Stock Analysis on Net
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Medtronic PLC (NYSE:MDT)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Medtronic PLC、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2026/01/23 9.42% = 5.04% × 1.87
2025/10/24 9.79% = 5.22% × 1.88
2025/07/25 9.73% = 5.12% × 1.90
2025/04/25 9.71% = 5.09% × 1.91
2025/01/24 8.63% = 4.73% × 1.82
2024/10/25 8.84% = 4.76% × 1.86
2024/07/26 8.19% = 4.38% × 1.87
2024/04/26 7.32% = 4.09% × 1.79
2024/01/26 8.11% = 4.63% × 1.75
2023/10/27 7.97% = 4.55% × 1.75
2023/07/28 7.07% = 3.99% × 1.77
2023/04/28 7.30% = 4.13% × 1.77
2023/01/27 7.90% = 4.32% × 1.83
2022/10/28 8.33% = 4.63% × 1.80
2022/07/29 9.88% = 5.79% × 1.71
2022/04/29 9.59% = 5.54% × 1.73
2022/01/28 9.35% = 5.35% × 1.75
2021/10/29 9.05% = 5.13% × 1.76
2021/07/30 7.54% = 4.23% × 1.78
2021/04/30 7.01% = 3.87% × 1.81
2021/01/29 5.70% = 2.97% × 1.92
2020/10/30 7.05% = 3.69% × 1.91
2020/07/31 8.77% = 4.70% × 1.87

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-01-23), 10-Q (報告日: 2025-10-24), 10-Q (報告日: 2025-07-25), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-Q (報告日: 2025-01-24), 10-Q (報告日: 2024-10-25), 10-Q (報告日: 2024-07-26), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-Q (報告日: 2024-01-26), 10-Q (報告日: 2023-10-27), 10-Q (報告日: 2023-07-28), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-Q (報告日: 2023-01-27), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-Q (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31).

総資産利益率（ROA）は、2020年7月31日時点の4.7%から、2021年1月29日には2.97%まで低下しました。その後、緩やかな回復傾向を示し、2021年10月29日には5.13%に達しました。2022年1月28日には5.35%とさらに上昇し、2022年7月29日には5.79%まで増加しました。しかし、2022年10月28日には4.63%に低下し、その後も変動を繰り返しました。2025年10月24日には5.22%に達し、2026年1月23日には5.04%となりました。全体として、ROAは期間中に変動しており、明確なトレンドは認められません。

財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、2020年7月31日の1.87から、2021年1月29日には1.92にわずかに上昇しました。その後、2021年4月30日には1.81まで低下し、2021年7月30日には1.78まで減少しました。2022年1月28日には1.75まで低下し、その後も低い水準で推移しました。2025年1月24日には1.91まで上昇し、2026年1月23日には1.87となりました。全体的に見て、財務レバレッジ比率は比較的安定しており、大きな変動は見られません。

自己資本利益率（ROE）は、2020年7月31日の8.77%から、2021年1月29日には5.7%まで大幅に低下しました。その後、2021年10月29日には9.05%まで回復し、2022年1月28日には9.35%に達しました。2022年7月29日には9.88%とさらに上昇し、2022年10月28日には8.33%に低下しました。2025年10月24日には9.79%に達し、2026年1月23日には9.42%となりました。ROEはROAと同様に、期間中に変動しており、全体としては高い水準を維持しています。

