Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

分析期間において、現在の資産は一貫して増加傾向を示しています。2019年の950百万米ドルから2023年には2744百万米ドルへと増加し、2024年には若干減少し2603百万米ドルとなりました。この増加は、流動性および短期的な財務健全性の改善を示唆しています。

遅延税金資産および負債の合計残高は、分析期間を通じて変動しています。2019年には2081百万米ドルでしたが、2020年には-275百万米ドルへと大幅に減少しました。その後、2021年には-1252百万米ドル、2022年には168百万米ドルと変動し、2023年には-1365百万米ドル、2024年には-807百万米ドルとなりました。この変動は、将来の税務上の影響に対する認識の変化、または税務戦略の調整を示している可能性があります。

継続事業からの収入に対する法人税費用は、分析期間を通じて変動しています。2019年には3031百万米ドルでしたが、2020年には699百万米ドルへと大幅に減少しました。2021年には25百万米ドルと最低値を記録し、2022年には1732百万米ドル、2023年には1379百万米ドル、2024年には1796百万米ドルへと増加しました。税金費用の変動は、収益性、税率、税務控除、および税務上の計画に関連する要因に影響される可能性があります。2020年の大幅な減少は、収益の減少または税務上の優遇措置によるものと考えられます。2021年の最低値は、一時的な税務上の利益または損失による可能性があります。2022年以降の増加は、収益の回復と税率の変化を反映している可能性があります。

現在の資産

2019年から2023年まで一貫して増加し、2024年にわずかに減少。

遅延税金資産/負債

分析期間を通じて大幅な変動を示し、将来の税務上の影響に対する認識の変化を示唆。

法人税費用

収益性、税率、税務控除などの要因により、分析期間を通じて変動。

分析期間において、連邦所得税率は一貫して21%で推移している。一方、州税は変動しており、2020年には4.3%まで上昇した後、2023年には5.8%に達し、2024年には2.2%に低下している。

税控除対象外の減損

2022年に3.5%と初めて計上され、2023年には8.8%に増加している。これは、資産価値の減少を示唆している可能性がある。

外国由来の無形資産に関連する税効果は、期間を通じて変動している。2021年には-6.4%と最も大きなマイナスの影響が見られ、2024年には-3.6%となっている。これは、国際的な事業活動に関連する税務上の調整によるものと考えられる。

所得税の監査と準備金

2020年には-6.1%と大幅なマイナス影響を示し、2022年には2.7%に転換、2023年には1.3%とプラスの影響を示したが、2024年には-2.4%に再びマイナスとなっている。これは、税務当局との監査や税務上の不確実性に対する準備金の変動を示唆している。

外国所得に対する税率差額は、大きな変動を示している。2020年には-16.5%と大幅なマイナス影響が見られ、2021年には12%とプラスに転換、その後は比較的小さな変動となっている。

米国の研究開発クレジット

2021年から適用され、-0.6%から-1.1%のマイナス影響を示している。これは、研究開発活動に関連する税制上の優遇措置によるものである。

株式報酬の税務上の影響は、2020年に3.7%とプラスの影響を示し、2021年には-5.3%とマイナスに転換、2023年には2.1%と再びプラスとなっている。これは、株式報酬プランに関連する税務上の調整によるものと考えられる。

評価引当金

2020年には-14.6%と大幅なマイナス影響を示し、2021年には2.6%に転換、2022年には4.5%とプラスの影響を示したが、2023年には-1.8%に、2024年には-0.6%に低下している。これは、将来の税務上の利益に対する見積もりの変動を示唆している。

法改正の影響は、2020年に4.4%とプラスの影響を示し、2021年には-12.2%とマイナスに転換、2022年には1.7%と再びプラスとなっている。これは、税法改正が税務上の影響に与える影響を示している。

他

2020年には-36.3%と大幅なマイナス影響を示し、その後は比較的小さな変動となっている。これは、その他の税務上の調整によるものである。

実効所得税率は、期間を通じて大きな変動を示している。2020年には-40.1%と大幅なマイナス影響を示し、2021年には1%とほぼゼロに、2022年には32.8%と大幅に上昇、2023年には28.9%に低下し、2024年には23.7%となっている。これは、上記の各項目の影響が複合的に作用した結果と考えられる。

