Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE)

財務データに基づき、流動資産および調整流動資産の推移を分析します。

流動資産

2017年末の5540百万米ドルから、2018年末には5197百万米ドルへと減少しました。その後、2019年末には7735百万米ドルと大幅に増加し、2020年末には5634百万米ドルに減少しました。2021年末には8181百万米ドルと再び増加し、過去最高値を更新しました。全体として、流動資産は変動しながらも、2017年から2021年にかけて増加傾向にあります。

調整流動資産

調整流動資産は、2017年末の5570百万米ドルから、2018年末には5231百万米ドルへと減少しました。2019年末には7776百万米ドルと大幅に増加し、2020年末には5735百万米ドルに減少しました。2021年末には8246百万米ドルと再び増加し、過去最高値を更新しました。調整流動資産の推移は、流動資産の推移と類似したパターンを示しています。

流動資産と調整流動資産は、2019年から2020年にかけて減少しましたが、2021年には回復し、両者ともに過去最高値を記録しました。この変動は、外部環境の変化や事業戦略の調整に起因する可能性があります。調整流動資産は、流動資産よりも若干高い水準で推移しており、流動資産の構成要素に加えて、より広範な資産が含まれていることを示唆しています。

総資産は、2017年から2018年にかけて減少した後、2019年に増加に転じました。2020年には再び減少傾向を示し、2021年には増加に転換しています。この変動は、事業戦略の変更、買収、資産売却、または市場環境の変化を反映している可能性があります。

総資産の推移

2017年：18516百万米ドル

2018年：18033百万米ドル（前年比減少）

2019年：21416百万米ドル（前年比増加）

2020年：18690百万米ドル（前年比減少）

2021年：21548百万米ドル（前年比増加）

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2017年から2018年にかけて減少、2019年に増加、2020年に減少、そして2021年に増加しています。調整後総資産は、特定の会計処理や非現金資産の調整を反映していると考えられます。調整後総資産と総資産の数値は概ね一致していますが、差異は会計上の取り扱いによるものと考えられます。

調整後総資産の推移

2017年：19220百万米ドル

2018年：18757百万米ドル（前年比減少）

2019年：21312百万米ドル（前年比増加）

2020年：18132百万米ドル（前年比減少）

2021年：20847百万米ドル（前年比増加）

2020年の総資産および調整後総資産の減少は、パンデミックの影響による旅行需要の急減が考えられます。2021年の回復は、旅行制限の緩和と旅行需要の回復を反映している可能性があります。全体として、総資産と調整後総資産は、外部環境の変化に敏感に反応していることが示唆されます。

財務データに基づき、流動負債と調整後流動負債の推移を分析します。

流動負債

2017年末の7879百万米ドルから、2018年末には8060百万米ドルと小幅な増加を示しました。 その後、2019年末には10714百万米ドルと大幅に増加しましたが、2020年末には5406百万米ドルと大きく減少しました。 2021年末には9450百万米ドルと再び増加し、2017年末の水準を上回りました。 この変動は、事業活動や資金調達戦略の変化を反映している可能性があります。

調整後流動負債

2017年末の4334百万米ドルから、2018年末には3369百万米ドルと減少しました。 2019年末には4714百万米ドルと増加しましたが、2020年末には2127百万米ドルと大幅に減少しました。 2021年末には3596百万米ドルと増加し、2018年末から2019年末にかけての水準に近づきました。 調整後流動負債の変動は、流動負債の構成要素の変化や、負債の再分類に起因する可能性があります。

全体として、流動負債と調整後流動負債は、2017年から2021年の間に変動しています。 特に2020年には両者とも大幅な減少が見られ、これは外部環境の変化や、それに伴う経営戦略の調整による影響が考えられます。 2021年には両者とも増加に転じており、事業活動の回復や、将来への投資の増加を示唆している可能性があります。

総負債は、2017年から2021年にかけて一貫して増加傾向を示しています。2017年の12365百万米ドルから、2021年には17996百万米ドルへと増加しました。2018年にはわずかな減少が見られましたが、その後は増加に転じています。

総負債の推移

2017年：12365百万米ドル

2018年：12352百万米ドル

2019年：15865百万米ドル

2020年：14651百万米ドル

2021年：17996百万米ドル

調整後総負債も、総負債と同様に、2017年から2021年にかけて増加傾向にあります。2017年の9174百万米ドルから、2021年には12058百万米ドルへと増加しました。総負債と比較して、調整後総負債の増加率は比較的緩やかです。2020年には総負債が減少したのに対し、調整後総負債は増加しており、負債構成に変化が見られます。

調整後総負債の推移

2017年：9174百万米ドル

2018年：8351百万米ドル

2019年：9792百万米ドル

2020年：11202百万米ドル

2021年：12058百万米ドル

総負債と調整後総負債の差は、2017年から2021年にかけて拡大しています。この差は、負債の種類や条件の違いを示唆しており、詳細な分析には、負債の内訳の検討が必要です。2021年には、調整後総負債が総負債の約67%を占めています。

株主資本合計は、2017年から2021年にかけて一貫した減少傾向を示しています。2017年の4522百万米ドルから、2021年には2057百万米ドルまで減少しています。この減少は、特に2020年に顕著であり、2532百万米ドルまで落ち込んでいます。2021年には若干の回復が見られますが、2017年の水準には達していません。

