デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Medtronic PLC、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-25), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-Q (報告日: 2025-01-24), 10-Q (報告日: 2024-10-25), 10-Q (報告日: 2024-07-26), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-Q (報告日: 2024-01-26), 10-Q (報告日: 2023-10-27), 10-Q (報告日: 2023-07-28), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-Q (報告日: 2023-01-27), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-Q (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31).
総資産利益率（ROA）は、2020年7月31日時点の4.7%から、2021年1月29日には2.97%まで低下しました。その後、緩やかな回復傾向を示し、2021年10月29日には5.13%に達しました。2022年1月28日には5.35%とさらに上昇し、2022年7月29日には5.79%まで増加しました。しかし、2022年10月28日には4.63%に低下し、その後も変動を繰り返しながら、2025年7月25日には5.12%となりました。全体として、ROAは比較的安定していますが、四半期ごとの変動が見られます。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年7月31日の1.87から、2021年1月29日には1.92にわずかに上昇しました。その後、2021年4月30日には1.81まで低下し、2021年7月30日には1.78まで減少しました。2022年1月28日には1.75まで低下しましたが、その後は緩やかに上昇し、2024年10月25日には1.86に達しました。2025年1月24日には1.82に低下し、2025年4月25日には1.91まで上昇しました。全体的に見て、財務レバレッジ比率は1.75から1.91の範囲内で推移しており、大きな変動は見られません。
自己資本利益率（ROE）は、2020年7月31日の8.77%から、2020年10月30日には7.05%まで低下しました。その後、2021年1月29日には5.7%とさらに低下しましたが、2021年10月29日には9.05%まで大幅に回復しました。2022年1月28日には9.35%に上昇し、2022年7月29日には9.88%と最高値を記録しました。その後、2022年10月28日には8.33%に低下し、2023年10月27日には7.97%まで減少しました。2024年10月25日には8.84%に回復し、2025年7月25日には9.73%となりました。ROEは、他の指標と比較して、より大きな変動を示しています。
ROEを3つの要素に分解
Medtronic PLC、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-25), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-Q (報告日: 2025-01-24), 10-Q (報告日: 2024-10-25), 10-Q (報告日: 2024-07-26), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-Q (報告日: 2024-01-26), 10-Q (報告日: 2023-10-27), 10-Q (報告日: 2023-07-28), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-Q (報告日: 2023-01-27), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-Q (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31).
純利益率は、2020年7月31日時点の15.8%から、2021年1月29日には10.36%まで低下しました。その後、2021年10月29日には14.79%まで回復し、2022年1月28日には15.46%に達しました。2022年7月29日には16.75%とピークを迎えましたが、その後は変動し、2023年10月27日には12.84%まで低下しました。2024年7月26日には13.0%まで回復し、2025年7月25日には13.63%となりました。全体として、純利益率は期間中に変動しており、明確な上昇または下降トレンドは見られません。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年7月31日の0.3から、2021年10月29日には0.35まで緩やかに上昇しました。その後、2022年10月28日までは0.35で安定していましたが、2023年10月27日には0.33に低下しました。2024年10月25日には0.37に上昇し、2025年7月25日には0.38に達しました。全体的に、資産回転率は比較的安定しており、緩やかな上昇傾向が見られます。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年7月31日の1.87から、2021年1月29日には1.92に上昇しました。その後、2021年4月30日には1.81まで低下し、2022年1月28日には1.75まで低下しました。2023年10月27日には1.75で安定していましたが、2024年10月25日には1.86に上昇し、2025年1月24日には1.91に達しました。全体として、財務レバレッジ比率は期間中に変動しており、明確なトレンドは見られません。
自己資本利益率（ROE）は、2020年7月31日の8.77%から、2021年1月29日には5.7%まで大幅に低下しました。その後、2021年10月29日には9.05%まで回復し、2022年7月29日には9.88%に達しました。2023年10月27日には7.97%まで低下しましたが、2024年10月25日には8.63%まで回復しました。2025年7月25日には9.73%となりました。全体として、ROEは期間中に変動しており、2022年7月29日にピークを迎え、その後は変動しています。
ROEを5つの要素に分解
Medtronic PLC、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-25), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-Q (報告日: 2025-01-24), 10-Q (報告日: 2024-10-25), 10-Q (報告日: 2024-07-26), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-Q (報告日: 2024-01-26), 10-Q (報告日: 2023-10-27), 10-Q (報告日: 2023-07-28), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-Q (報告日: 2023-01-27), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-Q (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31).
