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Coca-Cola Co. (NYSE:KO)

経済付加価値 (EVA)

難易度が高い

EVAはStern Stewartの登録商標です。

経済的付加価値または経済的利益は、収益とコストの差であり、コストには費用だけでなく資本コストも含まれます。


経済的利益

Coca-Cola Co.、経済的利益、計算

百万ドル

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終了した12か月 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
税引後営業利益 (NOPAT)1 9,018  6,482  (18) 5,782  7,572 
資本コスト2 5.36% 5.24% 5.02% 4.98% 5.05%
投下資本3 73,687  68,598  72,598  79,169  77,538 
 
経済的利益4 5,072  2,890  (3,661) 1,837  3,654 

ソース: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 詳細を見る »

2 資本コスト. 詳細を見る »

3 投下資本. 詳細を見る »

4 2019 計算
経済的利益 = NOPAT – 資本コスト × 投下資本
= 9,0185.36% × 73,687 = 5,072

成分 説明 会社
経済的利益 経済的利益は、投資された資本の利益と資本コストの間のスプレッドを取り、投資された資本を掛けることによって計算された企業業績の測定値です。 Coca-Cola Co.の経済的利益は、2017年から2018年および2018年から2019年に増加しました。

税引後営業利益 (NOPAT)

Coca-Cola Co., NOPAT, 計算

百万ドル

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終了した12か月 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
ザコカ・コーラカンパニーの株主に帰属する純利益 8,920  6,434  1,248  6,527  7,351 
繰延税金費用(給付)1 (280) (450) (1,256) (856) 73 
アローアンスの増加(減少)2 23  12  11  114  21 
株式相当額の増加(減少)3 (257) (438) (1,245) (742) 94 
支払利息 946  919  841  733  856 
支払利息、オペレーティングリース負債4 42  10 
調整後の支払利息 988  929  850  742  865 
支払利息の税効果5 (207) (195) (297) (260) (303)
税引き後の調整された支払利息6 780  734  552  483  562 
(利益)有価証券の損失 (58) (3) (103) (140) (80)
金利収入 (563) (682) (677) (642) (613)
税引前の投資収益 (621) (685) (780) (782) (693)
投資収益の税経費(給付)7 130  144  273  274  243 
税引き後の投資収益8 (491) (541) (507) (508) (450)
(収益)非継続事業からの損失、税引後9 —  251  (101) —  — 
非支配持分に起因する純利益(損失) 65  42  35  23  15 
税引後営業利益 (NOPAT) 9,018  6,482  (18) 5,782  7,572 

ソース: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 繰延税金費用の削減. 詳細を見る »

2 手当の増加(減少)の追加.

3 ザコカ・コーラカンパニーの株主に帰属する純利益に自己資本相当額の増加(減少)を加算.

4 2019 計算
資産化されたオペレーティングリースの支払利息 = オペレーティングリース負債 × 割引率
= 1,392 × 3.00% = 42

5 2019 計算
支払利息の税効果 = 調整後の支払利息 × 法定所得税率
= 988 × 21.00% = 207

6 ザコカ・コーラカンパニーの株主に帰属する純利益への税引後支払利息の追加.

7 2019 計算
投資収益の税経費(給付) = 税引前投資収益 × 法定所得税率
= 621 × 21.00% = 130

8 税引後投資収益の相殺。

9 非継続事業の排除。

成分 説明 会社
NOPAT 税引き後の純営業利益は、営業利益ですが、営業利益に関連する現金ベースで計算された税金を差し引いた後の金額です。 Coca-Cola Co.のNOPATは、2017年から2018年および2018年から2019年に増加しました。

現金営業税

Coca-Cola Co.、現金営業税、計算

百万ドル

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終了した12か月 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
継続事業からの所得税 1,801  1,623  5,560  1,586  2,239 
もっと少なく: 繰延税金費用(給付) (280) (450) (1,256) (856) 73 
もっと: 支払利息による節税 207  195  297  260  303 
もっと少なく: 投資所得に課される税金 130  144  273  274  243 
現金営業税 2,158  2,124  6,840  2,428  2,226 

