Coca-Cola Co. (NYSE:KO)

財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

流動資産

流動資産は、2020年の1999百万米ドルから2024年の2448百万米ドルへと一貫して増加しています。この増加傾向は、企業の短期的な支払い能力の向上を示唆しています。特に、2022年から2024年にかけての増加幅が大きくなっています。

繰延資産

繰延資産は、2020年の-18百万米ドルから2021年の894百万米ドルへと大幅に増加しましたが、その後は減少傾向に転じ、2022年には-122百万米ドル、2023年には-2百万米ドル、2024年には-11百万米ドルとなっています。この変動は、資産の評価方法や会計処理の変化、または特定の資産の減損などが考えられます。全体として、2021年を除き、繰延資産はマイナスの値を示しており、これは将来の収益に結びつく可能性のある資産が、現時点では負の価値を持つことを意味します。

所得税

所得税は、2020年の1981百万米ドルから2021年の2621百万米ドルへと増加しましたが、その後は2022年に2115百万米ドル、2023年に2249百万米ドル、2024年に2437百万米ドルと、変動しながらも増加傾向にあります。所得税の増加は、企業の課税所得の増加を示唆しています。ただし、税率の変更や税制優遇措置の変更なども影響している可能性があります。

全体として、流動資産の増加と所得税の増加は、企業の収益性と支払い能力の向上を示唆しています。一方、繰延資産の変動は、詳細な分析が必要な要素です。これらの傾向を総合的に考慮することで、企業の財務状況をより深く理解することができます。

分析期間において、法定税率は一貫して21%で推移している。州および地方の所得税は、2020年から2022年にかけて1.1%から1.4%へと増加した後、2023年に1.1%に戻り、2024年も1.1%で安定している。

米国連邦の法定税率とは異なる税率で課税される管轄区域での収益は、2020年の0.9%から2021年の2.3%へと増加したが、その後2022年には-0.6%に低下し、2023年には-0.3%とマイナスを維持、2024年には1%に回復している。この変動は、事業展開地域における税制の変化や収益構造の変化を示唆している可能性がある。

株式の収益または損失は、分析期間を通じて一貫してマイナスであり、-1.4%から-2.6%へと悪化している。この傾向は、株式関連の投資パフォーマンスの低下を示していると考えられる。

株式報酬に対する超過税制上の優遇措置は、マイナスの値を示しており、-0.8%から-0.5%へと若干改善しているが、2023年には-0.3%に改善、2024年には-0.5%に再び悪化している。この値は、株式報酬に関連する税務上の影響を示している。

その他、ネットの項目は、2020年から2022年までは比較的安定していたが、2023年には-2%と大幅に低下し、2024年には-1.4%に若干改善している。この変動は、税務上の調整やその他の影響によるものと考えられる。

実効税率は、2020年の20.3%から2021年の21.1%へと上昇した後、2022年には18.1%に低下し、2023年には17.4%とさらに低下、2024年には18.6%に上昇している。実効税率の変動は、法定税率、税制上の優遇措置、およびその他の税務上の調整の影響を受けていると考えられる。特に、2023年の実効税率の低下は、株式の収益または損失の悪化やその他、ネットの項目のマイナス変動と関連している可能性がある。

有形固定資産は、2020年から2024年にかけて一貫して減少傾向にあります。2020年の44百万米ドルから2024年には23百万米ドルまで、大幅な減少が見られます。

のれんと無形固定資産も同様に、2020年の2214百万米ドルから2024年の1133百万米ドルまで、継続的に減少しています。この減少幅は比較的大きく、資産構成の変化を示唆しています。

持分法適用投資（外貨換算調整を含む）は、2020年の580百万米ドルから2022年の366百万米ドルまで減少した後、2023年の239百万米ドルを経て、2024年には503百万米ドルに増加しています。変動の大きい項目です。

デリバティブ金融商品は、2020年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年には332百万米ドルに増加しています。この変動は、市場の状況やリスク管理戦略の変化を反映している可能性があります。

その他の負債は、2020年の1401百万米ドルから2023年の1709百万米ドルまで増加した後、2024年には大幅に増加し2650百万米ドルとなっています。負債の増加は、資金調達や事業拡大に関連している可能性があります。

福利厚生プランは、2020年の893百万米ドルから2024年の483百万米ドルまで一貫して減少しています。これは、従業員構成の変化や福利厚生制度の見直しによるものと考えられます。

純営業損失およびその他の繰越は、2020年の320百万米ドルから2024年の874百万米ドルまで増加しています。これは、将来の損失や負債に対する引当金の増加を示唆しています。

