Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT)

総資産利益率（ROA）は、2021年から2023年にかけて上昇傾向にありましたが、2023年以降は低下しています。2021年の12.41%から2023年には13.19%まで上昇し、その後2024年には9.59%、2025年には8.38%へと減少しています。この傾向は、資産の効率的な活用が一時的に改善されたものの、その後、収益性の低下を示唆している可能性があります。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、一貫して上昇傾向にあります。2021年の4.64から、2025年には8.9まで増加しています。この上昇は、負債の利用が増加していることを示しており、財務リスクの増大につながる可能性があります。ただし、高い財務レバレッジは、自己資本利益率（ROE）を押し上げる効果も持ち合わせています。

自己資本利益率（ROE）は、2021年から2023年にかけて大幅に上昇しましたが、その後は低下しています。2021年の57.62%から2023年には101.24%まで急増し、その後2024年には84.26%、2025年には74.65%へと減少しています。ROEの変動は、財務レバレッジの変化とROAの変動に影響を受けていると考えられます。特に2023年のROEの急増は、財務レバレッジの増加とROAの上昇が組み合わさった結果であると考えられます。2024年以降のROEの低下は、ROAの低下と財務レバレッジの鈍化が原因である可能性があります。

全体として、これらの指標は、収益性と財務リスクのバランスが変化していることを示唆しています。ROEは依然として高い水準にありますが、ROAの低下と財務レバレッジの上昇は、将来的な収益性の維持と財務の安定性に対する懸念を引き起こす可能性があります。

純利益率は、2021年の9.42%から2022年には8.69%に低下しました。その後、2023年には10.24%に上昇し、2024年には7.51%に再び低下、そして2025年には6.69%まで減少しています。この変動は、収益性における一貫性の欠如を示唆しています。

資産回転率は、2021年の1.32から2022年には1.25に低下しました。2023年には1.29に若干改善しましたが、2024年には1.28、2025年には1.25に低下しており、全体的に緩やかな減少傾向が見られます。これは、資産の効率的な活用が徐々に低下している可能性を示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2021年の4.64から2022年には5.71に増加し、2023年には7.67、2024年には8.78、そして2025年には8.9へと一貫して上昇しています。この上昇は、負債の利用度が高まっていることを示しており、財務リスクの増加につながる可能性があります。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、2021年の57.62%から2022年には61.86%に上昇しました。2023年には大幅に上昇し101.24%に達しましたが、2024年には84.26%に低下し、2025年には74.65%まで減少しています。ROEの変動は、自己資本に対する収益性の変化を示しており、特に2023年の高いROEは特異な状況によるものである可能性があります。

全体として、収益性は変動しており、資産の効率的な活用は徐々に低下傾向にあります。財務レバレッジは増加しており、ROEは大幅な変動を示しています。これらの指標は、財務状況の変化を注意深く監視する必要性を示唆しています。

税負担率は、2021年の0.84から2022年の0.86に上昇し、2023年には0.85に低下、2024年には再び0.86に上昇、そして2025年には0.85に安定しました。この変動は、税制改正や税額控除の利用状況の変化などが考えられます。

利息負担率は、2021年の0.93から2025年の0.84まで一貫して低下傾向にあります。これは、収益性の改善や有利な資金調達条件の獲得、または負債の減少を示唆している可能性があります。

EBITマージン率は、2021年の12.11%から2022年の11.07%に低下しましたが、2023年には13.34%に大幅に改善しました。しかし、2024年には10.21%に低下し、2025年には9.38%まで減少しました。この変動は、売上高の構成変化、コスト構造の変化、または競争環境の変化などが影響していると考えられます。

資産回転率は、2021年の1.32から2022年の1.25に低下し、その後2023年には1.29に若干改善しましたが、2024年と2025年にはそれぞれ1.28と1.25に低下しました。この傾向は、資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2021年の4.64から2025年の8.9まで一貫して上昇しています。これは、負債の増加を示しており、財務リスクの増大につながる可能性があります。ただし、収益性の改善と相まって、財務リスクが必ずしも高まるとは限りません。

自己資本利益率 (ROE) は、2021年の57.62%から2022年の61.86%に上昇し、2023年には101.24%と大幅に増加しました。しかし、2024年には84.26%に低下し、2025年には74.65%まで減少しました。ROEの変動は、純利益と自己資本の変動に大きく影響されます。2023年の大幅な増加は、純利益の増加または自己資本の減少、あるいはその両方によるものと考えられます。その後、ROEの低下は、純利益の減少または自己資本の増加、あるいはその両方によるものと考えられます。

純利益率は、2021年の9.42%から2022年には8.69%に低下しました。その後、2023年には10.24%に回復しましたが、2024年には7.51%に再び低下し、2025年には6.69%まで減少しました。この傾向は、収益性における変動を示唆しています。