純営業損失および税額控除の繰越は、2019年から2021年にかけて増加傾向にあり、その後2022年に減少し、2023年に再び増加、2024年にわずかに減少しています。この変動は、事業運営における収益性と税務戦略の変化を示唆しています。

未払負債

未払負債は、2020年に増加した後、2022年と2023年に大幅に減少しています。2024年も減少傾向が続いており、財務上の流動性改善を示唆している可能性があります。

リース負債は、2020年に大幅に増加し、その後2023年まで緩やかに増加、2024年にわずかに減少しています。これは、リース契約の利用状況の変化を反映していると考えられます。

ライセンス収入

ライセンス収入は、2021年から2023年にかけて増加傾向にあり、2024年もその傾向を維持しています。これは、知的財産の活用による収益の増加を示唆しています。

その他の項目は、期間を通じて変動しており、一貫したパターンは見られません。これらの変動は、特定の事業活動や市場状況の変化に起因する可能性があります。

評価引当金控除前の繰延税金資産

評価引当金控除前の繰延税金資産は、2020年に大幅に増加した後、2024年まで緩やかに減少しています。これは、将来の税務上の利益の認識に関する見通しの変化を示唆している可能性があります。

評価引当金

評価引当金は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあり、2024年にわずかに減少しています。これは、資産価値の評価に関する慎重なアプローチを示唆している可能性があります。

繰延税金資産

繰延税金資産は、2020年に大幅に増加した後、2024年まで緩やかに減少しています。これは、将来の税務上の利益の認識に関する見通しの変化を示唆している可能性があります。

減価償却可能、償却可能、その他の資産は、2019年から2022年にかけて減少傾向にあり、2023年と2024年にわずかに増加しています。これは、資産の陳腐化や減損の影響を示唆している可能性があります。

米国企業への投資

米国企業への投資は、2019年から2021年にかけて増加した後、2022年と2023年に減少しています。2024年も減少傾向が続いており、投資戦略の変化を示唆している可能性があります。

使用権リース資産は、2021年から2024年にかけて緩やかに減少しています。これは、リース契約の終了または縮小を示唆している可能性があります。

外国企業への投資

外国企業への投資は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあり、2024年にわずかに減少しています。これは、グローバルな事業展開の拡大を示唆している可能性があります。

その他の項目は、期間を通じて変動しており、一貫したパターンは見られません。これらの変動は、特定の事業活動や市場状況の変化に起因する可能性があります。

繰延税金負債

繰延税金負債は、2019年から2023年にかけて一貫して減少傾向にあり、2024年もその傾向を維持しています。これは、将来の税務上の負担の軽減を示唆している可能性があります。

正味繰延税金資産 (負債)

正味繰延税金資産（負債）は、2019年から2024年にかけて一貫して減少傾向にあり、税務上のポジションの改善を示唆している可能性があります。

分析期間において、繰延税金資産は全体的に増加傾向を示しています。2019年から2021年にかけて顕著な増加が見られ、410百万米ドルから686百万米ドルへと増加しました。その後、2022年には636百万米ドルに若干減少しましたが、2023年には671百万米ドルと再び増加し、2024年には655百万米ドルとなりました。この変動は、将来の税務上のメリットの認識に関連する可能性があり、事業活動や税制改正の影響を受けていると考えられます。

繰延税金資産

2019年の410百万米ドルから2021年の686百万米ドルへと増加。2022年に636百万米ドルに減少後、2023年に671百万米ドル、2024年に655百万米ドルと推移。

一方、繰延税金負債は一貫して高い水準を維持しており、分析期間を通じて増加傾向にあります。2019年の7902百万米ドルから、2022年には8363百万米ドルへと増加しました。2023年には7258百万米ドルに減少しましたが、2024年には6277百万米ドルと依然として高水準です。この増加は、将来の税務上の義務の増加を示唆しており、収益の増加や税制上の変更が影響している可能性があります。2023年の減少は、税務上の支払いまたは税務戦略の変更によるものと考えられます。

