財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Philip Morris International Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 69,185) | 61,784) | 65,304) | 61,681) | 41,290) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 4,872) | 4,216) | 3,060) | 3,207) | 4,496) | |
| 営業資産 | 64,313) | 57,568) | 62,244) | 58,474) | 36,794) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 77,213) | 71,654) | 74,750) | 67,992) | 49,498) | |
| レス： 短期借入金 | 168) | 137) | 1,968) | 5,637) | 225) | |
| レス： 長期借入金の当座預金残高 | 3,533) | 3,392) | 4,698) | 2,611) | 2,798) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 45,134) | 42,166) | 41,243) | 34,875) | 24,783) | |
| 営業負債 | 28,378) | 25,959) | 26,841) | 24,869) | 21,692) | |
| 純営業資産1 | 35,935) | 31,609) | 35,403) | 33,605) | 15,102) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 4,326) | (3,794) | 1,798) | 18,503) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 12.81% | -11.32% | 5.21% | 75.98% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 12.70% | 0.79% | 4.65% | -3.05% | — | |
| Mondelēz International Inc. | 3.66% | -5.84% | -4.19% | 7.90% | — | |
| PepsiCo Inc. | 12.32% | 0.89% | 3.36% | 0.98% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 食品、飲料、タバコ | 10.56% | -2.93% | 2.19% | 11.97% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 生活必需品 | 7.28% | 1.15% | 2.58% | 7.61% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 64,313 – 28,378 = 35,935
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 35,935 – 31,609 = 4,326
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 4,326 ÷ [(35,935 + 31,609) ÷ 2] = 12.81%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の33605百万米ドルから2023年末には35403百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年末には31609百万米ドルに減少し、その後2025年末には35935百万米ドルへと再び増加しています。全体として、期間中に変動が見られ、2025年末には2022年末の水準を上回っています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2022年末の18503百万米ドルから2023年末には1798百万米ドルへと大幅に減少しました。2024年末には-3794百万米ドルとマイナスに転じ、2025年末には4326百万米ドルへと大きく増加しています。この項目は、期間を通じて大きな変動を示しており、特に2024年末にはマイナス値を示している点が注目されます。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の75.98%から2023年末には5.21%へと大幅に低下しました。2024年末には-11.32%とマイナスに転じ、2025年末には12.81%へと上昇しています。この発生率は、総計計上額の変動と連動しており、特に2024年末のマイナス値は、総計計上額がマイナスになったことと一致しています。2025年末には正の値に戻っていますが、2022年末の水準には達していません。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Philip Morris International Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| PMIに帰属する当期純利益 | 11,348) | 7,057) | 7,813) | 9,048) | 9,109) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 12,233) | 12,217) | 9,204) | 10,803) | 11,967) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (3,967) | (1,092) | (3,598) | (15,679) | (2,358) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 3,082) | (4,068) | 2,207) | 13,924) | (500) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 9.13% | -12.14% | 6.40% | 57.17% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 9.59% | 2.32% | 4.51% | -1.32% | — | |
| Mondelēz International Inc. | -1.96% | -1.85% | -5.47% | 8.02% | — | |
| PepsiCo Inc. | 5.35% | 4.80% | 2.17% | 1.04% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 食品、飲料、タバコ | 5.65% | -0.56% | 1.72% | 9.94% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 生活必需品 | 3.80% | -0.17% | 2.27% | 4.81% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 3,082 ÷ [(35,935 + 31,609) ÷ 2] = 9.13%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の33605百万米ドルから2023年末には35403百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年末には31609百万米ドルに減少し、その後2025年末には35935百万米ドルへと再び増加しています。全体として、期間中に変動が見られ、2023年末をピークとし、2024年末に減少、そして2025年末に再び増加する傾向を示しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2022年末の13924百万米ドルから2023年末には2207百万米ドルへと大幅に減少しました。2024年末には-4068百万米ドルとマイナスに転じ、2025年末には3082百万米ドルへと回復しています。この項目は、期間を通じて大きな変動を示しており、特に2024年末にはマイナスに転落したことが特徴的です。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2022年末の57.17%から2023年末には6.4%へと大幅に低下しました。2024年末には-12.14%とマイナスに転じ、2025年末には9.13%へと上昇しています。この発生率は、集計見越計上の変動と連動しており、特に2024年末のマイナス値は、キャッシュフローの状況が著しく悪化したことを示唆しています。2025年末にはプラスに転換し、改善の兆しが見られます。