Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

分析期間において、現在の資産は変動を示しています。2021年には減少傾向が見られましたが、2022年には大幅な減少を記録しました。その後、2023年には増加に転じ、2024年には再び減少しています。全体として、2020年から2024年にかけて、現在の資産は大きく変動していることが示唆されます。

現在の資産

2020年の12億9400万米ドルから、2021年には9億8500万米ドルへと減少しました。2022年には9億700万米ドルまで減少し、2023年には15億7400万米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2024年には12億1200万米ドルに減少しています。

遅延税金資産は、分析期間を通じて一貫して変動しています。2020年にはマイナス7000万米ドルでしたが、2021年には2億500万米ドルに増加しました。その後、2022年にはマイナス4200万米ドル、2023年にはマイナス3700万米ドルと減少傾向にありましたが、2024年には2億5700万米ドルへと大幅に増加しています。この変動は、税務戦略や将来の税務上の利益の予測に起因する可能性があります。

遅延税金資産

2020年にはマイナス7000万米ドル、2021年には2億500万米ドル、2022年にはマイナス4200万米ドル、2023年にはマイナス3700万米ドル、そして2024年には2億5700万米ドルとなっています。

法人税引当金は、全体的に見て増加傾向にあります。2021年には減少しましたが、その後は一貫して増加しています。2023年には大幅な増加を記録し、2024年も高い水準を維持しています。この傾向は、将来の税務上の負債に対する準備金が増加していることを示唆しています。

法人税引当金

2020年の12億2400万米ドルから、2021年には11億9000万米ドルへと減少しました。その後、2022年には8億6500万米ドル、2023年には15億3700万米ドル、そして2024年には14億6900万米ドルとなっています。

税率に関する分析から、いくつかの重要な傾向が観察される。米国連邦法定税率は、2020年から2024年まで一貫して21%で推移している。しかし、実効税率はこの期間を通じて変動している。

実効税率の推移

2020年の実効税率は36.2%であったが、2021年には27.2%に大幅に低下し、2022年には26.8%、2023年には26.1%と、緩やかな低下傾向が続いた。2024年には23.5%まで低下しており、全体として実効税率は低下傾向にある。

実効税率の変動要因として、州および地方の所得税、連邦税の優遇措置を差し引いたものが挙げられる。この項目は、2020年の1.6%から2021年には1.1%に低下し、2022年には1.6%に上昇、2023年には-0.1%とマイナスに転じ、2024年には1.2%に回復している。この変動は、実効税率の変動に影響を与えていると考えられる。

海外レート差額

海外レート差額は、2021年に-1.6%とマイナスであったが、2022年以降は2%から3%へと増加傾向にある。これは、海外事業における税務上の影響が変化していることを示唆する。

繰延税金資産の実現可能性に関する判断の変更は、2020年の-2.2%から2021年には0.1%に改善したが、その後は-1.1%、-0.1%、-0.2%と再びマイナスに転じている。この項目は、将来の税負担に影響を与える可能性がある。

その他の要因

KDPへの投資に対する税金の発生は、2020年の6.7%から2021年の4.7%、2022年の0.5%、2023年の2.8%と変動している。また、税法による影響も、2020年の1%から2021年の2.3%、2022年の0.5%、2023年の1.4%、2024年の0.2%と変動している。これらの要因も、実効税率の変動に寄与していると考えられる。

TCJAの影響

TCJAに基づく外国税引当金(GILTI、FDII、BEAT)は、2020年の1.1%から2021年の0.8%、2022年の0.1%、2023年の0.6%、2024年の0.5%と、緩やかに低下している。これは、税制改正の影響が徐々に小さくなっていることを示唆する。

全体として、実効税率は低下傾向にあり、これは州および地方の所得税、連邦税の優遇措置、海外レート差額、KDPへの投資、税法、TCJAの影響など、複数の要因が複合的に作用した結果と考えられる。特に、2024年の実効税率の低下は、これらの要因が相乗的に作用した結果である可能性がある。

退職後および雇用後の未払い給付金は、2020年から2022年まで一貫して減少傾向にあり、137百万米ドルから83百万米ドルへと減少しました。その後、2023年に45百万米ドル、2024年に50百万米ドルと、わずかな増加が見られます。

未払年金費用

2020年の251百万米ドルから、2021年に230百万米ドルへと減少した後、データは欠損しています。2023年と2024年にはそれぞれ-57百万米ドル、-62百万米ドル、-74百万米ドルとマイナスの値を示しており、年金費用の調整または会計処理の変化を示唆しています。