税負担率は、2020年第3四半期から2023年第2四半期にかけて、1.21から0.70まで一貫して低下しました。その後、2023年第3四半期から2025年第3四半期にかけて、0.76から0.83まで緩やかに上昇しています。この変動は、税制上の変更や、利益構成の変化を示唆する可能性があります。
利息負担率は、概ね0.73から0.91の間で推移しており、安定した水準を維持しています。2024年第3四半期以降は、0.87から0.88の間で横ばいの傾向が見られます。これは、負債構造や金利環境の変化が限定的であることを示唆しています。
EBITマージン率は、2020年第3四半期の15.43%から2021年第1四半期の12.42%まで低下した後、一貫して上昇し、2022年第3四半期には20.24%に達しました。その後は、2023年第2四半期に19.06%まで低下しましたが、2025年第3四半期には18.87%まで回復しています。この傾向は、収益性の改善を示唆しています。
資産回転率は、2020年第3四半期の0.3から2024年第3四半期にかけて緩やかに上昇し、0.37に達しました。2025年第3四半期には0.38に若干上昇しています。この上昇は、資産の効率的な活用を示唆しています。
財務レバレッジ比率は、2020年第3四半期の1.87から2022年第3四半期にかけて1.71まで低下した後、2025年第3四半期には1.91まで上昇しています。この変動は、資本構成の変化を示唆しています。
自己資本利益率 (ROE) は、2020年第3四半期の8.77%から2021年第1四半期の5.7%まで低下しました。その後、2022年第3四半期には9.88%まで上昇し、2025年第3四半期には9.73%に若干低下しています。ROEの変動は、株主資本に対する収益性の変化を示しています。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Medtronic PLC、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-25), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-Q (報告日: 2025-01-24), 10-Q (報告日: 2024-10-25), 10-Q (報告日: 2024-07-26), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-Q (報告日: 2024-01-26), 10-Q (報告日: 2023-10-27), 10-Q (報告日: 2023-07-28), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-Q (報告日: 2023-01-27), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-Q (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31).
純利益率は、2020年7月31日時点の15.8%から、2021年1月29日時点の10.36%まで低下しました。その後、2021年10月29日には14.79%まで回復し、2022年1月28日には15.46%に達しました。2022年4月29日には15.9%と最高値を記録しましたが、その後は変動し、2022年10月28日には14.03%に低下しました。2023年を通じて、純利益率は12.03%から13.2%の間で推移し、2024年7月26日には13.0%に達しました。2025年7月25日には13.63%と若干の上昇が見られます。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年7月31日時点の0.3から、2021年1月29日時点の0.29までわずかに低下しました。その後、緩やかな上昇傾向を示し、2021年10月29日には0.35に達しました。2022年1月28日から2023年7月28日までは0.35から0.36の間で安定していましたが、2024年10月25日には0.37に上昇し、2025年7月25日には0.38に達しました。全体的に、緩やかな上昇傾向が見られます。
総資産利益率（ROA）は、2020年7月31日時点の4.7%から、2021年1月29日時点の2.97%まで大幅に低下しました。その後、2021年10月29日には5.13%まで回復し、2022年4月29日には5.54%に達しました。2022年7月29日には5.79%と最高値を記録しましたが、その後は低下し、2023年4月28日には3.99%に達しました。2023年7月28日には4.55%に回復し、2024年7月26日には4.76%に達しました。2025年7月25日には5.12%と若干の上昇が見られます。ROAは純利益率と資産回転率の両方に影響を受け、両方の指標の変動を反映しています。
ROAを4つの要素に分解
Medtronic PLC、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-25), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-Q (報告日: 2025-01-24), 10-Q (報告日: 2024-10-25), 10-Q (報告日: 2024-07-26), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-Q (報告日: 2024-01-26), 10-Q (報告日: 2023-10-27), 10-Q (報告日: 2023-07-28), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-Q (報告日: 2023-01-27), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-Q (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31).
