貸借対照表の構造:負債と株主資本
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PepsiCo Inc.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25), 10-K (報告日: 2020-12-26).
- 資本構成の変化
- ペプシコの総資本に占める自己資本の割合は、2020年から2024年にかけてやや増加傾向を示しており、2019年時点と比較して約4ポイントの上昇を見せている。特に、剰余金の割合が顕著に増加しており、会社の留保利益を厚くしていることを示唆している。一方、負債構成においては、総負債の割合は比較的安定しており、特に長期負債の割合が徐々に低下し、短期負債や流動負債の占める割合が増加していることから、資金調達の短期偏重や流動性管理の変化が読み取れる。
- 短期負債と流動負債の動向
- 短期債務は2020年から2024年にかけて割合が増加しており、特に2023年末と2024年末の値が高くなっている。流動負債の総割合も同様に増加し、流動負債の占める比率が全体の約31.7%に達していることは、短期負債の重要性が高まっていることを示す。一方で、買掛金やその他の流動負債の割合も上昇傾向にあり、供給者や売上債権の管理が継続的に行われていることが考えられる。
- 長期債務の動向
- 長期債務の総割合は安定しており、2020年の43.45%から2024年には約37.42%に減少している。これは、長期負債の返済や再調達による負債構成の変化を反映している可能性があり、資本コストの最適化や財務戦略の見直しが進められていることを示す。
- 資本項目と株主資本
- 剰余金の割合は2020年の68.28%から2024年には72.65%に増加し、株主の資本に対する寄与が持続的に強化されている。普通株式の買い戻しも継続的に行われ、額面額を超える自社株買い戻しの比率は約41%前後で安定している。このことから、株主還元策としての自社株買いが積極的に行われていると考えられる。普通株主資本合計は、2020年の14.48%から2024年の18.14%に増加し、資本効率の向上も示唆される。
- 負債と資本の総合的なバランス
- 総負債と資本の割合は、2020年の14.58%から2024年には18.27%へと増加しており、資本構成の変化や負債の負担軽減が進んでいることを示している。非流動負債の割合は全体の約50%前後で比較的安定して推移しつつ、非支配持分法やその他の包括利益などの項目も一定の範囲内で変動しているため、財務健全性の維持と資本効率の改善が図られていると評価できる。
- 総評
- 全体として、ペプシコは財務構造において安定を保ちながらも、自己資本の比率を増やし、負債比率を抑制する方向で調整を進めていることが読み取れる。短期負債や流動負債の増加は流動性管理の焦点を示す一方、長期負債の縮小や自己資本の増加は財務の堅実さを強化している。株主還元策としての自社株買いや剰余金の蓄積が積極的に行われており、持続可能な成長と投資余力の確保を目指す方針が見られる。