Stock Analysis on Net
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Boston Scientific Corp. (NYSE:BSX)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2023年5月4日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Boston Scientific Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/03/31 5.05% = 2.74% × 1.84
2022/12/31 3.97% = 2.15% × 1.85
2022/09/30 3.70% = 2.04% × 1.81
2022/06/30 5.12% = 2.75% × 1.87
2022/03/31 4.84% = 2.50% × 1.93
2021/12/31 6.26% = 3.23% × 1.94
2021/09/30 7.02% = 3.62% × 1.94
2021/06/30 3.64% = 1.86% × 1.96
2021/03/31 1.58% = 0.80% × 1.97
2020/12/31 -0.54% = -0.27% × 2.01
2020/09/30 23.80% = 12.01% × 1.98
2020/06/30 25.53% = 12.93% × 1.97
2020/03/31 31.06% = 14.24% × 2.18
2019/12/31 33.87% = 15.38% × 2.20
2019/09/30 11.24% = 4.07% × 2.76
2019/06/30 14.81% = 5.74% × 2.58
2019/03/31 19.46% = 7.55% × 2.58

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

総資産利益率（ROA）は、2019年3月期に7.55%を記録した後、緩やかな減少傾向を示し、2019年9月期には4.07%まで低下しました。その後、2019年12月期には大幅に上昇し15.38%となりましたが、2020年3月期も高い水準の14.24%を維持しました。2020年6月期以降は徐々に低下し、2020年12月期には-0.27%とマイナスに転落しました。2021年3月期には0.8%とわずかに回復しましたが、その後は緩やかな上昇傾向を示し、2021年12月期には3.23%となりました。2022年以降は2%台で推移し、2023年3月期には2.74%を記録しています。

財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、2019年3月期から2019年6月期にかけて2.58で横ばいでした。その後、2.76まで上昇しましたが、2020年3月期には2.18に低下しました。2020年6月期以降は2.01から1.84の間で推移し、全体的に緩やかな低下傾向が見られます。2021年3月期から2021年12月期にかけては1.97から1.94へと小幅な低下が続きました。2022年以降も低下傾向は続き、2023年3月期には1.84を記録しています。

自己資本利益率（ROE）は、2019年3月期に19.46%を記録した後、2019年6月期に14.81%まで低下しました。その後、2019年12月期には大幅に上昇し33.87%となりましたが、2020年3月期には31.06%に低下しました。2020年6月期以降は徐々に低下し、2020年12月期には-0.54%とマイナスに転落しました。2021年3月期には1.58%とわずかに回復しましたが、その後は緩やかな上昇傾向を示し、2021年12月期には6.26%となりました。2022年以降は4%台から5%台で推移し、2023年3月期には5.05%を記録しています。

ROEを3つの要素に分解

Boston Scientific Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/03/31 5.05% = 6.91% × 0.40 × 1.84
2022/12/31 3.97% = 5.50% × 0.39 × 1.85
2022/09/30 3.70% = 5.20% × 0.39 × 1.81
2022/06/30 5.12% = 7.17% × 0.38 × 1.87
2022/03/31 4.84% = 6.66% × 0.38 × 1.93
2021/12/31 6.26% = 8.76% × 0.37 × 1.94
2021/09/30 7.02% = 10.07% × 0.36 × 1.94
2021/06/30 3.64% = 5.19% × 0.36 × 1.96
2021/03/31 1.58% = 2.45% × 0.33 × 1.97
2020/12/31 -0.54% = -0.83% × 0.32 × 2.01
2020/09/30 23.80% = 36.65% × 0.33 × 1.98
2020/06/30 25.53% = 39.24% × 0.33 × 1.97
2020/03/31 31.06% = 39.75% × 0.36 × 2.18
2019/12/31 33.87% = 43.78% × 0.35 × 2.20
2019/09/30 11.24% = 10.49% × 0.39 × 2.76
2019/06/30 14.81% = 13.85% × 0.41 × 2.58
2019/03/31 19.46% = 18.08% × 0.42 × 2.58

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

純利益率は、2019年の第1四半期から第3四半期にかけて一貫して低下しました。第4四半期には大幅な増加が見られ、その後2020年の第1四半期から第3四半期にかけて高い水準で推移しました。2020年の第4四半期にはマイナスに転落し、2021年の第1四半期も低い水準にとどまりました。その後、2021年の第2四半期から第4四半期にかけて徐々に改善し、2022年には比較的安定した水準で推移しました。2023年の第1四半期には再び上昇傾向が見られます。