ソース: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

成分 説明 会社
現金営業税 現金営業税は、繰延税金および利子控除からの税効果の変化に対する所得税費用を調整することにより推定されます。 Coca-Cola Co.の現金営業税は、2017年から2018年に減少しましたが、2018年から2019年に若干増加しました。

投下資本

Coca-Cola Co.、投資資本、計算 (資金調達アプローチ)

百万ドル

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
ローンと支払手形 10,994  13,194  13,205  12,498  13,129 
長期債務の現在の満期 4,253  4,997  3,298  3,527  2,677 
現在の満期を除く長期債務 27,516  25,364  31,182  29,684  28,407 
オペレーティングリース負債1 1,392  467  510  645  679 
報告された負債とリースの合計 44,155  44,022  48,195  46,354  44,892 
ザコカ・コーラカンパニーの株主に帰属する持分 18,981  16,981  17,072  23,062  25,554 
純繰延税金(資産)負債2 (128) (734) 2,191  4,039  4,923 
手当3 524  489  477  466  352 
同等の株式4 396  (245) 2,668  4,505  5,275 
その他の包括的(所得)損失の累積(税引後)5 13,544  12,814  10,305  11,205  10,174 
非支配持分に帰属する持分 2,117  2,077  1,905  158  210 
ザコカ・コーラカンパニーの株主に帰属する調整後の資本 35,038  31,627  31,950  38,930  41,213 
市場性のある有価証券6 (5,506) (7,051) (7,547) (6,115) (8,567)
投下資本 73,687  68,598  72,598  79,169  77,538 

ソース: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 資本化されたオペレーティングリースの追加。

2 資産および負債からの繰延税金の相殺. 詳細を見る »

3 疑わしい売掛金の引当金の追加。

4 ザコカ・コーラカンパニーの株主に帰属する持分に相当する持分を追加.

5 累積されたその他の包括利益の削除。

6 有価証券の控除.

成分 説明 会社
投下資本 資本は、継続企業の事業活動に投資されたすべての現金の経済簿価の概算です。 Coca-Cola Co.の投資資本は2017年から2018年に減少しましたが、2018年から2019年に増加し、2017年の水準を超えました。

資本コスト

Coca-Cola Co.、 資本コスト、計算

資本(公正価値)1 重み 資本コスト
株主資本2 251,625  251,625  ÷ 296,736  = 0.85 0.85 × 6.04% = 5.12%
債務3 43,719  43,719  ÷ 296,736  = 0.15 0.15 × 1.92% × (1 – 21.00%) = 0.22%
オペレーティングリース負債4 1,392  1,392  ÷ 296,736  = 0.00 0.00 × 3.00% × (1 – 21.00%) = 0.01%
合計: 296,736  1.00 5.36%

ソース: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万ドル

2 株主資本. 詳細を見る »

3 債務. 詳細を見る »

4 オペレーティングリース負債. 詳細を見る »

資本(公正価値)1 重み 資本コスト
株主資本2 196,067  196,067  ÷ 240,166  = 0.82 0.82 × 6.04% = 4.93%
債務3 43,632  43,632  ÷ 240,166  = 0.18 0.18 × 2.11% × (1 – 21.00%) = 0.30%
オペレーティングリース負債4 467  467  ÷ 240,166  = 0.00 0.00 × 2.11% × (1 – 21.00%) = 0.00%
合計: 240,166  1.00 5.24%

ソース: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万ドル

2 株主資本. 詳細を見る »

3 債務. 詳細を見る »

4 オペレーティングリース負債. 詳細を見る »

資本(公正価値)1 重み 資本コスト
株主資本2 187,871  187,871  ÷ 236,754  = 0.79 0.79 × 6.04% = 4.79%
債務3 48,374  48,374  ÷ 236,754  = 0.20 0.20 × 1.69% × (1 – 35.00%) = 0.22%
オペレーティングリース負債4 510  510  ÷ 236,754  = 0.00 0.00 × 1.69% × (1 – 35.00%) = 0.00%
合計: 236,754  1.00 5.02%