純利益率

2021年から2025年にかけて、純利益率は全体的に低下傾向にあります。特に2024年と2025年の減少幅が大きくなっています。

資産回転率は、2021年の1.32から2022年には1.25に低下しました。その後、2023年には1.29に若干改善しましたが、2024年には1.28、2025年には1.25と、緩やかに低下傾向が続いています。この傾向は、資産の効率的な活用が徐々に低下している可能性を示唆しています。

資産回転率

2021年から2025年にかけて、資産回転率は概ね横ばいですが、わずかながら低下傾向にあります。資産の売上高に対する貢献度が徐々に減少していると考えられます。

総資産利益率（ROA）は、2021年の12.41%から2022年には10.84%に低下しました。2023年には13.19%に大幅に改善しましたが、2024年には9.59%に低下し、2025年には8.38%まで減少しました。ROAの変動は、純利益率と資産回転率の両方の影響を受けていると考えられます。

総資産利益率 (ROA)

ROAは、2021年から2025年にかけて、変動の大きい傾向を示しています。2023年に一時的に高い水準に達しましたが、その後は低下しており、全体的には低下傾向にあると考えられます。ROAの低下は、資産の効率的な運用と収益性の両方の面で課題がある可能性を示唆しています。

分析期間において、税負担率は概ね安定している。2021年の0.84から2022年に0.86へ上昇し、2023年に0.85へ低下、2024年に再び0.86へ上昇、そして2025年には0.85へと落ち着いている。大きな変動は見られず、税制環境の変化や税務戦略の影響が限定的であったことが示唆される。

利息負担率は一貫して低下傾向にある。2021年の0.93から、2022年の0.91、2023年の0.9、2024年の0.86、そして2025年の0.84へと、着実に減少している。これは、負債の減少、または収益性の改善により、利息支払いの負担が軽減されたことを示唆する。

EBITマージン率は変動が大きい。2021年の12.11%から2022年には11.07%へ低下し、2023年には13.34%へと大幅に改善した。しかし、2024年には10.21%へ低下し、2025年には9.38%へとさらに減少している。この変動は、売上高の変動、コスト構造の変化、または事業環境の変化に起因する可能性がある。

資産回転率は、緩やかな低下傾向にある。2021年の1.32から、2022年の1.25、2023年の1.29、2024年の1.28、そして2025年の1.25へと推移している。これは、資産の効率的な活用が徐々に低下していることを示唆する。売上高の伸びが資産の増加に追いついていない、または在庫の滞留などが考えられる。

総資産利益率 (ROA) は、EBITマージン率および資産回転率の変動に連動して変化している。2021年の12.41%から2022年には10.84%へ低下し、2023年には13.19%へと大幅に改善した。しかし、2024年には9.59%へ低下し、2025年には8.38%へとさらに減少している。これは、資産の収益性が全体的に低下していることを示唆する。

税負担率

安定

利息負担率

低下傾向

EBITマージン率

変動大

資産回転率

緩やかな低下傾向

総資産利益率 (ROA)

変動大、全体的に低下傾向

分析期間において、税負担率は概ね安定している。2021年の0.84から2022年に0.86へ上昇し、2023年には0.85へ低下、2024年に再び0.86へ上昇、そして2025年には0.85へと落ち着いている。大きな変動は見られず、80%台半ばで推移している。

利息負担率は、分析期間を通じて一貫して低下傾向にある。2021年の0.93から、2022年の0.91、2023年の0.9、2024年の0.86、そして2025年には0.84へと、着実に減少している。これは、企業が利息支払いを負担する能力が向上していることを示唆する。

EBITマージン率は、変動が大きい。2021年の12.11%から2022年には11.07%へ低下したが、2023年には13.34%へと大幅に改善した。しかし、2024年には10.21%へ低下し、2025年には9.38%へとさらに減少している。この変動は、事業環境の変化や、収益性の高いプロジェクトの完了、あるいはコスト構造の変化などが影響している可能性がある。

純利益率は、EBITマージン率と同様に変動している。2021年の9.42%から2022年には8.69%へ低下、2023年には10.24%へと改善した。しかし、2024年には7.51%へ大幅に低下し、2025年には6.69%へとさらに減少している。純利益率の低下は、収益性の悪化、コストの増加、または税負担の増加などが原因として考えられる。EBITマージン率の変動と連動していることから、事業活動の収益性に起因する可能性が高い。

税負担率

安定した水準を維持している。

利息負担率

一貫して低下傾向にある。

EBITマージン率

大きな変動を示しており、2023年にピークを迎え、その後低下している。

純利益率

EBITマージン率と同様に変動しており、2023年にピークを迎え、その後低下している。