デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Eaton Corp. plc、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 総資産利益率（ROA）の推移
- 2020年の集計期間においてはデータが欠如しているが、2021年第1四半期から徐々に上昇傾向を示し、2023年第1四半期まで一貫して増加している。特に2022年後半から2023年にかけて顕著な伸びを示し、最終的には約10%近くに達している。これにより、同期間において資産効率の改善が進んでいることが示唆される。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 基本的には2.0台後半を維持し、長期にわたり一定範囲内で推移している。ただし、2021年以降は若干の増減を示しながらも、全体として2.0から2.2の範囲内にとどまっており、負債比率の変動は緩やかで安定していることが読み取れる。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- 2021年第1四半期では約9.44%で開始し、その後持続的に上昇傾向を示している。特に2022年以降は一貫して伸び続け、2025年の期間には約21%台に到達している。この増加は、収益性の向上とともに資本効率の改善を示していると考えられる。
- 総合的な見解
- 全体として、総資産利益率と自己資本利益率の両指標において持続的かつ顕著な向上が見られ、財務レバレッジ比率は安定していることから、企業の資産および資本効率の改善と財務の安定性が進行していると評価できる。今後もこれらの指標が良好に推移すれば、財務の健全性と収益性の向上が継続することが期待される。
ROEを3つの要素に分解
Eaton Corp. plc、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率の推移と評価
- 2021年3月期以降において、純利益率は一貫して上昇傾向を示している。特に、2023年度には14%以上の高水準を維持し、最終的には2024年度に15%以上に達していることから、収益性の向上が見られる。これにより、収益性の改善とともに効率的なコスト管理や売上の増加が背景にある可能性が示唆される。
- 資産回転率の動向と評価
- 資産回転率は2020年後半から2024年第三四半期にかけて徐々に上昇しており、2024年度には0.63まで改善されている。これは総資産に対する売上高の効率的な活用を反映し、経営効率の向上を示していると考えられる。特に、2023年度以降の穏やかな増加は資産の効率的な運用を示唆している。
- 財務レバレッジ比率の変動とリスク評価
- 財務レバレッジ比率は2020年初期には2.17であったが、その後は若干の増減を経て、2024年度には2.05付近で安定している。継続して2をやや超える範囲で推移しており、適度な財務レバレッジを維持しつつ、リスクとリターンのバランスを図っていることが示される。全面的な財務安定性は保たれている一方で、大きく増加する兆候は見られない。
- 自己資本利益率 (ROE) の向上と分析
- 2021年度のROEは約9.44%から始まり、2023年度末には20%以上に上昇している。特に2023年度には21%前後に達し、長期的な収益性の改善を示している。この上昇は、純利益の増加と資本効率の向上に起因すると考えられ、投資家にとっては魅力的な収益性の指標となる。今後も引き続きROEの改善傾向が続くことが期待される。
- 総括
- 全体として、純利益率とROEの継続的な改善が見られ、収益性の向上が明らかである。資産回転率も安定的に向上し、経営効率の改善を裏付けている。財務レバレッジも適度な範囲内に保たれ、財務的なリスクのコントロールも意識されている。これらの指標の推移は、経営戦略の成功と市場環境の改善を反映している可能性が高く、今後も持続的な成長が期待される。
ROEを5つの要素に分解
Eaton Corp. plc、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 傾向と変化の概要
-
2020年第1四半期以降、Eaton Corp. plcの税負担率は比較的安定して推移し、0.73から0.86の範囲で変動している。特に2021年の上期において、0.84前後で安定していることにより、税負担の負担感には大きな変動は見られない。
一方、利息負担率は全期間を通じて高い水準にあり、0.92から0.98の範囲で推移している。2023年以降、若干の上昇傾向が見られるが、総じて高い水準に維持されている。これにより、企業の財務コストの負担が継続して高い状態であると解釈できる。
EBITマージン率においては、2020年度末から徐々に上昇し、2023年度にかけて平均で15%以上に達している。特に2024年に入ると、18%台後半に達し、企業の収益性の向上を示している。これは、収益性の改善やコスト管理の効果によるものと推測される。
資産回転率も同様に、2020年以降に安定して増加し、2024年度には0.63以上に上昇している。これにより、企業の資産効率が向上している可能性が示唆される。
財務レバレッジ比率は、2020年から2024年にかけて徐々に増加し、最終的に2.18に達している。これは、企業の借入に対して自己資本比率を維持しつつ、財務レバレッジを高めていることを示している。特に2021年には2.39とピークに達しているが、以降やや縮小しつつも、平均で2.05前後に維持されている。
自己資本利益率（ROE）は、2020年度の9.44%から2024年度には21%以上に上昇し、堅調に利益率を高めている。特に2022年以降、14%台から20%台にかけて顕著な伸びを見せており、収益性の改善と資本効率の向上が反映されている。
- 総合的な見解
