Trade Desk Inc. (NASDAQ:TTD)

分析期間において、現在の規定は顕著な変動を示しています。2021年末の2,350千米ドルから、2022年末には99,769千米ドルへと大幅に増加しました。この増加傾向は2023年末の149,876千米ドルまで続き、2024年末には189,591千米ドルに達しました。2025年末には42,743千米ドルへと大きく減少しています。

現在の規定

2021年から2024年にかけて増加傾向にありましたが、2025年には大幅に減少しました。この変動は、事業活動や財務戦略の変化を反映している可能性があります。

繰延引当金は、分析期間を通じて一貫して負の値を示しており、2021年末の-18,076千米ドルから、2022年末の-25,784千米ドル、2023年末の-60,821千米ドル、2024年末の-75,365千米ドルへと絶対値が増加しました。2025年末には172,708千米ドルと正の値に転換しています。

繰延引当金

2021年から2024年まで負の値を維持し、絶対値が増加傾向にありましたが、2025年には正の値に転換しました。これは、将来の負債に対する認識の変化を示唆している可能性があります。

所得税(所得税)の引当金(利益)は、2021年末の-15,726千米ドルから、2022年末には73,985千米ドルへと大きく増加しました。この増加傾向は2023年末の89,055千米ドル、2024年末の114,226千米ドルまで続き、2025年末には215,451千米ドルに達しました。

所得税(所得税)の引当金(利益)

2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。これは、利益の増加や税制の変化、または将来の税務上の負債に対する準備の増加を反映している可能性があります。

分析期間において、実効所得税率は大きな変動を示しています。2021年にはマイナス12.9%という低い水準であり、これは繰越欠損金の活用や税務上の優遇措置などが影響している可能性があります。

実効所得税率の推移

2022年には58.1%と大幅に上昇しており、これは課税所得の増加や税務上の優遇措置の減少などが考えられます。しかし、2023年には33.2%に低下し、その後2024年には22.5%まで減少しています。2025年には32.7%に再び上昇する傾向が見られます。

米国連邦法定所得税率は、分析期間を通じて一貫して21%で推移しており、実効所得税率の変動は、法定税率以外の要因によって主に引き起こされていることが示唆されます。実効税率の変動は、企業の税務戦略、収益構造、および税制改正の影響を反映している可能性があります。

実効所得税率の変動幅が大きいことから、税務上の影響を正確に把握し、将来の税負担を予測するために、継続的なモニタリングと詳細な分析が不可欠です。特に、2022年の大幅な上昇と、その後の低下は、詳細な調査を要するポイントと考えられます。

過去5年間における財務データから、いくつかの顕著な傾向が観察される。

準備金と手当

2021年から2023年にかけて増加傾向にあったが、2024年と2025年にはほぼ横ばいとなっている。2021年の6,161千米ドルから2023年には8,401千米ドルまで増加し、その後は5,931千米ドル、5,971千米ドルと安定している。

未払費用

2021年から2023年にかけて顕著な増加を示し、2024年と2025年には若干減少している。2021年の8,103千米ドルから2023年には12,217千米ドルまで増加し、その後は13,761千米ドル、13,318千米ドルと高水準で推移している。

純営業損失

一貫して損失を計上しており、その規模は年々拡大している。2021年の142,708千米ドルの損失から、2025年には321,226千米ドルの損失へと増加している。損失の拡大は、収益性の改善が課題であることを示唆している。

研究開発税額控除

着実に増加している。2021年の53,472千米ドルから2025年には27,762千米ドルまで増加しており、研究開発への投資が継続的に行われていることを示唆している。

株式報酬

2021年から2023年にかけて増加傾向にあったが、2024年には減少、2025年には再び増加している。2021年の16,621千米ドルから2023年には25,727千米ドルまで増加し、その後は23,431千米ドル、33,483千米ドルと変動している。

有形固定資産

一貫してマイナスの値を示しており、その絶対値は年々増加している。これは、減価償却や資産の処分による減少が継続的に発生していることを示唆している。2021年の-21,924千米ドルから2025年には-47,327千米ドルまで減少している。

