Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

総資産利益率（ROA）は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して上昇し、4.26%から7.84%へと増加しました。この傾向は2022年も続き、ROAは9.11%（2022年第3四半期）のピークに達しました。2022年第4四半期には8.18%に低下しましたが、その後、2023年には上昇に転じ、2023年第4四半期には11.81%を記録しました。2024年はさらに上昇し、13.43%（2024年第1四半期）に達しましたが、その後は緩やかに低下し、2025年第2四半期には10.45%となりました。全体として、ROAは上昇傾向にありますが、2024年以降は変動が大きくなっています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、4.87から5.02へとわずかに上昇しました。2022年には5.19（2022年第3四半期）のピークに達した後、2022年第4四半期には5.16に低下しました。2023年には低下傾向が続き、4.24（2023年第3四半期）まで減少しました。その後、2024年には4.86（2024年第1四半期）まで回復しましたが、2025年第2四半期には4.84となりました。全体として、財務レバレッジ比率は比較的安定していますが、2023年には明確な低下が見られます。

自己資本利益率（ROE）は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、20.73%から39.37%へと大幅に上昇しました。この上昇傾向は2022年も続き、ROEは47.28%（2022年第3四半期）のピークに達しました。2022年第4四半期には42.25%に低下しましたが、その後、2023年には再び上昇し、63.77%（2023年第4四半期）を記録しました。2024年は64.26%（2024年第1四半期）に達した後、55.04%（2024年第4四半期）まで低下しました。2025年第2四半期には50.57%となりました。ROEは全体的に高い水準を維持しており、特に2023年以降は顕著な上昇を示しています。ただし、2024年以降は変動幅が大きくなっています。

純利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して上昇し、8.53%から13.47%に増加しました。この傾向は2022年も続き、13.02%から11.85%でピークに達した後、2023年には再び上昇し、12.1%から16.18%に増加しました。2023年第4四半期には17.65%と最高値を記録し、2024年は17.46%から17.59%で推移しました。2025年の最初の2四半期には、16.63%と15.83%に低下しています。

資産回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、0.5から0.58に緩やかに上昇しました。2022年には上昇傾向が続き、0.61から0.69に増加しました。2023年には0.7から0.73で横ばいの傾向を示し、2024年には0.76から0.7に低下しました。2025年の最初の2四半期には、0.7から0.66に減少しています。

財務レバレッジ比率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、4.87から5.02にわずかに増加しました。2022年には5.16から5.19に上昇し、その後5.16に低下しました。2023年には4.61から4.49に減少し、2024年には4.86から4.45に減少しました。2025年の最初の2四半期には、4.7から4.84に増加しています。

自己資本利益率（ROE）は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、20.73%から39.37%に大幅に上昇しました。2022年には38.07%から47.28%に増加し、その後42.25%に低下しました。2023年には39.18%から53.02%に急上昇し、2024年には63.77%と最高値を記録しました。2024年第2四半期には55.04%に低下し、2025年の最初の2四半期には55.37%と55.01%で推移しています。

純利益率

全体的に上昇傾向にあり、特に2023年と2024年に顕著です。2025年の最初の2四半期にはわずかな減少が見られます。

資産回転率

緩やかな上昇傾向を示した後、2024年以降は減少傾向にあります。

財務レバレッジ比率

比較的安定していますが、2023年以降は減少傾向にあります。

自己資本利益率 (ROE)

最も顕著な上昇傾向を示し、2024年にピークに達した後、わずかに低下しています。

税負担率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、76%から79%へと緩やかに上昇しました。2022年も同様の傾向が続き、80%に達しましたが、その後、2022年の第4四半期には76%まで低下しました。2023年は76%で安定しており、2024年の第2四半期までその水準を維持しました。その後、2024年の第3四半期と第4四半期、そして2025年の第1四半期と第2四半期にかけて、80%で安定しています。

利息負担率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、89%から94%へと一貫して上昇しました。2022年も95%前後で横ばいの状態が続きましたが、その後は96%で安定しています。2023年から2025年の第2四半期まで、この水準を維持しています。

EBITマージン率は、2021年の第1四半期の12.49%から、2023年の第4四半期には22.81%まで着実に増加しました。2024年の第1四半期には22.83%とピークに達した後、2024年の第4四半期には21.64%まで低下し、2025年の第2四半期には20.53%となっています。全体として、EBITマージン率は上昇傾向にありますが、最近では若干の減少が見られます。

資産回転率は、2021年の第1四半期の0.5から、2022年の第4四半期には0.69まで上昇しました。2023年には0.7から0.73の間で推移し、2024年の第1四半期には0.76まで上昇しました。しかし、その後は低下し、2025年の第2四半期には0.7となっています。全体的に、資産回転率は上昇傾向にありますが、最近では変動が見られます。

財務レバレッジ比率は、2021年の第1四半期の4.87から、2022年の第3四半期には5.19まで上昇しました。その後、2023年には4.24まで低下しましたが、2024年の第2四半期には4.86まで再び上昇しました。2025年の第2四半期には4.7となっています。財務レバレッジ比率は、変動しながらも概ね4.5から5.2の範囲内で推移しています。

