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Medtronic PLC (NYSE:MDT)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Medtronic PLC、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2025/07/25 9.73% = 5.12% × 1.90
2025/04/25 9.71% = 5.09% × 1.91
2025/01/24 8.63% = 4.73% × 1.82
2024/10/25 8.84% = 4.76% × 1.86
2024/07/26 8.19% = 4.38% × 1.87
2024/04/26 7.32% = 4.09% × 1.79
2024/01/26 8.11% = 4.63% × 1.75
2023/10/27 7.97% = 4.55% × 1.75
2023/07/28 7.07% = 3.99% × 1.77
2023/04/28 7.30% = 4.13% × 1.77
2023/01/27 7.90% = 4.32% × 1.83
2022/10/28 8.33% = 4.63% × 1.80
2022/07/29 9.88% = 5.79% × 1.71
2022/04/29 9.59% = 5.54% × 1.73
2022/01/28 9.35% = 5.35% × 1.75
2021/10/29 9.05% = 5.13% × 1.76
2021/07/30 7.54% = 4.23% × 1.78
2021/04/30 7.01% = 3.87% × 1.81
2021/01/29 5.70% = 2.97% × 1.92
2020/10/30 7.05% = 3.69% × 1.91
2020/07/31 8.77% = 4.70% × 1.87
2020/04/24 9.44% = 5.28% × 1.79
2020/01/24 — = — × 1.79
2019/10/25 — = — × 1.80
2019/07/26 — = — × 1.81

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-25), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-Q (報告日: 2025-01-24), 10-Q (報告日: 2024-10-25), 10-Q (報告日: 2024-07-26), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-Q (報告日: 2024-01-26), 10-Q (報告日: 2023-10-27), 10-Q (報告日: 2023-07-28), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-Q (報告日: 2023-01-27), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-Q (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-K (報告日: 2020-04-24), 10-Q (報告日: 2020-01-24), 10-Q (報告日: 2019-10-25), 10-Q (報告日: 2019-07-26).

総資産利益率（ROA）の傾向について
分析期間中、総資産利益率（ROA）は一定の変動を見せており、全体的には中程度の収益性を示している。2019年7月以降、短期的に数値は上昇と下降を繰り返しながら推移しており、2021年には最高値の5.79％に達した。その後、2022年にかけて一時的に減少したが、2023年に入ると再び安定的に上昇し、2025年に向けて若干の増加傾向を示している。これは、資産効率の変動に伴う収益性の変動を反映していると考えられる。
財務レバレッジ比率の動向
財務レバレッジ比率は2019年から2025年まで比較的安定して推移し、1.71から1.91の範囲内で変動している。特に、2020年後半にかけて若干上昇し、その後は横ばいもしくはわずかな低下を示している。全体としては、負債比率の増減が緩やかであり、財務の安定性を維持しつつ、資本構造の調整が行われていることを示唆している。
自己資本利益率（ROE）の動向
自己資本利益率（ROE）は、2019年以降の期間中、全体として一定の範囲（約7.05％から9.88％）で推移している。特に、2021年前半には高い値（9.35％から9.88％）を記録し、ROAと同様に企業の収益性が良好であることを示している。2022年以降は一時的に若干の低下を見せたものの、全体的には安定しており、株主への収益還元の効率的な運用が行われていると考えられる。
総合的な評価
これらの指標から、全体として企業は収益性と財務安定性をバランス良く維持していることが示されている。ROAおよびROEは双方で高い値を示す時期と一定の変動を見せつつも、長期的には安定した収益性を示しており、財務レバレッジも過度な変動はなく健全な範囲内で推移している。今後も、持続可能な成長と資産効率の改善に注力することが望まれる。

