Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

総資産利益率（ROA）は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて8.29%から7.97%へとわずかに減少しました。その後、2023年の第1四半期に8.73%まで上昇し、2023年の第4四半期には9.2%のピークに達しました。2024年の第1四半期には8.72%に低下し、その後、2024年の第4四半期には7.59%まで低下傾向が続きました。2025年の第1四半期には7.57%に安定し、第2四半期には7.29%にわずかに低下、その後、第3四半期には7.57%に上昇し、第4四半期には6.42%まで減少しました。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて3.45から3.73へと一貫して上昇しました。この傾向は2023年も続き、2023年の第4四半期には3.88に達しました。2024年には、4.09から4.31へと上昇し、2025年には4.87から5.3へとさらに上昇しました。全体として、この比率は分析期間を通じて着実に増加しています。

自己資本利益率（ROE）は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて28.58%から29.74%へと上昇しました。2023年には、30.89%から35.68%へと大幅に上昇し、特に第4四半期に顕著な増加が見られました。2024年の第1四半期には34.81%に低下し、その後、2024年の第4四半期には30.64%まで低下しました。2025年の第1四半期には32.59%に回復し、第2四半期には35.52%に上昇、第3四半期には36.52%に達し、第4四半期には34.01%に減少しました。ROEは全体的に高い水準を維持していますが、四半期ごとの変動が見られます。

純利益率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて15.3%から14.0%へと減少した後、2023年には14.54%から15.43%へと上昇しました。2024年の第1四半期には15.52%に達し、その後は緩やかに低下し、2024年第4四半期には14.82%となりました。2025年の第1四半期には14.51%まで低下し、第2四半期には14.3%に、第3四半期には15.07%に、そして第4四半期には12.63%に変動しています。全体として、純利益率は比較的安定していますが、2025年の第4四半期には顕著な減少が見られます。

資産回転率

資産回転率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて0.54から0.57へと緩やかに上昇しました。2023年には0.60まで上昇し、その後は2024年の第1四半期に0.56まで低下しました。2024年の第2四半期から第4四半期にかけては、0.54から0.51へとさらに低下し、2025年の第1四半期には0.51、第2四半期には0.50、第3四半期には0.51、第4四半期には安定しています。全体的に、資産回転率は比較的低い水準で推移しており、わずかな変動が見られます。

財務レバレッジ比率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて3.45から3.73へと上昇しました。2023年には3.54から3.88へと上昇し続け、2024年には3.99から4.22へとさらに上昇しました。2025年には、4.87から5.3へと大幅な上昇傾向を示しています。この比率の上昇は、負債の増加を示唆している可能性があります。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて28.58%から29.74%へと上昇しました。2023年には30.89%から35.68%へと大幅に上昇し、2024年には34.81%から32.65%へと低下しました。2025年には、35.52%から34.01%へと再び低下しています。ROEは全体的に高い水準を維持していますが、2024年以降は低下傾向にあります。

税負担率は、2022年第1四半期から2023年第2四半期にかけて76%から79%へと緩やかに上昇し、その後2024年第2四半期まで79%で安定しています。2024年第3四半期と第4四半期、そして2025年第1四半期と第2四半期にかけては、それぞれ81%、82%、82%と上昇傾向が確認されます。2025年第3四半期には82%で安定し、第4四半期には若干低下して79%となっています。

利息負担率は、2022年第1四半期の0.95から2023年第2四半期にかけて0.92まで一貫して低下しています。その後、2023年第3四半期から2024年第2四半期にかけて0.9から0.89へと緩やかに低下し、2024年第3四半期から2025年第2四半期にかけて0.88から0.86へと低下しています。2025年第3四半期には0.81まで低下し、第4四半期には0.86に上昇しています。

EBITマージン率は、2022年第1四半期の20.9%から2022年第4四半期の19.15%まで低下した後、2023年第2四半期には20.55%まで回復しています。その後、2023年第4四半期には21.58%と最高値を記録し、2024年第1四半期には21.82%とさらに上昇しています。2024年第2四半期から第4四半期にかけては、21.92%から21.19%へと緩やかに低下し、2025年第1四半期には20.76%まで低下しています。2025年第2四半期には21.46%に上昇し、第3四半期には18.91%まで大幅に低下し、第4四半期には回復傾向が見られます。

資産回転率は、2022年第1四半期の0.54から2022年第3四半期にかけて0.58まで上昇した後、2022年第4四半期には0.57に低下しています。2023年第1四半期には0.6まで上昇し、その後2024年第2四半期にかけて0.54まで低下しています。2024年第3四半期と第4四半期、そして2025年第1四半期にかけては、0.52から0.51へと低下傾向が確認されます。2025年第2四半期には0.5に低下し、第3四半期には0.51に上昇しています。

財務レバレッジ比率は、2022年第1四半期の3.45から2022年第4四半期にかけて3.73まで一貫して上昇しています。2023年第1四半期には3.54に低下した後、2023年第4四半期には3.88まで上昇しています。その後、2024年第1四半期には3.99、第2四半期には4.09、第3四半期には4.22、第4四半期には4.04と変動しています。2025年第1四半期には4.31に上昇し、第2四半期には4.87、第3四半期には4.82、第4四半期には5.3と上昇傾向が継続しています。

