デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Abbott Laboratories、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、7.86％から9.4％へと一貫して上昇しました。この傾向は2022年の第1四半期に10.44％のピークに達し、その後、2022年の第4四半期には9.31％まで低下しました。2023年には、ROAは緩やかに低下し、7.87％から7.82％の範囲で推移しました。しかし、2024年の第1四半期から第4四半期にかけて、ROAは再び上昇し、2024年第4四半期には16.6％に達しました。この上昇傾向は2025年の第1四半期から第3四半期にかけても継続し、16.46％から16.64％へとわずかな上昇を示しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、2.17から2.1まで緩やかに低下しました。この低下傾向は2022年の第1四半期から第3四半期にかけても続き、2.09から2.04へと減少しました。2022年の第4四半期には2.03に安定し、2023年には2.03から1.9まで緩やかに低下しました。2024年には、1.87から1.86へとわずかな低下が見られ、2025年には1.71から1.65へとさらに低下しています。全体として、この比率は一貫して低下傾向にあります。
自己資本利益率（ROE）は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、17.06％から19.75％へと上昇しました。2022年の第1四半期には21.82％のピークに達し、その後、2022年の第4四半期には18.9％まで低下しました。2023年には、ROEは15.68％から14.83％の範囲で推移し、全体的に低下傾向にありました。しかし、2024年の第1四半期から第4四半期にかけて、ROEは大幅に上昇し、28.12％に達しました。この上昇傾向は2025年の第1四半期から第3四半期にかけても継続し、28.12％から27.65％へとわずかな変動を示しています。
ROEを3つの要素に分解
Abbott Laboratories、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
純利益率は、2021年の第2四半期から第3四半期にかけて上昇し、その後は比較的安定した水準で推移しました。2022年の第2四半期にピークを迎え、その後は緩やかに低下傾向にあります。2023年の第4四半期には13.65%まで低下しましたが、2024年の第2四半期には13.99%に若干回復しました。しかし、2024年の第3四半期から2025年の第2四半期にかけて、顕著な上昇を見せ、31.88%から31.95%へと増加しました。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2021年の第1四半期から第3四半期にかけて緩やかに上昇し、その後は横ばい傾向にありました。2022年の第3四半期にピークを迎え、その後は緩やかに低下し、2024年の第3四半期と第4四半期には0.52%に低下しました。2025年の第1四半期と第2四半期も0.51%と0.52%と低い水準で推移しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2021年の第1四半期から2022年の第2四半期にかけて緩やかに低下しました。その後、2022年の第3四半期から2023年の第2四半期にかけて横ばい傾向にありましたが、2023年の第3四半期から2025年の第2四半期にかけて一貫して低下し、1.65に達しました。この傾向は、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、2021年の第1四半期から第3四半期にかけて上昇し、その後は変動しながら推移しました。2022年の第2四半期にピークを迎え、その後は低下傾向にあります。2023年の第4四半期には13.77%まで低下しましたが、2024年の第2四半期には14.49%に若干回復しました。しかし、2024年の第3四半期から2025年の第2四半期にかけて、顕著な上昇を見せ、27.43%から28.12%へと増加しました。この上昇は、純利益率の上昇と相関関係にあると考えられます。
全体として、純利益率と自己資本利益率は近年顕著な上昇傾向にあり、財務レバレッジ比率は低下傾向にあります。資産回転率は比較的安定していますが、若干の低下が見られます。これらの指標の変化は、収益性の向上と財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。
ROEを5つの要素に分解
Abbott Laboratories、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年3月期から2022年12月期にかけて緩やかに低下する傾向が見られました。2023年3月期にはほぼ横ばいでしたが、その後、2024年12月期にかけて大幅に上昇し、2025年3月期、6月期、9月期にかけては徐々に低下しています。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2021年3月期から2022年6月期にかけてわずかに上昇し、その後、2022年9月期から2023年6月期にかけてほぼ横ばいを維持しました。2023年9月期以降は、緩やかな上昇傾向が見られます。
EBITマージン率は、2021年3月期から2022年6月期にかけて上昇し、その後、2022年9月期から2023年6月期にかけては緩やかに低下しました。2023年9月期以降は、再び上昇傾向を示し、2025年6月期にピークを迎え、その後、2025年9月期にかけては若干の低下が見られます。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2021年3月期から2022年9月期にかけて上昇し、その後、2022年12月期から2024年6月期にかけては緩やかに低下しました。2024年9月期以降は、低下傾向が加速しています。
財務レバレッジ比率は、2021年3月期から2022年12月期にかけて緩やかに低下し、その後、2023年3月期から2024年6月期にかけても低下傾向が継続しました。2024年9月期以降は、さらに大幅な低下が見られます。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率 (ROE) は、2021年3月期から2022年6月期にかけて上昇し、その後、2022年9月期から2023年6月期にかけては緩やかに低下しました。2023年9月期以降は、大幅な低下傾向を示し、2024年6月期に最低値を記録しました。その後、2024年9月期から2025年9月期にかけて急激に上昇し、高い水準を維持しています。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Abbott Laboratories、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
