Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Eaton Corp. plc (NYSE:ETN)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Eaton Corp. plc、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2025/09/30 20.84% = 9.66% × 2.16
2025/06/30 21.10% = 9.69% × 2.18
2025/03/31 21.27% = 10.04% × 2.12
2024/12/31 20.52% = 9.89% × 2.08
2024/09/30 19.71% = 9.60% × 2.05
2024/06/30 18.99% = 9.27% × 2.05
2024/03/31 17.63% = 8.83% × 2.00
2023/12/31 16.90% = 8.37% × 2.02
2023/09/30 16.29% = 8.03% × 2.03
2023/06/30 15.10% = 7.37% × 2.05
2023/03/31 14.72% = 7.23% × 2.04
2022/12/31 14.45% = 7.03% × 2.06
2022/09/30 14.26% = 6.67% × 2.14
2022/06/30 14.12% = 6.58% × 2.15
2022/03/31 13.35% = 6.30% × 2.12
2021/12/31 13.06% = 6.30% × 2.07
2021/09/30 12.95% = 6.06% × 2.14
2021/06/30 12.23% = 5.12% × 2.39
2021/03/31 9.54% = 4.20% × 2.27

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).

総資産利益率（ROA）は、2021年第1四半期から2025年第2四半期にかけて一貫して上昇傾向を示しています。2021年第1四半期の4.2%から、2024年第4四半期には9.89%に増加し、2025年第2四半期には9.66%となっています。この上昇は、資産の効率的な活用による収益性の改善を示唆しています。

財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、概ね2.0から2.4の範囲内で推移しており、安定した水準を維持しています。2021年第1四半期の2.27から、2025年第2四半期には2.16となっています。この比率の安定性は、資本構成における財務リスクの管理が適切に行われていることを示唆しています。

自己資本利益率（ROE）も、2021年第1四半期から2025年第2四半期にかけて上昇傾向にあります。2021年第1四半期の9.54%から、2024年第4四半期には21.27%に増加し、2025年第2四半期には21.1%となっています。ROEの上昇は、株主資本に対する収益性の向上を示しており、投資家にとって好ましい兆候と言えます。ただし、2024年第4四半期から2025年第2四半期にかけてのわずかな減少が見られます。

全体として、これらの財務指標は、収益性と資本効率が改善していることを示唆しています。財務レバレッジ比率の安定性は、健全な財務構造を維持していることを示しています。ROEの継続的な上昇は、株主価値の向上に貢献していると考えられます。

ROEを3つの要素に分解

Eaton Corp. plc、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2025/09/30 20.84% = 14.74% × 0.66 × 2.16
2025/06/30 21.10% = 15.11% × 0.64 × 2.18
2025/03/31 21.27% = 15.55% × 0.65 × 2.12
2024/12/31 20.52% = 15.25% × 0.65 × 2.08
2024/09/30 19.71% = 15.31% × 0.63 × 2.05
2024/06/30 18.99% = 15.12% × 0.61 × 2.05
2024/03/31 17.63% = 14.38% × 0.61 × 2.00
2023/12/31 16.90% = 13.87% × 0.60 × 2.02
2023/09/30 16.29% = 13.24% × 0.61 × 2.03
2023/06/30 15.10% = 12.30% × 0.60 × 2.05
2023/03/31 14.72% = 12.00% × 0.60 × 2.04
2022/12/31 14.45% = 11.86% × 0.59 × 2.06
2022/09/30 14.26% = 11.36% × 0.59 × 2.14
2022/06/30 14.12% = 11.70% × 0.56 × 2.15
2022/03/31 13.35% = 11.21% × 0.56 × 2.12
2021/12/31 13.06% = 10.92% × 0.58 × 2.07
2021/09/30 12.95% = 10.60% × 0.57 × 2.14
2021/06/30 12.23% = 9.86% × 0.52 × 2.39
2021/03/31 9.54% = 8.05% × 0.52 × 2.27

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).