ROEを3つの要素に分解

Medtronic PLC、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2026/01/23 9.42% = 13.00% × 0.39 × 1.87
2025/10/24 9.79% = 13.71% × 0.38 × 1.88
2025/07/25 9.73% = 13.63% × 0.38 × 1.90
2025/04/25 9.71% = 13.90% × 0.37 × 1.91
2025/01/24 8.63% = 12.83% × 0.37 × 1.82
2024/10/25 8.84% = 13.00% × 0.37 × 1.86
2024/07/26 8.19% = 12.05% × 0.36 × 1.87
2024/04/26 7.32% = 11.36% × 0.36 × 1.79
2024/01/26 8.11% = 13.00% × 0.36 × 1.75
2023/10/27 7.97% = 12.84% × 0.35 × 1.75
2023/07/28 7.07% = 11.47% × 0.35 × 1.77
2023/04/28 7.30% = 12.03% × 0.34 × 1.77
2023/01/27 7.90% = 13.20% × 0.33 × 1.83
2022/10/28 8.33% = 14.03% × 0.33 × 1.80
2022/07/29 9.88% = 16.75% × 0.35 × 1.71
2022/04/29 9.59% = 15.90% × 0.35 × 1.73
2022/01/28 9.35% = 15.46% × 0.35 × 1.75
2021/10/29 9.05% = 14.79% × 0.35 × 1.76
2021/07/30 7.54% = 12.29% × 0.34 × 1.78
2021/04/30 7.01% = 11.97% × 0.32 × 1.81
2021/01/29 5.70% = 10.36% × 0.29 × 1.92
2020/10/30 7.05% = 12.69% × 0.29 × 1.91
2020/07/31 8.77% = 15.80% × 0.30 × 1.87

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-01-23), 10-Q (報告日: 2025-10-24), 10-Q (報告日: 2025-07-25), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-Q (報告日: 2025-01-24), 10-Q (報告日: 2024-10-25), 10-Q (報告日: 2024-07-26), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-Q (報告日: 2024-01-26), 10-Q (報告日: 2023-10-27), 10-Q (報告日: 2023-07-28), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-Q (報告日: 2023-01-27), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-Q (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31).

純利益率は、2020年7月31日時点の15.8%から2021年1月29日時点の10.36%まで低下しました。その後、2021年10月29日には14.79%まで回復し、2022年1月28日には15.46%に達しました。2022年7月29日には16.75%とピークを迎えましたが、その後は2023年1月27日の13.2%まで低下しました。2024年7月26日には13%に達し、2025年1月24日には13.9%まで上昇、2025年7月25日には13.71%となりました。全体として、純利益率は変動傾向にあり、特に2022年と2023年にかけて変動が大きくなっています。

資産回転率
資産回転率は、2020年7月31日の0.3から、2021年10月29日までに0.35まで緩やかに上昇しました。その後、2022年10月28日までは0.33から0.35の間で推移しましたが、2023年10月27日には0.35、2024年10月25日には0.37、2025年10月24日には0.38、そして2026年1月23日には0.39と、緩やかな上昇傾向を示しています。全体的に見て、資産回転率は安定しており、わずかながら改善が見られます。

財務レバレッジ比率は、2020年7月31日の1.87から2021年1月29日の1.92まで上昇し、その後2021年4月30日の1.81まで低下しました。2022年1月28日には1.75まで低下しましたが、2023年1月27日には1.83まで上昇しました。2024年10月25日には1.86に達し、2025年1月24日には1.82まで低下、2026年1月23日には1.87となりました。全体として、財務レバレッジ比率は比較的安定しており、1.7台から1.9台の間で変動しています。

自己資本利益率 (ROE)
自己資本利益率 (ROE) は、2020年7月31日の8.77%から2021年1月29日の5.7%まで大幅に低下しました。その後、2021年10月29日には9.05%まで回復し、2022年1月28日には9.35%に達しました。2022年7月29日には9.88%とピークを迎えましたが、その後は2023年1月27日の7.9%まで低下しました。2024年7月26日には8.19%に達し、2025年1月24日には9.71%まで上昇、2025年7月25日には9.79%となりました。ROEは純利益率と同様に変動傾向にあり、全体的に見て、中長期的な視点では上昇傾向が見られます。

