自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
Amazon.com Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 58,988) | 31,856) | (5,619) | 37,525) | 24,183) | |
| 投下資本2 | 375,421) | 326,668) | 269,358) | 202,836) | 150,160) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | 15.71% | 9.75% | -2.09% | 18.50% | 16.11% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Home Depot Inc. | 29.32% | 32.97% | 37.57% | 28.36% | 35.06% | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 33.92% | 28.41% | 37.37% | 24.73% | 19.08% | |
| TJX Cos. Inc. | 21.95% | 18.64% | 18.30% | 1.20% | 18.89% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 58,988 ÷ 375,421 = 15.71%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移について
- 2020年と2021年には、税引後営業利益は堅調に増加しており、2021年には過去最高値の37,525百万米ドルに達している。一方、2022年には赤字に転じて-5,619百万米ドルとなり、その後、2023年と2024年には再び回復し、2024年には58,988百万米ドルに達している。この動きは、収益性の一時的な変動や経営環境の変化を反映している可能性がある。特に2022年の赤字は注目され、その後の回復は業績改善の兆しと解釈できる。
- 投下資本の変化について
- 投下資本は、2020年の約150,160百万米ドルから2024年には約375,421百万米ドルに増加している。これは、資本投入の拡大を示しており、事業拡大を目的とした投資活動が継続されていることを示唆している。この期間にわたり投下資本は着実に増加しており、規模の拡大とともに資本効率の変動に注意を向ける必要がある。
- 投下資本利益率（ROIC）の変化と評価
- 2020年のROICは16.11%で、その後2021年には18.5%と改善し、高い効率性を維持していることを示している。2022年にはROICが-2.09%と低迷し、投下資本に対する利益効率が一時的に低下したことが判明する。これは、2022年の損失と関係している可能性が高い。続く2023年と2024年に再びROICは改善し、2024年には15.71%に達している。これらの動きは、経営の収益性向上策が一定程度成功していることを示しており、投資と利益効率のバランスについて引き続き注視が必要である。
ROICの分解
Amazon.com Inc.、ROICの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 2020年から2022年は比較的安定した水準を示しており、2021年にわずかな増加を見せた後、2022年に大きく低下したことが観察される。2023年以降は再び増加し、2024年には11.38％と高水準に戻っている。これにより、営業活動の収益性は2022年に一時的に悪化したものの、その後改善傾向にあることが示されている。
- 資本回転率(TO)
- 2020年から2024年までの期間において、資本回転率は着実に低下している。2020年の2.58から2024年には1.71に減少しており、資本に対して生成される売上高の割合が低下していることが示唆される。この傾向は、資産の効率的利用の難化またはビジネス構造の変化を反映している可能性がある。
- 実効現金税率 (CTR)
- 2020年から2021年にかけては一定の水準（86.28％から86.92％）を維持した後、2022年には大幅なマイナス値（-8013.11％）を記録し、異常な値となっている。これは会計処理上の特異な事象、または特定の会計調整による影響と考えられる。2023年および2024年には回復し、70.11％および80.79％の正常範囲内の値を示している。変動の大きさから、こうした税率の変動は一時的な要因によるものと考えられる。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- 2020年の16.11％から2021年に18.5％へ向上した後、2022年には-2.09％と大きく低下したことが確認できる。これは、2022年において投下資本に対する収益性が著しく損なわれたことを示している。その後、2023年には9.75％に回復し、2024年には15.71％と再び高水準に戻っている。これらの変動は、事業の収益性と効率性の変動を反映していると考えられる。
営業利益率 (OPM)
Amazon.com Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 58,988) | 31,856) | (5,619) | 37,525) | 24,183) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 14,023) | 13,583) | 5,689) | 5,646) | 3,844) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 73,011) | 45,439) | 70) | 43,171) | 28,027) | |
| 売り上げ 高 | 637,959) | 574,785) | 513,983) | 469,822) | 386,064) | |
| もっとその： 前受収益の増加(減少) | 3,676) | 4,800) | 2,100) | 2,419) | 1,418) | |
| 調整後売上高 | 641,635) | 579,585) | 516,083) | 472,241) | 387,482) | |
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | 11.38% | 7.84% | 0.01% | 9.14% | 7.23% | |
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Home Depot Inc. | 14.35% | 15.17% | 15.81% | 14.46% | 14.86% | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 13.41% | 10.41% | 13.11% | 10.29% | 8.99% | |
| TJX Cos. Inc. | 11.37% | 9.87% | 9.95% | 1.83% | 11.34% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後売上高
= 100 × 73,011 ÷ 641,635 = 11.38%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益（NOPBT）の推移