純利益率は、2021年第1四半期から2025年第2四半期にかけて一貫して上昇傾向を示しています。8.05%から始まり、2025年第2四半期には14.74%に達しています。この上昇は、収益性の改善を示唆しています。ただし、2025年第2四半期から第3四半期にかけては若干の減少が見られます。

資産回転率
資産回転率は、2021年第1四半期の0.52から2024年第4四半期の0.65まで、緩やかな増加傾向にあります。これは、資産の利用効率が向上していることを示唆しています。2025年第1四半期と第2四半期にはそれぞれ0.65と0.64となり、その後0.66と若干の上昇を示しています。
財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、2021年第1四半期の2.27から2025年第3四半期には2.16まで、概ね安定しています。2021年から2022年にかけては若干の変動が見られますが、全体としては大きな変化はありません。2025年第3四半期には2.18と若干の上昇を示しています。
自己資本利益率 (ROE)
自己資本利益率は、2021年第1四半期の9.54%から2025年第2四半期には21.10%まで、顕著な上昇傾向を示しています。これは、株主資本に対する収益性が大幅に改善されていることを示唆しています。2025年第3四半期には20.84%と若干の減少が見られます。

全体として、これらの財務指標は、収益性の向上、資産利用効率の改善、および株主資本に対する収益性の増加を示しています。財務レバレッジ比率は安定しており、リスク管理が適切に行われている可能性を示唆しています。ただし、純利益率と自己資本利益率の2025年第3四半期における若干の減少は、今後の動向を注視する必要があることを示唆しています。

ROEを5つの要素に分解

Eaton Corp. plc、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2025/09/30 20.84% = 0.82 × 0.96 × 18.83% × 0.66 × 2.16
2025/06/30 21.10% = 0.83 × 0.96 × 18.87% × 0.64 × 2.18
2025/03/31 21.27% = 0.83 × 0.97 × 19.24% × 0.65 × 2.12
2024/12/31 20.52% = 0.83 × 0.97 × 18.86% × 0.65 × 2.08
2024/09/30 19.71% = 0.84 × 0.98 × 18.68% × 0.63 × 2.05
2024/06/30 18.99% = 0.84 × 0.97 × 18.54% × 0.61 × 2.05
2024/03/31 17.63% = 0.84 × 0.97 × 17.72% × 0.61 × 2.00
2023/12/31 16.90% = 0.84 × 0.96 × 17.13% × 0.60 × 2.02
2023/09/30 16.29% = 0.84 × 0.95 × 16.61% × 0.61 × 2.03
2023/06/30 15.10% = 0.84 × 0.95 × 15.42% × 0.60 × 2.05
2023/03/31 14.72% = 0.84 × 0.95 × 15.01% × 0.60 × 2.04
2022/12/31 14.45% = 0.85 × 0.95 × 14.70% × 0.59 × 2.06
2022/09/30 14.26% = 0.85 × 0.95 × 13.95% × 0.59 × 2.14
2022/06/30 14.12% = 0.75 × 0.96 × 16.22% × 0.56 × 2.15
2022/03/31 13.35% = 0.75 × 0.96 × 15.74% × 0.56 × 2.12
2021/12/31 13.06% = 0.74 × 0.95 × 15.48% × 0.58 × 2.07
2021/09/30 12.95% = 0.73 × 0.95 × 15.21% × 0.57 × 2.14
2021/06/30 12.23% = 0.84 × 0.94 × 12.47% × 0.52 × 2.39
2021/03/31 9.54% = 0.86 × 0.92 × 10.19% × 0.52 × 2.27

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).

税負担率は、2021年の0.86から2022年の0.85へとわずかに低下した後、2023年と2024年は0.84で推移しました。2025年には0.82まで低下する傾向が見られます。

利息負担率は、2021年の0.92から2022年の0.96まで緩やかに上昇し、その後2023年は0.95から0.97へと上昇しました。2024年は0.97から0.98へと上昇し、2025年には0.96から0.96へとわずかに低下しています。

EBITマージン率は、2021年の10.19%から2024年の18.54%まで一貫して上昇しました。2024年の第2四半期には18.68%に達し、第3四半期には18.86%に、第4四半期には19.24%に上昇しました。2025年には18.87%から18.83%へとわずかな低下が見られます。

資産回転率は、2021年の0.52から2024年の0.65まで着実に上昇しました。2025年には0.64から0.66へと推移しており、上昇傾向は継続しています。

財務レバレッジ比率は、2021年の2.27から2022年の2.06まで低下した後、2023年の2.02から2025年の2.18まで緩やかに上昇しています。2025年の第2四半期には2.16に、第3四半期には2.18に上昇しました。

