自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
Etsy Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 413,095) | 393,749) | 103,763) | 76,568) | 47,642) | |
| 投下資本2 | 2,842,921) | 1,488,547) | 888,183) | 536,522) | 498,789) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | 14.53% | 26.45% | 11.68% | 14.27% | 9.55% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 18.50% | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 28.36% | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 24.73% | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.20% | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2021 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 413,095 ÷ 2,842,921 = 14.53%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な収益性の動向
- 税引後営業利益（NOPAT）は、2017年から2021年にかけて一貫して増加しており、特に2020年に大きな伸びを見せている。2020年には約3.94億ドルに達しており、その後も増加傾向を維持し、2021年には約4.13億ドルとなっている。これは、収益性の向上を示していると解釈できる。
- 投下資本の変動
- 投下資本は、2017年から2021年にかけて着実に増加しており、最終年度には約28.43億ドルとなっている。この増加は、事業拡大や投資活動の拡大を反映している可能性が高い。特に2020年には大きく増加しており、その後も増加を続けている。
- 投下資本利益率（ROIC）の推移
- ROICは、2017年から2019年まで比較的低い水準で推移していたが、2020年に急上昇し、26.45％に達している。これは、投下資本に対して高い収益性が生まれたことを示す。しかしながら、2021年には14.53％に低下しており、2020年のピークからの鈍化が見られる。
この変動は、投資効率や事業運営の一時的な改善を反映している可能性があると考えられる。
ROICの分解
Etsy Inc.、ROICの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 2017年から2019年にかけて、営業利益率は比較的安定しており、10.46%から13.61%、13.02%へと緩やかに増加している。その後、2020年に大きく跳ね上がり、24.12%を記録し、さらに2021年には20.72%に減少したが、それでも過去の水準を上回る数値を維持している。この傾向は、収益性の向上とともに、一時的な利益率の高まりを示唆している。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は2017年の0.89から2018年に1.13へと改善した後、2019年には0.92へとやや低下した。2020年には再び1.16と高い水準となり、その後2021年には0.82に下落した。この変動は、資本の効率的な運用に対して短期的な変動があり、2020年には資本の効率的活用が進んだことが示唆される。一方、2021年には回転率が低下しているため、資本効率の一時的な低下を示している可能性がある。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は2017年の103.05%から2018年の92.99%、2019年の97.39%へと推移し、2020年に94.42%、2021年には85.58%まで低下している。これらの数値は、実効税率が年々低下傾向にあり、税負担の軽減または税戦略の変更を反映している可能性を示唆している。特に2021年の数値は、過去と比較して大きく低下している。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- 投下資本利益率は2017年の9.55%から2018年に14.27%と大幅に改善し、その後2019年には11.68%、2020年には26.45%と顕著な増加を示した。一方、2021年には14.53%に低下したが、2017年以前のレベルよりは高い水準を維持している。この動きは、効率的な資本投資と利益獲得の改善を示しており、特に2020年には非常に高い収益性を達成していることがわかる。
営業利益率 (OPM)
Etsy Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 413,095) | 393,749) | 103,763) | 76,568) | 47,642) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 69,622) | 23,282) | 2,782) | 5,774) | (1,409) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 482,717) | 417,030) | 106,545) | 82,342) | 46,232) | |
| 収入 | 2,329,114) | 1,725,625) | 818,379) | 603,693) | 441,231) | |
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | 1,075) | 3,647) | 139) | 1,216) | 614) | |
| 調整後収益 | 2,330,189) | 1,729,272) | 818,518) | 604,909) | 441,845) | |
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | 20.72% | 24.12% | 13.02% | 13.61% | 10.46% | |
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 9.14% | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 14.46% | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 10.29% | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.83% | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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3 2021 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × 482,717 ÷ 2,330,189 = 20.72%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益の傾向
