経済的付加価値 (EVA)
経済的利益
Philip Morris International Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2020年から2024年にかけて、税引後営業利益は一時的に増加した後、再び減少する傾向を示している。具体的には、2021年に最高値を記録した後、2022年から2024年にかけて継続的に減少している。これにより、収益性の変動が見られ、2023年および2024年にはやや縮小していることが示唆される。
- 資本コスト
- 資本コストは、2020年から2024年までの期間で一般的に上昇傾向にある。特に、2024年には9%に達し、過去の水準より高くなっている。この変化は資金調達コストの増加または市場環境の変化を反映している可能性がある。
- 投下資本
- 投下資本は、2022年にピークの51440百万米ドルに達した後、2023年には若干の減少を見せている。2022年の増加は、投資や資本支出の拡大によるものであり、その後の減少は、資本の回収や資産の整理の可能性を示唆している。
- 経済的利益
- 経済的利益は、2020年から2024年にかけて全体として減少している。2021年に最高値に達した後、その後は継続的に縮小している。これにより、市場や事業環境の変動により企業の純粋な価値創出が縮小している可能性が示唆される。
- 総合的な分析
- これらの財務指標からは、利益の一時的な拡大とその後の縮小、資本コストの上昇、投資のピークと縮小、そして経済的利益の減少といった全体的な変動パターンが浮き彫りとなる。特に、経済的利益の減少は、収益性の低下やコスト上昇を反映している可能性があり、企業はこれらの変動に対応した戦略の見直しが必要と考えられる。
税引後営業利益 (NOPAT)
Philip Morris International Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 手当の増額(減少)の追加.
3 未収製品保証の増額(減少)の追加.
4 リストラ関連負債の増加(減少)の追加について.
5 PMIに帰属する当期純利益に対する株式換算額の増加(減少)を追加.
6 2024 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
7 2024 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 PMIに帰属する当期純利益に対する税引後支払利息の追加額.
9 2024 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
10 税引き後の投資収益の排除。
- 純利益の動向
- 報告期間を通じて、PMIに帰属する当期純利益は減少傾向にある。2021年に最高値を記録した後、2022年以降は継続的に低下し、2024年には約7,057百万米ドルとなっている。この傾向は、純利益の変動を示し、利益の圧迫要因または収益の減少が影響している可能性がある。
- 営業利益（NOPAT）の推移
- 税引後営業利益（NOPAT）についても、2021年にピークを迎え、その後は順次低下している。2020年の8,950百万米ドルから2021年には10,188百万米ドルに増加したが、2022年以降は減少に転じ、2024年には8,281百万米ドルまで落ち込んでいる。これにより、営業活動の収益性が相対的に低下していることが示唆される。
- 総合的な傾向
- 両者の指標に見られるように、2021年をピークとし、その後の期間において収益の減少傾向が継続している。この動きは、売上高やコスト構造の変化、外部環境の影響など多角的な要因による可能性があり、今後の収益改善に向けた見直しや戦略の変革が求められる状況と考えられる。
現金営業税
Philip Morris International Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 法人税引当金の推移
- 法人税引当金は、2020年から2024年にかけて全体的に増加傾向にあります。2020年の2377百万米ドルから2024年の3017百万米ドルまで、約34.4%の増加を示しています。このトレンドは、増税または税務戦略の変更に伴う法人税負債の増大を示唆している可能性があります。特に、2022年から2024年にかけては、増減を繰り返しながらも、最終的に増加しています。これは、企業の税負担や税務計画の調整の結果と考えられます。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税も同様に、2020年から2024年にかけて増加しています。2020年の2656百万米ドルから2024年の3381百万米ドルまで、約27.2%の増加を示しています。この増加は、企業の営業活動の拡大や収益基盤の強化により税金負担が増加したことを反映している可能性があります。2021年と2023年には微小な変動が見られますが、全体としては増加のトレンドが続いています。これにより、総合的な営業活動や収益からの税負担が積み上がっていることが示唆されます。
投下資本
Philip Morris International Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 未払い製品保証の追加.