自己資本利益率 (ROE) は、2021年の9.54%から2024年の18.99%まで大幅に上昇しました。2024年の第2四半期には19.71%に、第3四半期には20.52%に、第4四半期には21.27%に上昇しました。2025年には21.1%から20.84%へとわずかな低下が見られます。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Eaton Corp. plc、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2025/09/30 9.66% = 14.74% × 0.66
2025/06/30 9.69% = 15.11% × 0.64
2025/03/31 10.04% = 15.55% × 0.65
2024/12/31 9.89% = 15.25% × 0.65
2024/09/30 9.60% = 15.31% × 0.63
2024/06/30 9.27% = 15.12% × 0.61
2024/03/31 8.83% = 14.38% × 0.61
2023/12/31 8.37% = 13.87% × 0.60
2023/09/30 8.03% = 13.24% × 0.61
2023/06/30 7.37% = 12.30% × 0.60
2023/03/31 7.23% = 12.00% × 0.60
2022/12/31 7.03% = 11.86% × 0.59
2022/09/30 6.67% = 11.36% × 0.59
2022/06/30 6.58% = 11.70% × 0.56
2022/03/31 6.30% = 11.21% × 0.56
2021/12/31 6.30% = 10.92% × 0.58
2021/09/30 6.06% = 10.60% × 0.57
2021/06/30 5.12% = 9.86% × 0.52
2021/03/31 4.20% = 8.05% × 0.52

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).

純利益率は、2021年の第1四半期から2025年の第2四半期にかけて、一貫して上昇傾向を示しています。2021年の第1四半期の8.05%から、2025年の第2四半期には14.74%に増加しています。この上昇は、収益性の改善を示唆しています。

純利益率の傾向
2023年の第4四半期に15.12%とピークを迎え、その後は若干の変動が見られますが、高い水準を維持しています。

資産回転率は、2021年の第1四半期から2025年の第2四半期にかけて、緩やかな上昇傾向を示しています。2021年の第1四半期の0.52から、2025年の第2四半期には0.64に増加しています。この上昇は、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。

資産回転率の傾向
2024年の第4四半期に0.65とピークを迎え、その後は若干の低下が見られますが、安定した水準を維持しています。

総資産利益率（ROA）は、2021年の第1四半期から2025年の第2四半期にかけて、着実に上昇しています。2021年の第1四半期の4.2%から、2025年の第2四半期には9.66%に増加しています。この上昇は、資産の効率的な活用と収益性の改善が組み合わさった結果と考えられます。

総資産利益率 (ROA) の傾向
2024年の第4四半期に10.04%とピークを迎え、その後は若干の低下が見られますが、高い水準を維持しています。ROAの上昇は、全体的な財務パフォーマンスの改善を示唆しています。

全体として、これらの財務指標は、収益性、資産効率、および財務パフォーマンスが改善していることを示しています。特に、純利益率とROAの上昇は、事業運営の効率化と収益性の向上が進んでいることを示唆しています。

ROAを4つの要素に分解

Eaton Corp. plc、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率
2025/09/30 9.66% = 0.82 × 0.96 × 18.83% × 0.66
2025/06/30 9.69% = 0.83 × 0.96 × 18.87% × 0.64
2025/03/31 10.04% = 0.83 × 0.97 × 19.24% × 0.65
2024/12/31 9.89% = 0.83 × 0.97 × 18.86% × 0.65
2024/09/30 9.60% = 0.84 × 0.98 × 18.68% × 0.63
2024/06/30 9.27% = 0.84 × 0.97 × 18.54% × 0.61
2024/03/31 8.83% = 0.84 × 0.97 × 17.72% × 0.61
2023/12/31 8.37% = 0.84 × 0.96 × 17.13% × 0.60
2023/09/30 8.03% = 0.84 × 0.95 × 16.61% × 0.61
2023/06/30 7.37% = 0.84 × 0.95 × 15.42% × 0.60
2023/03/31 7.23% = 0.84 × 0.95 × 15.01% × 0.60
2022/12/31 7.03% = 0.85 × 0.95 × 14.70% × 0.59
2022/09/30 6.67% = 0.85 × 0.95 × 13.95% × 0.59
2022/06/30 6.58% = 0.75 × 0.96 × 16.22% × 0.56
2022/03/31 6.30% = 0.75 × 0.96 × 15.74% × 0.56
2021/12/31 6.30% = 0.74 × 0.95 × 15.48% × 0.58
2021/09/30 6.06% = 0.73 × 0.95 × 15.21% × 0.57
2021/06/30 5.12% = 0.84 × 0.94 × 12.47% × 0.52
2021/03/31 4.20% = 0.86 × 0.92 × 10.19% × 0.52

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).