その他の項目は、2020年の391百万米ドルから2024年の325百万米ドルまで減少傾向にあります。しかし、2024年には他項目で大幅な減少が見られます。

繰延税金資産総額は、2020年の6366百万米ドルから2022年の5033百万米ドルまで減少した後、2024年には6323百万米ドルに増加しています。税務戦略や税制変更の影響を受けている可能性があります。

評価引当金は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しています。これは、資産の価値が減少している可能性を示唆しています。

繰延税金資産は、2020年の5960百万米ドルから2022年の4609百万米ドルまで減少した後、2024年には5838百万米ドルに増加しています。繰延税金資産総額と同様に、税務戦略や税制変更の影響を受けている可能性があります。

有形固定資産、のれんと無形固定資産、持分法適用投資、デリバティブ金融商品、その他の負債、福利厚生プラン、その他の項目に対する減価償却費、償却費、減損損失、およびその他の調整は、2020年から2024年にかけて一貫して負の値を示しており、これらの資産の価値が減少していることを示しています。特に、のれんと無形固定資産の減少幅が大きくなっています。

繰延税金負債は、2020年の-5333百万米ドルから2024年の-6988百万米ドルまで一貫して増加しています。これは、将来の税金負担が増加する可能性を示唆しています。

正味繰延税金資産（負債）は、2020年の627百万米ドルから2024年の-1150百万米ドルまで、負債側に大きくシフトしています。これは、将来の税金負担が増加する可能性を示唆しています。

分析期間において、繰延税金資産は一貫して減少傾向を示しています。2020年の2460百万米ドルから、2024年には1319百万米ドルまで、約46.4%の減少が見られます。この減少は、税務上の一時差異の解消、または将来の税制変更への対応などが考えられます。

繰延税金資産の推移

2020年：2460百万米ドル

2021年：2129百万米ドル（前年比減少13.4%）

2022年：1746百万米ドル（前年比減少17.9%）

2023年：1561百万米ドル（前年比減少10.6%）

2024年：1319百万米ドル（前年比減少15.4%）

一方、繰延税金負債は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年以降は減少傾向に転じています。2020年の1833百万米ドルから2022年には2914百万米ドルまで増加し、約59.0%の増加となりました。しかし、2024年には2469百万米ドルとなり、2022年からの減少幅は15.2%です。この変動は、収益認識方法の変更、または税務上の将来の義務の評価変更などが考えられます。

繰延税金負債の推移

2020年：1833百万米ドル

2021年：2821百万米ドル（前年比増加54.1%）

2022年：2914百万米ドル（前年比増加3.3%）

2023年：2639百万米ドル（前年比減少9.4%）

2024年：2469百万米ドル（前年比減少6.4%）

繰延税金資産の減少と繰延税金負債の変動を総合的に見ると、税務上のポジションに変化が生じていることが示唆されます。これらの変化は、将来の税負担に影響を与える可能性があります。詳細な分析のためには、これらの変動の根本的な原因を特定し、将来の税務戦略への影響を評価する必要があります。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の87296百万米ドルから、2024年には100549百万米ドルへと増加した。調整後総資産も同様の傾向を示し、2020年の84836百万米ドルから2024年の99230百万米ドルへと増加している。この増加は、資産規模の拡大を示唆している。

総負債は、2020年から2023年まで増加したが、2024年には増加幅が鈍化している。2020年の66012百万米ドルから2023年の70223百万米ドルへと増加した後、2024年には74177百万米ドルとなった。調整後総負債も同様の傾向を示し、2020年の64179百万米ドルから2024年の71708百万米ドルへと増加している。負債の増加は、事業拡大のための資金調達や、運転資本の増加による可能性がある。

株主に帰属する持分は、2020年から2023年まで増加傾向にあったが、2024年には減少した。2020年の19299百万米ドルから2023年の25941百万米ドルへと増加した後、2024年には24856百万米ドルとなった。調整後株主資本も同様の傾向を示し、2020年の18672百万米ドルから2023年の27019百万米ドルへと増加した後、2024年には26006百万米ドルとなった。持分の減少は、自社株買いや配当の支払いなどが考えられる。

当期純利益は、2020年から2023年まで増加傾向にあったが、2024年にはわずかに減少した。2020年の7747百万米ドルから2023年の10714百万米ドルへと増加した後、2024年には10631百万米ドルとなった。調整後当期純利益も同様の傾向を示し、2020年の7729百万米ドルから2023年の10712百万米ドルへと増加した後、2024年には10620百万米ドルとなった。利益の増加は、売上高の増加やコスト削減などが考えられる。2024年の利益のわずかな減少は、競争の激化や原材料価格の上昇などが影響している可能性がある。