資産回転率は、2019年の第1四半期から2020年の第4四半期にかけて緩やかに低下しました。2021年に入り、わずかな改善が見られましたが、全体としては低い水準で推移しています。2022年と2023年の第1四半期にかけて、若干の上昇傾向が認められます。

財務レバレッジ比率は、2019年の第1四半期から第3四半期にかけて上昇し、その後2019年の第4四半期から2020年の第4四半期にかけて低下しました。2021年以降は、概ね1.94から2.01の範囲内で安定しており、緩やかな低下傾向が見られます。

自己資本利益率（ROE）は、純利益率と同様に、2019年の第1四半期から第3四半期にかけて低下しました。第4四半期には大幅な増加が見られ、2020年の第1四半期から第3四半期にかけて高い水準で推移しました。2020年の第4四半期にはマイナスに転落し、2021年の第1四半期も低い水準にとどまりました。その後、2021年の第2四半期から第4四半期にかけて徐々に改善し、2022年には比較的安定した水準で推移しました。2023年の第1四半期には再び上昇傾向が見られます。ROEの変動は、純利益率の変動と密接に関連していると考えられます。

純利益率
2019年第4四半期と2020年第1-3四半期に高い水準を示し、2020年第4四半期に大幅に低下。その後、2021年以降は徐々に回復傾向。
資産回転率
2019年から2020年にかけて緩やかに低下し、その後安定。全体的に低い水準で推移。
財務レバレッジ比率
2019年から2020年にかけて変動し、2021年以降は概ね安定。緩やかな低下傾向。
自己資本利益率 (ROE)
純利益率と同様の変動パターンを示し、2020年第4四半期にマイナスに転落。その後、2021年以降は徐々に回復傾向。

ROEを5つの要素に分解

Boston Scientific Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/03/31 5.05% = 0.63 × 0.85 × 12.92% × 0.40 × 1.84
2022/12/31 3.97% = 0.61 × 0.71 × 12.70% × 0.39 × 1.85
2022/09/30 3.70% = 0.75 × 0.64 × 10.81% × 0.39 × 1.81
2022/06/30 5.12% = 0.80 × 0.68 × 13.13% × 0.38 × 1.87
2022/03/31 4.84% = 0.89 × 0.63 × 11.88% × 0.38 × 1.93
2021/12/31 6.26% = 0.97 × 0.76 × 11.92% × 0.37 × 1.94
2021/09/30 7.02% = 0.91 × 0.78 × 14.07% × 0.36 × 1.94
2021/06/30 3.64% = 1.05 × 0.61 × 8.07% × 0.36 × 1.96
2021/03/31 1.58% = 1.11 × 0.39 × 5.72% × 0.33 × 1.97
2020/12/31 -0.54% = — × -0.28 × 2.84% × 0.32 × 2.01
2020/09/30 23.80% = — × -7.40 × 0.52% × 0.33 × 1.98
2020/06/30 25.53% = — × -0.19 × 3.74% × 0.33 × 1.97
2020/03/31 31.06% = 17.01 × 0.36 × 6.53% × 0.36 × 2.18
2019/12/31 33.87% = 6.84 × 0.59 × 10.81% × 0.35 × 2.20
2019/09/30 11.24% = 1.10 × 0.73 × 12.96% × 0.39 × 2.76
2019/06/30 14.81% = 1.03 × 0.81 × 16.62% × 0.41 × 2.58
2019/03/31 19.46% = 1.15 × 0.84 × 18.57% × 0.42 × 2.58

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

税負担率は、2019年の1.15から2022年の0.61まで一貫して低下傾向にあります。2020年の第1四半期には17.01という高い水準を示しましたが、その後は低下し、2023年の第1四半期には0.63で安定しています。この傾向は、課税所得の変化や税制上の優遇措置の利用などが考えられます。

利息負担率は、2019年の0.84から2020年の第3四半期には-7.4まで大幅に低下しました。その後、2023年の第1四半期には0.85まで上昇していますが、全体的には低い水準で推移しています。負の値は、支払利息よりも利息収入が多いことを示しており、財務上の健全性を示唆しています。

EBITマージン率は、2019年の18.57から2020年の第2四半期には3.74まで低下しました。その後、2021年には回復傾向にあり、14.07まで上昇しましたが、2022年には再び低下し、10.81まで落ち込みました。2023年の第1四半期には12.92まで回復しています。この変動は、売上高の成長、コスト管理、製品ミックスの変化などが影響していると考えられます。

資産回転率は、2019年の0.42から2023年の第1四半期には0.4まで、緩やかに低下傾向にあります。この傾向は、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2019年の2.58から2023年の第1四半期には1.84まで一貫して低下しています。この低下は、負債の削減や自己資本の増加を示しており、財務リスクの軽減に貢献していると考えられます。