税負担率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて86%から74%へと低下し、その後2022年には75%から85%へと上昇しました。2022年第3四半期と第4四半期には、それぞれ85%というピークに達しました。2023年以降は、84%で安定し、2025年第2四半期には82%にわずかに低下しました。

利息負担率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて92%から95%へと緩やかに上昇し、2022年には96%で横ばいでした。2023年には95%で安定し、その後2024年には97%から98%へと上昇しました。2025年には96%から97%へとわずかに低下しました。

EBITマージン率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて10.19%から15.48%へと大幅に改善しました。この傾向は2022年も続き、15.74%から14.7%へと上昇しました。2023年には、15.01%から17.13%へとさらに上昇し、2024年には17.72%から19.24%へと加速しました。2025年には、18.87%から18.83%へとわずかに低下しました。

資産回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて0.52から0.58へと上昇しました。2022年には0.56から0.59へとわずかに変動し、2023年には0.6から0.61へと上昇しました。2024年には0.61から0.65へと上昇し、2025年には0.64から0.66へとわずかに変動しました。

総資産利益率（ROA）は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて4.2%から6.3%へと着実に増加しました。2022年には6.58%から7.03%へと上昇し、2023年には7.23%から8.37%へと加速しました。2024年には8.83%から9.89%へとさらに上昇し、2025年には9.69%から9.66%へとわずかに低下しました。

当期純利益率の分解

Eaton Corp. plc、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率
2025/09/30 14.74% = 0.82 × 0.96 × 18.83%
2025/06/30 15.11% = 0.83 × 0.96 × 18.87%
2025/03/31 15.55% = 0.83 × 0.97 × 19.24%
2024/12/31 15.25% = 0.83 × 0.97 × 18.86%
2024/09/30 15.31% = 0.84 × 0.98 × 18.68%
2024/06/30 15.12% = 0.84 × 0.97 × 18.54%
2024/03/31 14.38% = 0.84 × 0.97 × 17.72%
2023/12/31 13.87% = 0.84 × 0.96 × 17.13%
2023/09/30 13.24% = 0.84 × 0.95 × 16.61%
2023/06/30 12.30% = 0.84 × 0.95 × 15.42%
2023/03/31 12.00% = 0.84 × 0.95 × 15.01%
2022/12/31 11.86% = 0.85 × 0.95 × 14.70%
2022/09/30 11.36% = 0.85 × 0.95 × 13.95%
2022/06/30 11.70% = 0.75 × 0.96 × 16.22%
2022/03/31 11.21% = 0.75 × 0.96 × 15.74%
2021/12/31 10.92% = 0.74 × 0.95 × 15.48%
2021/09/30 10.60% = 0.73 × 0.95 × 15.21%
2021/06/30 9.86% = 0.84 × 0.94 × 12.47%
2021/03/31 8.05% = 0.86 × 0.92 × 10.19%

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).

税負担率は、2021年の0.86から2022年の0.85へとわずかに低下した後、2023年を通じて0.84で安定しました。2024年は0.84で推移し、2025年には0.82まで低下する傾向が見られます。

利息負担率は、2021年の0.92から2022年の0.96まで緩やかに上昇し、その後2023年と2024年にかけて0.97、0.98と上昇しました。2025年には0.96、0.96と若干の低下が見られますが、全体的に上昇傾向が継続しています。

EBITマージン率は、2021年の10.19%から2024年の19.24%まで一貫して上昇しました。この上昇傾向は、2021年から2024年にかけて継続的に改善された収益性を示唆しています。2025年には18.87%と若干の低下が見られ、その後18.83%と推移しています。

純利益率は、EBITマージン率と同様に、2021年の8.05%から2024年の15.55%まで一貫して上昇しました。この上昇は、収益性の改善と効率的なコスト管理を示唆しています。2025年には15.11%と若干の低下が見られ、その後14.74%と推移しています。

税負担率
全体的に安定していますが、2025年にかけてわずかな低下傾向が見られます。
利息負担率
2021年から2024年にかけて上昇傾向にあり、財務レバレッジの増加または金利の上昇を示唆している可能性があります。2025年は若干低下しています。
EBITマージン率
2021年から2024年にかけて大幅に改善されましたが、2025年には若干の低下が見られます。
純利益率
EBITマージン率と同様に、2021年から2024年にかけて大幅に改善されましたが、2025年には若干の低下が見られます。