Stock Analysis on Net
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First Solar Inc. (NASDAQ:FSLR)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2024年10月29日以降更新されていません。

企業へのフリーキャッシュフローの現在価値(FCFF)

Microsoft Excel

割引キャッシュフロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュフローのいくつかの指標の現在価値に基づいて推定されます。企業へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、一般に、直接費を差し引いて資本供給者への支払いを控えた前のキャッシュフローとして説明されます。

本質的株式価値(バリュエーション・サマリー)

First Solar Inc.、会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)予測

千米ドル(1株あたりのデータを除く)

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年 価値 FCFFt または終了値 (TVt) 計算 現在価値 22.39%
01 FCFF0 -770,535
1 FCFF1 — = -770,535 × (1 + 0.00%) —
2 FCFF2 — = — × (1 + 0.00%) —
3 FCFF3 — = — × (1 + 0.00%) —
4 FCFF4 — = — × (1 + 0.00%) —
5 FCFF5 — = — × (1 + 0.00%) —
5 ターミナル値 (TV5) — = — × (1 + 0.00%) ÷ (22.39% – 0.00%) —
First Solar資本の本質的価値 —
レス： 負債および金融リース負債(公正価値) 530,956
普通株式の本質的な価値First Solar —
 
普通株式の本質的価値(1株当たりFirst Solar $—
現在の株価 $199.67

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).

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免責事項！
バリュエーションは標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略します。このような場合、実際の在庫価値は推定値と大きく異なる可能性があります。推定固有株式価値を投資の意思決定プロセスに使用したい場合は、自己責任で行ってください。

加重平均資本コスト (WACC)

First Solar Inc.、資本コスト

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価値1 重量 必要な収益率2 計算
エクイティ(公正価値) 21,376,217 0.98 22.81%
負債および金融リース負債(公正価値) 530,956 0.02 5.18% = 6.04% × (1 – 14.30%)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).

1 千米ドル

   エクイティ(公正価値) = 発行済普通株式数 × 現在の株価
= 107,057,732 × $199.67
= $21,376,217,348.44

   負債および金融リース負債(公正価値)。 詳しく見る »

2 必要な自己資本利益率は、CAPMを使用して推定されます。 詳しく見る »

   必要な債務返済率。 詳しく見る »

   必要な債務収益率は税引き後です。

   推定(平均)実効所得税率
= (6.80% + 21.00% + 18.10% + 21.00% + 4.60%) ÷ 5
= 14.30%

WACC = 22.39%

FCFF成長率 (g)

PRATモデルが示唆するFCFF成長率(g)

First Solar Inc.、PRATモデル

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平均 2023/12/31 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
支払利息(純額) 12,965 12,225 13,107 24,036 27,066
当期純利益(損失) 830,777 (44,166) 468,693 398,355 (114,933)
 
実効所得税率 (EITR)1 6.80% 21.00% 18.10% 21.00% 4.60%
 
支払利息(正味、税引後)2 12,083 9,658 10,735 18,988 25,821
支払利息(税引後)と配当金 12,083 9,658 10,735 18,988 25,821
 
EBIT(1 – EITR)3 842,860 (34,508) 479,428 417,343 (89,112)
 
負債の現在の部分 96,238 — 3,896 41,540 17,510
ファイナンス・リース負債、流動 51 — — — —
長期借入金、非流動部分 464,068 184,349 236,005 237,691 454,187
ファイナンス・リース負債、非流動 17,063 — — — —
株主資本 6,687,469 5,836,055 5,959,551 5,520,928 5,096,767
総資本金 7,264,889 6,020,404 6,199,452 5,800,159 5,568,464
財務比率
リテンション率 (RR)4 0.99 — 0.98 0.95 —
投下資本利益率 (ROIC)5 11.60% -0.57% 7.73% 7.20% -1.60%
平均
RR 0.97
ROIC 4.87%
 
FCFF成長率 (g)6 0.00%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

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2023 計算

2 支払利息(正味、税引後) = 支払利息(純額) × (1 – EITR)
= 12,965 × (1 – 6.80%)
= 12,083

3 EBIT(1 – EITR) = 当期純利益(損失) + 支払利息(正味、税引後)
= 830,777 + 12,083
= 842,860

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – 支払利息(税引後)と配当金] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [842,860 – 12,083] ÷ 842,860
= 0.99

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 総資本金
= 100 × 842,860 ÷ 7,264,889
= 11.60%

6 g = RR × ROIC
= 0.97 × 4.87%
= 0.00%

FCFF成長率(g)予測

First Solar Inc.、Hモデル

Microsoft Excel
年 価値 gt
1 g1 0.00%
2 g2 0.00%
3 g3 0.00%
4 g4 0.00%
5以降 g5 0.00%

どこ：
g1 PRATモデルによって暗黙的に示されます
g5 シングルステージモデルによって暗示されます
g2, g3 そして g4 間の線形補間を使用して計算されます。 g1 そして g5

計算

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00% – 0.00%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00% – 0.00%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00% – 0.00%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%