Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE)

総資産回転率は、2017年から2019年まで緩やかに上昇し、2020年に大幅に低下した後、2021年に若干回復しました。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示していますが、変動幅はより顕著です。これは、資産の効率的な活用において、特定の調整が影響を与えている可能性を示唆しています。

流動性比率

流動流動性比率は、2017年から2019年まで比較的安定しており、2020年に上昇し、2021年には若干低下しました。調整後の現在の流動性比率は、同様の傾向を示し、2020年に大幅に上昇し、2021年には低下しています。これらの比率の変化は、短期的な支払い能力の変動を示唆しています。

負債資本比率は、2017年から2019年まで緩やかに上昇し、2020年と2021年には大幅に上昇しました。調整後の有利子負債比率も同様の傾向を示しています。総資本に対する負債比率も、2020年と2021年に上昇しており、財務レバレッジの増加を示唆しています。

財務レバレッジ

財務レバレッジ比率は、2017年から2021年にかけて一貫して上昇しました。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、負債を利用した収益の増加を示唆しています。ただし、高い財務レバレッジは、財務リスクの増加にもつながる可能性があります。

純利益率は、2017年から2019年まで上昇し、2020年に大幅に低下し、2021年にはわずかに回復しました。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示していますが、変動幅はより大きいです。自己資本利益率も、2020年に大幅に低下し、2021年には回復しました。調整後の自己資本利益率は、調整の影響を強く受けているようです。

収益性比率

総資産利益率は、2017年から2019年まで上昇し、2020年に大幅に低下し、2021年にはわずかに回復しました。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、資産の収益性における変動を示唆しています。2020年の大幅な低下は、収益性の悪化を示しています。

全体として、2020年は、多くの財務指標において大幅な変動が見られた年であり、事業環境の変化が財務状況に大きな影響を与えたことが示唆されます。2021年には、いくつかの指標で回復の兆しが見られますが、依然として2019年の水準を下回っています。調整後の指標と調整前の指標の間に乖離が見られることから、会計上の調整が財務状況の評価に影響を与えている可能性があります。

財務データに基づき、収入は2017年から2019年まで一貫して増加傾向にありましたが、2020年には大幅な減少が見られました。その後、2021年には回復し、2019年の水準に近づきました。

総資産は2017年から2019年にかけて増加しましたが、2020年には減少しました。2021年には再び増加し、2019年を上回る水準となりました。

総資産回転率

総資産回転率は、2017年の0.54から2018年には0.62に上昇し、2019年には0.56に低下しました。2020年には大幅に低下し0.28となり、2021年には0.4に回復しました。この変動は、収入の変動と総資産の変動に起因すると考えられます。

調整後収益は、収入と同様に、2017年から2019年まで増加傾向にありましたが、2020年には大幅な減少を示しました。2021年には大幅に回復し、2017年を上回る水準となりました。

調整後総資産

調整後総資産は、総資産と同様の傾向を示し、2017年から2019年にかけて増加し、2020年に減少、そして2021年に増加しました。

総資産回転率(調整後)

調整後の総資産回転率は、総資産回転率と同様に、2018年にピークを迎え、2020年に大幅に低下し、2021年に回復しました。2020年の0.14という低い水準は、調整後収益の減少と調整後総資産の減少が組み合わさった結果と考えられます。2021年には0.54に回復し、2017年の水準に近づきました。

全体として、2020年は収入と収益に大きな影響を与えた年であり、総資産回転率の低下に繋がりました。2021年には回復の兆しが見られ、収入と収益が回復し、総資産回転率も改善されました。

財務データに基づき、流動資産、流動負債、および関連する流動性比率の推移を分析します。

流動資産

2017年から2018年にかけて、流動資産は5540百万米ドルから5197百万米ドルへと減少しました。その後、2019年には7735百万米ドルへと大幅に増加し、2020年には5634百万米ドルに減少しました。2021年には再び増加し、8181百万米ドルとなりました。全体として、流動資産は変動しながらも、2021年には2017年の水準を上回っています。

