自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
PepsiCo Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/27 | 2024/12/28 | 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 9,762) | 10,978) | 10,029) | 9,364) | 9,629) | |
| 投下資本2 | 83,234) | 76,674) | 75,038) | 69,452) | 69,829) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | 11.73% | 14.32% | 13.36% | 13.48% | 13.79% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 15.11% | 12.60% | 13.03% | 12.66% | 13.95% | |
| Mondelēz International Inc. | 4.75% | 8.75% | 8.83% | 4.72% | 7.69% | |
| Philip Morris International Inc. | 22.25% | 17.15% | 17.19% | 20.36% | 35.03% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 9,762 ÷ 83,234 = 11.73%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
税引後営業利益（NOPAT）は、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年にピークを迎え、2025年には減少しています。2021年の9629百万米ドルから2024年には10978百万米ドルまで増加し、その後2025年には9762百万米ドルに減少しました。
投下資本は、2021年から2025年まで一貫して増加しています。2021年の69829百万米ドルから2025年には83234百万米ドルまで増加しており、継続的な事業への投資を示唆しています。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは、2021年の13.79%から2023年の13.36%まで緩やかに低下しましたが、2024年には14.32%に上昇しました。しかし、2025年には11.73%に大幅に低下しており、投下資本の増加が利益の増加に必ずしも比例していないことを示唆しています。NOPATの減少と投下資本の増加が、ROICの低下に寄与していると考えられます。
全体として、利益は増加傾向から減少傾向に転じており、一方で投下資本は増加し続けています。この結果、ROICは変動しており、特に2025年には顕著な低下が見られます。これらの動向は、将来の投資判断や戦略策定において考慮されるべき重要な要素です。
ROICの分解
PepsiCo Inc.、ROICの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
分析期間において、営業利益率は変動を示しています。2021年の14.8%から2022年には13.92%に低下しましたが、2023年には14.21%に回復しました。2024年にはさらに上昇し15.28%となりましたが、2025年には12.9%に低下しています。この変動は、収益性に対する外部要因や内部戦略の影響を示唆しています。
- 資本回転率
- 資本回転率は、2021年の1.14から2022年には1.24に上昇し、資産の効率的な活用を示しました。その後、2023年には1.22、2024年には1.20と若干の低下が見られ、2025年には1.13に減少しています。この傾向は、売上高に対する資産の依存度が高まっている可能性を示唆しています。
実効現金税率は、分析期間を通じて概ね安定していますが、わずかな変動が見られます。2021年の81.88%から2022年には77.88%に低下し、2023年には77.15%とさらに低下しました。2024年には78.2%に上昇し、2025年には80.59%に増加しています。税率の変動は、税制改正や税務戦略の影響を受けている可能性があります。
- 投下資本利益率
- 投下資本利益率は、2021年の13.79%から2022年には13.48%に低下し、2023年には13.36%とさらに低下しました。2024年には14.32%に回復しましたが、2025年には11.73%に大幅に低下しています。この傾向は、資本配分の効率性や投資の収益性に影響を与える要因を示唆しています。特に2025年の大幅な低下は、注意を要する事象です。
営業利益率 (OPM)
PepsiCo Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/27 | 2024/12/28 | 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 9,762) | 10,978) | 10,029) | 9,364) | 9,629) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 2,351) | 3,060) | 2,970) | 2,660) | 2,131) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 12,112) | 14,038) | 12,998) | 12,024) | 11,760) | |
| 純収益 | 93,925) | 91,854) | 91,471) | 86,392) | 79,474) | |
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | 12.90% | 15.28% | 14.21% | 13.92% | 14.80% | |
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 34.40% | 28.63% | 28.85% | 29.15% | 33.91% | |
| Mondelēz International Inc. | 9.91% | 18.11% | 19.80% | 12.76% | 20.19% | |
| Philip Morris International Inc. | 38.52% | 30.80% | 33.34% | 38.57% | 41.51% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 純収益
= 100 × 12,112 ÷ 93,925 = 12.90%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、税引前営業利益は全体的に増加傾向を示しています。2021年から2023年まで一貫して増加し、2023年には12998百万米ドルに達しました。しかし、2024年には14038百万米ドルとさらに増加したものの、2025年には12112百万米ドルと大幅に減少しています。
純収益は、2021年の79474百万米ドルから2025年の93925百万米ドルまで、着実に増加しています。増加率は年々変動しており、2022年から2023年の増加幅が最も大きくなっています。2024年から2025年の増加幅は縮小していますが、依然として増加傾向を維持しています。