総資産

2020年から2024年にかけて一貫して増加。

総負債

2020年から2023年まで増加、2024年は増加幅が鈍化。

株主に帰属する持分

2020年から2023年まで増加、2024年は減少。

当期純利益

2020年から2023年まで増加、2024年はわずかに減少。

純利益率は、2020年から2021年にかけて上昇し、その後2022年に低下、2023年に再び上昇、そして2024年に若干低下する傾向を示しています。調整後の当期純利益率も同様のパターンを示していますが、全体的に純利益率よりもわずかに低い水準で推移しています。調整後の数値は、2021年に最も高い水準に達し、その後は純利益率と同様に変動しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年から2022年にかけて一貫して上昇し、2022年と2023年にかけてほぼ横ばい、2024年に若干低下しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、調整後の数値の方が若干高い傾向にあります。これは、資産の効率的な活用が全体的に改善していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2020年から2022年にかけて一貫して低下し、2023年に若干上昇、そして2024年に再び上昇しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、調整後の数値の方が若干低い傾向にあります。これは、財務リスクが全体的に軽減されていることを示唆しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年から2021年にかけて上昇し、その後2022年に低下、2023年に再び上昇、そして2024年にさらに上昇しています。調整後の自己資本利益率も同様のパターンを示していますが、調整後の数値は、2022年に大きく低下し、その後は自己資本利益率よりも低い水準で推移しています。これは、自己資本に対する収益性が全体的に改善していることを示唆しています。

総資産利益率は、2020年から2021年にかけて上昇し、その後2022年に若干低下、2023年に再び上昇、そして2024年に若干低下しています。調整後の総資産利益率も同様のパターンを示し、調整後の数値の方が若干高い傾向にあります。これは、総資産に対する収益性が全体的に改善していることを示唆しています。

全体として、これらの指標は、収益性、資産効率、財務レバレッジの面で、安定したパフォーマンスを示していることを示唆しています。調整後の指標は、特定の会計上の調整を反映しており、より詳細な分析に役立つ可能性があります。特に、自己資本利益率の調整後の数値の変動は、注目に値します。

当期純利益は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年にはわずかに減少しました。2020年の7747百万米ドルから2023年には10714百万米ドルへと増加し、その後2024年には10631百万米ドルとなりました。

調整後当期純利益も同様に、2020年から2023年まで増加傾向を示し、2024年にほぼ横ばいとなりました。2020年の7729百万米ドルから2023年には10712百万米ドルへと増加し、2024年には10620百万米ドルとなりました。調整後当期純利益は、当期純利益とほぼ同程度の変動を示しています。

純利益率

純利益率は、2020年の23.47%から2021年には25.28%に上昇し、2022年には22.19%に低下しました。その後、2023年には23.42%に回復し、2024年には22.59%となりました。全体的に、純利益率は22%から25%の範囲内で変動しています。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、2020年の23.41%から2021年には27.59%に大幅に上昇し、2022年には21.9%に低下しました。2023年には23.41%に回復し、2024年には22.57%となりました。調整後当期純利益率は、純利益率と同様に、2021年にピークを迎え、その後は22%前後の水準で推移しています。

純利益率と調整後当期純利益率の推移は類似しており、全体として収益性の変動を示しています。2021年の高い数値は、特定の要因による一時的な影響である可能性があり、2022年の低下は、コスト増加やその他の要因が考えられます。2023年と2024年の回復は、収益性の改善を示唆していますが、2024年のわずかな低下は、今後の動向を注視する必要があることを示唆しています。

財務データに基づき、分析結果を以下に要約します。

総資産

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の87296百万米ドルから、2024年には100549百万米ドルへと、約15.2%の増加を示しています。ただし、2021年から2022年にかけては一時的に減少が見られます。

調整後総資産

調整後総資産も、総資産と同様に2020年から2024年にかけて増加傾向にあります。2020年の84836百万米ドルから、2024年には99230百万米ドルへと、約17.0%の増加を示しています。総資産の減少が見られた2021年から2022年の期間においても、調整後総資産は減少していません。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.38から2021年の0.41、2022年の0.46、2023年の0.47へと上昇傾向にあります。2023年から2024年にかけては横ばいで、0.47で推移しています。これは、総資産に対する売上高の割合が徐々に増加していることを示唆します。

総資産回転率(調整後)

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に上昇傾向にあります。2020年の0.39から2021年の0.42、2022年の0.47、2023年の0.48へと上昇し、2024年には0.47で推移しています。調整後の回転率は、調整されていない回転率よりも若干高い水準で推移しており、調整によって資産効率の評価が変化する可能性があります。

全体として、資産規模は拡大しており、資産効率を示す回転率は改善傾向にあることが示唆されます。ただし、2023年以降は回転率の伸びが鈍化しており、今後の動向を注視する必要があります。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の87296百万米ドルから、2024年には100549百万米ドルへと、期間全体で約15%増加しました。ただし、2021年から2022年にかけては一時的に減少が見られます。

