Stock Analysis on Net
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Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Caterpillar Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 53.02% = 11.81% × 4.49
2022/12/31 42.25% = 8.18% × 5.16
2021/12/31 39.37% = 7.84% × 5.02
2020/12/31 19.56% = 3.83% × 5.11
2019/12/31 41.77% = 7.77% × 5.38

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年に株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定される収益性の向上です。

ROEを3つの要素に分解

Caterpillar Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 53.02% = 16.18% × 0.73 × 4.49
2022/12/31 42.25% = 11.85% × 0.69 × 5.16
2021/12/31 39.37% = 13.47% × 0.58 × 5.02
2020/12/31 19.56% = 7.68% × 0.50 × 5.11
2019/12/31 41.77% = 12.00% × 0.65 × 5.38

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年に株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、純利益率で測定した収益性の向上です。

ROEを5つの要素に分解

Caterpillar Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 53.02% = 0.79 × 0.96 × 21.34% × 0.73 × 4.49
2022/12/31 42.25% = 0.76 × 0.95 × 16.29% × 0.69 × 5.16
2021/12/31 39.37% = 0.79 × 0.94 × 18.09% × 0.58 × 5.02
2020/12/31 19.56% = 0.75 × 0.89 × 11.58% × 0.50 × 5.11
2019/12/31 41.77% = 0.78 × 0.95 × 16.27% × 0.65 × 5.38

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年に比べて株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、EBITマージン比率で測定した営業収益性の向上です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Caterpillar Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/12/31 11.81% = 16.18% × 0.73
2022/12/31 8.18% = 11.85% × 0.69
2021/12/31 7.84% = 13.47% × 0.58
2020/12/31 3.83% = 7.68% × 0.50
2019/12/31 7.77% = 12.00% × 0.65

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の資産利益率(ROA)の増加の主な理由は、純利益率で測定される収益性の増加です。

ROAを4つの要素に分解

Caterpillar Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2023/12/31 11.81% = 0.79 × 0.96 × 21.34% × 0.73
2022/12/31 8.18% = 0.76 × 0.95 × 16.29% × 0.69
2021/12/31 7.84% = 0.79 × 0.94 × 18.09% × 0.58
2020/12/31 3.83% = 0.75 × 0.89 × 11.58% × 0.50
2019/12/31 7.77% = 0.78 × 0.95 × 16.27% × 0.65

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の資産利益率(ROA)の増加の主な理由は、EBITマージン率で測定される営業収益性の増加です。

純利益率の分解

Caterpillar Inc.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2023/12/31 16.18% = 0.79 × 0.96 × 21.34%
2022/12/31 11.85% = 0.76 × 0.95 × 16.29%
2021/12/31 13.47% = 0.79 × 0.94 × 18.09%
2020/12/31 7.68% = 0.75 × 0.89 × 11.58%
2019/12/31 12.00% = 0.78 × 0.95 × 16.27%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の純利益率の上昇の主な理由は、EBIT利益率で測定される営業収益性の増加です。