自己資本利益率 (ROE) は、2021年の第1四半期の20.73%から、2023年の第4四半期には63.77%まで大幅に増加しました。2024年の第1四半期には64.26%とピークに達した後、2024年の第4四半期には55.04%まで低下し、2025年の第2四半期には50.57%となっています。ROEは全体的に高い水準を維持していますが、最近では低下傾向にあります。

純利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して上昇傾向にあります。8.53%から13.47%へと増加し、収益性の改善を示しています。この傾向は2022年も続き、13.02%から11.85%で推移した後、2023年には再び上昇し、12.1%から16.18%へと増加しました。2024年は17.65%でピークを迎え、その後は17.46%、17.15%、17.59%と小幅な変動を経て、2025年の第2四半期には15.83%となっています。全体として、純利益率は高い水準で推移しており、2024年に最も高い水準に達しています。

資産回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、0.5から0.58へと緩やかに上昇しました。2022年には、0.61から0.69へと上昇幅が拡大し、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。2023年も上昇傾向は継続し、0.7から0.73へと増加しました。2024年は0.76でピークを迎え、その後は0.76、0.72、0.7、0.66と低下傾向に転じています。資産回転率の低下は、資産の活用効率の低下を示唆する可能性があります。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、4.26%から7.84%へと大幅に上昇しました。この上昇傾向は2022年も続き、7.9%から9.11%へと増加しました。2023年には、8.5%から11.81%へとさらに上昇し、2024年には13.43%でピークを迎えました。その後は、13.21%、12.38%、12.3%、11.7%、10.45%と低下傾向に転じています。ROAの変動は、資産の効率的な活用と収益性の関係を示しています。

全体的に見て、純利益率と総資産利益率は上昇傾向にあり、収益性と資産の効率的な活用が改善されていることを示しています。しかし、資産回転率は2024年以降に低下しており、資産の活用効率が低下している可能性があります。これらの指標の動向を継続的に監視し、その原因を分析することが重要です。

税負担率は、2021年第1四半期から第4四半期にかけて、76%から79%へと緩やかに上昇しました。2022年も同様の傾向が続き、80%に達しましたが、その後、2022年第4四半期には76%まで低下しました。2023年は76%で安定し、2023年第4四半期には79%に上昇、その後2024年は80%で推移し、2025年も80%で安定しています。

利息負担率は、2021年第1四半期の0.89から2022年第3四半期まで一貫して上昇し、0.95に達しました。その後、2022年第4四半期から2025年第2四半期まで、0.96で横ばいの状態が続いています。

EBITマージン率は、2021年を通して着実に増加し、第1四半期の12.49%から第4四半期には18.09%に達しました。2022年も上昇傾向は継続し、第3四半期には17.96%を記録しました。その後、2022年第4四半期には16.29%に低下しましたが、2023年には再び上昇し、第4四半期には22.81%に達しました。2024年は22.83%から21.64%へと緩やかに低下し、2025年は20.53%まで減少しています。

資産回転率は、2021年第1四半期の0.5から2022年第4四半期には0.69まで着実に上昇しました。2023年には0.73まで上昇し、2024年には0.76まで上昇しましたが、その後2024年第3四半期には0.70に低下し、2025年には0.66まで減少しています。

総資産利益率（ROA）は、2021年を通して一貫して上昇し、第1四半期の4.26%から第4四半期には7.84%に達しました。2022年も上昇傾向が続き、第3四半期には9.11%を記録しました。2023年には11.81%まで上昇し、2024年には13.43%に達しましたが、その後2024年第4四半期には13.21%に低下し、2025年には10.45%まで減少しています。

税負担率は、2021年第1四半期から第4四半期にかけて、76%から79%へと緩やかに上昇しました。2022年も同様の上昇傾向が続き、80%に達しましたが、その後、2022年第4四半期には76%まで低下しました。2023年は76%で安定した後、2024年第1四半期に再び80%に上昇し、その後も80%で推移しています。

利息負担率は、2021年第1四半期の89%から2022年第3四半期まで一貫して上昇し、95%に達しました。その後、2022年第4四半期から2025年第2四半期にかけて、96%で横ばいの状態が続いています。

EBITマージン率は、2021年を通して着実に増加し、第1四半期の12.49%から第4四半期の18.09%へと大幅に改善しました。2022年も高い水準を維持し、第3四半期には17.96%を記録しましたが、第4四半期には16.29%に低下しました。2023年以降は、継続的に上昇し、2023年第4四半期には22.81%に達しました。2024年第2四半期には22.71%を記録後、2025年第2四半期には20.53%まで低下しています。

純利益率は、EBITマージン率と同様に、2021年にかけて上昇し、第1四半期の8.53%から第4四半期の13.47%へと増加しました。2022年は13%台で推移し、2023年に入ると上昇傾向が加速し、第4四半期には17.65%に達しました。2024年第2四半期には17.59%を記録後、2025年第2四半期には15.83%まで低下しています。

税負担率

2021年から2024年にかけて、全体的に76%から80%の間で変動しています。2024年以降は80%で安定しています。

利息負担率

2021年から2022年にかけて上昇し、その後96%で安定しています。

EBITマージン率

2021年から2023年にかけて上昇傾向にあり、2023年第4四半期にピークを迎えました。2024年以降は若干の低下が見られます。

純利益率

EBITマージン率と同様に、2021年から2023年にかけて上昇傾向にあり、2023年第4四半期にピークを迎えました。2024年以降は若干の低下が見られます。