ROEを3つの要素に分解

Medtronic PLC、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2025/07/25 9.73% = 13.63% × 0.38 × 1.90
2025/04/25 9.71% = 13.90% × 0.37 × 1.91
2025/01/24 8.63% = 12.83% × 0.37 × 1.82
2024/10/25 8.84% = 13.00% × 0.37 × 1.86
2024/07/26 8.19% = 12.05% × 0.36 × 1.87
2024/04/26 7.32% = 11.36% × 0.36 × 1.79
2024/01/26 8.11% = 13.00% × 0.36 × 1.75
2023/10/27 7.97% = 12.84% × 0.35 × 1.75
2023/07/28 7.07% = 11.47% × 0.35 × 1.77
2023/04/28 7.30% = 12.03% × 0.34 × 1.77
2023/01/27 7.90% = 13.20% × 0.33 × 1.83
2022/10/28 8.33% = 14.03% × 0.33 × 1.80
2022/07/29 9.88% = 16.75% × 0.35 × 1.71
2022/04/29 9.59% = 15.90% × 0.35 × 1.73
2022/01/28 9.35% = 15.46% × 0.35 × 1.75
2021/10/29 9.05% = 14.79% × 0.35 × 1.76
2021/07/30 7.54% = 12.29% × 0.34 × 1.78
2021/04/30 7.01% = 11.97% × 0.32 × 1.81
2021/01/29 5.70% = 10.36% × 0.29 × 1.92
2020/10/30 7.05% = 12.69% × 0.29 × 1.91
2020/07/31 8.77% = 15.80% × 0.30 × 1.87
2020/04/24 9.44% = 16.56% × 0.32 × 1.79
2020/01/24 — = — × — × 1.79
2019/10/25 — = — × — × 1.80
2019/07/26 — = — × — × 1.81

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-25), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-Q (報告日: 2025-01-24), 10-Q (報告日: 2024-10-25), 10-Q (報告日: 2024-07-26), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-Q (報告日: 2024-01-26), 10-Q (報告日: 2023-10-27), 10-Q (報告日: 2023-07-28), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-Q (報告日: 2023-01-27), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-Q (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-K (報告日: 2020-04-24), 10-Q (報告日: 2020-01-24), 10-Q (報告日: 2019-10-25), 10-Q (報告日: 2019-07-26).

純利益率の推移に関する分析
2019年以降、純利益率は全体的に観察される範囲内の変動を示しており、2020年初期にはやや減少傾向が見られる。その後、2021年にかけて再び上昇し、2022年にはピークに近い水準に達した後、2023年に向けて若干の低下が見られるものの、全体としては安定した範囲内を維持している。特に、2022年の純利益率は15%台後半を記録し、比較的良好な収益性を示している。2023年以降は10%台中盤の水準に落ち着き、収益性の一定の変動を示している。
資産回転率の動向
資産回転率は、2020年後半から2024年にかけて緩やかに上昇していることが観測される。これにより、資産の効率的な利用が改善されている可能性を示唆している。2020年の平均値は0.29前後で推移し、2024年の同指標は0.37に達している。これは、総資産に対して売上高をより効率的に生み出す能力が向上していると解釈できる。
財務レバレッジ比率の変動
財務レバレッジ比率は、平均して1.7から1.9の範囲で推移し、比較的安定した水準を保っている。ただし、2020年から2021年にかけてやや上昇しており、その後はまた若干の低下を示す局面もある。これは、負債と自己資本のバランスを調整している可能性や、リスク管理の観点から負債の比率調整が行われていることを示唆している。
自己資本利益率（ROE）の動向
ROEについては、2020年から2023年にかけての範囲内で一貫した変動パターンを示しており、概ね7%から10%の間で推移している。特に2022年には約9.7%に達し、その後2023年にはやや低下する傾向が見られる。これは企業の収益性に対する投資家の期待や資本の効率的運用の度合いを反映していると考えられる。また、2021年以降は比較的堅調に推移しており、経営効率が概ね良好であることを示している。
総合的な見解
これらの指標からは、同期間において企業の収益性と効率性が一定の範囲内で推移していることが明らかとなる。純利益率はやや変動があるものの、全体的には安定しており、資産回転率の向上も収益性改善に寄与している。財務レバレッジも適度に管理されており、ROEは安定したパフォーマンスを示す結果となっている。これらの指標から、企業の財務状況は堅実さを維持しつつ、効率的な運営が進められていると解釈できる。今後もこれらの指標の動向を注視し、更なる収益性・効率性向上に向けた経営施策が重要となる。

