人税引当金(純額)は会計上の見積もりであり、現金営業税は実際の現金支出を反映しています。両者の差異は、将来の税務上の影響や会計処理の違いによって生じる可能性があります。
投下資本
Amazon.com Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 未収収益の追加.
5 株主資本への株式同等物の追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 進行中の建設の減算.
8 市場性のある有価証券の差し引き.
報告された負債とリースの合計は、2021年から2024年まで増加傾向にありましたが、2024年には減少しました。その後、2025年には再び増加しています。この変動は、事業拡大に伴う資金調達や、負債の返済、およびリース契約の変化を反映している可能性があります。
株主資本は、2021年から2025年まで一貫して増加しています。この増加は、利益の蓄積、株式の発行、またはその他の資本取引によるものであると考えられます。特に、2023年から2025年にかけての増加幅が大きくなっており、資本の効率的な活用や投資家の信頼の高さを示唆している可能性があります。
投下資本は、2021年から2025年まで一貫して増加しています。この増加は、事業規模の拡大、設備投資の増加、または買収活動によるものであると考えられます。投下資本の増加は、将来の成長に向けた積極的な投資を示唆しています。
- 負債とリースの合計の推移
- 2021年から2024年まで増加し、2024年に減少し、2025年に再び増加。
- 株主資本の推移
- 2021年から2025年まで一貫して増加。
- 投下資本の推移
- 2021年から2025年まで一貫して増加。
株主資本の増加が投下資本の増加を上回っていることから、自己資本比率は改善傾向にあると考えられます。これは、財務の健全性が向上していることを示唆しています。ただし、負債とリースの合計も増加しているため、負債水準のモニタリングは継続的に行う必要があります。
資本コスト
Amazon.com Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 2,257,769) | 2,257,769) | ÷ | 2,421,243) | = | 0.93 | 0.93 | × | 22.18% | = | 20.68% | ||
| デット&ファイナンスリース3 | 74,222) | 74,222) | ÷ | 2,421,243) | = | 0.03 | 0.03 | × | 4.12% × (1 – 21.00%) | = | 0.10% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 89,252) | 89,252) | ÷ | 2,421,243) | = | 0.04 | 0.04 | × | 3.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.11% | ||
| トータル: | 2,421,243) | 1.00 | 20.89% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 2,428,470) | 2,428,470) | ÷ | 2,568,868) | = | 0.95 | 0.95 | × | 22.18% | = | 20.96% | ||
| デット&ファイナンスリース3 | 60,802) | 60,802) | ÷ | 2,568,868) | = | 0.02 | 0.02 | × | 3.74% × (1 – 21.00%) | = | 0.07% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 79,596) | 79,596) | ÷ | 2,568,868) | = | 0.03 | 0.03 | × | 3.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.09% | ||
| トータル: | 2,568,868) | 1.00 | 21.12% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 1,784,656) | 1,784,656) | ÷ | 1,933,686) | = | 0.92 | 0.92 | × | 22.18% | = | 20.47% | ||
| デット&ファイナンスリース3 | 73,391) | 73,391) | ÷ | 1,933,686) | = | 0.04 | 0.04 | × | 3.76% × (1 – 21.00%) | = | 0.11% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 75,639) | 75,639) | ÷ | 1,933,686) | = | 0.04 | 0.04 | × | 3.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.10% | ||
| トータル: | 1,933,686) | 1.00 | 20.68% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 1,059,464) | 1,059,464) | ÷ | 1,206,729) | = | 0.88 | 0.88 | × | 22.18% | = | 19.47% | ||
| デット&ファイナンスリース3 | 78,225) | 78,225) | ÷ | 1,206,729) | = | 0.06 | 0.06 | × | 3.63% × (1 – 21.00%) | = | 0.19% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 69,040) | 69,040) | ÷ | 1,206,729) | = | 0.06 | 0.06 | × | 2.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.13% | ||
| トータル: | 1,206,729) | 1.00 | 19.78% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 1,604,285) | 1,604,285) | ÷ | 1,740,471) | = | 0.92 | 0.92 | × | 22.18% | = | 20.44% | ||
| デット&ファイナンスリース3 | 77,856) | 77,856) | ÷ | 1,740,471) | = | 0.04 | 0.04 | × | 3.12% × (1 – 21.00%) | = | 0.11% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 58,330) | 58,330) | ÷ | 1,740,471) | = | 0.03 | 0.03 | × | 2.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| トータル: | 1,740,471) | 1.00 | 20.61% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
