Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

分析期間において、現在の資産は一貫した増加傾向を示しています。2021年の985百万米ドルから、2025年には1212百万米ドルへと、全体的に増加しました。特に、2022年から2023年にかけての増加幅が大きく、1574百万米ドルへと大きく増加しています。しかし、2024年には増加幅が鈍化し、766百万米ドルに減少しています。

現在の資産

2021年から2023年にかけて顕著な増加を示し、その後2024年に減少しています。この変動は、流動性の管理や資産の活用戦略の変化を示唆する可能性があります。

遅延税金資産は、分析期間を通じて変動しています。2021年には205百万米ドルでしたが、2022年には-42百万米ドルとマイナスに転落しました。2023年には-37百万米ドルと依然としてマイナスを維持し、2024年には257百万米ドルとプラスに転換しました。2025年には16百万米ドルに減少しています。この変動は、税務上の損失の繰越や、将来の税務上の利益の予測の変更に関連している可能性があります。

遅延税金資産

2022年と2023年にマイナス値を記録し、2024年にプラスに転換しましたが、2025年には再び減少しています。この変動は、税務戦略や将来の課税所得の見通しに影響を受けていると考えられます。

法人税引当金は、2021年の1190百万米ドルから2023年には1537百万米ドルへと増加傾向にありましたが、2024年には1469百万米ドル、2025年には782百万米ドルと減少しています。この減少は、税率の変更、税務上の控除の増加、または税務上のリスクの軽減に関連している可能性があります。

法人税引当金

2021年から2023年にかけて増加傾向にありましたが、2024年以降は減少しています。この変動は、税務上の義務の変動や、税務戦略の変更を示唆している可能性があります。

分析期間において、法定税率に変化は見られず、一貫して21%で推移している。

実効税率

2021年から2023年にかけて、実効税率は27.2%から26.1%へと緩やかに低下した。2024年には23.5%まで低下し、大幅な減少を見せた。しかし、2025年には25.9%に上昇し、低下傾向から転換した。

実効税率の変動は、税制上の優遇措置の利用状況、税務上の損失の繰越、または税務管轄区域間の構成の変化など、複数の要因によって説明される可能性がある。2024年の大幅な低下は、一時的な要因によるものか、またはより持続的な変化を示すものか、さらなる調査が必要である。2025年の上昇は、これらの要因が調整された結果であると考えられる。

実効税率と法定税率の差は、税務戦略の効果と、税務上の計画が全体的な税負担に与える影響を示している。この差の変動を継続的に監視することで、税務管理の効率性と潜在的なリスクを評価することができる。

退職後および雇用後の未払い給付金は、2021年から2023年にかけて一貫して減少傾向にあり、114百万米ドルから45百万米ドルへと減少しました。2024年には若干増加し50百万米ドルとなりましたが、2025年には再び44百万米ドルへと減少しています。

その他の従業員福利厚生

2021年の150百万米ドルから2023年の155百万米ドルへと緩やかに増加し、2024年には154百万米ドル、2025年には168百万米ドルと、全体的に小幅な増加傾向が見られます。

未払費用は、2021年の454百万米ドルから2022年の649百万米ドルへと大幅に増加しましたが、その後2023年の632百万米ドル、2024年の647百万米ドルを経て、2025年には629百万米ドルと、増加幅は縮小しています。

損失の繰越

2021年の685百万米ドルから2023年の701百万米ドルへと増加し、2024年には681百万米ドルに減少、2025年には752百万米ドルと、変動しながらも全体的に増加傾向を示しています。

税額控除の繰越は、2021年の786百万米ドルから2023年の803百万米ドルへと増加し、2024年には736百万米ドルに減少、2025年には773百万米ドルと、緩やかな変動を示しています。

他

2021年の468百万米ドルから2023年の589百万米ドルへと増加し、2024年には527百万米ドルに減少、2025年には763百万米ドルと、大きな変動が見られます。

繰延法人税資産は、2021年の2680百万米ドルから2025年の3129百万米ドルへと一貫して増加傾向にあります。

評価引当金

一貫して負の値を示しており、絶対値で見ると2021年の-1280百万米ドルから2025年の-1448百万米ドルへと減少しています。

純繰延法人税資産は、2021年の1400百万米ドルから2023年の1566百万米ドルへと増加し、2024年には1504百万米ドル、2025年には1681百万米ドルと、全体的に増加傾向を示しています。