その他の従業員福利厚生は、2020年から2024年まで比較的安定しており、150百万米ドルから154百万米ドルへと小幅な変動にとどまっています。

未払費用

2020年の420百万米ドルから2022年の649百万米ドルへと増加し、その後2023年に632百万米ドル、2024年に647百万米ドルと、ほぼ横ばいの状態を維持しています。

損失の繰越は、2020年の648百万米ドルから2023年の701百万米ドルへと増加傾向にありましたが、2024年には681百万米ドルと若干減少しています。

税額控除の繰越は、2020年の790百万米ドルから2023年の803百万米ドルへと増加し、2024年には736百万米ドルと減少しています。

他

2020年の535百万米ドルから2021年の468百万米ドルへと減少した後、2023年の589百万米ドル、2024年の527百万米ドルと変動しています。

繰延法人税資産は、2020年の2932百万米ドルから2021年の2680百万米ドルへと減少した後、2022年に2819百万米ドル、2023年に2925百万米ドルと増加し、2024年には2795百万米ドルと若干減少しています。

評価引当金

一貫してマイナスの値を示しており、2020年の-1277百万米ドルから2023年の-1359百万米ドルへと減少傾向にあり、2024年には-1291百万米ドルと若干増加しています。

純繰延法人税資産は、2020年の1655百万米ドルから2021年の1400百万米ドルへと減少した後、2022年に1562百万米ドル、2023年に1566百万米ドルと増加し、2024年には1504百万米ドルと若干減少しています。

無形固定資産は、2020年の-2951百万米ドルから2024年の-3083百万米ドルへと一貫してマイナスの値を示しており、わずかな減少傾向が見られます。

有形固定資産は、2020年の-747百万米ドルから2024年の-777百万米ドルへと一貫してマイナスの値を示しており、わずかな減少傾向が見られます。

他

2020年の-513百万米ドルから2024年の-662百万米ドルへと一貫してマイナスの値を示しており、減少傾向が顕著です。

繰延所得税債務は、2020年の-4211百万米ドルから2024年の-4596百万米ドルへと一貫してマイナスの値を示しており、減少傾向が顕著です。

純繰延法人税資産(負債)は、2020年の-2556百万米ドルから2024年の-3092百万米ドルへと一貫してマイナスの値を示しており、減少傾向が顕著です。

繰延法人税資産は、2020年から2024年にかけて一貫した減少傾向を示しています。2020年の790百万米ドルから、2024年には333百万米ドルまで減少しています。この減少は、税務上の損失の繰延や一時差異の解消が進んだことを示唆している可能性があります。

繰延法人税資産の推移

2020年: 790百万米ドル

2021年: 541百万米ドル

2022年: 473百万米ドル

2023年: 408百万米ドル

2024年: 333百万米ドル

一方、繰延所得税債務は、2020年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年には増加に転じています。2020年の3346百万米ドルから、2023年には3292百万米ドルまで減少しましたが、2024年には3425百万米ドルに増加しています。この変動は、将来の課税所得の認識に関する見通しの変化、または一時差異の発生による可能性があります。

繰延所得税債務の推移

2020年: 3346百万米ドル

2021年: 3444百万米ドル

2022年: 3437百万米ドル

2023年: 3292百万米ドル

2024年: 3425百万米ドル

繰延法人税資産の減少と繰延所得税債務の増加傾向は、将来の税負担に影響を与える可能性があります。これらの変動は、税務戦略、事業運営、および会計方針の変化を反映していると考えられます。詳細な分析のためには、これらの変動の根本的な原因を特定し、将来の財務パフォーマンスへの影響を評価することが重要です。

総資産は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年と2024年には減少しました。2022年には71161百万米ドルに達し、その後2024年には68497百万米ドルとなりました。調整後総資産も同様の傾向を示し、2022年に70688百万米ドルをピークに、2024年には68164百万米ドルに減少しています。

総負債は、2020年から2022年まで増加しましたが、2023年と2024年には減少しました。2022年には44241百万米ドルに達し、その後2024年には41539百万米ドルとなりました。調整後総負債も同様の傾向を示し、2022年に40804百万米ドルをピークに、2024年には38114百万米ドルに減少しています。

株主資本合計は、2021年に増加しましたが、2022年には減少しました。その後、2023年に増加し、2024年には再び減少しました。2021年には28269百万米ドルに達し、2024年には26932百万米ドルとなりました。調整後株主資本合計も同様の傾向を示し、2023年に31216百万米ドルをピークに、2024年には30024百万米ドルに減少しています。

