キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

PepsiCo Inc.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2024/12/28	2023/12/30	2022/12/31	2021/12/25	2020/12/26
手取り	9,626)	9,155)	8,978)	7,679)	7,175)
減価償却と償却	3,160)	2,948)	2,763)	2,710)	2,548)
ジュース取引に関連する利益	—)	—)	(3,321)	—)	—)
減損およびその他の費用	714)	1,230)	3,618)	—)	—)
間接税の影響	218)	—)	—)	—)	—)
製品リコール関連の影響	187)	136)	—)	—)	—)
製品リコール関連の影響に対する現金支払い	(148)	—)	—)	—)	—)
オペレーティングリース使用権資産の償却	655)	570)	517)	505)	478)
株式報酬費用	362)	380)	343)	301)	264)
事業再編および減損費用	727)	445)	411)	247)	289)
リストラ費用の現金支払	(436)	(434)	(224)	(256)	(255)
年金および退職者医療プランの費用	414)	150)	419)	123)	408)
年金および退職者医療プランの拠出	(348)	(410)	(384)	(785)	(562)
繰延所得税およびその他の税金およびクレジット	(42)	(271)	(873)	298)	361)
TCJ法に関連する税金費用	—)	—)	86)	190)	—)
TCJ法に関連する納税	(579)	(309)	(309)	(309)	(78)
売掛金および売掛金手形	(138)	(793)	(1,763)	(651)	(420)
在庫	(314)	(261)	(1,142)	(582)	(516)
前払費用およびその他の流動資産	40)	(13)	118)	159)	26)
買掛金およびその他の流動負債	(1,161)	420)	1,842)	1,762)	766)
未払いの法人税	(123)	310)	57)	30)	(159)
資産・負債の変動	(1,696)	(337)	(888)	718)	(303)
その他、ネット	(307)	189)	(325)	195)	288)
営業活動によるネットキャッシュ	12,507)	13,442)	10,811)	11,616)	10,613)
設備投資	(5,318)	(5,518)	(5,207)	(4,625)	(4,240)
有形固定資産の販売	342)	198)	251)	166)	55)
買収(取得した現金を差し引いたもの)、非支配関連会社への投資、無形資産およびその他の資産の購入	(256)	(314)	(873)	(61)	(6,372)
ジュース取引に関連する収益	—)	—)	3,456)	—)	—)
その他の売却、非支配関連会社への投資およびその他の資産の売却	166)	75)	49)	169)	4)
短期投資、当初の満期が3か月以上、購入	(425)	(555)	(291)	—)	(1,135)
短期投資、当初の満期が3か月以上、満期	—)	556)	150)	1,135)	—)
短期投資、当初の満期が3ヶ月以上、売却	—)	12)	—)	—)	—)
短期投資、当初の満期が3か月以内、純額	5)	3)	24)	(58)	27)
その他の投資、純額	14)	48)	11)	5)	42)
投資活動に充てられるネットキャッシュ	(5,472)	(5,495)	(2,430)	(3,269)	(11,619)
長期借入金の発行による収入	4,042)	5,482)	3,377)	4,122)	13,809)
長期借入金の返済	(3,886)	(3,005)	(2,458)	(3,455)	(1,830)
債務償還	—)	—)	(1,716)	(4,844)	(1,100)
短期借入金、元の満期が3か月を超える、収益	5,786)	5,428)	1,969)	8)	4,077)
短期借入金、当初の満期が3か月以上、支払い	(5,639)	(3,106)	(1,951)	(397)	(3,554)
短期借入金、当初の満期が3か月以内、正味	392)	(29)	(31)	434)	(109)
買収関連の偶発対価の支払い	—)	—)	—)	(773)	—)
支払われた現金配当金	(7,229)	(6,682)	(6,172)	(5,815)	(5,509)
自社株買い	(1,000)	(1,000)	(1,500)	(106)	(2,000)
ストックオプションの行使による収入	166)	116)	138)	185)	179)
変換された制限付株式ユニット (RSU) およびパフォーマンスストックユニット (PSU) に対する源泉徴収税の支払い	(135)	(140)	(107)	(92)	(96)
その他の資金調達	(53)	(73)	(72)	(47)	(48)
財務活動による(財務活動に使用した)ネットキャッシュ	(7,556)	(3,009)	(8,523)	(10,780)	3,819)
為替レートの変動が現金および現金同等物および制限付き現金に及ぼす影響	(687)	(277)	(465)	(114)	(129)
現金および現金同等物および制限付き現金の純増(減少)	(1,208)	4,661)	(607)	(2,547)	2,684)
現金および現金同等物および制限付き現金(年初)	9,761)	5,100)	5,707)	8,254)	5,570)
現金および現金同等物および制限付き現金、年末	8,553)	9,761)	5,100)	5,707)	8,254)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25), 10-K (報告日: 2020-12-26).

総収益と純利益の推移: 2020年から2024年までの期間において、手取り（純利益）は約7,175百万米ドルから9,626百万米ドルへと増加しており、全体として収益の増加傾向が見られる。特に、2023年には4年間平均を上回る増加傾向を示し、会社の収益性が改善していることが示唆される。一方、減価償却と償却費用は、比較的緩やかに増加しており、収益増加に伴う資産の減価償却負担も増加している。
費用構造の変化: 事業運営に関連する各種費用は、2020年から2024年にかけて全般的に上昇している。特に、事業再編および減損費用は一時的に顕著に増加し、2024年に727百万米ドルへと高まった。一方、株式報酬費用やリストラ費用は一定の範囲内で推移しているが、年度によって変動がある。リストラ費用の現金支払いはマイナスとなり、費用として計上されつつも現金流出が伴っている点に留意が必要である。年金・退職者医療プランの費用と拠出についても、両者ともに変動がありつつ、2024年には費用と拠出の差が縮小している。
流動資産と負債の変動: 売掛金と在庫項目は、2020年から2022年にかけて大幅に増加している。特に売掛金は約420百万米ドルから1,763百万米ドルへと拡大し、流動資産の増加に寄与している。一方、買掛金については同期間に増加を示し、資産と負債のバランスの変化を示している。未払い法人税は2022年に増加した後、2024年には負債として減少している。これらの変動は、企業の運転資本管理に何らかの調整が行われている可能性を示唆している。
資本的支出および投資活動: 設備投資は、2020年から2024年まで年間を通じて増加傾向にあり、2024年には約5,318百万米ドルと高水準を維持している。買収や無形資産の取得による支出も一定の活動を示し、2020年には大規模な投資が行われた。その一方、資産売却や投資の回収も観察されており、投資活動全体ではネットキャッシュの流出が続いている。特に、買収関連の支出が年間を通じて高額となっていることが大きな特徴である。
資金調達と財務活動: 長期借入金の発行と返済が継続して行われており、2020年には13,809百万米ドルの収入を得た後、以降も安定的に資金調達を行っている。一方、借入返済や債務償還により、総負債の増加に伴う返済負担も顕著である。現金配当と自社株買いの支出も高水準で推移し、2020年から2024年にかけて配当金は特に増加しており、株主還元の姿勢が見られる。財務活動によるキャッシュフローは2021年以降大きくマイナスとなり、資金調達の規模と借入返済のバランスを反映している。
為替の影響と現金残高: 為替レートの変動により、現金および現金同等物の純増・純減に影響が生じており、2024年には約1,208百万米ドルの純減となっている。年末の現金残高は、2020年の8,254百万米ドルから2024年には8,553百万米ドルへと増加しているが、4年間を通じて変動している。全体としてはキャッシュフローの安定性が維持されており、会社の流動性の確保に努めていることが示唆される。

PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

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