経済スプレッド比率
Amazon.com Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | (8,399) | (20,300) | (35,705) | (58,904) | (4,279) | |
| 投下資本2 | 475,175) | 375,421) | 326,668) | 269,358) | 202,836) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | -1.77% | -5.41% | -10.93% | -21.87% | -2.11% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Home Depot Inc. | 6.90% | 12.89% | 16.96% | 21.40% | 12.25% | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 15.33% | 18.09% | 13.12% | 21.04% | 8.60% | |
| TJX Cos. Inc. | 7.40% | 7.14% | 4.20% | 4.22% | -12.63% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × -8,399 ÷ 475,175 = -1.77%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2021年度は-4,279百万米ドルでしたが、2022年度には大幅に減少して-58,904百万米ドルとなりました。その後、2023年度には-35,705百万米ドルと改善し、2024年度には-20,300百万米ドル、2025年度には-8,399百万米ドルと、損失額は縮小傾向にあります。
一方、投下資本は一貫して増加しています。2021年度の202,836百万米ドルから、2022年度には269,358百万米ドル、2023年度には326,668百万米ドル、2024年度には375,421百万米ドル、そして2025年度には475,175百万米ドルへと増加しています。この傾向は、事業規模の拡大や投資の増加を示唆しています。
- 経済スプレッド比率
- 経済スプレッド比率は、分析期間を通じて改善の傾向にあります。2021年度の-2.11%から、2022年度には-21.87%と大幅なマイナスを示しましたが、その後は-10.93%（2023年度）、-5.41%（2024年度）、-1.77%（2025年度）と、マイナス幅が縮小しています。この改善は、経済的利益の減少幅が投下資本の増加幅よりも小さくなっていることを示唆しています。
全体として、経済的利益は依然としてマイナスですが、その損失額は縮小傾向にあり、投下資本は着実に増加しています。経済スプレッド比率の改善は、投下資本に対する収益性の向上が見られることを示唆しています。これらの動向は、事業の成長と効率化に向けた取り組みが徐々に成果を上げている可能性を示唆しています。
経済利益率率
Amazon.com Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | (8,399) | (20,300) | (35,705) | (58,904) | (4,279) | |
| 売り上げ 高 | 716,924) | 637,959) | 574,785) | 513,983) | 469,822) | |
| もっとその： 前受収益の増加(減少) | 373) | 3,676) | 4,800) | 2,100) | 2,419) | |
| 調整後売上高 | 717,297) | 641,635) | 579,585) | 516,083) | 472,241) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | -1.17% | -3.16% | -6.16% | -11.41% | -0.91% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Home Depot Inc. | 3.15% | 4.73% | 5.96% | 6.80% | 4.61% | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 4.82% | 5.44% | 3.35% | 5.72% | 2.72% | |
| TJX Cos. Inc. | 2.97% | 2.78% | 1.71% | 1.71% | -8.79% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2025 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 調整後売上高
= 100 × -8,399 ÷ 717,297 = -1.17%
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、調整後売上高は一貫して増加傾向を示しています。2021年の4722億4100万米ドルから、2025年には7172億9700万米ドルへと、年平均成長率はおよそ10.1%と推測されます。
- 調整後売上高の推移
- 2021年：4722億4100万米ドル
- 2022年：5160億8300万米ドル
- 2023年：5795億8500万米ドル
- 2024年：6416億3500万米ドル
- 2025年：7172億9700万米ドル
一方、経済的利益は分析期間を通じて変動しています。2021年にはマイナスの42億7900万米ドルでしたが、2022年には大幅に悪化しマイナス589億400万米ドルとなりました。その後、2023年にはマイナス357億500万米ドル、2024年にはマイナス203億米ドルと改善傾向が見られます。2025年にはマイナス83億9900万米ドルとなり、損失は縮小しています。
- 経済的利益の推移
- 2021年：-42億7900万米ドル
- 2022年：-589億400万米ドル
- 2023年：-357億500万米ドル
- 2024年：-203億米ドル
- 2025年：-83億9900万米ドル
経済利益率は、調整後売上高に対する経済的利益の割合を示します。2021年のマイナス0.91%から、2022年にはマイナス11.41%へと大幅に低下しました。その後、2023年のマイナス6.16%、2024年のマイナス3.16%と改善し、2025年にはマイナス1.17%まで上昇しています。経済利益率の改善は、売上高の増加と経済的利益の損失縮小の両方によるものと考えられます。
- 経済利益率の推移
- 2021年：-0.91%
- 2022年：-11.41%
- 2023年：-6.16%
- 2024年：-3.16%
- 2025年：-1.17%
全体として、売上高は堅調に成長している一方で、経済的利益は依然としてマイナスであり、経済利益率は改善傾向にあるものの、低い水準に留まっています。売上高の成長が、将来的に経済的利益の改善に繋がるかどうかが、今後の重要な焦点となるでしょう。