当期純利益は、2021年に大幅に増加しましたが、2022年には減少しました。その後、2023年に再び増加し、2024年には若干減少しました。2021年には4300百万米ドルに達し、2024年には4611百万米ドルとなりました。調整後純利益も同様の傾向を示し、2023年に4922百万米ドルをピークに、2024年には4868百万米ドルに減少しています。

総資産の傾向

2020年から2022年まで増加し、その後2023年と2024年に減少。

総負債の傾向

2020年から2022年まで増加し、その後2023年と2024年に減少。

株主資本合計の傾向

変動が大きく、2021年に増加、2022年に減少、2023年に増加、2024年に減少。

当期純利益の傾向

2021年に大幅に増加し、2022年に減少、2023年に増加、2024年に若干減少。

純利益率は、2020年から2021年にかけて上昇し、その後2022年に大幅に低下しました。2023年には回復傾向が見られ、2024年もその水準を維持しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示していますが、調整値は全体的に純利益率よりも若干低い水準で推移しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年から2024年にかけて一貫して上昇しています。このことは、資産をより効率的に活用して収益を上げていることを示唆しています。調整後の総資産回転率も同様の上昇傾向を示しており、調整の影響は限定的であると考えられます。

財務レバレッジ比率は、2020年から2021年にかけてわずかに低下した後、2022年に上昇しました。2023年と2024年はほぼ横ばいで推移しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、調整の影響は比較的小さいと考えられます。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年から2021年にかけて上昇し、2022年に大幅に低下しました。2023年には大幅に回復し、2024年も高い水準を維持しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、調整値は全体的に自己資本利益率よりも若干低い水準で推移しています。

総資産利益率は、2020年から2021年にかけて上昇し、2022年に大幅に低下しました。2023年には回復傾向が見られ、2024年もその水準を維持しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、調整値は全体的に総資産利益率よりも若干高い水準で推移しています。

全体として、2022年に収益性に一時的な落ち込みが見られたものの、その後は回復傾向にあります。資産の効率的な活用は改善しており、財務レバレッジは安定した水準で推移しています。調整後の指標は、調整の影響が限定的であることを示唆しています。

当期純利益は、2020年から2023年まで変動している。2021年には大幅な増加を見せた後、2022年には減少に転じ、2023年には再び増加した。2024年には、2023年と比較して若干の減少が見られる。

調整後純利益も、当期純利益と同様の傾向を示している。2021年に増加し、2022年に減少し、2023年に増加、そして2024年に若干減少している。調整後純利益は、当期純利益とほぼ同程度の水準で推移している。

純利益率

純利益率は、2020年の13.37%から2021年には14.97%に上昇した。しかし、2022年には8.63%と大幅に低下し、2023年には13.77%に回復した。2024年には12.65%となり、2023年より低下している。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、純利益率と同様のパターンを示している。2021年に15.69%とピークに達した後、2022年には8.49%まで低下し、2023年には13.67%に回復した。2024年には13.36%となり、2023年より若干低下している。

純利益率と調整後の当期純利益率は、全体的に連動している。2022年の大幅な低下は、収益の減少または費用の増加を示唆している可能性がある。2023年の回復は、収益の改善またはコスト管理の成功によるものと考えられる。2024年のわずかな低下は、今後の収益性に対する注意が必要であることを示唆している。

財務データに基づき、当該企業の資産状況と効率性について分析を行う。

総資産

総資産は、2020年から2022年まで増加傾向にある。2020年の67810百万米ドルから2022年には71161百万米ドルへと増加した。しかし、2023年には71391百万米ドルとわずかな増加に留まり、2024年には68497百万米ドルと減少に転じている。

調整後総資産

調整後総資産も、総資産と同様に2020年から2022年まで増加傾向を示している。2020年の67020百万米ドルから2022年には70688百万米ドルへと増加した。2023年には70983百万米ドルと小幅な増加となった後、2024年には68164百万米ドルと減少している。調整後総資産の変動は、総資産の変動と概ね一致する。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.39から2024年の0.53へと一貫して上昇している。この上昇傾向は、資産を売上高に変換する効率が改善されていることを示唆する。

総資産回転率(調整後)

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に2020年の0.40から2024年の0.53へと上昇している。調整後の回転率は、調整されていない回転率よりも常に高い値を示しており、調整によって資産効率の評価が向上することが示唆される。

全体として、資産効率は改善傾向にある一方、総資産および調整後総資産は2024年に減少している。このことは、売上高の増加が資産規模の増加を上回っているか、資産の売却や減損が行われた可能性を示唆する。