ROEを5つの要素に分解

Medtronic PLC、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2026/01/23 9.42% = 0.83 × 0.89 × 17.61% × 0.39 × 1.87
2025/10/24 9.79% = 0.84 × 0.89 × 18.36% × 0.38 × 1.88
2025/07/25 9.73% = 0.83 × 0.88 × 18.63% × 0.38 × 1.90
2025/04/25 9.71% = 0.83 × 0.88 × 18.87% × 0.37 × 1.91
2025/01/24 8.63% = 0.82 × 0.87 × 17.93% × 0.37 × 1.82
2024/10/25 8.84% = 0.84 × 0.87 × 17.84% × 0.37 × 1.86
2024/07/26 8.19% = 0.80 × 0.87 × 17.24% × 0.36 × 1.87
2024/04/26 7.32% = 0.76 × 0.87 × 17.08% × 0.36 × 1.79
2024/01/26 8.11% = 0.76 × 0.89 × 19.19% × 0.36 × 1.75
2023/10/27 7.97% = 0.76 × 0.89 × 19.06% × 0.35 × 1.75
2023/07/28 7.07% = 0.66 × 0.90 × 19.35% × 0.35 × 1.77
2023/04/28 7.30% = 0.70 × 0.89 × 19.13% × 0.34 × 1.77
2023/01/27 7.90% = 0.75 × 0.90 × 19.44% × 0.33 × 1.83
2022/10/28 8.33% = 0.77 × 0.91 × 20.03% × 0.33 × 1.80
2022/07/29 9.88% = 0.91 × 0.91 × 20.24% × 0.35 × 1.71
2022/04/29 9.59% = 0.92 × 0.91 × 19.08% × 0.35 × 1.73
2022/01/28 9.35% = 0.90 × 0.91 × 18.91% × 0.35 × 1.75
2021/10/29 9.05% = 0.93 × 0.90 × 17.74% × 0.35 × 1.76
2021/07/30 7.54% = 0.94 × 0.82 × 15.85% × 0.34 × 1.78
2021/04/30 7.01% = 0.93 × 0.81 × 15.92% × 0.32 × 1.81
2021/01/29 5.70% = 1.15 × 0.73 × 12.42% × 0.29 × 1.92
2020/10/30 7.05% = 1.23 × 0.75 × 13.80% × 0.29 × 1.91
2020/07/31 8.77% = 1.21 × 0.85 × 15.43% × 0.30 × 1.87

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-01-23), 10-Q (報告日: 2025-10-24), 10-Q (報告日: 2025-07-25), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-Q (報告日: 2025-01-24), 10-Q (報告日: 2024-10-25), 10-Q (報告日: 2024-07-26), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-Q (報告日: 2024-01-26), 10-Q (報告日: 2023-10-27), 10-Q (報告日: 2023-07-28), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-Q (報告日: 2023-01-27), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-Q (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31).

税負担率は、2020年7月期に1.21と最も高く、その後一貫して低下し、2022年10月期に0.77まで減少しました。2023年以降は緩やかに上昇傾向にあり、2025年10月期には0.83まで回復しています。全体として、税負担率は低下傾向から安定化へと移行していると考えられます。

利息負担率は、概ね0.73から0.91の間で推移しています。2020年7月期から2021年10月期にかけては低下傾向にありましたが、その後は安定した水準を維持しています。2024年以降は若干の上昇が見られますが、大きな変動は見られません。

EBITマージン率は、2020年7月期に15.43%でしたが、その後一時的に低下し、2021年1月期には12.42%まで減少しました。しかし、その後は着実に上昇し、2022年7月期には20.24%とピークに達しました。2022年10月期以降は若干の変動が見られますが、概ね17%から20%の間で推移しており、高い収益性を維持していると考えられます。2025年10月期には17.61%まで低下しています。

資産回転率は、2020年7月期に0.3でしたが、その後緩やかに上昇し、2025年10月期には0.39まで増加しました。この傾向は、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。上昇のペースは緩やかですが、一貫した改善が見られます。

財務レバレッジ比率は、2020年7月期から2022年1月期にかけて1.75から1.92の間で変動しました。その後、2023年以降は1.75から1.91の間で推移しており、安定した水準を維持しています。2024年10月期には1.86まで上昇しています。

