企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
First Solar Inc., FCFF計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2019年度から2023年度までの営業活動によるネットキャッシュフローは、波状的な変動を示しており、2022年度に顕著な増加を見せた後、2023年度に減少している。特に2022年度には873,369千米ドルと過去最高値を記録し、その後2023年度には602,260千米ドルに減少していることから、一時的な好調期の後に収益性やキャッシュフローの減少が見られる。
- 会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）
- 2019年度から2023年度にかけて、フリーキャッシュフローは常に負の値を示している。特に2023年度には-770,535千米ドルと大きく悪化しており、過去数年間の累積的なコストまたは投資負担の増加が影響している可能性がある。この傾向は、運営効率や投資収益率の低下、または大規模な資本支出の結果であると考えられる。
支払利息(税引き後)
First Solar Inc.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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2 2023 計算
長期債務の取り決めに関連して支払われる利息、税金 = 長期債務の取り決めに関連して支払われる利息 × EITR
= 15,000 × 6.80% = 1,020
- 実効所得税率の推移
- 実効所得税率（EITR）は、2019年から2023年までの期間にかけて、大きな変動を示している。2019年には4.6％と低い水準であったが、2020年に21％へと急上昇し、その後も2021年に18.1％、2022年に再び21％と高水準を維持している。一方で、2023年には6.8％に大きく低下している。これらの変動から、税負担の変化や税法の調整、または税効果の会計処理に関連した予測外の要因が影響している可能性が示唆される。特に2023年の低下は、財務戦略や税務政策の変化を反映している可能性がある。<
- 長期債務の取り決めに関連して支払われた利息の推移
- 長期債務に関連した税引き後支払利息は、2019年の17,935千米ドルから2020年には約11,771千米ドルへ減少し、その後も2021年に10,401千米ドル、2022年に9,164千米ドルと逐次減少を示した。これらのデータは、同期間において企業の借入金利支払が減少した可能性や、借入金残高の縮小を示唆している。また、2023年には再び13,980千米ドルへと増加しており、借入金の増加や金利上昇、もしくは新たな資金調達活動が行われたことを示唆している。<
企業価値 FCFF 比率現在の
First Solar Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 19,851,148) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | (770,535) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | — |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 137.95 |
| Analog Devices Inc. | 35.68 |
| Applied Materials Inc. | 21.56 |
| Broadcom Inc. | 76.83 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 36.15 |
| Lam Research Corp. | 31.57 |
| Micron Technology Inc. | 91.63 |
| NVIDIA Corp. | 73.06 |
| Qualcomm Inc. | 15.11 |
| Texas Instruments Inc. | 86.44 |
| EV/FCFFセクター | |
| 半導体・半導体装置 | 201.29 |
| EV/FCFF産業 | |
| 情報技術 | 66.18 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
First Solar Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 13,966,957) | 15,638,230) | 6,454,817) | 7,119,181) | 3,642,553) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | (770,535) | (21,072) | (292,331) | (367,744) | (476,581) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | — | — | — | — | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 225.41 | 38.82 | 43.41 | 126.98 | — | |
| Analog Devices Inc. | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | 21.67 | |
| Applied Materials Inc. | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | 18.91 | |
| Broadcom Inc. | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | 15.04 | |
| Intel Corp. | — | — | 16.94 | 11.08 | — | |
| KLA Corp. | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | — | |
| Lam Research Corp. | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | — | |
| Micron Technology Inc. | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | — | |
| NVIDIA Corp. | 142.92 | 78.06 | 69.50 | 41.66 | — | |
| Qualcomm Inc. | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | 14.91 | |
| Texas Instruments Inc. | 89.85 | 27.02 | 24.20 | 27.67 | — | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 半導体・半導体装置 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | — | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 情報技術 | 34.05 | 26.36 | 27.36 | 23.71 | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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3 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 13,966,957 ÷ -770,535 = —
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2019年から2023年にかけて、企業価値（Enterprise Value：EV）は全体的に上昇傾向を示しており、特に2022年には大きく増加している。この期間において、EVは約3,642百万ドルから約13,938百万ドルへと約3.8倍に拡大していることから、市場からの評価や投資家の関心が高まったことが推察される。一方で、2023年には一部縮小しているものの、依然として高い水準を維持しており、成長期から成熟・一部調整期へと移行している可能性が示唆される。
フリーキャッシュフロー（FCFF）は、2019年から2023年まで、概して赤字状態が続いていることが観察される。特に2019年から2022年にかけて、マイナス値はほぼ横ばいで推移し、規模はそれぞれ-476,581千ドルから-21,072千ドルの範囲に収まっている。2023年においても大きな赤字のままであり、収益性の向上やキャッシュフローの改善には課題が残ることを示している。
これらのデータから、企業価値の増加は外部の市場評価の高まりを反映している一方、キャッシュフローの状態は依然として厳しい状況にあると解釈できる。また、EV/FCFFの値の推移は示されていないため、投資効率や企業の資金運用に関する詳細な分析は不可能であるが、時価総額とキャッシュフローのギャップが大きいことから、投資家が資産価値を高く評価している一方で、キャッシュフローの根本的な改善には引き続き注力が必要と考えられる。