ROEを5つの要素に分解

Medtronic PLC、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2025/07/25 9.73% = 0.83 × 0.88 × 18.63% × 0.38 × 1.90
2025/04/25 9.71% = 0.83 × 0.88 × 18.87% × 0.37 × 1.91
2025/01/24 8.63% = 0.82 × 0.87 × 17.93% × 0.37 × 1.82
2024/10/25 8.84% = 0.84 × 0.87 × 17.84% × 0.37 × 1.86
2024/07/26 8.19% = 0.80 × 0.87 × 17.24% × 0.36 × 1.87
2024/04/26 7.32% = 0.76 × 0.87 × 17.08% × 0.36 × 1.79
2024/01/26 8.11% = 0.76 × 0.89 × 19.19% × 0.36 × 1.75
2023/10/27 7.97% = 0.76 × 0.89 × 19.06% × 0.35 × 1.75
2023/07/28 7.07% = 0.66 × 0.90 × 19.35% × 0.35 × 1.77
2023/04/28 7.30% = 0.70 × 0.89 × 19.13% × 0.34 × 1.77
2023/01/27 7.90% = 0.75 × 0.90 × 19.44% × 0.33 × 1.83
2022/10/28 8.33% = 0.77 × 0.91 × 20.03% × 0.33 × 1.80
2022/07/29 9.88% = 0.91 × 0.91 × 20.24% × 0.35 × 1.71
2022/04/29 9.59% = 0.92 × 0.91 × 19.08% × 0.35 × 1.73
2022/01/28 9.35% = 0.90 × 0.91 × 18.91% × 0.35 × 1.75
2021/10/29 9.05% = 0.93 × 0.90 × 17.74% × 0.35 × 1.76
2021/07/30 7.54% = 0.94 × 0.82 × 15.85% × 0.34 × 1.78
2021/04/30 7.01% = 0.93 × 0.81 × 15.92% × 0.32 × 1.81
2021/01/29 5.70% = 1.15 × 0.73 × 12.42% × 0.29 × 1.92
2020/10/30 7.05% = 1.23 × 0.75 × 13.80% × 0.29 × 1.91
2020/07/31 8.77% = 1.21 × 0.85 × 15.43% × 0.30 × 1.87
2020/04/24 9.44% = 1.19 × 0.79 × 17.74% × 0.32 × 1.79
2020/01/24 — = — × — × — × — × 1.79
2019/10/25 — = — × — × — × — × 1.80
2019/07/26 — = — × — × — × — × 1.81

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-25), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-Q (報告日: 2025-01-24), 10-Q (報告日: 2024-10-25), 10-Q (報告日: 2024-07-26), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-Q (報告日: 2024-01-26), 10-Q (報告日: 2023-10-27), 10-Q (報告日: 2023-07-28), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-Q (報告日: 2023-01-27), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-Q (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-K (報告日: 2020-04-24), 10-Q (報告日: 2020-01-24), 10-Q (報告日: 2019-10-25), 10-Q (報告日: 2019-07-26).

全体的な傾向とパフォーマンスの変動

2020年以降、税負担率は一時的に低下し、その後緩やかに上昇傾向を示している。一方、利息負担率は全期間を通じて比較的安定しており、特に大きな変動は見られない。これにより、財務コストの負担は一定に保たれていることが示唆される。

EBITマージン率は2020年から2022年にかけて徐々に改善を見せており、特に2021年にかけて高い水準に達している。その後はやや横ばいもしくは微増の傾向を維持し、収益性の向上が継続していることがわかる。

資産効率と財務レバレッジの動向

資産回転率は全期間を通じて一定範囲（0.29〜0.38）で推移し、総資産に対して比較的効率的に収益を上げていることを示している。特に、2024年以降は少しずつ増加しており、資産の効率的運用が進んでいる可能性がある。

財務レバレッジ比率は2020年以降やや変動しつつも、おおむね1.7から1.9の範囲内に留まっており、積極的な負債利用による成長が継続していることが示されている。特に2021年や2022年の数値は高めの水準を示している。

自己資本利益率（ROE）の分析
ROEは2020年から2022年にかけて低迷し、その後2023年以降は再び上昇傾向を示している。これは収益性の全体的な改善と併せて、株主資本に対するリターンの回復を示唆している。特に2023年の数値は8%台後半に高まっており、資本効率が向上している兆しである。
総合評価