流動負債

流動負債は、2017年の7879百万米ドルから2018年の8060百万米ドルへと増加しました。2019年には10714百万米ドルへとさらに増加し、2020年には5406百万米ドルに大幅に減少しました。2021年には9450百万米ドルへと増加しました。流動負債の変動は、流動資産の変動と異なるパターンを示しています。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2017年の0.7から2018年の0.64へと低下しました。2019年には0.72に若干改善しましたが、2020年には1.04へと大幅に上昇しました。2021年には0.87に低下しました。この比率は、短期的な債務履行能力を示しており、2020年の大幅な改善は注目に値します。

調整流動資産

調整流動資産は、2017年の5570百万米ドルから2018年の5231百万米ドルへと減少しました。2019年には7776百万米ドルへと大幅に増加し、2020年には5735百万米ドルに減少しました。2021年には8246百万米ドルへと増加しました。調整流動資産の推移は、流動資産の推移と類似しています。

調整後流動負債

調整後流動負債は、2017年の4334百万米ドルから2018年の3369百万米ドルへと減少しました。2019年には4714百万米ドルへと増加し、2020年には2127百万米ドルに大幅に減少しました。2021年には3596百万米ドルへと増加しました。調整後流動負債の変動は、流動負債の変動よりも小さい範囲で推移しています。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率（調整後）は、2017年の1.29から2018年の1.55へと改善しました。2019年には1.65へとさらに改善し、2020年には2.7へと大幅に上昇しました。2021年には2.29に低下しました。この比率は、調整後の資産と負債に基づいた短期的な債務履行能力を示しており、2020年の大幅な改善は、調整後流動負債の減少に起因すると考えられます。

全体として、流動性比率は2020年に改善しましたが、2021年には若干低下しました。調整後の流動性比率は、調整されていない流動性比率よりも高い水準を維持しており、より安定した短期的な債務履行能力を示唆しています。

総負債は、2017年から2019年まで増加傾向にあり、4249百万米ドルから4938百万米ドルへと推移した。2020年には大幅な増加が見られ8216百万米ドルに達し、2021年には若干増加して8450百万米ドルとなった。

株主資本合計は、2017年の4522百万米ドルから2018年の4104百万米ドルへと減少した後、2019年には3967百万米ドルとさらに減少した。2020年には2532百万米ドルと大幅に減少し、2021年には2057百万米ドルと引き続き減少傾向にある。

負債資本比率は、2017年の0.94から2019年の1.24へと上昇し、その後2020年には3.24、2021年には4.11と急激に上昇している。これは、負債が自己資本と比較して増加していることを示唆する。

調整後総負債は、総負債と同様に、2017年から2019年まで増加傾向にあり、4941百万米ドルから5589百万米ドルへと推移した。2020年には大幅な増加が見られ8855百万米ドルに達し、2021年には8887百万米ドルとほぼ横ばいとなった。

調整後総自己資本は、2017年の10047百万米ドルから2019年の11520百万米ドルへと増加したが、2020年には6930百万米ドルと大幅に減少し、2021年には8789百万米ドルと回復傾向にあるものの、2017年の水準を下回っている。

有利子負債比率(調整後)は、2017年の0.49から2018年の0.43へと低下した後、2019年には0.49とほぼ横ばいとなった。2020年には1.28と大幅に上昇し、2021年には1.01と低下している。

総負債

2020年以降、大幅な増加傾向にある。

株主資本合計

2017年以降、一貫して減少傾向にある。

負債資本比率

2020年以降、急激に上昇しており、財務リスクの増加を示唆する。

調整後総負債

総負債と同様に、2020年以降、大幅な増加傾向にある。

調整後総自己資本

2020年に大幅に減少し、2021年に回復しているものの、以前の水準には達していない。

有利子負債比率(調整後)

2020年に大幅に上昇し、2021年に低下しているが、依然として高い水準にある。

総負債は、2017年から2019年まで増加傾向にあり、4249百万米ドルから4938百万米ドルへと推移した。2020年には大幅な増加が見られ8216百万米ドルに達し、2021年には若干増加して8450百万米ドルとなった。

総資本金は、2017年から2021年にかけて概ね増加傾向にある。2017年の8771百万米ドルから2020年には10748百万米ドルへと増加し、2021年には10507百万米ドルとなった。2020年から2021年にかけては、わずかな減少が見られる。

総資本に対する負債比率は、2017年と2018年は0.48で横ばいだったが、2019年には0.55に上昇した。2020年には0.76へと大幅に上昇し、2021年には0.8に達した。これは、負債が資本に対して相対的に増加していることを示唆する。

