デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はExpedia Group Inc.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
ROEを2つのコンポーネントに分解
Expedia Group Inc.、ROEの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 総資産利益率（ROA）
- 2017年から2019年にかけて、ROAは着実に上昇傾向を示し、2019年には2.64％まで増加している。しかし、2020年には大きくマイナスに転じて-13.98％となり、企業の収益性が著しく低下したことが窺える。その後、2021年には再び0.06％へと回復し、収益性の回復傾向が見られるものの、依然として厳しい状況にあったと考えられる。
- 財務レバレッジ比率
- この比率は年を追うごとに増加しており、2017年の4.09から2021年には10.48へとほぼ倍増している。これは、同社が負債の割合を高めて財務のレバレッジを効かせていることを示唆し、リスクの増加を伴っている可能性がある。特に、2020年以降の顕著な上昇は、資金調達の増加や負債利用の増加を反映しているものと考えられる。
- 自己資本利益率（ROE）
- 2017年から2019年にかけて、ROEは着実に向上し、2019年には14.24％に達したが、その後2020年に-103.16％と大幅なマイナスに落ち込んでいる。これは、当期純利益が著しく低下したことに伴うものであり、財務状況の悪化が明らかである。2021年には0.58％に回復したものの、依然として正常値から遠く離れており、収益性の完全な回復には至っていない。
ROEを3つの要素に分解
Expedia Group Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × | ||||
| 2017/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 純利益率の推移
- 2017年から2019年までは、純利益率は緩やかな増加傾向を示し、2019年に4.68％に達した後、2020年には大きくマイナスの50.24％に落ち込み、その後2021年にはわずかに回復し0.14％となった。この変動は、2020年の著しい利益減少を反映しており、その後の回復局面を示唆している。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は2017年から2018年にかけて増加し、2018年には0.62、2019年には0.56に達しているものの、2020年には大きく低下して0.28に落ちた。2021年には0.4へと持ち直しつつも、2018年以前の水準には及ばない状態で推移している。
- 財務レバレッジ比率の変化
- 財務レバレッジ比率は2017年から2019年にかけて緩やかに増加し、2019年には5.4に達した。その後、2020年には7.38に上昇し、2021年には10.48とさらに増加している。これにより、負債を利用した資本構成の比率が高まっていることが示唆される。
- 自己資本利益率 (ROE)の変動
- ROEは2017年から2019年まで堅調に上昇し、2019年には14.24％に達した。しかし、2020年には大幅にマイナスの-103.16％に落ち込み、その後、2021年には0.58％に改善された。これは、2020年の損失により株主資本に大きな負の影響があったことを示しており、2021年には損失からの回復が見られるものの、依然として正常な水準には遠い状態である。
ROEを5つの要素に分解
Expedia Group Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2019/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2018/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2017/12/31 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 税負担率
- 2017年から2019年にかけて税負担率は徐々に低下しており、2019年には0.74まで減少している。一方、2020年および2021年のデータが欠損しているため、これ以降の動向は不明である。低下傾向は税負担の軽減または税金計算の見直しを示唆している可能性がある。
- 利息負担率
- 利息負担率は2017年の0.7から2019年に0.82へやや上昇しているが、2020年および2021年のデータが欠損している。2019年までの傾向からは、資金調達にかかるコストがやや高まった可能性を示している。ただし、直近の情報は不足しているため、正確なトレンドは把握できない。
- EBITマージン率
- EBITマージンは2017年から2018年にかけて安定して推移しており、2019年には7.8%に達している。2020年には大幅に-51.45%とマイナスに落ち込み、その後2021年には3.61%に回復している。2020年の大きなマイナスは、COVID-19のパンデミックの影響などによる一時的な収益悪化を反映している可能性が高い。
- 資産回転率
- 資産回転率は2017年の0.54から2018年に0.62へ増加し、その後2019年に0.56へやや低下。2020年には0.28に大きく落ち込み、2021年には0.4に回復している。これは、資産の効率的な運用能力が一時的に低下したことを示し、その後部分的に改善してきたことを示唆している。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は2017年の4.09から2018年に4.39へ上昇し、2019年には5.4に増加、その後2020年には7.38に達し、2021年には10.48とさらに拡大している。これは、企業が負債による資本の比率を増やし、レバレッジを高めていることを示している。リスクの増加とともに、財務構造の変化が見られる。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2017年から2018年にかけてROEは8.36%から9.89%へ改善し、2019年には14.24%に達している。しかしながら、2020年に-103.16%と大きなマイナスに落ち込み、その後2021年には0.58%とほぼ横ばいに回復している。2020年の突然の大きなマイナスは、収益の急激な悪化や損失を示唆しており、その後の回復は財務状況の改善や一時的な困難の解消を反映している可能性がある。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Expedia Group Inc.、ROAの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 純利益率