ソース: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万ドル

2 株主資本. 詳細を見る »

3 債務. 詳細を見る »

4 オペレーティングリース負債. 詳細を見る »

資本(公正価値)1 重み 資本コスト
株主資本2 179,381  179,381  ÷ 226,276  = 0.79 0.79 × 6.04% = 4.79%
債務3 46,250  46,250  ÷ 226,276  = 0.20 0.20 × 1.46% × (1 – 35.00%) = 0.19%
オペレーティングリース負債4 645  645  ÷ 226,276  = 0.00 0.00 × 1.46% × (1 – 35.00%) = 0.00%
合計: 226,276  1.00 4.98%

ソース: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万ドル

2 株主資本. 詳細を見る »

3 債務. 詳細を見る »

4 オペレーティングリース負債. 詳細を見る »

資本(公正価値)1 重み 資本コスト
株主資本2 191,191  191,191  ÷ 236,307  = 0.81 0.81 × 6.04% = 4.89%
債務3 44,437  44,437  ÷ 236,307  = 0.19 0.19 × 1.35% × (1 – 35.00%) = 0.17%
オペレーティングリース負債4 679  679  ÷ 236,307  = 0.00 0.00 × 1.35% × (1 – 35.00%) = 0.00%
合計: 236,307  1.00 5.05%

ソース: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万ドル

2 株主資本. 詳細を見る »

3 債務. 詳細を見る »

4 オペレーティングリース負債. 詳細を見る »


経済スプレッド比率

Coca-Cola Co.、経済的広がり比率、計算、ベンチマークとの比較

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
選択された財務データ (百万ドル)
経済的利益1 5,072  2,890  (3,661) 1,837  3,654 
投下資本2 73,687  68,598  72,598  79,169  77,538 
性能比
経済スプレッド比率3 6.88% 4.21% -5.04% 2.32% 4.71%
ベンチマーク
経済スプレッド比率、競合他社4
PepsiCo Inc. 7.85% 9.30% 1.98% 6.23% 3.97%

ソース: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 経済的利益. 詳細を見る »

2 投下資本. 詳細を見る »

3 2019 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × 5,072 ÷ 73,687 = 6.88%

4 計算を表示するには、競合他社の名前をクリックしてください。

性能比 説明 会社
経済スプレッド比率 投下資本に対する経済利益の比率。投下資本利益率(ROIC)と資本コストの差にも等しくなります。 Coca-Cola Co.の経済的スプレッド比率は、2017年から2018年、および2018年から2019年にかけて改善しました。

経済的利益率

Coca-Cola Co.、経済利益率、計算、ベンチマークとの比較

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
選択された財務データ (百万ドル)
経済的利益1 5,072  2,890  (3,661) 1,837  3,654 
純営業収益 37,266  31,856  35,410  41,863  44,294 
性能比
経済的利益率2 13.61% 9.07% -10.34% 4.39% 8.25%
ベンチマーク
経済的利益率、競合他社3
PepsiCo Inc. 6.94% 8.70% 1.79% 5.88% 3.79%

ソース: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 経済的利益. 詳細を見る »

2 2019 計算
経済的利益率 = 100 × 経済的利益 ÷ 純営業収益
= 100 × 5,072 ÷ 37,266 = 13.61%

3 計算を表示するには、競合他社の名前をクリックしてください。

性能比 説明 会社
経済的利益率 売上高に対する経済的利益の比率。これは、収益効率と資産管理をカバーする会社の利益率です。追加された資本は経済的利益率比率に対するコストであるため、経済的利益率比率は資本集約型のビジネスモデルを支持して偏っていません。 経済的利益率比率コカ・コーラ社は、2017年から2018年に、そして2018年から2019年に改善しました。