純利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、15.33%から16.42%へと緩やかな上昇傾向を示しました。2022年には、この傾向が続き、17.35%から18.78%へと上昇しました。しかし、2022年の第3四半期以降は、15.88%と低下し、2023年には12.83%まで減少しました。2023年の第3四半期と第4四半期には若干の上昇が見られましたが、2024年の第1四半期から第4四半期にかけては、13.65%から13.99%と限定的な変動にとどまりました。2025年の第1四半期から第3四半期にかけては、大幅な上昇を示し、31.88%から32.43%へと増加しました。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、0.51から0.57へと着実に増加しました。2022年には、0.61まで上昇し、その後0.59へとわずかに低下しました。2023年と2024年には、0.55から0.56の間で横ばいの傾向を示しました。2025年には、0.51から0.52へと小幅な変動が見られました。全体として、大きな変動は見られず、安定した水準で推移しています。
総資産利益率（ROA）は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、7.86%から9.4%へと上昇しました。2022年には、10.44%から11.53%へとさらに上昇し、高い水準を維持しました。しかし、2022年の第4四半期以降は、7.04%まで低下し、2023年には7.61%から7.82%の間で推移しました。2024年には、7.76%と若干の上昇が見られましたが、2025年には大幅な上昇を示し、16.46%から16.64%へと増加しました。ROAの上昇は、純利益率の上昇と相関関係にあると考えられます。
ROAを4つの要素に分解
Abbott Laboratories、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年3月期から2022年3月期にかけて緩やかに低下し、0.9から0.83へと推移しました。その後、2023年3月期も0.83で推移しましたが、2023年12月期には0.86まで上昇し、2024年3月期には0.85、2024年6月期には0.85、2024年9月期には1.91と大幅に上昇しました。2024年12月期には1.84、2025年3月期には1.72、2025年6月期には1.77、2025年9月期には1.72と推移しています。
利息負担率は、2021年3月期から2022年9月期にかけて0.92から0.95へと緩やかな上昇傾向を示しました。その後、2022年12月期には0.94に低下し、2023年3月期から2023年12月期にかけて0.92から0.91へと小幅な低下が見られました。2024年3月期から2024年9月期にかけては0.91から0.92、0.93へと上昇し、2024年12月期には0.93、2025年3月期には0.94と推移しています。
EBITマージン率は、2021年3月期から2022年6月期にかけて18.54%から23.22%へと上昇しました。その後、2022年9月期には21.87%に低下し、2022年12月期には20.31%まで減少しました。2023年3月期には18.24%に低下し、2023年6月期には17.11%まで減少しました。2023年9月期には17.07%で推移し、2023年12月期には18.2%に上昇しました。2024年3月期には17.76%に低下し、2024年6月期には17.47%に減少しました。2024年9月期には18.05%に上昇し、2024年12月期には18.67%に上昇しました。2025年3月期には19.55%に上昇し、2025年6月期には19.72%に上昇しました。
資産回転率は、2021年3月期から2022年6月期にかけて0.51から0.61へと上昇しました。その後、2022年9月期には0.62に達し、2022年12月期には0.59に低下しました。2023年3月期から2023年12月期にかけては0.56から0.55へと小幅な低下が見られました。2024年3月期から2024年9月期にかけては0.56から0.55、0.52へと低下し、2024年12月期には0.52、2025年3月期には0.51、2025年6月期には0.52と推移しています。
総資産利益率（ROA）は、2021年3月期から2022年6月期にかけて7.86%から11.53%へと上昇しました。その後、2022年9月期には10.84%に低下し、2022年12月期には9.31%まで減少しました。2023年3月期には7.87%に低下し、2023年6月期には7.04%まで減少しました。2023年9月期には7.16%で推移し、2023年12月期には7.82%に上昇しました。2024年3月期には7.77%に低下し、2024年6月期には7.61%に減少しました。2024年9月期には16.46%に大幅に上昇し、2024年12月期には16.58%に上昇しました。2025年3月期には16.64%に上昇し、2025年6月期には16.6%に上昇しました。
当期純利益率の分解
Abbott Laboratories、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年3月期から2022年12月期にかけて緩やかに低下する傾向が見られました。2023年3月期以降はほぼ横ばいでしたが、2024年9月期に急増し、その後も高い水準で推移しています。2025年3月期には若干の低下が見られますが、依然として2021年当初よりも高い水準です。
利息負担率は、2021年3月期から2022年6月期にかけてわずかに上昇し、その後横ばいとなりました。2022年12月期に若干の低下が見られましたが、2023年以降はほぼ一定の水準で推移しています。2024年9月期から2025年6月期にかけても、大きな変動は見られません。
EBITマージン率は、2021年3月期から2022年6月期にかけて着実に上昇しました。2022年9月期に若干の低下が見られましたが、その後も高い水準を維持しました。2023年3月期以降は低下傾向に転じ、2023年12月期には最も低い水準となりました。2024年以降は緩やかに回復し、2025年6月期には2021年当初よりも高い水準に達しています。
純利益率は、2021年3月期から2022年6月期にかけて上昇し、2022年6月期にピークを迎えました。その後、2023年3月期から2023年12月期にかけて大幅に低下しました。2024年6月期以降は急激に上昇し、2024年9月期以降は非常に高い水準で推移しています。2025年3月期から2025年6月期にかけても、高い水準が維持されています。
- 税負担率
- 2024年9月期以降に顕著な上昇が見られ、過去最高水準を記録しています。
- 利息負担率
- 概ね安定しており、大きな変動は見られません。
- EBITマージン率
- 2023年に一時的に低下しましたが、その後回復傾向にあります。
- 純利益率
- 2024年以降に劇的な上昇を見せており、収益性の改善が著しいことが示唆されます。