繰延税金負債

2019年の7902百万米ドルから2022年の8363百万米ドルへと増加。2023年に7258百万米ドルに減少後、2024年に6277百万米ドルと推移。全体的に高い水準を維持。

繰延税金資産と負債の差額を比較すると、負債が資産を大幅に上回っており、この差は分析期間を通じて拡大しています。この状況は、将来の税務上の負担が大きいことを示唆しており、キャッシュフローに影響を与える可能性があります。負債の減少傾向は、将来の税務負担の軽減を示唆している可能性がありますが、依然として資産を大きく上回っています。

総資産は、2019年から2023年まで一貫して増加傾向にありましたが、2024年には減少しました。調整後総資産も同様の傾向を示しています。この変動は、資産の取得または売却、あるいは会計上の調整によるものと考えられます。

総負債は、2020年に大幅に増加しましたが、その後は減少傾向に転じ、2024年にはさらに減少しました。調整後総負債も同様のパターンを示しており、負債管理の改善または債務の返済が示唆されます。

ディズニー株主資本の合計は、2020年に一時的に減少しましたが、その後は増加傾向にあります。調整後のディズニー株主資本合計も同様の傾向を示しており、株主価値の向上を示唆しています。特に2022年と2023年の増加幅が大きくなっています。

当期純利益は、2020年に損失を計上しましたが、その後は回復し、2024年には大幅な増加を見せています。調整後純利益も同様の傾向を示しており、事業運営の改善やコスト削減の効果が考えられます。調整後純利益は、当期純利益よりも一貫して高い値を示しており、特殊項目の影響を除いた収益性をより正確に反映している可能性があります。

総資産の傾向

2019年から2023年まで増加、2024年に減少。

総負債の傾向

2020年に増加、その後減少。

株主資本の傾向

2020年に一時的な減少、その後増加。

純利益の傾向

2020年に損失、その後回復し、2024年に大幅な増加。

全体として、財務状況は改善傾向にあり、特に収益性の向上が顕著です。ただし、総資産の減少は、今後の事業戦略や市場環境の変化に注意する必要があることを示唆しています。

純利益率は、2019年度から2020年度にかけて大幅な減少を示し、マイナス圏に陥った。その後、2021年度から2023年度にかけて緩やかな回復傾向が見られたが、2023年度は2.65%にとどまった。2024年度には5.44%まで上昇し、2019年度の水準に近づいた。

当期純利益率(調整後)も、純利益率と同様の傾向を示した。2020年度にマイナス4.8%を記録した後、2021年度から2023年度にかけて改善が見られたものの、2023年度は1.11%と低い水準にとどまった。2024年度には4.56%まで上昇し、改善の兆しが見られる。

総資産回転率は、2019年度から2020年度にかけて低下したが、その後、2021年度から2024年度にかけて一貫して上昇している。2024年度には0.47となり、過去5年間の最高値を記録した。総資産回転率(調整後)も同様の傾向を示している。

財務レバレッジ比率は、2019年度から2020年度にかけて上昇したが、その後は一貫して低下している。2024年度には1.95となり、過去5年間の最低値を記録した。財務レバレッジ比率(調整後)も同様の傾向を示している。

自己資本利益率は、2019年度から2020年度にかけて大幅な減少を示し、マイナス圏に陥った。その後、2021年度から2023年度にかけて緩やかな回復傾向が見られたが、2023年度は2.37%にとどまった。2024年度には4.94%まで上昇し、2019年度の水準に近づいた。

自己資本利益率(調整後)も、自己資本利益率と同様の傾向を示した。2020年度にマイナス3.47%を記録した後、2021年度から2023年度にかけて改善が見られたものの、2023年度は0.93%と低い水準にとどまった。2024年度には3.92%まで上昇し、改善の兆しが見られる。

総資産利益率は、2019年度から2020年度にかけて大幅な減少を示し、マイナス圏に陥った。その後、2021年度から2023年度にかけて緩やかな回復傾向が見られたが、2023年度は1.15%にとどまった。2024年度には2.53%まで上昇し、2019年度の水準に近づいた。