無形資産

減少傾向にある。2021年の219,492千米ドルから2025年には139,822千米ドルまで減少しており、無形資産の減損や償却が影響している可能性がある。

オペレーティング・リース負債

一貫して増加している。2021年の56,415千米ドルから2025年には102,815千米ドルまで増加しており、リース契約の拡大が示唆される。

評価引当金

一貫してマイナスの値を示しており、その絶対値は年々増加している。これは、評価損の計上が継続的に発生していることを示唆している。2021年の-361,614千米ドルから2025年には-475,389千米ドルまで減少している。

繰延税金資産(負債)、正味

着実に増加している。2021年の68,244千米ドルから2025年には557,00千米ドルまで増加しており、将来の税制上のメリットが期待されることを示唆している。

全体として、純営業損失の拡大と無形資産の減少が懸念される一方、研究開発投資の継続と繰延税金資産の増加はポジティブな要素として挙げられる。オペレーティング・リース負債の増加は、事業拡大に伴うリース契約の増加を示唆している可能性がある。

繰延税金資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。

2021年

68,244千米ドルと報告されています。

2022年

94,028千米ドルに増加し、約38%の成長を示しています。

2023年

154,849千米ドルへと大幅に増加し、約65%の成長を記録しています。

2024年

230,214千米ドルに増加し、約49%の成長を示しています。

2025年

557,000千米ドルに増加し、約142%の成長を記録しています。この期間の増加率は、過去の成長率を大きく上回っています。

全体として、繰延税金資産は5年間で約717%増加しており、将来の税務上のメリットが大幅に増加していることを示唆しています。特に2025年の増加幅は大きく、税務戦略や収益認識方法の変化、あるいは税制改正の影響などが考えられます。継続的なモニタリングが必要となります。

総資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にある。2021年の357万7340千米ドルから、2025年には615万3220千米ドルへと、約72.1%の増加を示している。調整後総資産も同様の増加傾向を示し、2021年の350万9096千米ドルから2025年の609万7520千米ドルへと、約73.6%増加している。

株主資本は、2021年から2024年まで増加したが、2025年には減少している。2021年の152万7306千米ドルから2024年には294万9145千米ドルへと増加し、約93.4%の増加となった。しかし、2025年には248万4391千米ドルへと約15.8%減少している。調整後自己資本も同様の傾向を示し、2021年の145万9062千米ドルから2024年の271万8931千米ドルへと増加し、約86.3%の増加となったが、2025年には242万8691千米ドルへと約10.7%減少している。

手取りは、2021年から2025年にかけて一貫して増加している。2021年の13万7762千米ドルから、2025年には44万3304千米ドルへと、約322.2%の増加を示している。調整後当期純利益も同様の増加傾向を示し、2021年の11万9686千米ドルから2025年の61万6012千米ドルへと、約414.4%増加している。

総資産の成長

総資産は着実に増加しており、事業規模の拡大を示唆している。

株主資本の変動

株主資本は増加傾向にあったが、2025年に減少しており、配当、自社株買い、またはその他の資本構成の変更が考えられる。

収益性の向上

手取りと調整後当期純利益の増加は、収益性の向上を示している。

純利益率は、2021年から2023年にかけて変動し、2022年に最低水準の3.38%を記録した後、2023年に9.19%に回復しました。その後、2024年には16.08%に大幅に上昇し、2025年には若干減少し15.31%となりました。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2022年に1.75%と最低値を記録した後、2025年には21.27%と大幅に増加しました。

資産効率

総資産回転率は、2021年の0.33から2025年の0.47へと一貫して上昇しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、0.34から0.47へと増加しています。これらの指標は、資産をより効率的に活用して収益を上げていることを示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2021年の2.34から2022年の2.07に低下した後、2023年に2.26に上昇し、2024年に再び2.07に低下しました。2025年には2.48に増加しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様のパターンを示しています。これらの変動は、負債の利用における戦略的な調整を示唆している可能性があります。

収益性

自己資本利益率は、2022年に2.52%と最低値を記録した後、2025年には17.84%に大幅に上昇しました。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2025年には25.36%と大幅に増加しました。これらの指標は、自己資本に対する収益性の向上が著しいことを示しています。

総資産収益性

総資産利益率は、2021年の3.85%から2022年の1.22%に低下した後、2025年には7.2%に回復しました。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2025年には10.1%に達しました。これらの指標は、総資産を活用して収益を上げている効率が改善されていることを示唆しています。

全体として、調整後の指標は、調整されていない指標と比較して、より顕著な改善傾向を示しています。これは、特定の会計処理や非経常的な項目の影響を除外することで、より本質的な収益性と効率性を反映している可能性があります。

