貸借対照表の構造:負債と株主資本
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TJX Cos. Inc.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).
- 負債構造の傾向
- 総負債の割合は2020年から2024年にかけて、一貫して高位で推移しており、特に長期負債の比率は約40%台後半で安定しています。総負債比率も約75%前後となっており、負債中心の資本構成が継続しています。短期負債については、流動負債の割合が継続して増加傾向にあり、2022年以降は約36%前後を維持しています。特に未払費用やその他の流動負債の増加が見られ、短期負債の比重が高まっています。
- 資本の動向
- 株主資本は2020年から2024年にかけて堅調な増加を示し、2025年には約26.44%に達しています。自己資本比率の一部である剰余金は、2020年の約22.46%から2024年の20.51%へやや減少したものの、2025年には再び増加傾向にあり、資本の蓄積が持続していることを示しています。これにより、企業の資本構成は依然として負債中心であるものの、株主資本の比率も着実に増加しています。
- 流動性と短期負債の変化
- 流動負債の比率は2020年の29.61%から2024年では約35%台に増加しており、短期負債の比重が高まっています。特に、未払資本や未払費用の増加により流動負債の構成が変化しています。これに伴う流動比率や支払能力の変化については、詳細な流動資産の動向を併せて考慮する必要があります。
- その他の重要な負債項目
- 支払われる配当金の比率はやや増加しており、企業の株主に対する利益分配が増加傾向にあります。オペレーティング・リース負債も長期にわたって大きな比率を占めており、今後のリース負債の返済負担を注視する必要があります。また、資産除去義務や長期借入金も安定した比率を保ちつつ、長期負債の負担が企業の財務戦略に影響を及ぼしています。
- 結論・総合的な評価
- 分析期間中、負債比率は高水準を維持しつつも、株主資本の比率も同時に増加しています。負債中心の資本構造は変わらず、長期負債の占める割合も高いため、企業の財務戦略においては負債の返済能力や資金コストの管理が重要となります。一方で、株主資本の堅調な増加は、企業の財務基盤の強化に一定の兆候を示しています。全体として、資本構造は安定した負債の上に成り立っているものの、短期負債の増加やリース負債の負担増加が今後の財務運営上の課題として浮上しています。