PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

分析期間において、売上総利益率は概ね安定している。2021年の53.35%から2022年に53.03%へわずかに低下した後、2023年には54.21%と上昇し、2024年には54.55%でピークを迎えた。2025年には54.15%と若干の低下が見られるものの、全体として53%から55%の範囲内で推移している。

営業利益率は、分析期間を通じて変動が見られる。2021年の14.04%から2022年には13.33%へ低下し、2023年には13.1%とさらに低下した。しかし、2024年には14.03%と回復したものの、2025年には12.24%と再び低下している。この変動は、売上総利益率の安定と対照的である。

純利益率は、2021年の9.59%から2022年には10.31%と上昇し、2023年には9.92%へ低下した。2024年には10.43%と再び上昇したが、2025年には8.77%と大幅に低下している。純利益率の変動は、営業利益率の変動と類似した傾向を示している。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、2021年の47.48%から2022年には51.96%と大幅に上昇し、2024年には53.09%でピークを迎えた。しかし、2025年には40.38%と大幅に低下している。この変動は、純利益率の変動と相関関係があると考えられる。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は、2021年の8.25%から2022年には9.67%と上昇し、2024年には9.63%でほぼ横ばいとなった。2025年には7.67%と低下している。ROAの低下は、純利益率の低下と一致している。

全体として、収益性は安定しているものの、利益率は変動している。特に、2025年には営業利益率、純利益率、ROE、ROAがすべて低下しており、収益性の悪化を示唆している。ROEとROAの変動は、純利益率の変動に大きく影響を受けていると考えられる。

分析期間において、粗利は一貫して増加傾向を示しています。2021年の42399百万米ドルから、2025年には50859百万米ドルへと、年平均成長率はおよそ4.7%です。増加のペースは、2022年から2023年にかけて加速し、その後は緩やかになっています。

純収益も同様に、継続的な増加を示しています。2021年の79474百万米ドルから、2025年には93925百万米ドルへと、年平均成長率は約3.5%です。粗利の増加に連動して純収益も増加していますが、そのペースは粗利よりも若干遅いです。

売上総利益率

売上総利益率は、分析期間を通じて53%から54%の間で変動しています。2022年には53.03%と最低値を記録しましたが、その後は2023年に54.21%、2024年に54.55%と上昇し、2025年には54.15%となりました。全体として、売上総利益率は安定しており、わずかながら改善傾向が見られます。

粗利と純収益の増加は、販売量の増加、価格戦略の有効性、またはコスト管理の改善を示唆している可能性があります。売上総利益率の安定は、収益性の維持を示しており、事業運営の効率性が保たれていると考えられます。ただし、より詳細な分析のためには、売上原価や販管費などの他の財務指標との比較が必要となります。

過去5年間の財務データに基づき、事業のパフォーマンスを分析します。営業利益は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にありましたが、2024年には大幅に増加し、2025年には減少しました。2021年の11162百万米ドルから2024年には12887百万米ドルへと増加し、その後2025年には11498百万米ドルに減少しています。

純収益は、2021年から2024年まで着実に増加しました。2021年の79474百万米ドルから2024年には91854百万米ドルへと増加し、2025年には93925百万米ドルに増加しました。この増加は、売上高の成長を示唆しています。

営業利益率は、期間中に変動しています。2021年の14.04%から2022年には13.33%に低下し、2023年には13.1%にさらに低下しました。しかし、2024年には14.03%に回復し、2025年には12.24%に減少しました。営業利益率の変動は、収益性とコスト管理の効率の変化を示唆しています。

営業利益の傾向

2021年から2023年まで増加し、2024年にピークに達した後、2025年に減少しました。これは、事業運営の効率性や市場環境の変化による影響を受けている可能性があります。

純収益の傾向

一貫して増加しており、市場シェアの拡大や製品需要の増加が考えられます。2025年の増加は、継続的な成長を示唆しています。

営業利益率の変動

収益性とコスト構造の変化を示しています。2024年の回復は、コスト管理の改善や価格戦略の成功による可能性があります。2025年の減少は、コスト増加や価格競争の激化が考えられます。

全体として、事業は収益の面では成長を続けていますが、収益性は変動しています。営業利益率の動向を注視し、収益性を維持・向上させるための戦略を検討する必要があります。

当期純利益は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の7618百万米ドルから、2023年には9074百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には9578百万米ドルと最高値を更新した後、2025年には8240百万米ドルと減少しています。

純収益は、2022年に一時的に減少しましたが、その後は増加傾向にあります。2021年の79474百万米ドルから2022年には86392百万米ドルに減少しましたが、2023年には91471百万米ドル、2024年には91854百万米ドル、そして2025年には93925百万米ドルと増加しています。2024年と2025年の増加幅は比較的小さいです。

純利益率

純利益率は、2021年の9.59%から2022年には10.31%に上昇しました。その後、2023年には9.92%に低下しましたが、2024年には10.43%と再び上昇しました。2025年には8.77%と大幅に低下しており、純収益の増加にもかかわらず、当期純利益の減少が影響していると考えられます。

全体として、純収益は着実に増加していますが、当期純利益は2025年に減少に転じています。純利益率の低下は、収益の増加が利益に反映されにくくなっていることを示唆しており、コスト管理や価格設定戦略などの要因を分析する必要があると考えられます。

当期純利益は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の7618百万米ドルから、2023年には9074百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には9578百万米ドルとさらに増加したものの、2025年には8240百万米ドルと減少しています。

普通株主資本合計

普通株主資本合計は、2021年から2024年まで増加傾向にあります。2021年の16043百万米ドルから、2024年には18041百万米ドルへと増加しました。2025年には20406百万米ドルと大幅に増加しています。

自己資本利益率（ROE）は、2021年の47.48%から2022年の51.96%へと上昇し、2023年には49.04%に低下しました。その後、2024年には53.09%と再び上昇しましたが、2025年には40.38%と大幅に低下しています。ROEの変動は、当期純利益と普通株主資本合計の両方の変化に影響を受けていると考えられます。

当期純利益の増加と普通株主資本合計の増加は、全体的な財務健全性の改善を示唆しています。しかし、2025年の当期純利益の減少とROEの大幅な低下は、将来の収益性に注意が必要であることを示唆しています。普通株主資本合計の継続的な増加は、資本構成の変化または利益の再投資を示している可能性があります。

当期純利益は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の7618百万米ドルから、2023年には9074百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には9578百万米ドルとさらに増加したものの、2025年には8240百万米ドルと減少しています。

総資産

総資産は、2021年から2023年まで増加傾向にあります。2021年の92377百万米ドルから、2023年には100495百万米ドルへと増加しました。2024年には99467百万米ドルと若干減少しましたが、2025年には107399百万米ドルと再び増加しています。全体として、総資産は増加傾向を示しています。

ROA（総資産利益率）は、2021年の8.25%から2022年には9.67%へと大幅に改善しました。2023年には9.03%に低下しましたが、2024年には9.63%に再び上昇しました。しかし、2025年には7.67%と大幅に低下しています。ROAの変動は、当期純利益と総資産の変動に影響を受けていると考えられます。

総じて、当期純利益は2025年に減少に転じ、ROAも同様に低下しています。一方で、総資産は2025年に増加しており、資産規模は拡大しているものの、収益性は低下している可能性があります。これらの動向は、今後の事業戦略や市場環境の変化に注意する必要性を示唆しています。