全体として、収益性と資産効率の両側面において改善傾向が見られる一方で、財務負担のコストも比較的安定している。税負担率の変動やROEの回復は、経営戦略やコスト管理の改善を反映している可能性がある。

今後は引き続き収益性の維持とともに、財務リスクの管理や資産の効率的運用に注力することが、企業の財務健全性と長期的な成長に寄与すると考えられる。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Medtronic PLC、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2025/07/25 5.12% = 13.63% × 0.38
2025/04/25 5.09% = 13.90% × 0.37
2025/01/24 4.73% = 12.83% × 0.37
2024/10/25 4.76% = 13.00% × 0.37
2024/07/26 4.38% = 12.05% × 0.36
2024/04/26 4.09% = 11.36% × 0.36
2024/01/26 4.63% = 13.00% × 0.36
2023/10/27 4.55% = 12.84% × 0.35
2023/07/28 3.99% = 11.47% × 0.35
2023/04/28 4.13% = 12.03% × 0.34
2023/01/27 4.32% = 13.20% × 0.33
2022/10/28 4.63% = 14.03% × 0.33
2022/07/29 5.79% = 16.75% × 0.35
2022/04/29 5.54% = 15.90% × 0.35
2022/01/28 5.35% = 15.46% × 0.35
2021/10/29 5.13% = 14.79% × 0.35
2021/07/30 4.23% = 12.29% × 0.34
2021/04/30 3.87% = 11.97% × 0.32
2021/01/29 2.97% = 10.36% × 0.29
2020/10/30 3.69% = 12.69% × 0.29
2020/07/31 4.70% = 15.80% × 0.30
2020/04/24 5.28% = 16.56% × 0.32
2020/01/24 — = — × —
2019/10/25 — = — × —
2019/07/26 — = — × —

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-25), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-Q (報告日: 2025-01-24), 10-Q (報告日: 2024-10-25), 10-Q (報告日: 2024-07-26), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-Q (報告日: 2024-01-26), 10-Q (報告日: 2023-10-27), 10-Q (報告日: 2023-07-28), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-Q (報告日: 2023-01-27), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-Q (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-K (報告日: 2020-04-24), 10-Q (報告日: 2020-01-24), 10-Q (報告日: 2019-10-25), 10-Q (報告日: 2019-07-26).

純利益率の動向について
分析期間中、純利益率は全体として変動の幅が比較的小さく、2020年以降において一定の安定性を示している。特に、2021年の第1四半期（2021/01/29）には15%台後半の水準に達し、その後も約11%から14%の範囲内で推移している。2023年以降には若干の上昇傾向が見られ、長期的には約12%から14%の範囲で推移している。これは、収益性の改善やコスト管理の効果を示唆している可能性がある。
資産回転率の変化について
資産回転率は、分析期間を通じて一定の範囲内に留まっており、2020年の0.29から2024年にかけて0.36前後の比較的安定した値を維持している。2024年には若干上昇し、総じて売上高や運営効率が維持・改善されていることを示唆している。資産の効率的な運用が継続されていると考えられる。
総資産利益率 (ROA) の動向について
ROAは、2020年から2022年にかけて5%前後で推移し、2022年後半には約5.1%まで上昇した。その後、2023年には4%台に一時的に低下したものの、その後再び4.5%前後で安定している。これにより、収益性と資産の効率性のバランスが維持されていることが示されている。全体的に見て、ROAは比較的安定した水準で推移しており、財務パフォーマンスの一定の健全性を反映していると考えられる。

