財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Coca-Cola Co.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 104,816) | 100,549) | 97,703) | 92,763) | 94,354) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 10,270) | 10,828) | 9,366) | 9,519) | 9,684) | |
| レス： 短期投資 | 3,602) | 2,020) | 2,997) | 1,043) | 1,242) | |
| レス： 有価証券 | 1,934) | 1,723) | 1,300) | 1,069) | 1,699) | |
| 営業資産 | 89,010) | 85,978) | 84,040) | 81,132) | 81,729) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 70,541) | 74,177) | 70,223) | 66,937) | 69,494) | |
| レス： 貸付金および支払手形 | 1,551) | 1,499) | 4,557) | 2,373) | 3,307) | |
| レス： 長期債務の現在の満期 | 1,822) | 648) | 1,960) | 399) | 1,338) | |
| レス： 長期借入金(現在の満期を除く) | 42,119) | 42,375) | 35,547) | 36,377) | 38,116) | |
| 営業負債 | 25,049) | 29,655) | 28,159) | 27,788) | 26,733) | |
| 純営業資産1 | 63,961) | 56,323) | 55,881) | 53,344) | 54,996) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 7,638) | 442) | 2,537) | (1,652) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 12.70% | 0.79% | 4.65% | -3.05% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | 3.66% | -5.84% | -4.19% | 7.90% | — | |
| PepsiCo Inc. | 12.32% | 0.89% | 3.36% | 0.98% | — | |
| Philip Morris International Inc. | 12.81% | -11.32% | 5.21% | 75.98% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 食品、飲料、タバコ | 10.56% | -2.93% | 2.19% | 11.97% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 生活必需品 | 7.28% | 1.15% | 2.58% | 7.61% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 89,010 – 25,049 = 63,961
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 63,961 – 56,323 = 7,638
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 7,638 ÷ [(63,961 + 56,323) ÷ 2] = 12.70%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の533億4400万米ドルから、2025年末には639億6100万米ドルへと一貫して増加しています。この期間中の増加率は約20%であり、事業の拡大または資産効率の改善を示唆しています。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 2022年末には-16億5200万米ドルというマイナスの値を示しましたが、2023年末には25億3700万米ドル、2024年末には44億200万米ドル、2025年末には76億3800万米ドルと、着実に増加しています。この傾向は、企業がより多くの資産を保有し、財務状況が改善していることを示唆しています。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の-3.05%から、2023年末には4.65%に大きく改善しました。2024年末には0.79%に低下しましたが、2025年末には12.7%へと再び大幅に上昇しています。この変動は、総計上額の変化と関連している可能性があり、資産の効率的な活用と収益性の向上を示唆していると考えられます。特に2025年の高い発生率は、資産の収益性が大幅に改善したことを示している可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Coca-Cola Co.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| The Coca-Cola Companyの株主に帰属する当期純利益 | 13,107) | 10,631) | 10,714) | 9,542) | 9,771) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 7,408) | 6,805) | 11,599) | 11,018) | 12,625) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用済み) | (67) | 2,524) | (3,349) | (763) | (2,765) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 5,766) | 1,302) | 2,464) | (713) | (89) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 9.59% | 2.32% | 4.51% | -1.32% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | -1.96% | -1.85% | -5.47% | 8.02% | — | |
| PepsiCo Inc. | 5.35% | 4.80% | 2.17% | 1.04% | — | |
| Philip Morris International Inc. | 9.13% | -12.14% | 6.40% | 57.17% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 食品、飲料、タバコ | 5.65% | -0.56% | 1.72% | 9.94% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 生活必需品 | 3.80% | -0.17% | 2.27% | 4.81% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 5,766 ÷ [(63,961 + 56,323) ÷ 2] = 9.59%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の533億4400万米ドルから、2025年末には639億6100万米ドルへと一貫して増加しています。この期間中の増加率は約20%であり、資産規模の拡大を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2022年にはマイナス7億1300万米ドルとマイナスを示しましたが、2023年には24億6400万米ドルと大幅に改善しました。2024年には13億200万米ドルに減少したものの、2025年には57億6600万米ドルへと再び増加しています。この変動は、事業活動によるキャッシュフローの変動を示唆しており、特に2025年の増加は、キャッシュフロー創出力の向上を示している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 発生率は、2022年のマイナス1.32%から、2023年には4.51%へと大きく上昇しました。2024年には2.32%に低下しましたが、2025年には9.59%へと再び上昇しています。この発生率の変動は、集計見越計上の変動と相関しており、キャッシュフローの質と効率の変化を示唆している可能性があります。特に2025年の高い発生率は、キャッシュフローの創出効率が大幅に改善されたことを示していると考えられます。
全体として、純営業資産の増加とキャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上および発生率の変動は、事業の成長とキャッシュフロー管理の改善を示唆しています。ただし、発生率の変動は、事業環境の変化や戦略的な意思決定の影響を受けている可能性があり、継続的なモニタリングが必要です。