調整後総負債は、2017年から2020年まで増加傾向にある。2017年の4941百万米ドルから2020年には8855百万米ドルへと増加し、2021年には8887百万米ドルとなった。2020年から2021年にかけては、ほぼ横ばいである。

調整後総資本は、2017年から2019年まで増加傾向にある。2017年の14987百万米ドルから2019年には17109百万米ドルへと増加し、2020年には15785百万米ドルに減少、2021年には17676百万米ドルへと増加した。

総資本に対する負債比率(調整後)は、2017年の0.33から2018年には0.3に低下し、2019年には0.33に回復した。2020年には0.56へと上昇し、2021年には0.5となった。調整後の負債比率も、全体的に上昇傾向にある。

総資本に対する負債比率の解釈

負債比率の上昇は、財務レバレッジの増加を示唆し、金利変動や経済状況の変化に対する脆弱性が高まる可能性がある。

調整後負債比率の解釈

調整後負債比率も同様に上昇傾向にあり、負債の増加が資本の増加を上回っていることを示唆する。

総資産は、2017年から2019年にかけて増加傾向にあり、2019年には21416百万米ドルに達した。しかし、2020年には18690百万米ドルに減少し、その後2021年には21548百万米ドルに再び増加した。この変動は、外部環境の変化や事業戦略の調整の影響を受けている可能性がある。

株主資本合計は、2017年から2019年にかけて緩やかに減少しており、2019年には3967百万米ドルとなった。2020年には大幅な減少が見られ2532百万米ドルに低下し、2021年も減少傾向が続き2057百万米ドルとなった。これは、利益の配当、自社株買い、またはその他の資本構成の変更による可能性がある。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2017年の4.09から2021年には10.48へと一貫して上昇している。この上昇は、負債の増加が資産の増加を上回っていることを示唆しており、財務リスクの増大を示している可能性がある。

調整後総資産は、総資産と同様の傾向を示しており、2017年から2019年にかけて増加し、2020年に減少し、2021年に再び増加した。調整後総資産の変動幅は、総資産の変動幅とほぼ一致している。

調整後総自己資本は、2017年から2019年にかけて増加傾向にあったが、2020年には大幅に減少し、6930百万米ドルとなった。2021年には8789百万米ドルに回復したが、2019年の水準には達していない。この変動は、利益の変動や資本構成の変更に起因する可能性がある。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率は、2017年の1.91から2021年には2.37へと緩やかに上昇している。調整後の財務レバレッジ比率は、調整前の財務レバレッジ比率と比較して低い水準にあり、負債の構成や会計処理の違いが影響している可能性がある。

全体として、財務レバレッジ比率の上昇は、負債依存度の高まりを示唆しており、将来的な財務の安定性に影響を与える可能性がある。株主資本合計の減少は、資本構成の変化や利益の配分戦略を示している可能性がある。これらの傾向を継続的に監視し、適切な財務戦略を策定することが重要である。

当期純利益(損失)は、2017年から2019年にかけて増加傾向にあり、2019年には565百万米ドルを記録しました。しかし、2020年には大幅な損失に転落し、-2612百万米ドルとなりました。2021年には損失幅が縮小し、12百万米ドルとなりました。

収入は、2017年から2019年にかけて一貫して増加し、2019年には12067百万米ドルに達しました。2020年には大幅に減少し、5199百万米ドルとなりましたが、2021年には8598百万米ドルと回復しました。

純利益率は、2017年の3.76%から2019年には4.68%に上昇しました。2020年には-50.24%と大幅なマイナスとなり、2021年には0.14%に改善しました。

調整後当期純利益(損失)は、2017年から2019年にかけて増加し、2019年には1801百万米ドルとなりました。2020年には-5696百万米ドルと大幅な損失を計上し、2021年には2307百万米ドルと大幅に改善しました。

調整後収益は、2017年から2019年にかけて増加し、2019年には13376百万米ドルに達しました。2020年には2478百万米ドルと大幅に減少し、2021年には11173百万米ドルと回復しました。

当期純利益率(調整後)は、2017年の10.68%から2019年には13.46%に上昇しました。2020年には-229.86%と大幅なマイナスとなり、2021年には20.65%に大きく改善しました。