自己資本利益率 (ROE) は、2020年7月期に8.77%でしたが、その後一時的に低下し、2021年1月期には5.7%まで減少しました。しかし、その後は着実に上昇し、2022年7月期には9.88%とピークに達しました。2022年10月期以降は若干の変動が見られますが、概ね7%から10%の間で推移しており、株主資本に対する収益性が高い水準で維持されています。2025年10月期には9.42%まで低下しています。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Medtronic PLC、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2026/01/23 5.04% = 13.00% × 0.39
2025/10/24 5.22% = 13.71% × 0.38
2025/07/25 5.12% = 13.63% × 0.38
2025/04/25 5.09% = 13.90% × 0.37
2025/01/24 4.73% = 12.83% × 0.37
2024/10/25 4.76% = 13.00% × 0.37
2024/07/26 4.38% = 12.05% × 0.36
2024/04/26 4.09% = 11.36% × 0.36
2024/01/26 4.63% = 13.00% × 0.36
2023/10/27 4.55% = 12.84% × 0.35
2023/07/28 3.99% = 11.47% × 0.35
2023/04/28 4.13% = 12.03% × 0.34
2023/01/27 4.32% = 13.20% × 0.33
2022/10/28 4.63% = 14.03% × 0.33
2022/07/29 5.79% = 16.75% × 0.35
2022/04/29 5.54% = 15.90% × 0.35
2022/01/28 5.35% = 15.46% × 0.35
2021/10/29 5.13% = 14.79% × 0.35
2021/07/30 4.23% = 12.29% × 0.34
2021/04/30 3.87% = 11.97% × 0.32
2021/01/29 2.97% = 10.36% × 0.29
2020/10/30 3.69% = 12.69% × 0.29
2020/07/31 4.70% = 15.80% × 0.30

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-01-23), 10-Q (報告日: 2025-10-24), 10-Q (報告日: 2025-07-25), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-Q (報告日: 2025-01-24), 10-Q (報告日: 2024-10-25), 10-Q (報告日: 2024-07-26), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-Q (報告日: 2024-01-26), 10-Q (報告日: 2023-10-27), 10-Q (報告日: 2023-07-28), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-Q (報告日: 2023-01-27), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-Q (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31).

純利益率は、2020年7月31日時点の15.8%から、2021年1月29日時点の10.36%まで低下しました。その後、2021年10月29日には14.79%まで回復し、2022年1月28日には15.46%に達しました。2022年7月29日には16.75%とピークを迎えましたが、その後は2023年1月27日の13.2%まで低下しました。2023年7月28日には12.84%まで回復し、2024年7月26日には13.0%に達しました。2025年10月24日には13.0%を維持し、2026年1月23日には13.0%で推移しています。全体として、純利益率は変動しながらも、10%台後半から16%台後半の間で推移しています。

資産回転率
資産回転率は、2020年7月31日の0.3から、2021年1月29日には0.29まで低下しました。その後、緩やかな上昇傾向を示し、2021年10月29日には0.35、2022年1月28日には0.35に達しました。2022年4月29日以降は0.35から0.37の間で横ばいの傾向を示し、2025年10月24日には0.37、2026年1月23日には0.39に達しています。全体として、資産回転率は比較的安定しており、緩やかな上昇傾向が見られます。

総資産利益率（ROA）は、2020年7月31日の4.7%から、2021年1月29日には2.97%まで低下しました。その後、2021年10月29日には5.13%まで回復し、2022年1月28日には5.35%に達しました。2022年7月29日には5.79%とピークを迎えましたが、その後は2023年1月27日の4.32%まで低下しました。2023年7月28日には4.55%まで回復し、2024年7月26日には4.76%に達しました。2025年10月24日には4.73%を維持し、2026年1月23日には5.04%で推移しています。ROAは純利益率と同様に変動しており、全体として4%台から5%台の間で推移しています。

これらの指標を総合的に見ると、収益性は変動しているものの、資産の効率的な活用は比較的安定していることが示唆されます。ROAは純利益率の変動に影響を受けやすい傾向が見られます。

