Stock Analysis on Net
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First Solar Inc. (NASDAQ:FSLR)

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デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

First Solar Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 -0.76% = -0.54% × 1.41
2021/12/31 7.86% = 6.32% × 1.24
2020/12/31 7.22% = 5.60% × 1.29
2019/12/31 -2.26% = -1.53% × 1.47
2018/12/31 2.77% = 2.03% × 1.37

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定した収益性の低下です。

ROEを3つの要素に分解

First Solar Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 -0.76% = -1.69% × 0.32 × 1.41
2021/12/31 7.86% = 16.03% × 0.39 × 1.24
2020/12/31 7.22% = 14.69% × 0.38 × 1.29
2019/12/31 -2.26% = -3.75% × 0.41 × 1.47
2018/12/31 2.77% = 6.43% × 0.32 × 1.37

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROEを5つの要素に分解

First Solar Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 -0.76% = -5.14 × 0.41 × 0.79% × 0.32 × 1.41
2021/12/31 7.86% = 0.82 × 0.98 × 20.02% × 0.39 × 1.24
2020/12/31 7.22% = 1.37 × 0.92 × 11.62% × 0.38 × 1.29
2019/12/31 -2.26% = — × — × -3.05% × 0.41 × 1.47
2018/12/31 2.77% = 0.98 × 0.85 × 7.74% × 0.32 × 1.37

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年度の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、税負担率で測定した税金の影響量の減少です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

First Solar Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/12/31 -0.54% = -1.69% × 0.32
2021/12/31 6.32% = 16.03% × 0.39
2020/12/31 5.60% = 14.69% × 0.38
2019/12/31 -1.53% = -3.75% × 0.41
2018/12/31 2.03% = 6.43% × 0.32

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年度の総資産利益率(ROA)の低下の主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROAを4つの要素に分解

First Solar Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2022/12/31 -0.54% = -5.14 × 0.41 × 0.79% × 0.32
2021/12/31 6.32% = 0.82 × 0.98 × 20.02% × 0.39
2020/12/31 5.60% = 1.37 × 0.92 × 11.62% × 0.38
2019/12/31 -1.53% = — × — × -3.05% × 0.41
2018/12/31 2.03% = 0.98 × 0.85 × 7.74% × 0.32

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年度の総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、税負担率で測定した税効果の減少です。

純利益率の分解

First Solar Inc.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2022/12/31 -1.69% = -5.14 × 0.41 × 0.79%
2021/12/31 16.03% = 0.82 × 0.98 × 20.02%
2020/12/31 14.69% = 1.37 × 0.92 × 11.62%
2019/12/31 -3.75% = — × — × -3.05%
2018/12/31 6.43% = 0.98 × 0.85 × 7.74%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年度の純利益率が低下した主な理由は、税負担率で測定した税効果の減少です。