ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

RTX Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

収益性と資本構成の変動に関する分析結果を以下に記述する。

総資産利益率（ROA）の推移: 2022年第1四半期の2.63%から緩やかに上昇し、2023年第2四半期に3.43%のピークを迎えた。その後、2024年第2四半期に1.4%まで低下する局面が見られたが、それ以降は持続的な回復基調にあり、2026年第1四半期には4.26%と期間内最高値を記録している。
財務レバレッジ比率の変動: 2022年を通じて2.2前後の安定した水準で推移していたが、2023年第3四半期から第4四半期にかけて2.33から2.71へと上昇した。以降は2.6から2.7の範囲で高止まりしており、資本構造における負債の比率が高まった状態が維持されている。2026年第1四半期には2.57へとわずかに低下している。
自己資本利益率（ROE）の傾向: ROAおよび財務レバレッジの変動に連動して推移している。2023年第2四半期に7.67%まで上昇した後、2024年第2四半期に3.83%まで急落した。しかし、その後は著しい上昇傾向を示し、2025年第2四半期には9.85%を超え、最終的に2026年第1四半期には10.95%に達している。

総じて、2024年中盤に一時的な収益性の低下が見られたものの、その後の資産効率の改善と高いレバレッジ水準の維持により、株主資本に対する収益性が大幅に向上したことが認められる。

RTX Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

収益性、効率性、および資本構成の推移に関する分析結果を以下に記述する。

収益性の推移: 純利益率は、2023年3月まで上昇し8.08%のピークに達したが、その後2024年6月には3.12%まで低下する局面が見られた。しかし、2024年後半から再び回復基調となり、2026年3月末には8.03%まで改善している。
資産効率の向上: 資産回転率は、分析期間を通じて0.41から0.53へと一貫して緩やかな上昇傾向にある。これは、保有資産を売上創出に活用する効率が継続的に向上していることを示している。
財務レバレッジの変化: 財務レバレッジ比率は、初期の2.2前後から、2023年後半以降は2.6から2.7の範囲で推移している。資本構成において、自己資本に対する負債の比率を高める方向へシフトしたことが読み取れる。
自己資本利益率（ROE）の動向: ROEは純利益率の変動に連動して推移し、2024年6月には3.83%まで低下した。しかし、その後の利益率の回復に加え、資産回転率の向上と財務レバレッジの上昇が相乗的に作用したことで、最終的には10.95%まで大幅に上昇し、期間内最高値を記録している。

RTX Corp.、 ROA の分解(四半期データ)

収益性と資産効率の推移について、以下の通り分析する。

純利益率の推移: 2022年3月から2023年3月にかけて上昇し、8.08%のピークを迎えた後、2024年6月に3.12%まで大幅に低下した。しかし、その後は回復傾向にあり、2026年3月には8.03%に達し、分析期間中での最高水準を記録している。
資産回転率の推移: 2022年3月の0.41から2026年3月の0.53にかけて、緩やかかつ継続的な上昇傾向にある。これは、資産の活用効率が長期的かつ安定的に改善していることを示している。
総資産利益率（ROA）の推移: 純利益率の変動に連動して推移しており、2023年3月の3.43%から2024年6月の1.4%まで低下した。その後、純利益率の回復と資産回転率の向上という二つの要因が相乗的に作用し、2026年3月には4.26%まで上昇し、期間中の最高値を更新している。

全体として、一時的な収益性の悪化は見られたものの、資産効率の継続的な改善と収益力の回復により、最終的な資本効率は向上する傾向にある。

RTX Corp. (NYSE:RTX)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