財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
PepsiCo Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/27 | 2024/12/28 | 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 107,399) | 99,467) | 100,495) | 92,187) | 92,377) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 9,159) | 8,505) | 9,711) | 4,954) | 5,596) | |
| レス： 短期投資 | 371) | 761) | 292) | 394) | 392) | |
| 営業資産 | 97,869) | 90,201) | 90,492) | 86,839) | 86,389) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 86,852) | 81,296) | 81,858) | 74,914) | 76,226) | |
| レス： 短期債務 | 6,861) | 7,082) | 6,510) | 3,414) | 4,308) | |
| レス： 長期債務(現在の満期を除く) | 42,321) | 37,224) | 37,595) | 35,657) | 36,026) | |
| 営業負債 | 37,670) | 36,990) | 37,753) | 35,843) | 35,892) | |
| 純営業資産1 | 60,199) | 53,211) | 52,739) | 50,996) | 50,497) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 6,988) | 472) | 1,743) | 499) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 12.32% | 0.89% | 3.36% | 0.98% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 12.70% | 0.79% | 4.65% | -3.05% | — | |
| Mondelēz International Inc. | 3.66% | -5.84% | -4.19% | 7.90% | — | |
| Philip Morris International Inc. | 12.81% | -11.32% | 5.21% | 75.98% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 食品、飲料、タバコ | 10.56% | -2.93% | 2.19% | 11.97% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 生活必需品 | 7.28% | 1.15% | 2.58% | 7.61% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 97,869 – 37,670 = 60,199
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 60,199 – 53,211 = 6,988
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 6,988 ÷ [(60,199 + 53,211) ÷ 2] = 12.32%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の50,996百万米ドルから、2023年末には52,739百万米ドル、2024年末には53,211百万米ドルへと増加傾向を示しました。2025年末には60,199百万米ドルと、大幅な増加が見られます。この5年間の増加率は顕著であり、事業規模の拡大を示唆しています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 2022年末は499百万米ドルでしたが、2023年末には1,743百万米ドルと大幅に増加しました。2024年末には472百万米ドルと減少したものの、2025年末には6,988百万米ドルと再び大幅な増加を見せています。この変動は、会計上の処理や、資産の評価方法の変化、または大規模な投資活動による可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の0.98%から、2023年末には3.36%へと上昇しました。2024年末には0.89%と一時的に低下しましたが、2025年末には12.32%と大幅に上昇しています。この発生率の変動は、総計計上額の変動と連動しており、特に2025年末の急増は、総計計上額の増加に起因していると考えられます。発生率の増加は、リスクの増大を示す可能性があり、詳細な分析が必要です。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
PepsiCo Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/27 | 2024/12/28 | 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ペプシコに帰属する当期純利益 | 8,240) | 9,578) | 9,074) | 8,910) | 7,618) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 12,087) | 12,507) | 13,442) | 10,811) | 11,616) | |
| レス： 投資活動に充てられるネットキャッシュ | (6,879) | (5,472) | (5,495) | (2,430) | (3,269) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 3,032) | 2,543) | 1,127) | 529) | (729) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 5.35% | 4.80% | 2.17% | 1.04% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 9.59% | 2.32% | 4.51% | -1.32% | — | |
| Mondelēz International Inc. | -1.96% | -1.85% | -5.47% | 8.02% | — | |
| Philip Morris International Inc. | 9.13% | -12.14% | 6.40% | 57.17% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 食品、飲料、タバコ | 5.65% | -0.56% | 1.72% | 9.94% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 生活必需品 | 3.80% | -0.17% | 2.27% | 4.81% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 3,032 ÷ [(60,199 + 53,211) ÷ 2] = 5.35%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の50,996百万米ドルから、2025年末には60,199百万米ドルへと一貫して増加しています。この期間中の増加率は、2023年末に52,739百万米ドル、2024年末に53,211百万米ドルと、年々緩やかに進んでいます。2024年末から2025年末にかけての増加幅は特に大きく、資産の積極的な拡大を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2022年末の529百万米ドルから、2025年末には3,032百万米ドルへと大幅に増加しています。2023年末には1,127百万米ドル、2024年末には2,543百万米ドルと、増加傾向は明確です。この増加は、将来のキャッシュフローに対する期待の高まりを示している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2022年末の1.04%から、2025年末には5.35%へと顕著に上昇しています。2023年末には2.17%、2024年末には4.8%と、着実に増加しており、キャッシュフローの創出効率が向上していることを示唆しています。この発生率の上昇は、集計見越計上の増加と相まって、事業活動から生み出されるキャッシュフローの増加を示しています。
全体として、これらの財務データは、純営業資産の継続的な増加、将来のキャッシュフローに対する期待の高まり、そしてキャッシュフロー創出効率の向上を示しています。これらの傾向は、事業の健全な成長と財務状況の改善を示唆していると考えられます。