総資産利益率(調整後)も、総資産利益率と同様の傾向を示した。2020年度にマイナス1.56%を記録した後、2021年度から2023年度にかけて改善が見られたものの、2023年度は0.48%と低い水準にとどまった。2024年度には2.13%まで上昇し、改善の兆しが見られる。

全体として、2020年度は多くの指標において悪化が見られたが、その後は徐々に回復傾向にある。特に、総資産回転率の上昇と財務レバレッジ比率の低下は、資産効率の改善と財務リスクの軽減を示唆している。2024年度は、多くの指標において2019年度の水準に近づき、またはそれを上回る改善が見られた。

当期純利益は、2019年から2020年にかけて大幅な減少を示し、損失へと転落した。その後、2021年には回復基調に転じ、2022年には増加を続けたものの、2023年には再び減少した。2024年には、当期純利益は大幅に増加し、2019年の水準を上回った。

調整後純利益も、当期純利益と同様の傾向を示している。2020年には損失を計上したが、2021年以降は改善し、2024年には大幅な増加を記録した。調整後純利益は、当期純利益よりも高い水準で推移している。

純利益率

純利益率は、2019年の15.89%から2020年には-4.38%へと大きく低下した。その後、2021年に2.96%に回復し、2022年には3.8%に上昇した。2023年には2.65%に低下したが、2024年には5.44%と大幅に改善した。純利益率は、当期純利益の変動に連動して推移している。

当期純利益率(調整後)

調整後純利益率は、2019年の18.88%から2020年には-4.8%へと大幅に低下した。2021年には1.1%に回復し、2022年には4.0%に上昇した。2023年には1.11%に低下したが、2024年には4.56%と改善した。調整後純利益率は、調整後純利益の変動に連動して推移しており、純利益率よりも高い水準で推移している。

全体として、2020年は収益性に大きな影響を与えたものの、その後は回復傾向にある。2024年の純利益率および調整後純利益率の改善は、収益性の回復を示唆している。調整後純利益率は、純利益率よりも一貫して高い水準を維持しており、調整項目の影響が収益性にプラスに寄与している可能性が考えられる。

総資産は、2019年から2023年まで一貫して増加傾向にありましたが、2024年には減少しました。2019年の193984百万米ドルから2023年には205579百万米ドルへと増加し、その後2024年には196219百万米ドルに減少しています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2019年の193574百万米ドルから2023年には204908百万米ドルへと増加し、2024年には195564百万米ドルに減少しています。調整後総資産は、総資産とほぼ同程度の規模で推移しています。

総資産回転率は、2019年の0.36から2024年の0.47へと、一貫して上昇しています。この上昇傾向は、資産を売上高に変換する効率が向上していることを示唆しています。

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に、2019年の0.36から2024年の0.47へと上昇しています。調整後総資産回転率と総資産回転率は、数値が一致しており、調整による影響は限定的であると考えられます。

総資産の傾向

2019年から2023年まで増加し、2024年に減少。

調整後総資産の傾向

総資産と同様の傾向。

総資産回転率の傾向

2019年から2024年まで一貫して上昇。

調整後総資産回転率の傾向

総資産回転率と同様に上昇。

総資産回転率の上昇は、収益性の改善に貢献している可能性があります。ただし、総資産の減少が、将来の成長にどのような影響を与えるかについては、継続的なモニタリングが必要です。

総資産は、2019年から2023年まで一貫して増加傾向にあった。2023年9月30日時点で2055億7900万米ドルに達したが、2024年9月28日には1962億1900万米ドルに減少し、減少傾向を示した。調整後総資産も同様のパターンを示し、2023年にピークを迎え、その後減少している。

ディズニー株主資本の合計は、2019年から2023年まで増加傾向にあった。2023年9月30日時点で992億7700万米ドルに達し、2024年9月28日には1006億9600万米ドルに増加し、わずかな増加を示した。調整後のディズニー株主資本合計も同様の増加傾向を示し、2024年には1063億1800万米ドルに達した。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2019年の2.18から2020年には2.41に増加し、その後2021年には2.3に、2022年には2.14に、2023年には2.07に低下した。2024年には1.95にさらに低下し、全体的に低下傾向にある。これは、負債に対する資本の比率が時間の経過とともに減少していることを示唆している。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、同様の傾向を示している。2019年の2.01から2020年には2.22に増加し、その後2021年には2.13に、2022年には1.98に、2023年には1.94に低下した。2024年には1.84にさらに低下し、全体的に低下傾向にある。調整後の比率も、負債に対する資本の比率が時間の経過とともに減少していることを示唆している。