- 総じて、Eaton Corp. plcは、収益性と資産効率の双方で改善傾向を示しており、特に2023年度以降は利益率やROEの向上が顕著である。これに伴い、財務構造も適度なレバレッジを維持しつつ、企業の収益力向上に成功している。一方で、高い利息負担率は財務コストの重さを示しており、長期的な財務安定性の観点からは注意が必要である。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Eaton Corp. plc、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率の動向
- 2020年にはデータが欠損しているものの、2021年以降には純利益率が継続的に改善傾向を示している。特に2023年に入り、13％台に達し、その後も15％台前半まで上昇していることから、収益性の向上が見られる。これにより、同社の利益創出能力が向上していると推測される。
- 資産回転率の変動
- 資産回転率は2020年の数値が欠損しているものの、2021年後半から2022年にかけて緩やかに上昇し、その後も安定して推移している。2024年6月以降は0.65付近を維持し、資産効率の改善が見られる。これは効率的な資産の運用や売上高の増加に寄与している可能性がある。
- 総資産利益率（ROA）の傾向
- 2020年には欠損しているが、その後は徐々に上昇し、2023年には9％台に達している。特に2023年第2四半期以降は9.2％から10％近くまで増加しており、総資産に対する利益率が改善していることを示す。これは、資産の効率的な活用および収益性の向上と連動していると考えられる。
- 総合的な評価
- これらの指標から、同社は2021年以降、収益性と資産効率の双方で改善を示している。純利益率の継続的な上昇は収益力の強化を示し、資産回転率とROAの改善は資産運用の効率化を反映している。今後もこれらの傾向が持続する場合、財務の健全性と競争力の向上が期待できる。
ROAを4つの要素に分解
Eaton Corp. plc、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 税負担率の動向について
- 2020年第三四半期以降、税負担率は一貫して0.73から0.86の範囲内で推移しており、比較的安定した傾向を示している。特に2023年、2024年の期間において、0.83から0.84の範囲を保つなど、一定の範囲内に収まっていることから、税負担率の変動は大きくなく、経営の税負担管理が安定していると考えられる。
- 利息負担率の推移
- 利息負担率は、2020年第三四半期から継続して0.92〜0.98の範囲で推移しており、特に2024年にかけて徐々に高まる傾向が見られる。これは、負債レベルの増加または金利負担の増加を示唆しており、財務レバレッジの拡大や資金調達の条件変動に関係している可能性がある。なお、2025年にかけてもほぼ高水準を維持している。
- EBITマージン率の動き
- 2020年から2024年にかけて、EBITマージン率は10.58%から19.24%まで着実に増加している。特に2021年後半にかけて、15%以上へ上昇し、その後も提携して増加傾向を続けている。これは、営業利益率の向上を示し、コスト管理の改善や収益性の強化が図られていることを反映していると考えられる。
- 資産回転率の変動
- 資産回転率は2020年第三四半期には0.56程度だったが、2024年には0.64に達している。この期間にわたり資産効率の改善が見られ、運用資産に対する売上高の効率性が向上していることを示す。有意な増加は見られないが、緩やかに向上している傾向である。
- 総資産利益率（ROA）の推移
- ROAは2020年の4.43%から2024年には10.04%に達し、約2倍以上の上昇を示している。特に、2021年以降は年を追うごとに着実に増加しており、資産の収益性が改善していることが明らかである。これは、効率的な資産運用と利益の増加によるものと考えられる。
- 総括
- 全体として、EBITマージンの継続的な向上とROAの改善が示すように、収益性と資産の効率性が顕著に改善している。税負担および利息負担率は比較的安定しているが、後者には徐々に負担増加の傾向が見られる。これらのデータは、財務戦略やコスト管理の有効性を示すとともに、今後の運営効率向上や負債管理が重要となる可能性を示唆している。
当期純利益率の分解
Eaton Corp. plc、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 税負担率
- 2020年の第一四半期以降、税負担率は概ね一定の範囲内で推移しており、特に2021年2Q以降は0.84〜0.85の範囲に収まっている。この値の安定は、税金関連のコストや税率の変動が比較的少ない状況を反映していると考えられる。一方、2020年の第2四半期と第3四半期ではデータが欠損しており、その後の期間で一貫した値に回復している。
- 利息負担率
- 利息負担率は2020年の第2四半期から一貫して高水準（約0.92〜0.98）の範囲で推移しており、債務レバレッジや資金調達コストの高さを示唆している。特に2022年後半以降、0.96〜0.98の範囲で維持されており、金利の変動も反映していると考えられる。2025年にかけても安定して高水準にある。
- EBITマージン率
- 2020年後半から徐々に上昇し、2021年中盤にかけて15%以上の高水準に達している。その後も一貫して増加傾向を示し、2023年度には約18.86%と高水準を維持していることから、利益率の改善が進んでいると推測できる。この増加は、売上の増加、コスト管理の効率化、または高付加価値商品・サービスの拡大などが寄与している可能性がある。
- 純利益率
- 純利益率も2020年の第2四半期から着実に改善しており、2023年度には約15.12%に達している。2021年以降においても継続的に増加し、最終的に利益率の向上を示している。これにより、収益性の向上やコスト最適化の効果が表れていると考えられる。2024年にも継続的な高水準を保持し、財務の安定性と収益性の向上が示唆される。
- 総合見解
- 全体として、税負担率と利息負担率は比較的安定しており、財務負担は一定範囲内で推移している。一方、利益に関する指標は持続的に改善しており、特にEBITマージン率と純利益率の上昇からは、収益の効率性向上と経営の健全性の向上がうかがえる。これらの傾向は、同社の財務戦略やコスト管理の強化が反映されていると考察できる。