無形固定資産

一貫して負の値を示しており、絶対値で見ると2021年の-3214百万米ドルから2025年の-3310百万米ドルへと減少しています。

有形固定資産は、2021年の-638百万米ドルから2025年の-875百万米ドルへと一貫して減少しています。

他

一貫して負の値を示しており、絶対値で見ると2021年の-451百万米ドルから2025年の-680百万米ドルへと減少しています。

繰延所得税債務は、2021年の-4303百万米ドルから2025年の-4875百万米ドルへと一貫して減少しています。

純繰延法人税資産(負債)は、2021年の-2903百万米ドルから2025年の-3194百万米ドルへと一貫して減少しています。

繰延法人税資産は、2021年から2023年にかけて一貫して減少傾向にあります。2021年の541百万米ドルから、2023年には408百万米ドルまで減少しました。しかし、2024年には333百万米ドルとさらに減少した後、2025年には336百万米ドルとわずかに増加しています。この変動は、将来の課税所得の見積もりや税制変更の影響を受けている可能性があります。

繰延法人税資産

2021年：541百万米ドル

2022年：473百万米ドル

2023年：408百万米ドル

2024年：333百万米ドル

2025年：336百万米ドル

繰延所得税債務は、全体的に増加傾向にあります。2021年の3444百万米ドルから、2025年には3530百万米ドルまで増加しています。2022年には3437百万米ドルとわずかに増加し、2023年には3292百万米ドルと一時的に減少しましたが、その後は2024年の3425百万米ドル、2025年の3530百万米ドルと増加しています。この増加は、将来の課税対象となる一時差異の増加を示唆している可能性があります。

繰延所得税債務

2021年：3444百万米ドル

2022年：3437百万米ドル

2023年：3292百万米ドル

2024年：3425百万米ドル

2025年：3530百万米ドル

繰延法人税資産と繰延所得税債務の動向を比較すると、繰延所得税債務は比較的安定しており、繰延法人税資産はより大きな変動性を示していることがわかります。この差は、将来の税務上の影響を評価する上で重要な要素となる可能性があります。

総資産は、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年に減少しました。その後、2025年には再び増加しています。調整後総資産も同様の傾向を示しています。

総負債は、2021年から2022年にかけて大幅に増加しましたが、2023年以降は減少傾向にあります。2025年には再び増加しています。調整後総負債も同様のパターンを示しています。

株主資本合計は、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年と2025年には減少しています。調整後株主資本合計も同様の傾向を示しています。

当期純利益は、2022年に減少した後、2023年に大幅に増加しました。2024年も増加傾向が継続しましたが、2025年には大幅に減少しています。調整後純利益も同様のパターンを示しています。

総資産の推移

2021年から2023年まで増加し、2024年に減少し、2025年に再び増加しています。この変動は、事業活動や資産の売却などが影響している可能性があります。

負債の推移

2021年から2022年にかけて増加し、その後2023年以降は減少傾向にあります。2025年には再び増加しています。負債の管理戦略や資金調達の状況が影響していると考えられます。

株主資本の推移

2021年から2023年まで増加し、2024年と2025年には減少しています。利益の配当や自社株買いなどの株主還元策が影響している可能性があります。

純利益の推移

2022年に減少した後、2023年に大幅に増加し、2024年も増加傾向が継続しましたが、2025年には大幅に減少しています。市場環境の変化、売上高の変動、コスト構造の変化などが影響していると考えられます。

全体として、資産と負債は変動を繰り返しており、株主資本は減少傾向にあります。純利益は、2025年に大幅な減少を見せており、今後の事業戦略や市場環境の変化に対する注意が必要です。

純利益率は、2021年から2023年にかけて上昇傾向にありましたが、2024年にわずかに低下し、2025年には大幅に減少しました。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示しています。この変動は、収益性における潜在的な課題を示唆しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年から2025年にかけて一貫して上昇しており、資産の効率的な活用が改善されていることを示唆しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しており、この改善は調整後の数値でも確認できます。