税負担率は、2020年7月31日から2023年10月27日までの期間において、概ね1.21から0.76へと低下傾向を示しました。その後、2024年10月25日までに0.83まで上昇し、安定した水準を維持しています。この変動は、税制改正や税務戦略の変更、あるいは利益構造の変化を反映している可能性があります。
利息負担率は、2020年7月31日から2023年10月27日までの期間において、0.85から0.89の間で比較的安定していました。2024年10月25日現在、0.88で推移しており、大きな変動は見られません。この安定性は、財務レバレッジの管理が適切に行われていることを示唆していると考えられます。
EBITマージン率は、2020年7月31日の15.43%から2021年10月29日の17.74%まで上昇し、その後2022年10月28日には20.03%とピークに達しました。2023年10月27日には19.06%に低下しましたが、2024年10月25日には17.93%で推移しており、全体的に高い水準を維持しています。この傾向は、収益性の改善またはコスト管理の効率化を示唆している可能性があります。
資産回転率は、2020年7月31日の0.3から2024年10月25日には0.38まで、緩やかに上昇しています。この上昇は、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。ただし、上昇のペースは緩やかであり、更なる改善の余地があると考えられます。
総資産利益率（ROA）は、2020年7月31日の4.7%から2021年10月29日の5.13%まで上昇し、2022年10月28日には5.79%とピークに達しました。その後、2023年10月27日には4.55%に低下しましたが、2024年10月25日には4.73%で推移しており、全体的に良好な水準を維持しています。ROAの上昇は、資産の効率的な運用と収益性の改善が組み合わさった結果であると考えられます。
- 税負担率
- 全体的に低下傾向にあるが、近年は安定化している。
- 利息負担率
- 概ね安定しており、財務レバレッジが適切に管理されている可能性を示唆する。
- EBITマージン率
- 高い水準を維持しており、収益性の改善またはコスト管理の効率化を示唆する。
- 資産回転率
- 緩やかに上昇しており、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆する。
- 総資産利益率 (ROA)
- 全体的に良好な水準を維持しており、資産の効率的な運用と収益性の改善が組み合わさった結果であると考えられる。
当期純利益率の分解
Medtronic PLC、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-25), 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-Q (報告日: 2025-01-24), 10-Q (報告日: 2024-10-25), 10-Q (報告日: 2024-07-26), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-Q (報告日: 2024-01-26), 10-Q (報告日: 2023-10-27), 10-Q (報告日: 2023-07-28), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-Q (報告日: 2023-01-27), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-Q (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-29), 10-Q (報告日: 2020-10-30), 10-Q (報告日: 2020-07-31).
税負担率は、2020年7月31日から2023年10月27日までの期間において、緩やかな下降傾向を示しました。1.21から0.76まで低下し、その後は0.76から0.83へと小幅な上昇が見られます。特に、2022年10月28日から2023年10月27日までの間に顕著な低下が確認されます。
- 利息負担率
- 利息負担率は、概ね0.73から0.91の範囲内で推移しています。2020年7月31日から2021年10月29日までは低下傾向にありましたが、その後は安定した水準を維持しています。2024年10月25日以降は、0.87から0.88へとわずかな上昇が見られます。
EBITマージン率は、2020年7月31日から2022年7月29日まで一貫して上昇しました。15.43から20.24まで増加し、その後は20.24から17.93まで緩やかに低下しています。2024年7月26日以降は、再び上昇傾向に転じ、17.84から18.87へと増加しています。
- 純利益率
- 純利益率は、EBITマージン率と同様に、2020年7月31日から2022年10月28日まで上昇傾向にありました。15.8から16.75まで増加し、その後は16.75から12.83まで低下しています。2023年10月27日以降は、12.83から13.9へと回復傾向が見られます。
全体として、税負担率は低下し、EBITマージン率と純利益率は上昇傾向にありましたが、2022年以降はこれらの傾向が変化し、より安定した水準で推移しています。利息負担率は比較的安定しており、大きな変動は見られません。