割引キャッシュフロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュフローの何らかの尺度の現在価値に基づいて推定されます。配当は、明らかに投資家に直接送られるキャッシュフローであるため、キャッシュフローの最もクリーンで最も簡単な尺度です。

Colgate-Palmolive Co.、一株当たり配当金(DPS)予想

米ドル$

年	価値	DPS_t または端子値 (TV_t)	計算	現在価値 9.33%
0	DPS₀¹	1.86
1	DPS₁	6.98	= 1.86 × (1 + 275.29%)	6.38
2	DPS₂	21.51	= 6.98 × (1 + 208.14%)	17.99
3	DPS₃	51.84	= 21.51 × (1 + 141.00%)	39.66
4	DPS₄	90.12	= 51.84 × (1 + 73.85%)	63.07
5	DPS₅	96.17	= 90.12 × (1 + 6.71%)	61.56
5	ターミナル値 (TV₅)	3,909.80	= 96.17 × (1 + 6.71%) ÷ (9.33% – 6.71%)	2,502.65
コルゲート普通株式の本質的価値(1株当たり)				$2,691.32
現在の株価				$75.62

¹ DPS₀ = 普通株式の1株当たり前年度配当金の合計 Colgate 。詳細を見る »

免責事項！
評価は標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略しています。このような場合、実際の株価は推定値と大きく異なる場合があります。投資の意思決定プロセスで推定固有の株式価値を使用する場合は、自己責任で行ってください。

¹ 10年以内に期限が到来またはコール可能でないすべての固定クーポン米国債の入札利回りの非加重平均(リスクフリー収益率プロキシ)。

³ r_CL = R_F + β_CL [E(R_M) – R_F]
= 4.80% + 0.52 [13.50% – 4.80%]
= 9.33%

Colgate-Palmolive Co.、プラットモデル

2022 計算

¹ 定着率 = (コルゲート・パーモリーブ社に帰属する当期純利益 – 配当) ÷ コルゲート・パーモリーブ社に帰属する当期純利益
= (1,785 – 1,562) ÷ 1,785
= 0.12

² 利益率 = 100 × コルゲート・パーモリーブ社に帰属する当期純利益 ÷ 売り上げ高
= 100 × 1,785 ÷ 17,967
= 9.93%

³ 資産回転率 = 売り上げ高 ÷ 総資産
= 17,967 ÷ 15,731
= 1.14

⁴ 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ コルゲート・パーモリーブ・カンパニーの株主資本合計
= 15,731 ÷ 401
= 39.23

⁵ g = 定着率 × 利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
= 0.33 × 13.85% × 1.13 × 53.46
= 275.29%

g = 100 × (P₀ × r – D₀) ÷ (P₀ + D₀)
= 100 × ($75.62 × 9.33% – $1.86) ÷ ($75.62 + $1.86)
= 6.71%

どこ：
P₀ = Colgate普通株式の現在の価格
D₀ = 前年度の普通株式1株当たり配当金の合計Colgate
r = コルゲート普通株式の必要収益率

Colgate-Palmolive Co.、Hモデル

どこ：
g₁ PRATモデルによって暗示されます
g₅ ゴードン成長モデルによって暗示される
g₂, g₃ そして g₄ は、間の線形補間を使用して計算されます。 g₁ そして g₅

計算

g₂ = g₁ + (g₅ – g₁) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 275.29% + (6.71% – 275.29%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 208.14%

g₃ = g₁ + (g₅ – g₁) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 275.29% + (6.71% – 275.29%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 141.00%

g₄ = g₁ + (g₅ – g₁) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 275.29% + (6.71% – 275.29%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 73.85%

Colgate-Palmolive Co. (NYSE:CL)

配当割引モデル (DDM)