5 リストラ関連負債の追加について.
6 PMI株主の赤字総額に対する株式相当物の追加について.
7 その他の包括利益の累計額の除去。
8 進行中の建設の減算.
- 総負債とリース負債の推移
- 2020年から2024年にかけて、報告された負債とリースの合計は増加傾向にあり、2022年に一時的に大幅に増加しています。その後、2023年、2024年とやや減少していますが、全体としては高水準を維持しています。この動向は、負債やリース負債の管理において一定の変動があったことを示唆しています。
- 株主に帰属する赤字の推移
- 株主の赤字総額は2020年から2024年にかけてマイナスの状態が継続していますが、2022年に最も低い負の額を記録し、その後2023年度から若干増加傾向を示しています。これにより、赤字水準は依然として継続していますが、若干の変動が見られ、財務状況の改善や悪化にともなう要因の変化を反映している可能性があります。
- 投下資本の推移
- 投下資本は2020年から2022年にかけて大きく増加し、2022年には過去最高値を記録しています。2023年には若干の減少を見せていますが、それでも2020年度よりは高い水準を維持しています。この動きは、資本投資の増加と維持が積極的に進められていることを示唆していますが、一部では資本の縮小も見られるため、投資計画の見直しや資本効率の変化があった可能性も考えられます。
資本コスト
Philip Morris International Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| ファイナンスリース債務を含む債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| ファイナンスリース債務を含む債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| ファイナンスリース債務を含む債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| ファイナンスリース債務を含む債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| ファイナンスリース債務を含む債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
経済スプレッド比率
Philip Morris International Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2024 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益に関する分析
- 2020年から2024年にかけて、経済的利益は一時的に増加した後、2022年にピークの約7,571百万米ドルに達し、その後は徐々に減少傾向を示している。特に、2022年から2024年にかけて、経済的利益は約3,552百万米ドルにまで下落しており、利益の持続性や安定性に課題がある可能性を示唆している。
- 投下資本に関する分析
- 投下資本は、2020年の約31,958百万米ドルから2022年の約47,466百万米ドルへと増加している。2023年には若干減少し、2024年には約48,390百万米ドルとなっている。これにより、投下資本は全体として増加の傾向を示しているが、2023年に一時的な縮小が見られる。資本投入の増加は、事業拡大や資産投資の拡大を反映していると考えられる。
- 経済スプレッド比率に関する分析
- 経済スプレッド比率は、2020年の19.55%から2021年には25.87%に急増し、その後は2022年の11.7%、2023年の8.75%、2024年の8.11%と、減少傾向をたどっている。特に2021年の比率の上昇は収益性の改善を示唆している一方、それ以降の継続的な低下は、収益性の悪化やコスト増大、競争激化などの外部要因や内部要因を示唆している可能性がある。
経済利益率率
Philip Morris International Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 経済的利益
- 2020年から2024年にかけて経済的利益は変動傾向を示し、2021年にピークの7,571百万米ドルを記録した後、2022年に減少し、その後2023年と2024年にはさらに減少しました。これにより、同社の経済的利益は一時的に回復した後、継続的な低下傾向にあることが示唆される。
- 純売上高
- 純売上高は、2020年から2024年まで一貫して増加しており、2024年には37,878百万米ドルに達しています。特に、2021年に比較的大きな増加を見せた後も、着実に成長を続けていることから、売上規模の拡大が継続していることがわかる。
- 経済利益率率
- 経済利益率率は、2020年の21.77%から2021年に24.11%へ上昇する一方、その後は2022年に17.48%、2023年に12.79%、2024年には10.36%と大きな低下を続けている。売上高の増加にもかかわらず、経済的利益率の低下から、利益率が圧迫されている状況が読み取れる。これはコストの増加や、収益性の低下を示唆している可能性がある。