株主資本合計の推移

2017年：4522百万米ドル

2018年：4104百万米ドル

2019年：3967百万米ドル

2020年：2532百万米ドル

2021年：2057百万米ドル

一方、調整後総自己資本は、2017年から2019年にかけて増加傾向にあります。2017年の10047百万米ドルから、2019年には11520百万米ドルまで増加しています。しかし、2020年には大幅な減少が見られ、6930百万米ドルまで低下しています。2021年には8789百万米ドルまで回復していますが、2019年の水準を下回っています。

調整後総自己資本の推移

2017年：10047百万米ドル

2018年：10406百万米ドル

2019年：11520百万米ドル

2020年：6930百万米ドル

2021年：8789百万米ドル

両指標ともに、2020年に大きな減少を示しており、外部環境の変化が財務状況に影響を与えた可能性が示唆されます。2021年には回復傾向が見られますが、2019年以前の水準には戻っていません。調整後総自己資本の方が、株主資本合計よりも高い水準を維持しており、自己資本構成において、調整後総自己資本がより大きな割合を占めていると考えられます。

総負債は、2017年から2018年にかけて減少した後、2019年に増加し、2020年と2021年には大幅に増加しました。2017年の4249百万米ドルから、2021年には8450百万米ドルへと増加しています。

株主資本合計は、2017年から2018年にかけて減少した後、2019年にわずかに減少しました。2020年と2021年には大幅に減少しており、2017年の4522百万米ドルから2021年には2057百万米ドルへと減少しています。

総資本金は、2017年から2018年にかけて減少した後、2019年に増加し、2020年に大幅に増加しました。2021年にはわずかに減少しており、2017年の8771百万米ドルから2021年には10507百万米ドルへと変化しています。

調整後総負債は、2017年から2018年にかけて減少した後、2019年に増加し、2020年と2021年には大幅に増加しました。2017年の4941百万米ドルから、2021年には8887百万米ドルへと増加しています。

調整後総自己資本は、2017年から2018年にかけて増加した後、2019年に増加し、2020年に大幅に減少しました。2021年には増加しており、2017年の10047百万米ドルから2021年には8789百万米ドルへと変化しています。

調整後総資本は、2017年から2018年にかけてほぼ一定でした。2019年に増加し、2020年に減少した後、2021年に増加しています。2017年の14987百万米ドルから、2021年には17676百万米ドルへと変化しています。

負債の増加と株主資本の減少の傾向は、財務レバレッジの増加を示唆している可能性があります。調整後総資本は、総資本金と同様の傾向を示しており、全体的な資本構造の変化を反映していると考えられます。

総負債

2020年と2021年にかけて大幅な増加が見られます。

株主資本合計

2020年と2021年にかけて大幅な減少が見られます。

調整後総負債

総負債と同様に、2020年と2021年にかけて大幅な増加が見られます。

調整後総自己資本

2020年に大幅な減少が見られ、2021年に回復傾向にあります。

財務データに基づき、収益と調整後収益の推移を分析します。

収益

2017年から2019年にかけて、収益は一貫して増加傾向にありました。2017年の10060百万米ドルから、2019年には12067百万米ドルへと増加しています。しかし、2020年には大幅な減少が見られ、5199百万米ドルまで低下しました。その後、2021年には8598百万米ドルへと回復しましたが、2019年の水準には達していません。

調整後収益

調整後収益も、収益と同様の傾向を示しています。2017年の10705百万米ドルから2019年には13376百万米ドルへと増加しましたが、2020年には2478百万米ドルと大幅に減少しました。2021年には11173百万米ドルに回復し、収益の回復と連動していますが、2019年の水準を下回っています。

全体として、2020年には収益と調整後収益の両方で顕著な減少が見られ、これは外部環境の変化による影響が示唆されます。2021年には回復傾向が見られますが、2019年以前の水準には戻っていません。収益と調整後収益の推移は類似しており、両者の関係性は安定していると考えられます。

当期純利益は、2017年から2019年にかけて増加傾向にあります。2017年の3億7800万米ドルから、2019年には5億6500万米ドルへと増加しました。しかし、2020年には大幅な損失に転落し、26億1200万米ドルの損失を計上しました。2021年には損失幅が縮小し、1200万米ドルの利益に回復しました。

当期純利益の変動要因

2020年の大幅な損失は、おそらく旅行業界全体に影響を与えた外部環境の変化によるものでしょう。2021年の回復は、旅行需要の回復と、それに伴う収益の増加が考えられます。

調整後当期純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2017年の11億4300万米ドルから、2019年には18億100万米ドルへと増加しました。2020年には大幅な損失に転落し、56億9600万米ドルの損失を計上しました。2021年には損失幅が縮小し、23億700万米ドルの利益に回復しました。

調整後当期純利益と当期純利益の比較

調整後当期純利益は、当期純利益よりも高い水準で推移しており、これは、調整項目が利益を押し上げていることを示唆しています。調整項目には、減価償却費、リストラ費用、その他の非営業損益などが含まれる可能性があります。

調整後当期純利益の変動要因

調整後当期純利益の変動は、当期純利益と同様に、外部環境の変化と旅行需要の回復に影響を受けていると考えられます。また、調整項目の内容や金額の変化も、調整後当期純利益の変動に影響を与えている可能性があります。

全体として、2020年は事業にとって困難な年であったことが示唆されますが、2021年には回復の兆しが見られます。調整後当期純利益の数値は、当期純利益よりも事業の実態をより正確に反映している可能性があります。