- 営業利益率
- 営業利益率は、分析期間を通じて変動しています。2021年の14.8%から2022年には13.92%に低下しましたが、2023年には14.21%に回復しました。2024年には15.28%と最高値を記録しましたが、2025年には12.9%に低下しています。営業利益率の変動は、純収益と税引前営業利益の成長率の差に起因すると考えられます。
純収益の継続的な増加と、税引前営業利益の2025年の減少を考慮すると、コスト管理や価格設定戦略の変化が、収益性に影響を与えている可能性があります。営業利益率の低下は、収益の増加が利益の増加に比例していないことを示唆しています。これらの動向をさらに調査することで、将来の財務パフォーマンスに関するより深い洞察が得られるでしょう。
資本回転率(TO)
PepsiCo Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/27 | 2024/12/28 | 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 純収益 | 93,925) | 91,854) | 91,471) | 86,392) | 79,474) | |
| 投下資本1 | 83,234) | 76,674) | 75,038) | 69,452) | 69,829) | |
| 効率比 | ||||||
| TO2 | 1.13 | 1.20 | 1.22 | 1.24 | 1.14 | |
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.52 | 0.54 | 0.55 | 0.54 | 0.48 | |
| Mondelēz International Inc. | 0.63 | 0.60 | 0.59 | 0.49 | 0.47 | |
| Philip Morris International Inc. | 0.76 | 0.78 | 0.68 | 0.67 | 1.08 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
分析期間において、純収益は一貫した増加傾向を示しています。2021年の79474百万米ドルから、2025年には93925百万米ドルへと、年平均成長率はおよそ5.7%です。2022年から2023年にかけての増加幅が最も大きく、その後の増加率は鈍化しています。
投下資本は、2021年の69829百万米ドルから2025年の83234百万米ドルへと増加しています。しかし、純収益の増加率と比較すると、投下資本の増加率は相対的に低くなっています。2023年から2024年にかけての増加幅が大きく、2024年から2025年にかけては増加幅が縮小しています。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は、2021年の1.14から2022年の1.24へと上昇しましたが、その後は緩やかに低下し、2025年には1.13となっています。2022年のピーク以降、資本回転率は減少傾向にあり、これは収益の増加が投下資本の増加に追いついていないことを示唆しています。資本回転率の低下は、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆します。
純収益の増加と投下資本の増加を比較すると、資本効率は低下傾向にあると考えられます。収益の成長を維持するためには、投下資本の効率的な活用が重要となります。資本回転率の動向を継続的に監視し、改善策を検討する必要があります。
実効現金税率 (CTR)
PepsiCo Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/27 | 2024/12/28 | 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 9,762) | 10,978) | 10,029) | 9,364) | 9,629) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 2,351) | 3,060) | 2,970) | 2,660) | 2,131) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 12,112) | 14,038) | 12,998) | 12,024) | 11,760) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 19.41% | 21.80% | 22.85% | 22.12% | 18.12% | |
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 14.86% | 18.77% | 17.54% | 19.26% | 14.55% | |
| Mondelēz International Inc. | 23.57% | 20.12% | 23.80% | 24.96% | 18.38% | |
| Philip Morris International Inc. | 24.24% | 28.98% | 24.72% | 21.27% | 21.67% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 2,351 ÷ 12,112 = 19.41%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
過去5年間の財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。
- 現金営業税
- 現金営業税は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にあり、2023年には2970百万米ドルに達しました。しかし、2024年には3060百万米ドルとわずかに増加したものの、2025年には2351百万米ドルと大幅に減少しました。この減少は、事業活動からの現金創出能力の低下を示唆している可能性があります。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 税引前営業利益は、2021年から2024年まで着実に増加し、2024年には14038百万米ドルに達しました。しかし、2025年には12112百万米ドルと大幅に減少しました。この減少は、収益性の低下、またはコスト増加による影響が考えられます。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効現金税率は、2021年の18.12%から2023年には22.85%まで上昇しました。2024年には21.8%に低下し、2025年には19.41%までさらに低下しました。税率の変動は、税制改正、税額控除の利用状況、または課税所得の構成の変化に起因する可能性があります。全体的に、税率は2021年から2025年にかけて変動しており、一貫した傾向は見られません。
全体として、2021年から2024年までは、現金営業税と税引前営業利益の両方が増加傾向にありましたが、2025年には両方とも大幅に減少しました。実効現金税率は、期間中に変動しており、安定したパターンは見られません。これらの変化は、将来の財務パフォーマンスを評価する上で、より詳細な分析を必要とします。