貸借対照表の構造:負債と株主資本
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Expedia Group Inc.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 負債の構成と傾向
- 全期間を通じて総負債の比率は上昇傾向にある。特に長期負債の割合は2017年から2020年まで一定の範囲で推移していたが、2020年以降に著しく増加し、2021年には約40％に達している。この増加は長期借入金や長期負債の増加によるものであり、事業拡大や資本調達のための長期資金調達の強化を示唆している。一方、流動負債比率は2019年に50％を超え、その後2020年に大きく減少したものの、2021年には再び増加に転じている。特に流動負債の増加は短期的な支払い義務の増大を示す可能性がある。
- 株主資本と自己資本比率の変動
- 株主資本は全期間にわたり減少傾向を示し、2021年には約16.5％にまで縮小している。追加資本金は継続的に増加しており、株式発行や資本調達が進行していることがうかがえる。ただし、利益剰余金の赤字化や財務省在庫コストの悪化により、純粋な資本の増加が実質的には相殺されている。これにより、株主資本比率が低下しており、財務の安定性や資本の健全性に対して一定の圧迫要因となっている。
- 資本構成とその他の財務指標
- 資本調達の構造を見ると、シリーズA優先株の割合が新たに出現し、負債項目の一部を占めているが、普通株式やクラスB普通株式の比率は記録されていない。追加資本金の増加とともに、繰延収益や未払い法人税の割合は概ね安定または低下傾向であるが、繰延法人税の比率も微減している。負債の中ではその他の長期負債や長期オペレーティング・リース負債の比率が変動し、特に長期負債の増加とともに、資本コストや支払い義務の増大につながっている可能性がある。全体として財務のレバレッジは増加しているが、株主資本の縮小に伴う財務のリスクも浮き彫りになっている。
- 総合的な財務状況
- 総負債比率は継続的に上昇しており、最終的に83.5％に達していることから、資本構成のうち負債の比率が高まっていることが示されている。それに伴い、株主資本や利益剰余金の縮小は、企業の財務安定性に対する懸念を高めている。資本調達の増加と負債の増大が見られる一方、自己資本の希薄化が進行しているため、長期的な財務健全性については注意が必要と考えられる。