自己資本利益率 (ROE) は、2019年の19.46から2020年の第3四半期には23.8まで上昇しましたが、その後、2020年の第4四半期には-0.54まで大幅に低下しました。2021年には回復し、7.02まで上昇しましたが、2022年には再び低下し、3.7まで落ち込みました。2023年の第1四半期には5.05まで回復しています。ROEの変動は、純利益と自己資本の変動に大きく影響されます。特に2020年の第4四半期のマイナスのROEは、損失の発生を示唆しています。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Boston Scientific Corp.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/03/31 2.74% = 6.91% × 0.40
2022/12/31 2.15% = 5.50% × 0.39
2022/09/30 2.04% = 5.20% × 0.39
2022/06/30 2.75% = 7.17% × 0.38
2022/03/31 2.50% = 6.66% × 0.38
2021/12/31 3.23% = 8.76% × 0.37
2021/09/30 3.62% = 10.07% × 0.36
2021/06/30 1.86% = 5.19% × 0.36
2021/03/31 0.80% = 2.45% × 0.33
2020/12/31 -0.27% = -0.83% × 0.32
2020/09/30 12.01% = 36.65% × 0.33
2020/06/30 12.93% = 39.24% × 0.33
2020/03/31 14.24% = 39.75% × 0.36
2019/12/31 15.38% = 43.78% × 0.35
2019/09/30 4.07% = 10.49% × 0.39
2019/06/30 5.74% = 13.85% × 0.41
2019/03/31 7.55% = 18.08% × 0.42

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

純利益率は、2019年第1四半期から第3四半期にかけて一貫して低下傾向にあり、第4四半期には大幅な増加を示しました。この増加傾向は2020年第1四半期から第3四半期まで継続し、その後、2020年第4四半期にはマイナスに転落しました。2021年には回復傾向が見られ、徐々に増加し、2021年第4四半期には10%を超えました。2022年には再び低下し、2023年第1四半期には若干の上昇が見られます。

資産回転率
資産回転率は、2019年第1四半期から2020年第4四半期にかけて緩やかに低下しました。2021年には若干の上昇が見られましたが、その後の期間はほぼ横ばいで推移しています。2023年第1四半期には、わずかな上昇が確認できます。

総資産利益率（ROA）は、純利益率と同様に、2019年第1四半期から第3四半期にかけて低下しました。第4四半期には大幅な増加を示し、2020年第1四半期から第3四半期まで高い水準を維持しました。しかし、2020年第4四半期にはマイナスに転落し、2021年には徐々に回復しました。2022年には再び低下傾向が見られ、2023年第1四半期には若干の上昇が見られます。ROAの変動は、純利益率の変動に大きく影響を受けていると考えられます。

全体として、これらの財務指標は、2020年第4四半期に大きな変動があったことを示唆しています。その後、2021年には回復傾向が見られましたが、2022年には再び低下傾向に転じました。2023年第1四半期には、若干の改善が見られますが、長期的なトレンドを判断するには、さらなるデータの分析が必要です。

ROAを4つの要素に分解

Boston Scientific Corp.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率
2023/03/31 2.74% = 0.63 × 0.85 × 12.92% × 0.40
2022/12/31 2.15% = 0.61 × 0.71 × 12.70% × 0.39
2022/09/30 2.04% = 0.75 × 0.64 × 10.81% × 0.39
2022/06/30 2.75% = 0.80 × 0.68 × 13.13% × 0.38
2022/03/31 2.50% = 0.89 × 0.63 × 11.88% × 0.38
2021/12/31 3.23% = 0.97 × 0.76 × 11.92% × 0.37
2021/09/30 3.62% = 0.91 × 0.78 × 14.07% × 0.36
2021/06/30 1.86% = 1.05 × 0.61 × 8.07% × 0.36
2021/03/31 0.80% = 1.11 × 0.39 × 5.72% × 0.33
2020/12/31 -0.27% = — × -0.28 × 2.84% × 0.32
2020/09/30 12.01% = — × -7.40 × 0.52% × 0.33
2020/06/30 12.93% = — × -0.19 × 3.74% × 0.33
2020/03/31 14.24% = 17.01 × 0.36 × 6.53% × 0.36
2019/12/31 15.38% = 6.84 × 0.59 × 10.81% × 0.35
2019/09/30 4.07% = 1.10 × 0.73 × 12.96% × 0.39
2019/06/30 5.74% = 1.03 × 0.81 × 16.62% × 0.41
2019/03/31 7.55% = 1.15 × 0.84 × 18.57% × 0.42