ROAを4つの要素に分解

Medtronic PLC、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率
2026/01/23 5.04% = 0.83 × 0.89 × 17.61% × 0.39
2025/10/24 5.22% = 0.84 × 0.89 × 18.36% × 0.38
2025/07/25 5.12% = 0.83 × 0.88 × 18.63% × 0.38
2025/04/25 5.09% = 0.83 × 0.88 × 18.87% × 0.37
2025/01/24 4.73% = 0.82 × 0.87 × 17.93% × 0.37
2024/10/25 4.76% = 0.84 × 0.87 × 17.84% × 0.37
2024/07/26 4.38% = 0.80 × 0.87 × 17.24% × 0.36
2024/04/26 4.09% = 0.76 × 0.87 × 17.08% × 0.36
2024/01/26 4.63% = 0.76 × 0.89 × 19.19% × 0.36
2023/10/27 4.55% = 0.76 × 0.89 × 19.06% × 0.35
2023/07/28 3.99% = 0.66 × 0.90 × 19.35% × 0.35
2023/04/28 4.13% = 0.70 × 0.89 × 19.13% × 0.34
2023/01/27 4.32% = 0.75 × 0.90 × 19.44% × 0.33
2022/10/28 4.63% = 0.77 × 0.91 × 20.03% × 0.33
2022/07/29 5.79% = 0.91 × 0.91 × 20.24% × 0.35
2022/04/29 5.54% = 0.92 × 0.91 × 19.08% × 0.35
2022/01/28 5.35% = 0.90 × 0.91 × 18.91% × 0.35
2021/10/29 5.13% = 0.93 × 0.90 × 17.74% × 0.35
2021/07/30 4.23% = 0.94 × 0.82 × 15.85% × 0.34
2021/04/30 3.87% = 0.93 × 0.81 × 15.92% × 0.32
2021/01/29 2.97% = 1.15 × 0.73 × 12.42% × 0.29
2020/10/30 3.69% = 1.23 × 0.75 × 13.80% × 0.29
2020/07/31 4.70% = 1.21 × 0.85 × 15.43% × 0.30

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-01-23), 10-Q (報告日: 2025-10-24), 10-Q (報告日: 2025-07-25), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-Q (報告日: 2025-01-24), 10-Q (報告日: 2024-10-25), 10-Q (報告日: 2024-07-26), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-Q (報告日: 2024-01-26), 10-Q (報告日: 2023-10-27), 10-Q (報告日: 2023-07-28), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-Q (報告日: 2023-01-27), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-Q (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31).

税負担率は、2020年7月31日から2023年10月27日までの期間において、緩やかな下降傾向を示しました。1.21から0.76まで低下し、その後は0.76から0.84へと若干の上昇が見られます。2025年10月24日までの期間では、0.83から0.84の間で推移しています。全体として、税負担率は過去数年で一貫して低下傾向にあり、その後安定化していると考えられます。

利息負担率は、概ね0.85から0.91の間で変動しており、安定した水準を維持しています。2020年7月31日から2022年10月28日までは、0.75から0.91の間で推移し、その後は0.87から0.9の間で変動しています。大きな変動は見られず、安定した財務構造を示唆しています。

EBITマージン率は、2020年7月31日の15.43%から2022年7月29日の20.24%まで上昇傾向にありましたが、その後は低下し、2023年10月27日には19.19%となりました。2024年10月25日には17.93%まで低下し、その後は18.87%まで回復しています。全体として、EBITマージン率は変動しながらも、高い水準を維持していると言えます。

資産回転率は、2020年7月31日の0.3から2025年10月24日には0.39まで、緩やかに上昇しています。この傾向は、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。上昇のペースは緩やかですが、一貫して改善が見られます。

総資産利益率（ROA）は、2020年7月31日の4.7%から2022年10月28日の5.79%まで上昇し、その後は若干の変動を経て、2025年10月24日には5.22%となっています。ROAは全体的に上昇傾向にあり、資産の収益性が向上していることを示しています。ただし、2022年以降は上昇の勢いが鈍化しています。