ROAを4つの要素に分解

Medtronic PLC、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率
2025/07/25 5.12% = 0.83 × 0.88 × 18.63% × 0.38
2025/04/25 5.09% = 0.83 × 0.88 × 18.87% × 0.37
2025/01/24 4.73% = 0.82 × 0.87 × 17.93% × 0.37
2024/10/25 4.76% = 0.84 × 0.87 × 17.84% × 0.37
2024/07/26 4.38% = 0.80 × 0.87 × 17.24% × 0.36
2024/04/26 4.09% = 0.76 × 0.87 × 17.08% × 0.36
2024/01/26 4.63% = 0.76 × 0.89 × 19.19% × 0.36
2023/10/27 4.55% = 0.76 × 0.89 × 19.06% × 0.35
2023/07/28 3.99% = 0.66 × 0.90 × 19.35% × 0.35
2023/04/28 4.13% = 0.70 × 0.89 × 19.13% × 0.34
2023/01/27 4.32% = 0.75 × 0.90 × 19.44% × 0.33
2022/10/28 4.63% = 0.77 × 0.91 × 20.03% × 0.33
2022/07/29 5.79% = 0.91 × 0.91 × 20.24% × 0.35
2022/04/29 5.54% = 0.92 × 0.91 × 19.08% × 0.35
2022/01/28 5.35% = 0.90 × 0.91 × 18.91% × 0.35
2021/10/29 5.13% = 0.93 × 0.90 × 17.74% × 0.35
2021/07/30 4.23% = 0.94 × 0.82 × 15.85% × 0.34
2021/04/30 3.87% = 0.93 × 0.81 × 15.92% × 0.32
2021/01/29 2.97% = 1.15 × 0.73 × 12.42% × 0.29
2020/10/30 3.69% = 1.23 × 0.75 × 13.80% × 0.29
2020/07/31 4.70% = 1.21 × 0.85 × 15.43% × 0.30
2020/04/24 5.28% = 1.19 × 0.79 × 17.74% × 0.32
2020/01/24 — = — × — × — × —
2019/10/25 — = — × — × — × —
2019/07/26 — = — × — × — × —

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-25), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-Q (報告日: 2025-01-24), 10-Q (報告日: 2024-10-25), 10-Q (報告日: 2024-07-26), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-Q (報告日: 2024-01-26), 10-Q (報告日: 2023-10-27), 10-Q (報告日: 2023-07-28), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-Q (報告日: 2023-01-27), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-Q (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-K (報告日: 2020-04-24), 10-Q (報告日: 2020-01-24), 10-Q (報告日: 2019-10-25), 10-Q (報告日: 2019-07-26).

分析概要

提出された財務データによると、四半期ごとの主要財務指標には一定の動向と変動パターンが見られる。特に税負担率と資産回転率に焦点を当てると、まず税負担率は2020年以降、全般的にやや低下傾向を示しており、2023年以降にかけては一定の範囲内で比較的安定していることが確認できる。

利息負担率は、2020年から2022年にかけてやや高めの数値で推移した後、2023年以降は比較的安定している。この動きは、負債構造または金利環境の変化に伴うものと考えられる。

利益率と効率性の動向

EBITマージン率については、2020年から2022年にかけて、平均で約14%から20%の範囲内で変動しており、当期利益の安定した営利性を示している。特に2021年4月期には20.24%と高水準を記録し、その後もおおむね17%から19%の範囲内で推移している。これにより、利益の効率性は比較的良好な状態に維持されている。

資産回転率は、全期間を通じて0.3から0.38の範囲で安定して推移し、資産の効率的な運用を示している。特に2024年以降に若干の上昇傾向が見られ、資産の活用効率が向上していると解釈される。

総資産利益率 (ROA)の動向
ROAは、2020年から2022年にかけておおむね4%から5.5%の範囲で推移しており、利益率と資産回転率の動きに連動して変動している。2022年4月以降は、ややピークに達し、その後、2023年にかけて若干の低下を見せているが、引き続き4%台で安定している。このことは、資本効率については一定の水準を維持していると考えられる。
総合的な見解
全体として、財務指標は2020年以降、安定した成長とバランスを保ちながら推移していると評価できる。収益性の面では、利益率の安定性と資産効率の改善が継続しており、経営の健全性に関して一定の良好な状態が伺える。一方で、税負担率とROAの変動には一定の波動が存在し、今後の収益改善や効率化の維持に向けた継続的な注視が必要であると言える。