財務レバレッジ比率は、2021年から2022年にかけて増加しましたが、2023年にわずかに低下し、2024年に横ばいとなりました。2025年には再び上昇しており、財務リスクの増加を示唆しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様のパターンを示しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2021年から2023年にかけて大幅に上昇しましたが、2024年にわずかに低下し、2025年には大幅に減少しました。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、株主資本に対する収益性の変動を示しています。

総資産利益率は、2021年から2023年にかけて上昇傾向にありましたが、2024年にわずかに低下し、2025年には大幅に減少しました。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、総資産に対する収益性の低下を示唆しています。

全体として、収益性指標（純利益率、自己資本利益率、総資産利益率）は、2025年に大幅な減少を見せており、事業環境の変化や内部要因による影響が考えられます。一方、資産効率を示す総資産回転率は改善傾向にありますが、財務レバレッジ比率の上昇は、財務リスクの増加を示唆しています。これらの指標の変化を総合的に考慮し、今後の事業戦略を検討する必要があると考えられます。

当期純利益は、2021年から2023年にかけて増加傾向にありましたが、2024年にわずかに減少した後、2025年には大幅に減少しました。2021年の4300百万米ドルから2023年には4959百万米ドルへと増加し、2024年には4611百万米ドル、2025年には2451百万米ドルとなりました。

調整後純利益も同様の傾向を示しています。2021年の4505百万米ドルから2023年には4922百万米ドルへと増加し、2024年には4868百万米ドル、2025年には2467百万米ドルとなりました。調整後純利益は、当期純利益の変動と概ね一致しています。

純利益率

純利益率は、2021年の14.97%から2022年には8.63%へと大幅に低下しました。その後、2023年には13.77%に回復し、2024年には12.65%となりましたが、2025年には6.36%へと再び低下しました。この変動は、収益の成長とコスト構造の変化に影響を受けていると考えられます。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、純利益率と同様のパターンを示しています。2021年の15.69%から2022年には8.49%へと低下し、2023年には13.67%に回復、2024年には13.36%となりましたが、2025年には6.4%へと低下しました。調整後の純利益率の変動は、調整項目の影響を受けている可能性があります。

全体として、利益率は2022年に大きく低下し、その後回復傾向にありましたが、2025年には再び大幅な低下を見せています。この傾向は、収益性に対する外部環境の変化や、内部的なコスト管理戦略の有効性に影響を受けている可能性があります。特に2025年の大幅な低下は、詳細な分析を必要とします。

財務データに基づき、総資産および調整後総資産は、2021年から2023年まで増加傾向にあります。2023年をピークに、2024年には減少が見られますが、2025年には再び増加し、2023年の水準を上回っています。

総資産

2021年の67092百万米ドルから2023年には71391百万米ドルへと増加しました。2024年には68497百万米ドルに減少し、2025年には71487百万米ドルと再び増加しています。

調整後総資産

2021年の66551百万米ドルから2023年には70983百万米ドルへと増加しました。2024年には68164百万米ドルに減少し、2025年には71151百万米ドルと再び増加しています。調整後総資産の変動は、総資産の変動と類似したパターンを示しています。

総資産回転率は、2021年の0.43から2025年には0.54へと一貫して上昇しています。

総資産回転率

2021年は0.43、2022年は0.44、2023年は0.5、2024年は0.53、2025年は0.54と、年々着実に上昇しています。

調整後総資産回転率

総資産回転率と同様に、2021年の0.43から2025年には0.54へと上昇しています。調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも若干高い水準で推移しています。

総資産回転率および調整後総資産回転率の上昇は、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。総資産および調整後総資産の変動と合わせて考えると、資産規模の拡大と同時に、資産の利用効率も改善されていると考えられます。

総資産は、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年に減少しました。その後、2025年には再び増加しています。調整後総資産も同様の傾向を示しており、総資産の変動と一致しています。

株主資本合計は、2021年から2023年まで増加しましたが、2024年と2025年には減少しています。調整後株主資本合計も同様のパターンを示しており、株主資本合計の変動と概ね一致しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2021年の2.37から2022年の2.65に増加し、2023年には2.52に低下しました。2024年には2.54にわずかに上昇し、2025年には2.77に増加しています。この比率は、負債に対する資本の割合を示しており、全体的に上昇傾向にあることが示唆されます。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率は、2021年の2.13から2022年の2.37に増加し、2023年には2.27に低下しました。2024年には2.27で横ばいとなり、2025年には2.45に増加しています。調整後の比率も、全体的に上昇傾向にあることを示唆しており、調整前と同様のパターンを示しています。

