自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
First Solar Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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3 2023 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2019年から2023年までの期間において、税引後営業利益は全体として大きく増加している。2019年の赤字から始まり、その後2020年に黒字化し、2021年、2022年、2023年と順次増加していることが示されている。特に、2023年には1,542,086千米ドルに達し、資本に対する収益性の向上が明らかである。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2019年の4,894,577千米ドルから2023年には7,840,426千米ドルと増加している。年間を通じて総投資額は増加傾向にあり、これに伴う資産規模の拡大が見て取れる。ただし、2022年に一時的に減少しているが、その後2023年に大きく回復している。
- 投下資本利益率（ROIC）の推移
- ROICは、2019年の-1.93%から2023年の19.67%へと顕著に改善している。特に、2020年以降の上昇率が高く、2021年から2023年にかけて著しい成長を示している。これは、投下資本に対する収益性が大きく向上したことを示し、資本効率の改善と経営効率の増加を反映している。
- 総合的な分析
- これらのデータから、同期間において企業は営業利益の増加を背景に投資効率を高めてきたと解釈できる。特に、2020年以降のROICの向上は、投資資本を効率的に運用して収益性を高めた結果であり、今後もこの傾向が持続すれば、より高い財務パフォーマンスが期待できると考えられる。ただし、2022年の投下資本の減少とその後の回復には注意が必要であり、資本運用の安定性と成長戦略の継続性が重要となる。
ROICの分解
First Solar Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 2019年度にはマイナス1.57%と営業損失を計上していたが、その後の年度では継続的に改善し、2023年度には38.84%と高い利益率を達成している。これは、売上高に対する営業利益の割合が大幅に向上していることを示しており、経営効率の改善やコスト管理の最適化を反映していると考えられる。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は全期間を通じて比較的一定しており、2019年度の0.67から2023年度の0.52に若干低下している。これは、資産に対する売上の効率性がやや減少している可能性を示しており、資産の効率的な活用に一定の課題が存在している可能性を示唆している。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効現金税率は2019年度に100%となっており、これは特異な状況も考えられるが、その後は多数の年度で234%超と非常に高い水準を示している。2021年度以降は90%台に低下しているものの、依然として高水準で推移している。高い実効税率は、税負担の増加や税務戦略の変動を反映している可能性がある。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは2019年度に-1.93%とマイナスだったが、その後、着実に改善し、2023年度には19.67%まで上昇している。これは、投下資本に対する収益性が向上していることを示し、効率的な資本運用と経営改善の成果と考えられる。特に、2021年度以降の高い伸びが顕著である。
営業利益率 (OPM)
First Solar Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後売上高 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2023 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後売上高
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益の推移
- 2019年から2023年にかけて、税引前営業利益は大きな変動を示している。2019年には赤字であったが、2020年に黒字に転じ、その後2021年から2023年にかけて継続的に増加している。特に2023年には約1,598,558千米ドルに達し、前年と比較して大幅な改善が見られる。
- 調整後売上高の動向
- 調整後売上高は、2019年の3,280,003千米ドルから2020年に減少したものの、その後2021年に再び増加傾向を示している。2022年、2023年と継続して増加し、2023年には4,115,845千米ドルに到達している。これにより、収益基盤は安定的に拡大していると考えられる。
- 営業利益率（OPM）の変化
- 営業利益率は、2019年の-1.57%から2020年にプラスへ転換し、2021年には19.78%、2022年には24.98%、2023年には38.84%と、年を追うごとに大きな上昇を見せている。この傾向は、収益性の改善とコスト効率の向上を示唆していると解釈できる。
- 総合的な評価
- 過去五年間にわたり、売上高の回復とともに税引前営業利益と営業利益率が著しく改善していることから、同社は収益性と効率性を大きく向上させていると判断される。特に2023年度は、利益率の飛躍的な向上と利益拡大が顕著であり、今後の成長基盤は堅固なものと見込まれる。
資本回転率(TO)
First Solar Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後売上高 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 調整後売上高
- 過去5年間にわたり、調整後売上高は全体的に増加傾向を示している。特に、2023年には約4,115,845千米ドルとなり、2019年と比較して約25%以上の成長を遂げている。これにより、同社は売上規模の拡大を達成しており、市場シェアの拡大や販売拡大に成功している可能性が示唆される。
- 投下資本
- 投下資本は、2019年から2021年にかけて増加し、その後2022年には減少しているが、2023年には大きく増加している。特に2023年には7,840,426千米ドルと、2019年の約1.6倍にまで増加していることから、資本投資の拡大や事業規模の拡大が行われたと推測される。これにより、資本基盤の強化や成長投資への積極的な取り組みが伺える。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は、2019年の0.67から2020年には0.50に低下し、その後2021年に0.52に持ち直しているものの、2022年および2023年には再び0.52と一定水準にとどまっている。これらの変動は、売上高の増加に対して投下資本の増加速度に差が生じていることを示している。特に、2022年以降の資本回転率の低下は、資本の拡大に対し売上の伸びが相対的に鈍化している可能性を示唆している。
実効現金税率 (CTR)
First Solar Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2023 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 資金繰りの変動について
- 最初の閾値（2019年）では現金および現金等価物が約4,293万ドルであり、その後、2020年に大きく減少して-1億1,924万8,000ドルに達している。ただし、2021年以降は徐々に回復し、2023年には約5,647万2,000ドルにまで増加している。こうした推移は、営業活動におけるキャッシュフローの変化や資金管理の状況を反映していると考えられる。特に、2020年の顕著なマイナスは、当該年度の特殊要因や投資活動の拡大による可能性を示唆している。
- 営業利益の推移とそのインパクト
- 税引前営業利益（NOPBT）は、2019年には約-51.5億ドルと赤字を計上していたが、その後、2020年に大幅に改善し約9.51億ドルの黒字を達成している。2021年には約59.1億ドル、2022年には約88.2億ドル、2023年には約159.9億ドルと、継続的に増加傾向を示している。この急速な拡大は、同期における営業効率の向上や事業規模の拡大を反映していると推察される。
- 税負担の変化とその効果
- 実効現金税率（CTR）は、2019年のデータが欠損しているものの、2020年に-125.42%、2021年は3.9%、2022年は6.23%、2023年は3.53%と推移している。2020年の大きなマイナスは、一時的な税金還付や税務上の調整の結果と考えられるが、その後は安定した正の値となっており、実質的な税負担が管理されていることを示している。全体として、税負担率は低水準に安定しており、税務戦略や免税措置の効果を反映している可能性がある。