- 2017年から2021年にかけて、調整後収益は一貫して増加しており、特に2020年および2021年に大きな伸びを示している。2017年の4,418万ドルから2021年には約2,330万ドルへと成長しており、顕著な成長トレンドが見られる。
- 税引前営業利益の推移
- 税引前営業利益も同様に増加しており、2017年の約4623万ドルから2021年には約4,827万ドルに達している。2020年に一時的な増加が見られ、その後も高水準を維持しながら増加傾向が続いている。
- 営業利益率の動向
- 営業利益率は2017年には10.46%であったが、2018年には13.61%へと上昇し、その後も若干の変動を見せながら一貫して高い水準（約13%から24%）を維持している。2020年に大きく上昇し、24.12%に達した後、2021年には20.72%にやや低下しているものの、高い収益性を示している。
- 総合的な分析
- これらのデータから、対象企業は2017年以降、取引規模および収益性において着実な成長を遂げており、特に2020年に大きく収益や利益が増加したことが顕著である。営業利益率も2020年にピークに達しており、収益に対する収益性の向上が示される。これらの傾向は、事業の拡大と収益性の改善により、全体的に良好な経営状況を反映していると考えられる。
資本回転率(TO)
Etsy Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 収入 | 2,329,114) | 1,725,625) | 818,379) | 603,693) | 441,231) | |
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | 1,075) | 3,647) | 139) | 1,216) | 614) | |
| 調整後収益 | 2,330,189) | 1,729,272) | 818,518) | 604,909) | 441,845) | |
| 投下資本1 | 2,842,921) | 1,488,547) | 888,183) | 536,522) | 498,789) | |
| 効率比 | ||||||
| TO2 | 0.82 | 1.16 | 0.92 | 1.13 | 0.89 | |
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 2.33 | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 2.66 | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 3.16 | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.44 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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2 2021 計算
TO = 調整後収益 ÷ 投下資本
= 2,330,189 ÷ 2,842,921 = 0.82
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 調整後収益の推移
- 調整後収益は2017年から2021年にかけて一貫して増加傾向を示しており、年率で大幅に拡大していることがわかる。特に2020年から2021年への伸びが著しく、約35％の増加を記録しており、収益力の向上が顕著である。
- 投下資本の変動
- 投下資本も同様に増加しており、2017年の約5億ドルから2021年には2.84億ドルに達している。これにより、資本の規模が拡大しており、事業規模や資産の増加とともに企業の成長が反映されていることが示される。
- 資本回転率の動向
- 資本回転率は2017年の0.89から2018年に1.13へ上昇している。その後、2019年にはやや低下して0.92となったが、2020年に1.16と再び回復し、2021年には0.82へ低下している。これらの変動は、資本に対する収益の効率性の一時的な変動を示し、一部の期間で資本の運用効率が改善したものの、最終的にはやや低下傾向になっていることを示している。
実効現金税率 (CTR)
Etsy Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 413,095) | 393,749) | 103,763) | 76,568) | 47,642) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 69,622) | 23,282) | 2,782) | 5,774) | (1,409) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 482,717) | 417,030) | 106,545) | 82,342) | 46,232) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 14.42% | 5.58% | 2.61% | 7.01% | -3.05% | |
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 13.08% | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 26.23% | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 23.91% | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 54.29% | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 69,622 ÷ 482,717 = 14.42%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税
- 2017年から2021年にかけて、現金営業税は大きく変動している。2017年には負の値を示し、マイナスの相殺が見られた。2018年に顕著なプラスに転じ、その後も持続的に増加しており、2021年には69,622千米ドルに達した。これにより、同社は営業活動に伴う現金の流入が増加したと考えられる。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- この指標は全期間を通じて一貫して増加傾向にある。2017年の46,232千米ドルから2021年には482,717千米ドルまで上昇し、同社の営業利益が継続的に拡大していることを示している。特に2020年から2021年にかけての増加率が高いことから、収益の伸びが顕著であると判断できる。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は全期間を通じてプラスの値を示し、特に2021年の14.42%にピークを迎えている。2017年にはマイナスとなり、税金負担の減少または特別な税控除の影響があった可能性がある。2021年にかけて上昇していることは、税負担の増加や税金政策の変化を反映していると考えられる。