全体として、総資産と株主資本合計は変動しており、財務レバレッジ比率は両方の計算方法において、期間を通じて緩やかに上昇する傾向が見られます。これは、負債の利用が増加している可能性を示唆しています。

当期純利益は、2021年から2023年にかけて増加傾向にありましたが、2024年にわずかに減少した後、2025年には大幅に減少しました。2021年の4300百万米ドルから2023年には4959百万米ドルへと増加し、2024年には4611百万米ドル、2025年には2451百万米ドルとなりました。

調整後純利益も同様の傾向を示しており、2021年の4505百万米ドルから2023年には4922百万米ドルへと増加し、2024年には4868百万米ドル、2025年には2467百万米ドルとなりました。調整後純利益は、当期純利益の変動とほぼ一致しています。

株主資本合計は、2021年から2023年にかけて増加しましたが、その後2024年と2025年には減少しました。2021年の28269百万米ドルから2023年には28332百万米ドルへと増加し、2024年には26932百万米ドル、2025年には25838百万米ドルとなりました。

調整後株主資本合計も同様のパターンを示しており、2021年の31172百万米ドルから2023年には31216百万米ドルへと増加し、2024年には30024百万米ドル、2025年には29032百万米ドルとなりました。調整後株主資本合計は、株主資本合計よりも高い水準で推移しています。

自己資本利益率は、2021年の15.21%から2023年には17.5%へと上昇し、2024年には17.12%にわずかに低下した後、2025年には9.49%へと大幅に減少しました。

調整後自己資本利益率も同様の傾向を示しており、2021年の14.45%から2023年には15.77%へと上昇し、2024年には16.21%にわずかに上昇した後、2025年には8.5%へと大幅に減少しました。調整後自己資本利益率は、自己資本利益率とほぼ一致しています。

自己資本利益率の変動

自己資本利益率および調整後自己資本利益率の顕著な減少は、純利益の減少と関連していると考えられます。2025年の大幅な減少は、収益性の低下を示唆している可能性があります。

株主資本の変動

株主資本合計および調整後株主資本合計の減少は、自社株買い、配当金の支払い、またはその他の資本構成の変更による可能性があります。

当期純利益は、2021年の4300百万米ドルから2022年には2717百万米ドルへと大幅に減少しました。その後、2023年には4959百万米ドルと回復し、2024年には4611百万米ドルと若干減少しました。2025年には2451百万米ドルと、再び大きく減少する傾向が見られます。

調整後純利益も同様の傾向を示しており、2021年の4505百万米ドルから2022年には2675百万米ドルへと減少しました。2023年には4922百万米ドルと回復し、2024年には4868百万米ドルと小幅に減少しました。2025年には2467百万米ドルと、当期純利益と同様に大きく減少しています。

総資産は、2021年の67092百万米ドルから2022年には71161百万米ドルへと増加しました。2023年には71391百万米ドルとさらに増加しましたが、2024年には68497百万米ドルと減少しました。2025年には71487百万米ドルと再び増加しています。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2021年の66551百万米ドルから2022年には70688百万米ドルへと増加しました。2023年には70983百万米ドルとさらに増加しましたが、2024年には68164百万米ドルと減少しました。2025年には71151百万米ドルと再び増加しています。

総資産利益率は、2021年の6.41%から2022年には3.82%へと低下しました。2023年には6.95%と大幅に回復し、2024年には6.73%と若干減少しました。2025年には3.43%と、再び大きく低下しています。

調整後総資産利益率は、2021年の6.77%から2022年には3.78%へと低下しました。2023年には6.93%と大幅に回復し、2024年には7.14%とさらに増加しました。2025年には3.47%と、再び大きく低下しています。

総資産利益率と調整後総資産利益率の比較

調整後総資産利益率は、総資産利益率と比較して、全期間を通じて一貫して高い値を示しています。ただし、両指標は同様の変動パターンを示しており、全体的な収益性の傾向は一致しています。

利益と資産の関連性

利益の減少と資産の変動は、必ずしも直接的な相関関係にあるとは限りません。しかし、2025年の利益の大幅な減少と、資産の増加傾向は、効率性の低下を示唆している可能性があります。