総資産は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年と2024年には減少しました。2020年の67810百万米ドルから2022年には71161百万米ドルに増加し、その後2024年には68497百万米ドルに減少しています。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2020年の67020百万米ドルから2022年には70688百万米ドルに増加し、2024年には68164百万米ドルに減少しています。

株主資本合計は、2020年から2021年まで増加しましたが、2022年には減少しました。その後、2023年に増加し、2024年には再び減少しました。2020年の27578百万米ドルから2021年には28269百万米ドルに増加し、2022年には26883百万米ドルに減少しています。2023年には28332百万米ドルに増加し、2024年には26932百万米ドルに減少しています。調整後株主資本合計も同様のパターンを示しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の2.46から2021年には2.37に低下し、2022年には2.65に上昇しました。その後、2023年には2.52に低下し、2024年には2.54にわずかに上昇しています。この比率は、全体的に2.37から2.65の範囲内で変動しており、比較的安定していると言えます。

調整後財務レバレッジ比率

調整後財務レバレッジ比率は、2020年の2.22から2021年には2.13に低下し、2022年には2.37に上昇しました。その後、2023年には2.27に低下し、2024年には2.27で横ばいとなっています。調整後の比率は、調整されていない比率と同様に、2.13から2.37の範囲内で変動しています。調整後の比率は、調整されていない比率よりも一貫して低い値を示しています。

全体として、総資産と株主資本合計は、2020年から2024年にかけて変動しており、2022年をピークとして、その後減少傾向にあります。財務レバレッジ比率は、期間中に変動していますが、全体的に安定しているように見えます。調整後の財務レバレッジ比率は、調整されていない比率よりも低い値を示しており、財務リスクの評価において考慮すべき点です。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて増加傾向にありましたが、2022年には大幅に減少しました。その後、2023年には増加に転じ、2024年も高い水準を維持しています。調整後純利益も同様の傾向を示しており、2022年の減少を経て、2023年と2024年にかけて増加しています。調整後純利益は、当期純利益とほぼ同程度の変動を示しています。

株主資本合計

株主資本合計は、2020年から2021年にかけて増加しましたが、2022年には減少しました。2023年には再び増加し、2024年には若干減少しています。調整後株主資本合計も同様の傾向を示しており、全体的に株主資本は安定していると考えられます。

自己資本利益率は、2020年から2021年にかけて上昇しましたが、2022年には大幅に低下しました。2023年には大幅に回復し、2024年も高い水準を維持しています。調整後自己資本利益率も同様の傾向を示しており、調整後の数値の方が若干低い傾向にあります。自己資本利益率の変動は、純利益の変動と連動していると考えられます。

全体として、利益率は2022年に一時的に低下しましたが、その後は回復傾向にあります。株主資本は概ね安定しており、自己資本利益率は比較的高い水準を維持しています。調整後の数値は、当期純利益および自己資本利益率と比較して、若干低い水準で推移しています。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、3555百万米ドルから4300百万米ドルへと上昇しました。しかし、2022年には2717百万米ドルと大きく減少し、その後2023年には4959百万米ドルと再び増加しました。2024年は4611百万米ドルとなり、2023年と比較して若干の減少が見られます。

調整後純利益の推移は、当期純利益の傾向と類似しています。2020年の3485百万米ドルから2021年には4505百万米ドルへと増加し、2022年には2675百万米ドルと減少しました。2023年には4922百万米ドルと増加し、2024年には4868百万米ドルとなりました。調整後純利益は、当期純利益とほぼ同程度の変動を示しています。

総資産は、2020年の67810百万米ドルから2022年の71161百万米ドルまで増加傾向にありましたが、2024年には68497百万米ドルと減少しました。2021年には67092百万米ドル、2023年には71391百万米ドルでした。

調整後総資産は、総資産と同様の傾向を示しています。2020年の67020百万米ドルから2022年の70688百万米ドルまで増加し、2024年には68164百万米ドルと減少しました。2021年は66551百万米ドル、2023年は70983百万米ドルでした。

総資産利益率は、2020年の5.24%から2021年には6.41%へと上昇しました。2022年には3.82%と大幅に低下しましたが、2023年には6.95%と再び上昇し、2024年には6.73%となりました。

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2020年の5.2%から2021年には6.77%へと上昇し、2022年には3.78%と低下しました。2023年には6.93%と上昇し、2024年には7.14%となりました。調整後総資産利益率は、総資産利益率よりもわずかに高い水準で推移しています。