自己資本利益率 (ROE) は、2022年第1四半期の28.58%から2022年第3四半期にかけて30.36%まで上昇した後、2022年第4四半期には29.74%に低下しています。2023年第2四半期には31.52%まで上昇し、2023年第4四半期には35.68%と大幅に上昇しています。2024年第1四半期には34.81%に低下し、その後2024年第2四半期から第4四半期にかけて34.13%から30.64%へと低下しています。2025年第1四半期には32.59%に上昇し、第2四半期には35.52%と大幅に上昇し、第3四半期には36.52%と最高値を記録し、第4四半期には34.01%に低下しています。

純利益率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて15.3%から14.0%へと減少した後、2023年には緩やかな上昇傾向を示し、2023年第4四半期には15.43%に達した。2024年は、第1四半期から第3四半期にかけて15.52%から15.01%へと小幅な変動が見られたが、第4四半期には14.82%に低下した。2025年の第1四半期には14.51%まで低下し、第2四半期には14.3%、第3四半期には15.07%と回復傾向を示すものの、第4四半期には12.63%と大幅に減少した。

資産回転率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて0.54から0.57へと緩やかに上昇した。2023年も同様に上昇傾向が続き、0.60に達した。しかし、2024年に入ると、0.56から0.51へと低下し、2025年もその傾向が続き、0.50から0.51の間で推移している。全体として、資産回転率は2023年をピークに、その後低下傾向にある。

総資産利益率（ROA）は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて8.29%から7.97%へと減少した。2023年には回復し、9.2%まで上昇した。2024年は、8.72%から7.59%へと低下し、2025年もその傾向が続き、6.42%まで減少した。ROAは、純利益率と資産回転率の両方の影響を受けており、両指標の変動と連動した動きを示している。

純利益率

全体的に14%から15%の間で推移しているが、2025年第4四半期には12.63%と大幅に低下した。これは、収益性における潜在的な課題を示唆している可能性がある。

資産回転率

2023年をピークに、その後一貫して低下している。これは、資産の効率的な活用が難しくなっている可能性を示唆している。

総資産利益率 (ROA)

純利益率と資産回転率の低下に伴い、2025年には6.42%まで低下した。これは、全体的な収益性と資産効率の低下を示している。

税負担率は、2022年第1四半期から2022年第4四半期にかけて77%から78%へと緩やかに上昇しました。その後、2023年第1四半期から第2四半期にかけて79%から80%へと上昇し、その後は79%で安定しました。2024年の各四半期も79%で推移し、2025年に入り、第1四半期に81%、第2四半期に82%と上昇傾向が見られます。第3四半期も82%で推移しています。

利息負担率は、2022年第1四半期の0.95から2023年第3四半期にかけて一貫して低下し、0.91まで減少しました。2023年第4四半期には0.90に低下し、2024年には0.87まで低下しました。2025年第1四半期には0.85まで低下し、第2四半期には0.86にわずかに上昇、第3四半期には0.81に低下しています。

EBITマージン率は、2022年第1四半期の20.9%から2022年第4四半期にかけて19.15%まで低下しました。その後、2023年には20.55%まで回復し、2023年第4四半期には21.58%と最高値を記録しました。2024年には21.92%まで上昇し、その後は21.39%まで低下しました。2025年に入り、第1四半期には20.76%に低下し、第2四半期には18.91%と大幅に低下しました。第3四半期も18.91%で推移しています。

資産回転率は、2022年第1四半期の0.54から2022年第3四半期にかけて0.58まで上昇しました。その後、2022年第4四半期には0.57に低下し、2023年には0.60まで上昇しました。2024年には0.51まで低下し、2025年には0.50まで低下しました。第3四半期も0.51で推移しています。

総資産利益率（ROA）は、2022年第1四半期の8.29%から2022年第3四半期にかけて8.92%まで上昇しました。その後、2022年第4四半期には7.97%に低下し、2023年には8.83%まで回復しました。2023年第4四半期には9.2%と最高値を記録しました。2024年には8.34%まで低下し、2025年には6.42%まで大幅に低下しました。第3四半期も6.42%で推移しています。

税負担率は、2022年第1四半期から2022年第4四半期にかけて77%から78%へと緩やかに上昇しました。2023年第2四半期には80%に達し、その後は79%前後で推移しました。2025年第2四半期には82%に上昇し、その後も82%で安定しています。この傾向は、課税所得の増加または税制上の変更を示唆している可能性があります。

利息負担率

利息負担率は、2022年第1四半期の0.95から2024年第2四半期にかけて0.89まで一貫して低下しました。2024年第3四半期と第4四半期にはそれぞれ0.88と0.87に低下し、2025年第1四半期には0.86、第2四半期には0.85まで低下しました。2025年第3四半期には0.86にわずかに上昇し、第4四半期には0.81に低下しました。この減少傾向は、財務レバレッジの低下または金利収入の増加を示している可能性があります。

EBITマージン率は、2022年第1四半期の20.9%から2022年第4四半期にかけて19.15%まで低下しました。その後、2023年第2四半期には20.55%まで回復し、2023年第4四半期には21.58%に達しました。2024年第1四半期には21.82%にピークを迎え、その後は21.39%から20.76%へと緩やかに低下しました。2025年第2四半期には18.91%に大幅に低下しました。この変動は、収益性における事業運営の効率性またはコスト構造の変化を反映している可能性があります。

純利益率

純利益率は、2022年第1四半期の15.3%から2022年第4四半期にかけて14%まで低下しました。その後、2023年第2四半期には15.08%まで回復し、2024年第1四半期には15.52%に達しました。2024年第4四半期には14.51%に低下し、2025年第2四半期には12.63%に大幅に低下しました。この変動は、収益性における事業運営の効率性、コスト構造の変化、または非営業項目の影響を反映している可能性があります。