企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
PepsiCo Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25), 10-K (報告日: 2020-12-26).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2020年度から2023年度までにかけて、営業活動によるネットキャッシュは一般的に増加傾向を示している。2020年度の1億0613万ドルから2021年度には1億1616万ドルへと増加し、その後2022年度には1億0811万ドルへ微減した。一方、2023年度には1億3442万ドルへ顕著に増加しており、最も高い水準に達している。これらの変動は、営業活動の収益性や効率の変化、および営業キャッシュフローの増減に起因すると推測される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- 2020年度から2024年度にかけて、フリーキャッシュフローの額は一定の範囲内で変動している。2020年度には約7342万ドル、その後2021年度に8083万ドルに増加したが、2022年度には約6730万ドルへと減少している。2023年度には約9246万ドルと過去最高値に近づき、その後2024年度には8809万ドルとなった。総じて、フリーキャッシュフローは営業活動による純キャッシュに比較してやや変動しつつも、高いレベルで推移していることから、事業の収益力および投資回収能力に一定の安定性が見られる。
- 全体的な傾向と示唆
- 両指標ともに、2021年度及び2023年度においてピークを示しており、営業活動のキャッシュフローの増加がフリーキャッシュフローの増加に寄与している可能性が高い。特に2023年度の営業キャッシュフローの大幅な増加と、それに伴うフリーキャッシュフローの高水準は、企業の収益性やキャッシュ生成能力の強化を示している。一方で、2022年度のキャッシュフローの減少は、一時的な事象やコスト増、運転資金の増加などが背景にある可能性が考えられるが、総体としては安定したキャッシュフローを維持していると判断される。
支払利息(税引き後)
PepsiCo Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25), 10-K (報告日: 2020-12-26).
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2 2024 計算
支払利息、税金 = 支払利息 × EITR
= 1,585 × 19.40% = 307
- 実効所得税率の推移
- 2020年から2024年にかけて、実効所得税率は一時的な増減を伴いながらも、全体的に17％台から20％台で推移している。2022年に最も低い16.1％を記録した後、2023年には19.8％に上昇し、その後2024年には19.4％とやや低下している。この動きは、税制の変動や利益構造の変化に反映されている可能性がある。
- 支払利息（税引き後）の変動
- 支払利息（税引き後）は、2020年から2024年まで全体として増加傾向にあり、2020年の914百万米ドルから2024年の1278百万米ドルまで上昇している。この間、2022年には少し減少しているものの、2023年以降は再び増加しており、資本構成や負債水準の変化、または資金調達活動の拡大を反映している可能性がある。これにより、利息負担の増加は財務戦略や資金調達の一環として考える必要がある。
企業価値 FCFF 比率現在の
PepsiCo Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 227,443) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 8,809) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 25.82 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Coca-Cola Co. | 51.16 |
| Mondelēz International Inc. | 25.74 |
| Philip Morris International Inc. | 25.11 |
| EV/FCFFセクター | |
| 食品、飲料、タバコ | 30.66 |
| EV/FCFF産業 | |
| 生活必需品 | 34.82 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-28).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
PepsiCo Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/28 | 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/25 | 2020/12/26 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 231,967) | 264,687) | 271,808) | 267,386) | 220,903) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 8,809) | 9,246) | 6,730) | 8,083) | 7,342) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 26.33 | 28.63 | 40.39 | 33.08 | 30.09 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 54.19 | 26.54 | 27.95 | 25.28 | 26.04 | |
| Mondelēz International Inc. | 23.73 | 31.39 | 34.05 | 31.98 | 30.11 | |
| Philip Morris International Inc. | 22.54 | 20.71 | 19.53 | 16.35 | 16.31 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 食品、飲料、タバコ | 30.16 | 26.10 | 28.47 | 24.71 | 24.26 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 生活必需品 | 31.17 | 30.26 | 30.41 | 20.99 | 23.37 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25), 10-K (報告日: 2020-12-26).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 231,967 ÷ 8,809 = 26.33
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- 企業価値（EV）の推移
- 企業価値は2020年から2024年まで、総じて変動していることが観察される。2021年に最も高い水準（268,386百万米ドル）に達し、その後はやや減少傾向にある。特に2024年には231,967百万米ドルへと低下している。これにより、一定の期間において企業の市場評価が縮小していることが示唆される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- フリーキャッシュフローは、2020年から2024年まで比較的安定して推移し、2023年に最も高い9246百万米ドルに達している。一方、2022年にはやや減少したものの、2023年では増加し、経営のキャッシュ生成能力は一定の改善を示していると考えられる。
- EV/FCFF比率の変動
- この比率は、2020年の30.09から2021年の33.08へ上昇し、その後2022年に40.39まで高まり、ピークを形成している。2023年には28.63と大きく低下し、2024年には26.33にまで下落している。この動きは、2022年に企業価値の増加に対してキャッシュフローの伸びが追いつかなかったことや、その後の比率の低下から、株式評価が相対的に見直された可能性を示唆する。
- 総合的な分析
- 全体として、企業価値は一定期間のピークを過ぎてからやや縮小している一方、フリーキャッシュフローは安定性を保ちつつ増加傾向にある。EV/FCFFの比率の変動は、市場の評価や投資家の期待の変動を反映していると考えられる。特に2022年には比率が高くなったことは、企業の価値に対してキャッシュフローが相対的に低く評価されていた可能性を示す。一方、2023年以降の比率低下は、市場の評価の見直しやキャッシュフローの安定など、全体的な企業の状況改善を示唆している。