- 2017年から2019年にかけて、純利益率は緩やかに増加し、4.68％に達している。その後、2020年に著しい減少を示し、-50.24％と赤字に転じている。2021年にはわずかに回復し、0.14％となったが、依然として低水準で推移している。
- 資産回転率
- 資産回転率は2017年から2019年にかけて安定しており、0.54から0.62まで上昇している。2020年には大きく低下し、0.28へと減少。その後、2021年に再び0.4に回復したが、2018年以前の水準には及ばず、全体として変動が大きい傾向が見られる。
- 総資産利益率 (ROA)
- ROAは2017年以降、徐々に上昇し、2019年には2.64％に達した。2020年には深刻な業績悪化により-13.98％へと大きく悪化したが、2021年にはほぼ横ばいの0.06％に回復している。この変動は、2020年の業績悪化を反映していると思われる。
ROAを4つの要素に分解
Expedia Group Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2020/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2019/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2018/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2017/12/31 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 税負担率
- 税負担率は、2017年から2019年まで徐々に低下しており、2019年には0.74に達している。これにより、企業の税負担が軽減している傾向が示されている。ただし、2020年以降のデータは欠損しており、最新の税負担率の動向を判断することはできない。
- 利息負担率
- 利息負担率は2017年から2018年にかけて横ばいで推移し、その後2019年に0.82へ上昇している。2020年・2021年のデータは欠損しているが、2019年までの動きから、負債に対する利息負担が増加していた可能性が示唆される。ただし、2021年のデータは負の値を示しているため、計算方法やデータの正確性については追加の確認が必要である。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は2017年から2018年にかけてほぼ横ばいで推移し、2019年に7.8%へ改善している。同年の急激な変動（-51.45%）は、特定の会計事項や特殊損失の発生を反映している可能性がある。2020年にはマージンがマイナスに大きく振れているが、その後2021年には3.61%へ回復しており、収益性の改善傾向が見られる。
- 資産回転率
- 資産回転率は2017年から2018年にかけて上昇し、2019年にやや低下している。2020年には大きく低下し、0.28に落ち込んでいるが、2021年には0.4に回復している。この動きは、資産効率の変動を反映しており、特に2020年の低下は、コロナ禍による事業活動の減少や資産の非効率運用に起因する可能性がある。
- 総資産利益率（ROA）
- ROAは2017年から2018年にかけて上昇し、2019年には2.64%と堅調に推移している。一方、2020年には-13.98%に大きく悪化し、収益性や効率性の大きな低迷を示している。2021年に少し回復しているものの、0.06%と依然として低水準であり、総じて事業環境や経営効率の変動を反映していると考えられる。
当期純利益率の分解
Expedia Group Inc.、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × | ||||
| 2017/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 税負担率
- 税負担率は2017年から2019年にかけて徐々に低下しており、2019年時点で74％となっている。これは、企業の税負担の軽減を示唆しており、今後の税金コストの改善につながる可能性がある。ただし、2020年以降のデータは欠損しているため、最新の税負担率の動向は不明である。
- 利息負担率
- 利息負担率は2017年の0.7から2019年の0.82に上昇している。2020年の値は欠損であるが、2021年には負の値（-0.13）が示されており、これは企業の利息負担の減少、または利息収入が増加した可能性を示唆している。ただし、データの欠損により長期的な傾向を確定することは困難である。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は2017年と2018年に安定して約6%台であったが、2019年には7.8%に改善している。一方、2020年には大きく-51.45%に悪化し、赤字に転じたことが示されている。2021年には3.61%に回復しているが、依然として不安定な状態にある。これらの変動は、経営環境や新型コロナウイルスの影響など外部要因の影響を受けている可能性を示唆している。
- 純利益率
- 純利益率もEBITマージン率と同様に、2017年から2019年にかけて改善し、4.68%に達していたが、2020年には-50.24%の大幅な赤字に陥った。その後、2021年には0.14%と回復し、わずかに黒字に転じた形となる。ただし、依然として収益性の波動が大きく、外部環境や経営戦略の変動に敏感であることが示唆される。