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経済的利益
First Solar Inc.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
収益性の推移について分析する。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2019年のマイナス9,445.8万米ドルから2023年には15億4,208.6万米ドルへと大幅な増加傾向にある。2020年に黒字化した後、年々利益額が加速的に拡大しており、営業効率の著しい改善が認められる。
資本構成とコストの推移について分析する。
- 資本コスト
- 20.77%から22.6%の範囲内で推移しており、期間を通じて概ね22%前後で安定している。資金調達コストや期待収益率に大きな変動は見られない。
- 投下資本
- 2019年の48億9,457.7万米ドルから、2022年に一時的に50億5,430.1万米ドルまで減少したものの、2023年には78億4,042.6万米ドルへと急増している。直近では事業拡大に向けた大規模な資本投下が行われたことが示唆される。
経済的価値の創出状況について分析する。
- 経済的利益
- 2019年のマイナス11億1,125.7万米ドルから、2023年にはマイナス1億9,597.4万米ドルまで改善している。依然として資本コストを上回る利益を創出するには至っておらず、経済的利益はマイナス圏にあるが、NOPATの急増に伴い、その赤字幅は継続的に縮小している。
税引後営業利益 (NOPAT)
First Solar Inc., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 繰延収益の増加(減少)の追加について.
4 製品保証責任の増額(減少)の追加.
5 当期純利益(損失)に対する株式換算物の増加(減少)の追加(減少).
6 2023 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
7 2023 計算
支払利息の税制優遇措置、純額 = 調整後支払利息(純額) × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 当期純利益(損失)に対する税引後支払利息の追加額.
9 2023 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
10 税引き後の投資収益の排除。
- 当期純利益の推移と概要
-
2019年度には赤字を計上していたが、その後の年度で黒字に転じており、2020年度から2021年度にかけて著しい増加傾向を示している。特に2021年度には約4.7億ドルの純利益を記録しており、前年の黒字能力の著しい向上を反映している。
しかしながら、2022年度には再び赤字へと逆戻りし、-4,416万ドルの純損失を出している。これに対し、2023年度には純利益が大きく増加し、約8.3億ドルに達して純利益の回復と成長を示している。この変動は、同社の収益構造や市場環境の影響を強く受けている可能性が示唆される。
- 税引後営業利益（NOPAT）の傾向と分析
-
税引後営業利益もまた、2019年度にマイナスを示した後、順調に回復を見せている。2020年度の約2.14億ドルから、2021年度には約5.68億ドルに増加し、その後も2022年度と2023年度にかけて継続的に成長している。特に2022年度には約8.27億ドルに達し、前年度比でも高い伸びを示している。
2023年度の税引後営業利益は1,542万ドルと比較的高い水準を維持しており、純利益の増加と合わせて経営の収益性が向上していることを示唆している。これらのデータは、同社が営業効率や収益性の改善に努めていたことの反映と考えられる。
現金営業税
First Solar Inc.、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税費用(給付金) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税額、純額 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 所得税費用(給付金)
- この項目は2019年から2023年までの期間にわたり変動している。2019年は負の値であり、税金関連経費の支出または調整を示している可能性がある。2020年には大きく増加し、約10億7,294万ドルの費用が計上されたが、その後の2021年にはプラスに転じて約1億3,0469万ドルの所得税費用が計上されている。2022年と2023年には再び減少傾向を示し、それぞれ約5,2764万ドルと6,0513万ドルとなっている。これらの動きは、税務戦略の見直しや税額の変動を示唆している可能性がある。
- 現金営業税
- この項目は2019年から2023年にわたり、総じてプラスの値を示している。2019年は約4,2935万ドルの税金支払いを示しているが、2020年には大きくマイナスの約1億1,9248万ドルに転じている。これは一時的な税額の調整や返金、または税務上の特殊項目を反映していると考えられる。2021年以降は約2万3,041万ドルから5万4,928万ドルにかけて回復し、2023年には約5万6,472万ドルと安定した水準となっている。これらの変動は、企業の税負担やキャッシュフローの調整を示していると評価できる。
投下資本
First Solar Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益の追加.