傾向

収入と利益は2017年から2019年にかけて増加しましたが、2020年には新型コロナウイルス感染症の影響により大幅に減少しました。2021年には回復傾向が見られます。

変化

2020年の純利益率と調整後純利益率は大幅なマイナスとなりました。これは、収入の減少とそれに伴うコスト構造の影響によるものと考えられます。

洞察

調整後の数値は、特定の項目を除外することで、より実質的な収益性を反映している可能性があります。調整後の純利益率の改善は、コスト管理や事業構造の見直しによる効果を示唆している可能性があります。

当期純利益(損失)は、2017年から2019年にかけて増加傾向にあり、2019年には565百万米ドルを記録しました。しかし、2020年には大幅な損失に転落し、-2612百万米ドルとなりました。2021年には損失幅が縮小し、12百万米ドルとなりました。

株主資本合計は、2017年から2018年にかけて増加しましたが、2019年から2021年にかけては減少傾向にあります。2017年の4522百万米ドルから、2021年には2057百万米ドルへと減少しました。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2017年の8.36%から2019年には14.24%へと上昇しました。しかし、2020年には-103.16%と大幅なマイナスとなり、2021年には0.58%に回復しました。

調整後当期純利益(損失)は、2017年から2019年にかけて増加傾向にあり、2019年には1801百万米ドルを記録しました。2020年には大幅な損失に転落し、-5696百万米ドルとなりました。2021年には大幅に改善し、2307百万米ドルとなりました。

調整後総自己資本は、2017年から2019年にかけて増加傾向にありましたが、2020年には大幅に減少しました。2021年には8789百万米ドルと増加に転じました。

自己資本利益率(調整後)

調整後の自己資本利益率は、2017年の11.38%から2019年には15.63%へと上昇しました。2020年には-82.19%と大幅なマイナスとなり、2021年には26.25%に大きく上昇しました。

調整後の指標と比較すると、当期純利益(損失)と調整後当期純利益(損失)は同様の傾向を示していますが、調整後の数値の方が変動幅が大きくなっています。自己資本利益率(調整後)は、当期純利益(損失)に基づく自己資本利益率よりも変動が大きく、特に2020年のマイナス幅が大きくなっています。調整後総自己資本の変動は、株主資本合計の変動と類似したパターンを示しています。

当期純利益(損失)は、2017年から2019年にかけて増加傾向にあり、2019年には565百万米ドルを記録しました。しかし、2020年には大幅な損失に転落し、-2612百万米ドルとなりました。2021年には損失幅が縮小し、12百万米ドルとなりました。

総資産は、2017年から2019年にかけて増加し、2019年には21416百万米ドルに達しました。2020年には減少しましたが、2021年には再び増加し、21548百万米ドルとなりました。

総資産利益率は、2017年の2.04%から2019年の2.64%へと緩やかに上昇しました。しかし、2020年には-13.98%と大幅なマイナスとなり、2021年には0.06%に回復しました。

調整後当期純利益(損失)は、2017年から2019年にかけて増加し、2019年には1801百万米ドルとなりました。2020年には大幅な損失に転落し、-5696百万米ドルとなりました。2021年には大幅に改善し、2307百万米ドルとなりました。

調整後総資産は、2017年から2019年にかけて増加し、2019年には21312百万米ドルに達しました。2020年には減少しましたが、2021年には再び増加し、20847百万米ドルとなりました。

調整後総資産利益率は、2017年の5.95%から2019年の8.45%へと上昇しました。2020年には-31.41%と大幅なマイナスとなり、2021年には11.07%に大きく回復しました。

総資産利益率と調整後総資産利益率の比較

調整後総資産利益率は、総資産利益率と比較して、より大きな変動を示しています。これは、調整後の数値が、特定の非経常的な項目や会計上の調整を反映しているためと考えられます。

2020年の業績

2020年は、当期純利益(損失)、調整後当期純利益(損失)、総資産利益率、調整後総資産利益率の全てにおいて、大幅な悪化が見られました。これは、外部環境の変化による影響が大きいと考えられます。

2021年の業績

2021年には、2020年の業績から大幅な回復が見られました。特に、調整後当期純利益(損失)と調整後総資産利益率の改善が顕著です。