- 2020年から2024年までに、税引前営業利益は全体的に増加傾向を示している。ただし、2022年には著しい減少（70百万ドル）を記録しており、一時的に大きく落ち込んだ後、2023年に再び回復し、2024年には過去最高値に近い水準となった。これにより、利益水準は変動はあるものの、長期的には増加基調にあることが示唆される。
- 調整後売上高の推移
- 調整後売上高は、2020年から2024年まで一貫して増加している。具体的には、2020年の387,482百万米ドルから2024年には641,635百万米ドルに増加し、市場の拡大や事業規模の拡大が継続していることを示している。売上高の増加は、企業の成長戦略が成功している可能性を示唆している。
- 営業利益率（OPM）の変動
- 営業利益率は、2020年に7.23%、2021年に9.14%に上昇した後、2022年には大きく低下し、0.01%を記録した。その後、2023年に7.84%、2024年に11.38%と回復している。特に2022年の極端な低下は、一時的なコスト増や一時的な販管費の増加、あるいは特別損失による影響と考えられる。2023年以降は、利益率が回復し、2024年には最も高い水準に達していることから、経営効率や収益性の改善が進んでいると判断される。
資本回転率(TO)
Amazon.com Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 売り上げ 高 | 637,959) | 574,785) | 513,983) | 469,822) | 386,064) | |
| もっとその： 前受収益の増加(減少) | 3,676) | 4,800) | 2,100) | 2,419) | 1,418) | |
| 調整後売上高 | 641,635) | 579,585) | 516,083) | 472,241) | 387,482) | |
| 投下資本1 | 375,421) | 326,668) | 269,358) | 202,836) | 150,160) | |
| 効率比 | ||||||
| TO2 | 1.71 | 1.77 | 1.92 | 2.33 | 2.58 | |
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Home Depot Inc. | 2.73 | 2.85 | 3.15 | 2.66 | 3.01 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 3.33 | 3.92 | 3.68 | 3.16 | 2.70 | |
| TJX Cos. Inc. | 2.57 | 2.45 | 2.46 | 1.44 | 2.23 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
TO = 調整後売上高 ÷ 投下資本
= 641,635 ÷ 375,421 = 1.71
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 調整後売上高の推移
- 2020年から2024年までの調整後売上高は継続的に増加しており、各年度ごとに着実な売上拡大を示している。特に2020年から2021年にかけての増加率は約22.1%、2021年から2022年には約9.2%、2022年から2023年には約12.4%、2023年から2024年には約10.6%と、堅調な成長を維持している。これにより、売上高は年間平均成長率の範囲内で着実に拡大していることがわかる。
- 投下資本の推移
- 投下資本も継続的に増加しており、2020年の150,160百万米ドルから2024年の375,421百万米ドルまでほぼ2.5倍に拡大している。これにより、資本投入の増加が売上高の増加に貢献していることが示唆される。ただし、投下資本の増加率は売上高の成長率に比べて僅かに高く、資本効率の変化に注意を要する。
- 資本回転率(TO)の動向
- 資本回転率は2020年の2.58から2024年の1.71まで一貫して減少している。この指標の低下は、投資された資本に対して得られる売上高の効率がやや減退していることを示す。特に2022年以降は、一定の減少傾向が続いており、資本の効率的な運用に課題がある可能性を示唆している。ただし、売上高は増加を続けており、総じて拡大する事業規模と資本効率の低下との間には一定の解釈が必要である。
実効現金税率 (CTR)
Amazon.com Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 58,988) | 31,856) | (5,619) | 37,525) | 24,183) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 14,023) | 13,583) | 5,689) | 5,646) | 3,844) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 73,011) | 45,439) | 70) | 43,171) | 28,027) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 19.21% | 29.89% | 8,113.11% | 13.08% | 13.72% | |
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Home Depot Inc. | 25.07% | 23.63% | 24.46% | 26.23% | 21.74% | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 23.97% | 30.32% | 22.46% | 23.91% | 21.38% | |
| TJX Cos. Inc. | 24.84% | 22.88% | 25.39% | 54.29% | 25.32% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 14,023 ÷ 73,011 = 19.21%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金及び現金等価物の推移
- 2020年から2024年にかけて、現金営業税は継続的に増加しており、2024年には約14,023百万米ドルに達している。特に2023年の増加率は顕著であり、その後も堅調に推移していることから、流動性の強化が進んでいることが示唆される。
- 税引前営業利益の推移
- 税引前営業利益は、2020年の約28,027百万米ドルから2024年には73,011百万米ドルへと顕著に増加している。2021年に一度大きく増加した後も、2022年には一時的に大きく減少したが、その後回復し、継続的に増加傾向にある。これは、企業の営業効率や収益性の向上を反映していると考えられる。
- 実効現金税率の推移
- 実効税率は2020年から2021年にかけてわずかに減少したが、2022年には異常に高い81.13％を記録し、その後2023年には29.89％に減少し、2024年には19.21％まで低下している。2022年の税率の極端な上昇は一時的な税務調整や特殊要因によるものと推測されるが、その後の低下は税負担の軽減や税務戦略の変化を示唆している。
- 総合的な展望
- これらのデータからは、企業の流動性と収益性の両面で改善が見られ、特に2023年と2024年にかけて著しい成長と効率化が進んでいることが窺える。また、税負担に関しても、変動があるものの、税率の低下傾向が確認でき、税務戦略の最適化が進んでいる可能性がある。総じて、財務状況は党質の向上とともに良好な方向へと進展していると評価できる。