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

税負担率は、2019年の1.15から2022年の0.61まで一貫して低下傾向にあります。2020年の第1四半期には17.01という大幅な増加が見られましたが、その後は再び低下し、2023年の第1四半期には0.63で安定しています。この変動は、税制上の変更や課税所得の変動が影響している可能性があります。

利息負担率
利息負担率は、2019年の0.84から2020年の第3四半期には-7.4まで低下しました。これは、利息費用の減少または営業利益の増加を示唆しています。その後、2023年の第1四半期には0.85まで上昇しましたが、全体的には比較的低い水準で推移しています。負の値は、営業利益が利息費用を上回っていることを意味します。

EBITマージン率は、2019年の18.57から2020年の第3四半期には0.52まで大幅に低下しました。その後、2021年には回復傾向にあり、2021年の第3四半期には14.07に達しました。2022年以降は10%台後半から12%台後半で推移しており、安定した収益性を維持していると考えられます。

資産回転率
資産回転率は、2019年の0.42から2023年の第1四半期には0.4に安定しています。わずかな変動はありますが、全体的には安定した水準を維持しており、資産の効率的な活用が継続されていることを示唆しています。

総資産利益率（ROA）は、2019年の7.55から2020年の第4四半期には-0.27まで低下しました。これは、資産の収益性が低下したことを示しています。その後、2021年には回復し、2021年の第3四半期には3.62に達しました。2022年以降は2%台で推移しており、ROAは改善傾向にありますが、以前の水準には達していません。2020年のマイナスの値は、損失が発生したことを示唆しています。

当期純利益率の分解

Boston Scientific Corp.、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率
2023/03/31 6.91% = 0.63 × 0.85 × 12.92%
2022/12/31 5.50% = 0.61 × 0.71 × 12.70%
2022/09/30 5.20% = 0.75 × 0.64 × 10.81%
2022/06/30 7.17% = 0.80 × 0.68 × 13.13%
2022/03/31 6.66% = 0.89 × 0.63 × 11.88%
2021/12/31 8.76% = 0.97 × 0.76 × 11.92%
2021/09/30 10.07% = 0.91 × 0.78 × 14.07%
2021/06/30 5.19% = 1.05 × 0.61 × 8.07%
2021/03/31 2.45% = 1.11 × 0.39 × 5.72%
2020/12/31 -0.83% = — × -0.28 × 2.84%
2020/09/30 36.65% = — × -7.40 × 0.52%
2020/06/30 39.24% = — × -0.19 × 3.74%
2020/03/31 39.75% = 17.01 × 0.36 × 6.53%
2019/12/31 43.78% = 6.84 × 0.59 × 10.81%
2019/09/30 10.49% = 1.10 × 0.73 × 12.96%
2019/06/30 13.85% = 1.03 × 0.81 × 16.62%
2019/03/31 18.08% = 1.15 × 0.84 × 18.57%

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

税負担率は、2019年の1.15から2022年の0.61まで一貫して低下傾向にあります。2020年の第1四半期には17.01という高い水準を示しましたが、その後は低下し、2023年の第1四半期には0.63で安定しています。この傾向は、課税所得の変化や税制上の優遇措置の利用などが考えられます。

利息負担率は、2019年の0.84から2020年の第3四半期には-7.4まで大幅に低下しました。これは、利息費用の減少または営業利益の増加を示唆しています。その後、2023年の第1四半期には0.85まで上昇しましたが、全体的には比較的低い水準で推移しています。負の値を示した期間は、営業利益が利息費用を上回ったことを意味します。

EBITマージン率は、2019年の18.57から2020年の第3四半期には0.52まで低下しました。これは、売上高の減少やコストの増加が考えられます。その後、2021年には14.07まで回復し、2022年には13.13、2023年には12.92と安定した水準を維持しています。全体的に、EBITマージン率は変動しながらも、徐々に改善傾向にあります。

純利益率は、2019年の18.08から2019年の第4四半期には43.78まで急増しました。これは、一時的な収益の増加や費用の減少などが考えられます。その後、2020年には39.75、39.24、36.65と高い水準を維持しましたが、2020年の第4四半期には-0.83まで急落しました。2021年には徐々に回復し、2023年の第1四半期には6.91で安定しています。純利益率は、EBITマージン率と同様に変動が大きく、収益の安定性に課題がある可能性があります。

税負担率
2019年から2022年にかけて一貫して低下し、2023年には安定。
利息負担率
2020年に大幅に低下し、その後上昇。全体的に低い水準を維持。
EBITマージン率
2020年に低下した後、徐々に改善傾向。
純利益率
大きな変動があり、収益の安定性に課題がある可能性。