全体として、総資産は2023年をピークに減少に転じている一方、株主資本は増加傾向にある。財務レバレッジ比率は、調整前、調整後ともに一貫して低下しており、財務リスクの軽減を示唆している可能性がある。

当期純利益は、2019年から2020年にかけて大幅な減少を示し、損失へと転落した。その後、2021年に回復し、2022年にはさらに増加したものの、2023年には再び減少した。2024年には、当期純利益は大幅に増加し、2019年の水準を上回った。

調整後純利益も、当期純利益と同様の傾向を示している。2020年に損失を計上した後、2021年から2024年にかけて一貫して増加し、2024年には大幅な増加を記録した。調整後純利益は、当期純利益よりも高い水準で推移している。

株主資本の合計は、2019年から2020年にかけて減少したが、その後は一貫して増加している。2024年には、株主資本の合計は過去最高水準を記録した。

調整後の株主資本合計も、株主資本の合計と同様の傾向を示している。調整後の株主資本合計は、株主資本の合計よりも高い水準で推移しており、その差は年々拡大している。

自己資本利益率は、2020年にマイナスへと転落したが、その後は徐々に回復している。2024年には、自己資本利益率は2019年の水準に近づいた。

調整後の自己資本利益率も、自己資本利益率と同様の傾向を示している。調整後の自己資本利益率は、自己資本利益率よりも高い水準で推移しているが、その差は年々変動している。2024年には、調整後の自己資本利益率も上昇し、2019年の水準を上回った。

当期純利益の変動

2020年の大幅な損失は、事業環境の悪化が主な要因と考えられる。2021年以降の回復は、事業活動の正常化とコスト削減努力によるものと推測される。2024年の大幅な増加は、収益の増加とコスト管理の改善が寄与したと考えられる。

調整後純利益と当期純利益の差

調整後純利益は、特定の非経常的な項目を除外して計算されるため、当期純利益よりも事業の持続的な収益性をより正確に反映している可能性がある。

株主資本の増加

株主資本の増加は、利益の蓄積と株式の発行によるものと推測される。株主資本の増加は、企業の財務基盤を強化し、将来の成長を支えると考えられる。

自己資本利益率の改善

自己資本利益率の改善は、収益性の向上と効率的な資本利用によるものと推測される。自己資本利益率の改善は、投資家にとって魅力的なシグナルとなる。

当期純利益は、2019年から2020年にかけて大幅な減少を示し、損失へと転落した。その後、2021年に回復し、2022年にはさらに増加したものの、2023年には再び減少した。2024年には、当期純利益は大幅に増加し、2019年の水準を上回った。

調整後純利益も、当期純利益と同様の傾向を示している。2020年に損失を計上したが、その後は回復し、2024年には大幅な増加を記録した。調整後純利益は、当期純利益よりも一貫して高い水準を維持している。

総資産は、2019年から2022年まで一貫して増加した。しかし、2023年と2024年には減少に転じ、2019年の水準を下回った。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示している。2023年と2024年には減少しており、総資産の減少に連動している。

総資産利益率は、2020年にマイナス値を記録し、2021年以降は徐々に改善した。2024年には、総資産利益率は2.53%に上昇し、過去5年間の最高水準となった。

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様に、2020年にマイナス値を記録したが、その後は改善傾向にある。2024年には、調整後総資産利益率は2.13%に上昇した。

総資産利益率と調整後総資産利益率の比較

調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも一貫して高い水準を維持している。これは、調整後の数値が、特定の非経常的な項目を除外していることを示唆している。

全体として、近年の財務パフォーマンスは変動している。2020年には大きな損失を計上したが、その後は回復傾向にある。2024年には、利益率が改善し、純利益が大幅に増加した。ただし、総資産は減少しており、今後の動向を注視する必要がある。