財務データに基づき、過去5年間の業績を分析します。手取り額は、2022年に大幅に減少した後、2023年以降に回復傾向にあります。2021年の137,762千米ドルから2022年には53,385千米ドルへと減少しましたが、2023年には178,940千米ドル、2024年には393,076千米ドル、そして2025年には443,304千米ドルへと増加しています。

調整後当期純利益も同様の傾向を示しています。2022年に27,601千米ドルまで減少した後、2023年には118,119千米ドル、2024年には317,711千米ドル、2025年には616,012千米ドルへと増加しています。調整後当期純利益の増加は、手取り額の増加を上回るペースで進んでいます。

純利益率

純利益率は、2022年に3.38%と最低水準に達した後、2023年には9.19%、2024年には16.08%、2025年には15.31%と上昇しています。この上昇は、収益性の改善を示唆しています。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、純利益率と同様に、2022年に1.75%と最低水準に達した後、2023年には6.07%、2024年には13%、2025年には21.27%と大幅に上昇しています。調整後の当期純利益率の上昇は、調整後の収益性の著しい改善を示しています。特に2024年から2025年にかけての増加幅が大きくなっています。

全体として、データは、2022年に一時的な落ち込みがあったものの、その後、収益性と利益率が改善していることを示しています。調整後の指標の改善幅が大きいことから、コスト管理や効率化の取り組みが奏功している可能性が考えられます。2025年の調整後当期純利益率の21.27%は、過去5年間の最高水準であり、今後の成長に対する期待を高める要因となります。

分析期間において、総資産は一貫して増加傾向を示している。2021年末の357万7340千米ドルから、2025年末には615万3220千米ドルへと、約72.2%の増加を記録している。

調整後総資産も同様に増加しており、2021年末の350万9096千米ドルから、2025年末には609万7520千米ドルへと、約73.6%の増加となっている。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率とほぼ同程度である。

総資産回転率は、2021年の0.33から2025年には0.47へと、着実に上昇している。これは、資産を売上高に変換する効率が向上していることを示唆する。

調整後総資産回転率も同様に上昇しており、2021年の0.34から2025年には0.47へと増加している。調整後総資産回転率の上昇幅は、総資産回転率の上昇幅とほぼ一致している。調整後総資産回転率の数値は、総資産回転率の数値よりも若干高い傾向にある。

総資産回転率の解釈

総資産回転率の上昇は、企業が資産を効率的に活用し、売上高を増加させていることを示唆する。この傾向は、経営効率の改善や市場における競争力の強化に繋がる可能性がある。

調整後総資産回転率の解釈

調整後総資産回転率の上昇は、調整後の資産を活用して売上高を増加させていることを示唆する。調整後の資産は、より本質的な事業活動に関連する資産を表す場合があり、その効率的な活用は企業の収益性に大きく貢献する可能性がある。

全体として、分析期間において、資産規模の拡大と資産効率の向上が同時に進行していることが示唆される。特に、総資産回転率および調整後総資産回転率の上昇は、企業の経営効率が改善されていることを示唆する重要な指標である。

総資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にある。2021年の357万7340千米ドルから、2025年には615万3220千米ドルへと増加した。特に、2023年から2024年にかけての増加幅が大きく、成長が加速していることが示唆される。しかし、2024年から2025年にかけての増加幅は縮小しており、成長ペースが鈍化している可能性も考えられる。

調整後総資産も、総資産と同様に一貫して増加している。2021年の350万9096千米ドルから、2025年には609万7520千米ドルへと増加した。調整後総資産の増加傾向は、総資産の増加傾向とほぼ一致している。

株主資本は、2021年から2024年まで増加傾向にある。2021年の152万7306千米ドルから、2024年には294万9145千米ドルへと増加した。しかし、2025年には248万4391千米ドルへと減少し、減少に転じている。この減少は、利益の配当や自社株買いなどの要因が考えられる。

調整後自己資本も、株主資本と同様に、2021年から2024年まで増加傾向にある。2021年の145万9062千米ドルから、2024年には271万8931千米ドルへと増加した。しかし、2025年には242万8691千米ドルへと減少し、減少に転じている。調整後自己資本の減少傾向は、株主資本の減少傾向とほぼ一致している。