調整後総資産も、総資産と同様に、2020年から2024年にかけて増加傾向を示しています。2020年の84836百万米ドルから、2024年には99230百万米ドルへと、期間全体で約17%増加しました。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率をわずかに上回っています。

株主に帰属する持分は、2020年から2023年まで一貫して増加しました。2020年の19299百万米ドルから、2023年には25941百万米ドルへと、期間全体で約34%増加しました。しかし、2024年には24856百万米ドルへと減少しています。

株主に帰属する調整後資本も、2020年から2023年まで一貫して増加しました。2020年の18672百万米ドルから、2023年には27019百万米ドルへと、期間全体で約45%増加しました。しかし、2024年には26006百万米ドルへと減少しています。調整後資本の増加率は、持分の増加率を上回っています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の4.52から2023年の3.77まで一貫して低下しました。しかし、2024年には4.05へと上昇しています。この比率の変動は、総資産に対する資本の構成の変化を示唆しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、2020年の4.54から2023年の3.56まで一貫して低下しました。しかし、2024年には3.82へと上昇しています。調整後の比率は、調整前の比率よりも低い値を示しており、調整によって財務レバレッジが抑制されていることが示唆されます。

全体として、総資産と調整後総資産は増加傾向にありますが、株主に帰属する持分と調整後資本は2024年に減少しています。財務レバレッジ比率は、2020年から2023年にかけて低下しましたが、2024年に上昇しています。これらの動向は、資本構成の変化と、財務リスクの管理戦略の変化を示唆している可能性があります。

当期純利益は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年にはわずかに減少しました。2020年の7747百万米ドルから2023年には10714百万米ドルへと増加し、その後2024年には10631百万米ドルとなりました。

調整後当期純利益も同様に、2020年から2023年まで増加傾向を示し、2024年に若干の減少が見られました。2020年の7729百万米ドルから2023年には10712百万米ドルへと増加し、2024年には10620百万米ドルとなりました。調整後当期純利益は、当期純利益とほぼ同程度の変動を示しています。

株主に帰属する持分は、2020年から2023年まで一貫して増加しました。2020年の19299百万米ドルから2023年には25941百万米ドルへと増加しましたが、2024年には24856百万米ドルに減少しました。

株主に帰属する調整後資本も、持分と同様に、2020年から2023年まで増加傾向にあり、2024年に減少しました。2020年の18672百万米ドルから2023年には27019百万米ドルへと増加し、2024年には26006百万米ドルとなりました。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年の40.14%から2021年には42.48%に上昇し、2022年には39.59%に低下しました。その後、2023年には41.3%に回復し、2024年には42.77%に上昇しました。全体的に見て、40%台で推移しており、比較的安定した水準を維持しています。

自己資本利益率(調整後)

調整後の自己資本利益率は、2020年の41.39%から2021年には45.02%に上昇し、2022年には37.27%に低下しました。その後、2023年には39.65%に回復し、2024年には40.84%に上昇しました。調整後の自己資本利益率は、調整前と比較して、変動幅がやや大きくなっています。

持分および調整後資本の減少は、利益の増加に比べて相対的に小さく、全体的な財務健全性への影響は限定的であると考えられます。自己資本利益率の推移は、企業の収益性と資本効率が概ね安定していることを示唆しています。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、7747百万米ドルから9771百万米ドルへと約26%増加しました。しかし、2022年には9542百万米ドルに減少し、減少傾向を示しました。その後、2023年には10714百万米ドルと再び増加し、2024年には10631百万米ドルとなりました。調整後当期純利益も同様の傾向を示し、2021年に10665百万米ドルとピークに達した後、2022年に9420百万米ドルに減少、その後2023年に10712百万米ドル、2024年に10620百万米ドルと推移しました。

総資産

総資産は、2020年の87296百万米ドルから2021年には94354百万米ドルへと増加しました。2022年には92763百万米ドルに減少し、その後2023年には97703百万米ドルに増加しました。2024年には100549百万米ドルと、過去最高を記録しました。調整後総資産も同様の傾向を示し、2024年には99230百万米ドルとなりました。

総資産利益率は、2020年の8.87%から2021年には10.36%へと上昇しました。2022年には10.29%にわずかに低下し、2023年には10.97%と最高値を記録しました。2024年には10.57%に低下しました。調整後総資産利益率は、2021年に11.56%とピークに達し、その後2022年には10.35%に低下、2023年には11.14%に上昇し、2024年には10.7%となりました。調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも一貫して高い水準を維持しています。

全体として、利益は変動しながらも概ね高い水準を維持しており、総資産は着実に増加傾向にあります。調整後利益率は、調整前利益率よりも高い傾向にあり、調整項目の影響が利益に影響を与えていることが示唆されます。総資産利益率は、10%台で推移しており、安定した収益性を維持していると考えられます。