5 製品保証責任の追加.
6 株主資本への株式同等物の追加.
7 その他の包括利益の累計額の除去。
8 進行中の建設の減算.
9 有価証券および制限付き有価証券の減算.
- 総負債とリースの推移
- 報告された負債とリースの合計は、2019年から2022年にかけて減少傾向を示したものの、2023年には大きく増加している。この変動は、2022年から2023年にかけての資本構造の変化や負債管理の方針の見直しを示唆している可能性がある。
- 株主資本の変動
- 株主資本は、2019年から2021年にかけて一定の増加を示し、その後2022年にはわずかに減少したものの、2023年には再び増加している。これは、内部留保や利益の積み増し、または資本調達活動による資本増強が反映されていると考えられる。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2019年から2021年にかけて増加傾向を示し、その後2022年にはわずかに減少したが、2023年には大きく増加している。この増加は、資産投資や設備投資の拡大を示しており、企業の成長戦略や事業拡大の意欲を反映していると考えられる。
- 総合的な考察
- 全体として、負債の増減と資本の変動は、企業の財務戦略や市場環境の変化に伴う調整を示している。特に、2023年の負債と投下資本の大幅な増加は、積極的な投資や資本調達による成長志向を示唆している。一方で、負債の増加は財務リスクの拡大を伴う可能性もあるため、今後の資金調達とリスク管理に注意を払う必要がある。全体として、資本ベースの強化と投資拡大の動きは、長期的な成長戦略の一環と解釈できるが、バランスの取れた財務運営が求められる。
資本コスト
First Solar Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
経済スプレッド比率
First Solar Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2023 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
過去5年間の財務データに基づき、資本効率および経済的価値の創出状況を分析した結果、以下の傾向が認められる。
- 経済的利益の改善傾向
- 経済的利益は2019年の-1,111,257千米ドルから、2023年には-195,974千米ドルまで赤字幅が継続的に縮小している。5年間を通じて一貫して改善が進んでおり、資本コストを上回る利益を創出する水準に向けて進展していることが読み取れる。
- 投下資本の変動と拡大
- 投下資本は、2019年の4,894,577千米ドルから2021年の5,692,249千米ドルまで緩やかに増加し、2022年に5,054,301千米ドルへ一時的に減少した。しかし、2023年には7,840,426千米ドルへと大幅に増加しており、直近で大規模な資本投下が行われたことが確認される。
- 経済スプレッド比率の推移
- 経済スプレッド比率は、2019年の-22.7%から2023年の-2.5%へと、一貫して上昇傾向にある。特に2023年に投下資本が急増した状況においても、比率が改善し損益分岐点に近い水準まで上昇している点は、資本運用の効率性が大幅に向上したことを示唆している。
総じて、投下資本の規模を拡大させながらも、経済的利益の赤字を大幅に縮小させ、資本効率を継続的に改善させている状況にあると分析される。
経済利益率率
First Solar Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後売上高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
調整後売上高は、2020年に一時的な減少を記録したが、その後は持続的な成長傾向にある。2021年から2023年にかけては右肩上がりで推移し、直近では4,115,845千米ドルに達している。
- 経済的利益の傾向
- 全期間においてマイナス圏で推移しているが、損失額は年々縮小している。2019年の-1,111,257千米ドルから2023年の-195,974千米ドルまで、一貫して改善傾向にある。
- 経済利益率の変動
- 2020年に-35.06%と最低値を記録したが、以降は大幅に上昇している。2023年には-4.76%まで回復しており、売上高の増加とともに、経済的な損失比率が著しく低下している。
売上高の拡大が経済的損失の縮小および利益率の改善に寄与しており、全体として収益構造の効率性が向上している傾向が認められる。