財務レバレッジ比率は、2021年の2.34から2022年の2.07へと低下した後、2023年には2.26に上昇し、2024年には再び2.07に低下、そして2025年には2.48へと上昇している。この変動は、負債と自己資本の構成比率の変化を示唆している。全体的に見て、財務レバレッジ比率は2.0から2.5の範囲内で推移しており、比較的安定していると言える。

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様の傾向を示している。2021年の2.41から2022年の2.12へと低下した後、2023年には2.36に上昇し、2024年には再び2.16に低下、そして2025年には2.51へと上昇している。調整後財務レバレッジ比率の変動は、調整後負債と調整後自己資本の構成比率の変化を示唆している。

総資産

2021年から2025年にかけて一貫して増加。2023年から2024年にかけての増加幅が大きく、成長が加速。2024年から2025年にかけての増加幅は縮小。

株主資本

2021年から2024年まで増加。2025年には減少に転換。

財務レバレッジ比率

2.0から2.5の範囲内で変動。全体的に比較的安定。

過去5年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察される。手取り高は、2022年に大幅に減少した後、2023年以降に回復傾向にある。2021年の137,762千米ドルから2022年には53,385千米ドルへと減少したが、2023年には178,940千米ドル、2024年には393,076千米ドル、そして2025年には443,304千米ドルへと増加している。

調整後当期純利益も同様のパターンを示している。2022年に大幅な減少（27,601千米ドル）を経験した後、2023年には118,119千米ドル、2024年には317,711千米ドル、2025年には616,012千米ドルへと増加している。調整後当期純利益の増加率は、手取り高の増加率を上回っている。

株主資本は、2021年から2023年まで緩やかに増加している。2021年の1,527,306千米ドルから2022年には2,115,339千米ドル、2023年には2,164,219千米ドルへと増加した。しかし、2024年には2,949,145千米ドルへと大幅に増加した後、2025年には2,484,391千米ドルへと減少している。

調整後自己資本も株主資本と同様の傾向を示している。2024年に大幅な増加（2,718,931千米ドル）が見られた後、2025年には2,428,691千米ドルへと減少している。調整後自己資本は、株主資本とほぼ同程度の規模を維持している。

自己資本利益率は、2022年に最低水準（2.52%）に達した後、一貫して上昇している。2025年には17.84%に達しており、収益性の改善を示唆している。調整後自己資本利益率も同様の傾向を示しており、2025年には25.36%と大幅に上昇している。調整後自己資本利益率は、自己資本利益率よりも高い水準を維持している。

自己資本利益率

2021年: 9.02%, 2022年: 2.52%, 2023年: 8.27%, 2024年: 13.33%, 2025年: 17.84%

調整後自己資本利益率

2021年: 8.2%, 2022年: 1.37%, 2023年: 5.88%, 2024年: 11.69%, 2025年: 25.36%

財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察される。手取りは、2021年から2022年にかけて大幅に減少した後、2023年以降は増加傾向にある。2022年の手取りは、2021年の水準と比較して大幅な減少を示しているが、2023年以降は回復し、2025年には2021年の水準を上回っている。

調整後当期純利益も同様のパターンを示している。2022年には大幅な減少が見られるものの、2023年以降は増加し、2025年には顕著な増加を記録している。調整後当期純利益の増加率は、手取りの増加率を上回っている。

総資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加している。増加のペースは、2023年から2024年にかけて加速している。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、調整の有無にかかわらず、総資産の増加は一貫している。

総資産利益率は、2022年に最低水準に達した後、2023年以降は上昇している。2025年には、2021年の水準を上回る水準に達している。調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示しているが、全体的に低い水準にある。しかし、調整後総資産利益率の増加幅は、総資産利益率の増加幅を上回っており、2025年には10.1%と大幅に上昇している。

手取り

2022年に大幅な減少が見られた後、2023年以降は増加傾向にある。2025年には2021年の水準を上回る。

調整後当期純利益

2022年に大幅な減少が見られた後、2023年以降は増加傾向にある。増加率は手取りの増加率を上回る。

総資産

2021年から2025年にかけて一貫して増加している。2023年から2024年にかけて増加ペースが加速している。

調整後総資産

総資産と同様に一貫して増加している。

総資産利益率

2022年に最低水準に達した後、2023年以降は上昇している。2025年には2021年の水準を上回る。

調整後総資産利益率

総資産利益率と同様の傾向を示しているが、全体的に低い水準にある。増加幅は総資産利益率の増加幅を上回る。