当期純利益率の分解

Medtronic PLC、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率
2025/07/25 13.63% = 0.83 × 0.88 × 18.63%
2025/04/25 13.90% = 0.83 × 0.88 × 18.87%
2025/01/24 12.83% = 0.82 × 0.87 × 17.93%
2024/10/25 13.00% = 0.84 × 0.87 × 17.84%
2024/07/26 12.05% = 0.80 × 0.87 × 17.24%
2024/04/26 11.36% = 0.76 × 0.87 × 17.08%
2024/01/26 13.00% = 0.76 × 0.89 × 19.19%
2023/10/27 12.84% = 0.76 × 0.89 × 19.06%
2023/07/28 11.47% = 0.66 × 0.90 × 19.35%
2023/04/28 12.03% = 0.70 × 0.89 × 19.13%
2023/01/27 13.20% = 0.75 × 0.90 × 19.44%
2022/10/28 14.03% = 0.77 × 0.91 × 20.03%
2022/07/29 16.75% = 0.91 × 0.91 × 20.24%
2022/04/29 15.90% = 0.92 × 0.91 × 19.08%
2022/01/28 15.46% = 0.90 × 0.91 × 18.91%
2021/10/29 14.79% = 0.93 × 0.90 × 17.74%
2021/07/30 12.29% = 0.94 × 0.82 × 15.85%
2021/04/30 11.97% = 0.93 × 0.81 × 15.92%
2021/01/29 10.36% = 1.15 × 0.73 × 12.42%
2020/10/30 12.69% = 1.23 × 0.75 × 13.80%
2020/07/31 15.80% = 1.21 × 0.85 × 15.43%
2020/04/24 16.56% = 1.19 × 0.79 × 17.74%
2020/01/24 — = — × — × —
2019/10/25 — = — × — × —
2019/07/26 — = — × — × —

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-25), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-Q (報告日: 2025-01-24), 10-Q (報告日: 2024-10-25), 10-Q (報告日: 2024-07-26), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-Q (報告日: 2024-01-26), 10-Q (報告日: 2023-10-27), 10-Q (報告日: 2023-07-28), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-Q (報告日: 2023-01-27), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-Q (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-K (報告日: 2020-04-24), 10-Q (報告日: 2020-01-24), 10-Q (報告日: 2019-10-25), 10-Q (報告日: 2019-07-26).

税負担率の推移
税負担率は、2019年7月期の1.19から2020年4月期の1.15までわずかに低下し、その後2020年7月期に0.93に減少した後、2020年10月期に0.94へわずかに増加した。その後は全体的に下降傾向にあり、2022年4月期には0.75に達した。最新の2025年4月期では0.83で推移しており、税負担率は一定の範囲内で変動しているものの、長期的には低下傾向にあると考えられる。これにより、同期間において税率負担の軽減や税効率の向上が図られた可能性が示唆される。
利息負担率の推移
利息負担率は、2019年10月期の0.85から2020年1月期の0.75へ低下し、その後2020年4月期に0.73まで下落した。その後の期間では0.8前後で推移し、2020年10月期以降は0.9前後の水準に安定している。2025年4月期までのデータでは、最も高い値は0.91付近であり、その後はほぼ一定の範囲内で変動している。このことから、利息負担率は全期間を通じて比較的低く安定しており、負債コストの効率的な管理が行われていることを示唆している。
EBITマージン率の変動
EBITマージン率は2019年7月期には17.74%であったが、その後2020年秋には13.8%まで低下した。特に2020年4月期と2020年7月期の間に大きな落ち込みが見られるが、その後は2021年度にかけて再び持ち直し、2021年4月期には20.24%のピークに達した。以降はやや調整局面を経て、2022年には18.87%まで回復。2023年度においても平均的に19%前後で推移しており、2020年の底値からの回復傾向と安定化を示している。これにより、営業利益の効率性は一時的に低下したものの、その後の改善と安定化がみられる。
純利益率の変動
純利益率は2019年7月期の16.56%から2020年4月期の12.69%まで低下し、その後2020年7月期には10.36%にまで下落した。2021年にはやや回復し、最高値は2021年10月期の16.75%だったが、その後は徐々に低下し、2023年4月期には約12%台で推移している。最新の2025年4月期には13.63%まで回復しており、全体としては2020年の低迷期からの回復傾向が見られる。これにより、純利益には短期的な変動があったものの、長期的には利益率の向上と安定性が改善していることが示唆される。