Stock Analysis on Net
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Chevron Corp. (NYSE:CVX)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Chevron Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 13.28% = 8.17% × 1.63
2022/12/31 22.27% = 13.76% × 1.62
2021/12/31 11.24% = 6.52% × 1.72
2020/12/31 -4.21% = -2.31% × 1.82
2019/12/31 2.03% = 1.23% × 1.65

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定した収益性の低下です。

ROEを3つの要素に分解

Chevron Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 13.28% = 10.85% × 0.75 × 1.63
2022/12/31 22.27% = 15.05% × 0.91 × 1.62
2021/12/31 11.24% = 10.04% × 0.65 × 1.72
2020/12/31 -4.21% = -5.87% × 0.39 × 1.82
2019/12/31 2.03% = 2.09% × 0.59 × 1.65

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROEを5つの要素に分解

Chevron Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 13.28% = 0.72 × 0.98 × 15.24% × 0.75 × 1.63
2022/12/31 22.27% = 0.72 × 0.99 × 21.23% × 0.91 × 1.62
2021/12/31 11.24% = 0.72 × 0.97 × 14.32% × 0.65 × 1.72
2020/12/31 -4.21% = — × — × -7.13% × 0.39 × 1.82
2019/12/31 2.03% = 0.52 × 0.88 × 4.59% × 0.59 × 1.65

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Chevron Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/12/31 8.17% = 10.85% × 0.75
2022/12/31 13.76% = 15.05% × 0.91
2021/12/31 6.52% = 10.04% × 0.65
2020/12/31 -2.31% = -5.87% × 0.39
2019/12/31 1.23% = 2.09% × 0.59

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROAを4つの要素に分解

Chevron Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2023/12/31 8.17% = 0.72 × 0.98 × 15.24% × 0.75
2022/12/31 13.76% = 0.72 × 0.99 × 21.23% × 0.91
2021/12/31 6.52% = 0.72 × 0.97 × 14.32% × 0.65
2020/12/31 -2.31% = — × — × -7.13% × 0.39
2019/12/31 1.23% = 0.52 × 0.88 × 4.59% × 0.59

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

当期純利益率の分解

Chevron Corp.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2023/12/31 10.85% = 0.72 × 0.98 × 15.24%
2022/12/31 15.05% = 0.72 × 0.99 × 21.23%
2021/12/31 10.04% = 0.72 × 0.97 × 14.32%
2020/12/31 -5.87% = — × — × -7.13%
2019/12/31 2.09% = 0.52 × 0.88 × 4.59%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の純利益率の低下の主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。