Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK)

税引後営業利益（NOPAT）は、2018年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年の130,421千米ドルから、2023年には502,935千米ドルへと大幅に増加しました。特に、2019年から2020年にかけての増加幅が大きく、その後も着実な伸びを示しています。

資本コストは、2018年の15.01%から2023年の15.82%へと緩やかに上昇しています。この上昇は比較的緩やかであり、NOPATの増加に比べると影響は限定的であると考えられます。

投下資本は、2018年の1,227,436千米ドルから2023年の1,948,548千米ドルへと増加しています。この増加は、NOPATの増加を支える要因の一つと考えられます。投下資本の増加率は、NOPATの増加率と比較して低いことから、資本効率の改善も示唆されます。

経済的利益は、2018年に-53,863千米ドルとマイナスでしたが、2019年以降はプラスに転換し、2023年には194,739千米ドルに達しました。経済的利益のプラス化は、資本コストを上回る収益性を達成していることを示しており、企業価値の向上に貢献していると考えられます。経済的利益の増加傾向は、NOPATの増加と資本コストの安定に起因すると考えられます。

NOPATの傾向

2018年から2023年にかけて一貫して増加。特に2019年から2020年にかけての増加幅が大きい。

資本コストの傾向

2018年から2023年にかけて緩やかに上昇。上昇幅は限定的。

投下資本の傾向

2018年から2023年にかけて増加。増加率はNOPATの増加率と比較して低い。

経済的利益の傾向

2018年にマイナスであったが、2019年以降はプラスに転換し、一貫して増加。資本コストを上回る収益性を達成。

この期間の財務データから、手取りと税引後営業利益（NOPAT）の両指標において、継続的な成長傾向が観察される。特に、2018年から2023年にかけて、両項目ともに一貫して増加しており、売上高や純利益の増加を反映していると推測される。

手取りは2018年の114,394千米ドルから2023年の516,822千米ドルへと、顕著な成長を示しており、これは企業の収益力の向上を表している。特に、2020年以降の年次増加率は高く、コロナ禍を乗り越えた後も堅調に推移していることが示唆される。

一方、税引後営業利益（NOPAT）も2018年の130,421千米ドルから2023年の502,935千米ドルに拡大しており、営業活動の収益性が改善していると考えられる。2020年の数値も2020年の成長を維持しつつ、2021年以降さらに増加していることから、経営効率の向上やコスト管理の最適化が進んでいる可能性がある。

総じて、これらの数値の動向は、企業が過去数年間にわたり収益基盤を強化し、営業利益と純利益の増大に成功していることを示している。今後も同様の成長ペースを維持または加速させることができれば、長期的な企業の財務的安定性と収益性の向上が期待される。

収益性の観点から

所得税費用は一定範囲内で変動しているものの、全体的には増加傾向にあることから、収益に伴う税負担が増加していると考えられる。2020年度に若干増加しているが、2021年度に再び増加し、2023年度には最も高い水準に達している。

流動性や財務の安定性に関する指標

現金営業税は2018年度から2023年度にかけて期待できる増加傾向を示している。特に2020年度以降大幅な増加を見せており、キャッシュ流動性の改善や手元資金の増加を示唆している。2023年度には約158,090千米ドルと、前年よりも増加している。

総合的な財務状況の評価

両指標ともに増加傾向にあることから、税負担および流動資産の向上が推測される。一方で、税負担の増加は収益の拡大を反映している可能性が高く、キャッシュの増加は正常な事業運営を示していると考えられる。ただし、これらの指標だけでは財務の全体像は伝えきれないため、他の財務指標との併用による総合的分析が必要である。

負債とリースの合計

2018年度から2023年度までの期間において、負債とリース負債の総額は一時的に増減を繰り返しながらも、全体としてやや横ばいまたはわずかな増加の傾向を示している。特に2020年度に一時的に減少した後、2021年度以降は回復基調にあり、2023年度には2022年度比で増加している。これにより、財務構造の安定性を維持しつつ、一定の規模の負債・リース負債を保有していると解釈できる。

株主資本

株主資本は2018年度の約9億4,000万ドルから2023年度には約17億6,000万ドルに増加している。この期間において安定した増加を示しており、自己資本の積み増しとともに財務基盤の強化が進んでいることを示唆している。特に2021年度以降の増加ペースは顕著であり、純資産が継続的に拡大している点は、会社の成長と財務の健全性を反映している。

投下資本

投下資本も2018年度の約12億2,000万ドルから2023年度には約19億5,000万ドルへと増加している。これは資産規模や事業投資の拡大を示すものであり、企業規模の拡大に伴う資本の投入が継続的に行われていることを意味する。2020年度以降の増加ペースは比較的安定しており、事業の拡張が計画的に進められていることが推測できる。

総合的な分析

これらの財務指標の動向から、対象企業は安定した財務基盤のもと、継続的な成長と投資活動を進めていると評価できる。短期的には2020年度に負債や資産の減少が見られるものの、その後の回復と拡大傾向から、業績の安定性と成長性の両立が伺える。今後も財務指標の堅調な推移により、企業の経営基盤は強固なものと考えられる。

過去6年間の財務データから、経済的利益は顕著な変動を示しています。2018年度にはマイナスの値を示しましたが、2019年度には大幅に増加し、その後も2023年度まで一貫してプラスの成長を遂げています。特に、2021年度から2023年度にかけての増加率は加速しており、収益性の改善が示唆されます。

一方、投下資本は2018年度から2023年度にかけて一貫して増加しています。この増加は、事業拡大や資産への投資を示唆していると考えられます。ただし、経済的利益の増加率と比較すると、投下資本の増加率は比較的緩やかであり、資本効率の改善も示唆されます。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、2018年度の-4.39%から、2023年度には9.99%へと大幅に改善しています。この改善は、経済的利益の増加と投下資本の増加のバランスが改善されたことを示しています。特に、2019年度から2023年度にかけての継続的な上昇は、収益性の向上が持続的に続いていることを示唆しています。

全体として、これらの財務指標は、事業の回復と成長、および資本効率の改善を示しています。経済的利益の増加と経済スプレッド比率の改善は、経営戦略の有効性を示唆しており、投下資本の増加は、将来の成長に向けた投資活動を反映していると考えられます。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

経済的利益

2018年度にはマイナスの経済的利益（-53,863千米ドル）を計上しましたが、その後、一貫して増加傾向にあります。2019年度には80,201千米ドルと大幅に改善し、2023年度には194,739千米ドルに達しました。この増加は、収益性の改善を示唆しています。

調整後売上高

調整後売上高も、2018年度から2023年度にかけて一貫して増加しています。2018年度の1,903,339千米ドルから、2023年度には3,624,930千米ドルへと、約1.9倍に増加しました。この売上高の増加は、市場シェアの拡大や製品需要の増加を示唆している可能性があります。

経済利益率率

経済利益率率は、2018年度の-2.83%から、2023年度には5.37%へと改善しています。この改善は、売上高の増加と経済的利益の増加に起因すると考えられます。特に、2019年度から2023年度にかけて、着実な上昇傾向が見られ、収益性の向上が継続的に行われていることを示しています。率の上昇幅は緩やかでありながらも、安定した成長を示唆しています。

全体として、データは、経済的利益と調整後売上高の両方が着実に増加しており、経済利益率率も改善されていることを示しています。これらの傾向は、企業の財務パフォーマンスが改善されていることを示唆しています。