当期純利益率の分解

Medtronic PLC、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率
2026/01/23 13.00% = 0.83 × 0.89 × 17.61%
2025/10/24 13.71% = 0.84 × 0.89 × 18.36%
2025/07/25 13.63% = 0.83 × 0.88 × 18.63%
2025/04/25 13.90% = 0.83 × 0.88 × 18.87%
2025/01/24 12.83% = 0.82 × 0.87 × 17.93%
2024/10/25 13.00% = 0.84 × 0.87 × 17.84%
2024/07/26 12.05% = 0.80 × 0.87 × 17.24%
2024/04/26 11.36% = 0.76 × 0.87 × 17.08%
2024/01/26 13.00% = 0.76 × 0.89 × 19.19%
2023/10/27 12.84% = 0.76 × 0.89 × 19.06%
2023/07/28 11.47% = 0.66 × 0.90 × 19.35%
2023/04/28 12.03% = 0.70 × 0.89 × 19.13%
2023/01/27 13.20% = 0.75 × 0.90 × 19.44%
2022/10/28 14.03% = 0.77 × 0.91 × 20.03%
2022/07/29 16.75% = 0.91 × 0.91 × 20.24%
2022/04/29 15.90% = 0.92 × 0.91 × 19.08%
2022/01/28 15.46% = 0.90 × 0.91 × 18.91%
2021/10/29 14.79% = 0.93 × 0.90 × 17.74%
2021/07/30 12.29% = 0.94 × 0.82 × 15.85%
2021/04/30 11.97% = 0.93 × 0.81 × 15.92%
2021/01/29 10.36% = 1.15 × 0.73 × 12.42%
2020/10/30 12.69% = 1.23 × 0.75 × 13.80%
2020/07/31 15.80% = 1.21 × 0.85 × 15.43%

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-01-23), 10-Q (報告日: 2025-10-24), 10-Q (報告日: 2025-07-25), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-Q (報告日: 2025-01-24), 10-Q (報告日: 2024-10-25), 10-Q (報告日: 2024-07-26), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-Q (報告日: 2024-01-26), 10-Q (報告日: 2023-10-27), 10-Q (報告日: 2023-07-28), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-Q (報告日: 2023-01-27), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-Q (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31).

税負担率は、2020年7月31日から2023年10月27日までの期間において、緩やかな下降傾向を示しました。1.21から0.77まで低下し、その後は0.75から0.84の間で変動しています。2025年10月24日までの期間では、安定した水準を維持しているように見えます。

税負担率
2020年7月から2023年10月にかけての低下は、税制上の変更、税額控除の利用、または利益構成の変化による可能性があります。その後の安定は、税務戦略の安定性を示唆していると考えられます。

利息負担率は、概ね0.85から0.91の間で推移し、期間を通じて比較的安定しています。2024年1月26日以降は、0.87から0.89の間で変動しており、大きな変化は見られません。

利息負担率
安定した利息負担率は、財務レバレッジの管理が適切に行われていることを示唆しています。金利変動の影響を受けにくい資本構成である可能性も考えられます。

EBITマージン率は、2020年7月31日の15.43%から2021年1月29日の12.42%まで低下した後、2022年1月28日の18.91%まで上昇しました。その後、2023年1月27日の19.44%を経て、2024年10月25日の17.93%まで低下し、2025年10月24日には18.87%まで回復しています。全体的に、17%から20%の範囲内で変動しています。

EBITマージン率
EBITマージン率の変動は、売上高の成長、コスト管理、製品ミックスの変化、または競争環境の変化に起因する可能性があります。全体的な傾向としては、収益性の向上が見られますが、四半期ごとの変動も存在します。

純利益率は、EBITマージン率と同様の傾向を示しています。2020年7月31日の15.8%から2021年1月29日の10.36%まで低下し、その後は上昇傾向にあり、2022年1月28日の15.46%まで回復しました。2023年10月27日には13%まで低下し、2025年10月24日には13.9%まで回復しています。全体的に、11%から16%の範囲内で変動しています。

純利益率
純利益率の変動は、EBITマージン率に加えて、税負担率、金融コスト、その他の非営業損益の影響を受けます。全体的な収益性は改善傾向にありますが、四半期ごとの変動は、これらの要因の変化を反映していると考えられます。