自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
TJX Cos. Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2025/02/01 | 2024/02/03 | 2023/01/28 | 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2020年から2024年にかけて、税引後営業利益は一貫して増加傾向にある。特に2021年には大幅に減少したが、その後は回復し、過去最高値に近い水準を維持している。これは、営業活動の効率改善または収益性向上を示唆している可能性がある。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2020年から2021年にかけて増加し、その後はやや減少したが再び増加に転じている。2024年から2025年にかけては、投下資本が継続的に増加しており、資本投資が積極的に行われていることが認められる。比較的安定した資本構造の維持が見られる。
- 投下資本利益率（ROIC）の動き
- ROICは2020年に高値を示した後、2021年に大きく低下したものの、その後回復基調をたどっている。2022年以降は一貫して向上しており、2024年と2025年にはそれぞれ21.95%、22.47%に達している。この動きは、資本効率の改善とともに収益性の向上を示している。
- 総合的な分析
- 全体として、同期間にわたり税引後営業利益とROICが顕著に改善していることから、企業の営業効率および資本使用効率が向上していることが示唆される。一方で、投下資本の増加ペースはやや遅く、資本効率の向上とともに投資戦略の堅実さも維持されていると考えられる。これらの傾向は、収益性の持続的な改善を支える積極的な投資活動と、効率的な資本運用の結果である可能性が高い。
ROICの分解
TJX Cos. Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/02/01 | = | × | × | ||||
| 2024/02/03 | = | × | × | ||||
| 2023/01/28 | = | × | × | ||||
| 2022/01/29 | = | × | × | ||||
| 2021/01/30 | = | × | × | ||||
| 2020/02/01 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).
- 営業利益率（OPM）
- 2020年度から2024年度にかけて、営業利益率は一時的に低下した2021年度を除き、全体的に安定的に推移しています。2021年度には顕著な低下がみられるものの、その後はほぼ回復傾向にあり、2024年度には11.37%、2025年度には11.89%と、元の水準に近い、またはやや上回る水準に回復しています。この傾向から、収益性は一時的な影響を受けつつも、長期的には改善または維持されていると解釈できます。
- 資本回転率（TO）
- 資本回転率は、2020年度の2.23から2021年度には1.44へと大きく低下しましたが、その後は再び上昇し、2024年度には2.57まで拡大しています。これは、資産の効率的な運用が改善されていることを示唆し、特に2022年度以降は安定した資本利用効率を保っていることがわかります。
- 実効現金税率（CTR）
- 実効税率は2020年度の74.68%から2021年度に45.71%と著しく低下し、その後はおおむね75%台で安定しています。この低下は、節税策や税務戦略の変更などによる一時的な要因による可能性がありますが、全体としては一定の税負担率を示しています。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは2020年度の18.89%から2021年度には大きく1.2%に低下しましたが、その後は回復し、2022年度以降は18%台後半から20.%以上に高まっています。特に2024年度には21.95%、2025年度には22.47%と高水準に維持され、資本効率の改善と収益性の向上を示しています。この傾向は、投資効率の向上や経営改善の成果を反映したものと考えられます。
営業利益率 (OPM)
TJX Cos. Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2025/02/01 | 2024/02/03 | 2023/01/28 | 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 売り上げ 高 | |||||||
| もっとその： ギフトカード繰延収益の増減 | |||||||
| 調整後売上高 | |||||||
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後売上高
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移
- 調整後売上高は、2020年から2025年までの期間にわたり一貫して増加している。2021年には一時的に大きく減少しているが、その後は着実に回復し、2025年には過去最高水準に達している。これは、企業の売上拡大と事業規模の拡大を示唆している。
- 税引前営業利益（NOPBT）の推移
- 税引前営業利益は、2020年の4734百万ドルから2025年の6710百万ドルまで上昇している。2021年は利益が約1240百万ドルに減少したが、その後は安定的に増加しており、企業の収益力は改善傾向にあると考えられる。
- 営業利益率（OPM）の変動
- 営業利益率は、2020年の11.34％から2021年には1.83％に大きく低下したものの、その後は回復し、2022年から2025年まで着実に上昇している。特に2024年以降は11.37％、11.89％と高水準を維持しており、収益性の向上と効率化が進んでいることが示唆される。
- 総合的な評価
- これらのデータから、企業は全体として売上と利益の増加傾向を維持しており、特に2022年以降は収益性の向上が明らかである。過去の一時的な低迷から確実に回復し、市場での競争力と財務基盤が強化されていると見られる。今後も売上高の堅調な伸びとともに、収益性の改善が続く可能性が高いと評価できる。
資本回転率(TO)
TJX Cos. Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2025/02/01 | 2024/02/03 | 2023/01/28 | 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 売り上げ 高 | |||||||
| もっとその： ギフトカード繰延収益の増減 | |||||||
| 調整後売上高 | |||||||
| 投下資本1 | |||||||
| 効率比 | |||||||
| TO2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).
- 調整後売上高の推移
- 調整後売上高は、2020年から2025年にかけて概ね増加傾向にある。特に、2021年に一時的に減少した後、2022年から2025年にかけて持ち直し、着実に成長している。2020年の41768百万米ドルから2025年の56411百万米ドルまで増加しており、年平均成長率はプラスで推移していることが示されている。
- 投下資本の変動
- 投下資本は、2020年の18717百万米ドルから2025年の22612百万米ドルに増加している。2021年には一時的に22428百万米ドルまで増加した後、2022年に若干減少したものの、その後再び増加へと転じている。総じて見れば、企業の資本基盤は拡大していることが示唆される。
- 資本回転率の推移
- 資本回転率は、2020年の2.23から2023年に2.45に上昇し、2024年に若干上昇した後、2025年には2.49までわずかに低下している。全体として、資本効率は一定程度改善しており、売上高を投下資本で効率よく生み出す能力が向上していると考えられる。特に、2021年や2023年に顕著な伸びを見せていることから、経営の効率化や資本の運用改善がうかがえる。
実効現金税率 (CTR)
TJX Cos. Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2025/02/01 | 2024/02/03 | 2023/01/28 | 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 税率 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2020年から2025年までの期間において、現金営業税は一貫して増加傾向にあり、特に2021年の急増とその後の継続的な増加が見られる。2021年には大きなジャンプがあり、その後も2024年および2025年にかけて着実に増加しているため、流動性の向上を示唆していると考えられる。
- 税引前営業利益（NOPBT）の変動
- 2020年から2022年にかけての期間、税引前営業利益は横ばいまたはわずかに増減を繰り返しつつも、2023年以降は顕著な増加傾向を示している。2021年の大きな利益増は、市場環境や経営効率の改善によるものと推察される。また、2024年と2025年にかけての継続的な増加は、企業の収益力の向上を反映していると考えられる。
- 実効現金税率（CTR）の変動
- 2020年の25.32%から2021年に54.29%へと大きく上昇し、その後2022年には再び25.39%に下落。その後はおおむね20%台後半から24%台前半の範囲で安定して推移している。特に2021年の税率の急上昇は、税務戦略の変更や一時的な税負担増によるものと推測されるが、その後の調整により正常化していると考えられる。全体的には、平均的な税負担水準が維持されていることを示唆している。